회사 소개
Tyler Technologies, Inc.은 공공 부문을 위한 통합 소프트웨어 및 기술 관리 솔루션을 제공하는 선도적인 기업입니다. 정부 기관을 지원하기 위해 공공 안전, 사법, 사회 관리, 세금 및 예산, 기반 시설 및 토지 이용, 실외 활동, 유틸리티 및 시민 서비스, 규제, K-12 교육, 그리고 사회 서비스 분야에 미션 크리티컬 기술을 제공합니다. Tyler는 다양한 공공 기관의 모든 수준을 위해 설계된 소프트웨어 솔루션 및 서비스를 제공하며, 정부 기관의 핵심 기능을 지원하는 백오피스 시스템 외에도 플랫폼 기술 솔루션을 제공하여 다양한 기관 간에 데이터를 공유하고 정보 관리를 보다 포괄적으로 수행할 수 있도록 설계되었습니다. Tyler의 제품 및 서비스는 주요 관세를 사용한 잠재고객의 요구를 충족하기 위해 설계되어 있으며, 저희를 여타 업체와 경쟁력 있는 위치에 세우는 다양한 요인 중에는 제품 및 서비스 제공의 깊이와 폭, 산업 전문성, 기술 혁신, 명성 및 참조, 가치 및 투자 대비 이익, 그리고 금융적 강도와 안정성도 포함됩니다. Tyler의 제품과 서비스는 도시, 카운티, 주, 학교, 연방 기관을 포함한 정부 기관의 정보 기술 요구를 대상으로 하며, 제품군에는 사이버 보안, 데이터 및 통찰력, 디지털 솔루션, 결제, 플랫폼 기술 등이 포함되어 있습니다[0].
주요 고객
Tyler Technologies, Inc.의 주요 고객은 주로 연방, 주, 카운티, 시 및 기타 지방 정부 기관입니다. 이들 고객은 공공 기관에서 중요한 역할을 수행하는데, 이는 보호 및 보안 제공, 공공 서비스 제공, 공중 보건 유지, 공공 자원 행정, 규제 개발 및 집행, 시민과의 소통을 포함합니다. 주 정부의 경우 고객으로는 주 최고정보책임자(CIO)와 각 부서의 책임자들이 있으며, 카운티에서는 감사관, 재무관, 세금 평가자/징수관, 카운티 서기, 법원 판사, 치안 담당자 등이 포함됩니다. 이러한 정부 기관들은 특히 공공 부문에서 요구되는 정보 관리 시스템과 서비스를 통해 투명성 강화, 정보 접근성 증대, 서비스 제공의 효율성을 높이기 위해 Tyler의 솔루션에 비용을 지불합니다. 지방 자치단체에서는 행정, 재정, 유틸리티, 공공 사업, 법규 집행, 인사, 구매, 과세, 시립 법원 및 경찰 부서의 책임자들이 주요 고객이며, Tyler의 소프트웨어 솔루션을 통해 업무 효율성과 데이터 관리의 통합성을 추구합니다. School districts and other local government offices also form a part of Tyler’s clientele, focusing primarily on streamlining administrative, financial, and educational processes via integrated software solutions[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 리소스 제공업체 |
|---|---|---|
| 구독, 유지보수 및 전문 서비스 비용 | 소프트웨어 설치, 데이터 변환, 클라이언트 교육 및 지원 활동과 관련된 인력 비용. SaaS 운영 비용, 호스팅 비용 및 디지털 정부 서비스 제공 비용. | 인력 제공업체, 클라우드 서비스 공급업체 |
| 소프트웨어 라이선스 및 로열티 비용 | 주로 타사 소프트웨어 사용 비용. | 타사 소프트웨어 공급업체 |
| 소프트웨어 개발 상각 비용 | 인력 비용과 연관. 제품이 고객에게 일반 배포 가능할 때부터 상각 시작. | 인력 제공업체 |
| 인수된 소프트웨어 상각 비용 | 사업 결합으로 인한 소프트웨어 무형 자산의 상각 비용. | 소프트웨어 및 기술 인수 기업 |
| 하드웨어 및 기타 비용 | 컴퓨터 장비 및 인프라 확장 비용. | 하드웨어 공급업체, IT 인프라 공급업체 |
타일러 테크놀로지스의 주요 비용 항목은 소프트웨어 설치 및 클라이언트 지원과 관련된 인력 비용, 타사 소프트웨어 사용에 대한 라이선스 비용, 그리고 소프트웨어 개발 및 인수에 따른 상각 비용이 포함됩니다. 클라우드 사용 비용을 감안할 때 주요 클라우드 서비스 제공업체들은 아마존 웹 서비스(Amazon Web Services)와 마이크로소프트 애저(Microsoft Azure)일 가능성이 큽니다[0].
제품군
Tyler Technologies, Inc.는 주로 구독 기반 서비스, 전문 서비스, 소프트웨어 라이선스 및 로열티, 하드웨어 및 기타를 통해 매출을 창출합니다. 주요 제품 및 서비스 부문과 그 수익 기여도는 다음과 같습니다.
주요 제품 및 서비스 부문
- 구독 기반 서비스
- SaaS(Software as a Service): 클라우드 기반 소프트웨어 솔루션을 제공하여 지속적인 사용료를 받습니다.
- 디지털 정부 서비스: 전자 신고(e-filing), 결제 처리 등의 서비스를 제공하여 매출을 올립니다.
- 기여도: 2023년 전체 매출의 83%를 차지하며, 구독 기반 서비스가 가장 큰 수익을 창출하고 있습니다[0][1].
- 전문 서비스
- 프로페셔널 서비스: 소프트웨어 설치, 데이터 변환, 고객 교육 및 맞춤형 개발 등을 포함합니다.
- 기여도: 프로젝트 기반 수익으로 매출에 기여합니다[1].
- 소프트웨어 라이선스 및 로열티
- 오프-더-쉘프 소프트웨어: 설치 즉시 사용할 수 있는 소프트웨어를 판매하고, 그 대가로 수익을 인식합니다.
- 기여도: 상대적으로 작지만 지속적인 매출 창출원입니다[3].
- 하드웨어 및 기타
- 하드웨어: 특정 소프트웨어 운영에 필요한 하드웨어를 판매합니다.
- 기여도: 다양한 기타 제품과 결합된 형태로 수익을 창출합니다[4].
Tyler Technologies의 주요 경쟁사
| 경쟁사 | 유사 제품 |
|---|---|
| Oracle | 공공 부문을 위한 SaaS 및 PaaS 솔루션 |
| SAP | 정부 및 공공 서비스용 ERP 시스템 |
| Microsoft | Microsoft Dynamics 365를 통한 ERP 솔루션 |
| IBM | 정부를 위한 클라우드 및 분석 솔루션 |
Tyler Technologies는 구독 기반 서비스와 SaaS 솔루션을 통해 대부분의 수익을 창출하며, 공공 부문에 특화된 다양한 소프트웨어 서비스를 제공합니다. 주요 경쟁사로는 Oracle, SAP, Microsoft, IBM 등이 있으며, 이들 기업도 유사한 공공 부문 솔루션을 제공합니다.
주요 리스크
Tyler Technologies의 사업에 대한 잠재적 위험 요인은 다음과 같습니다.
- 신규 경쟁사 및 제휴 관계:
- 기존 및 미래의 경쟁사가 전략적 인수나 협력 관계를 맺어 제품을 개선하여 시장 점유율을 확대할 수 있습니다. 새로운 경쟁사나 제휴 기업이 등장하여 신속하게 시장 점유율을 확보할 수도 있으며, 이에 대한 경쟁에 성공적으로 대응하지 못할 경우 사업에 심각한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
- 고정가 계약으로 인한 수익성 영향:
- 일부 계약이 고정가격 기반으로 구성되어 있어 영업 이익에 영향을 미칠 수 있습니다. 고정가계약은 리소스와 시간을 정확하게 추정하지 못하거나 서비스 범위에 대한 고객의 기대를 관리하지 못하거나 예산 내에서 정해진 시일 내에 만족스럽게 완료하지 못할 경우 추가 비용 발생 및 제때 완료하지 못할 가능성이 있습니다[0].
이외에도 TYL의 사업에 영향을 줄 수 있는 다양한 위험 요인이 존재하는데, 이를 효과적으로 평가하고 관리하지 못할 경우 재정적 성과에 악영향을 미칠 수 있습니다. 종합적인 위험 관리 및 대처 전략이 중요합니다[0].
뉴스
(2024-07-10) 타일러 테크놀로지스(TYL)의 공매도 비율이 최근 보고서 이후 3.72% 증가하여 약세 심리가 강화되었음을 나타냅니다. 현재 회사의 공매도는 93만6천 주로, 이는 거래 가능한 정규 주식의 2.51%에 해당합니다. 거래자들은 공매도 포지션을 청산하는 데 평균 4.77일이 소요될 것입니다.link
재무
Tyler Technologies, Inc.의 2023년 재무 성과를 분석해보면, 주요 재무 지표들은 대체로 안정적인 성장을 보여주고 있습니다. 2023년 12월 31일 기준으로 현금 및 현금 등가물은 1억 6,550만 달러로 전년도 같은 기간의 1억 7,390만 달러에 비해 감소했지만, 여전히 안정적인 현금 보유 상태입니다. 2023년 운영 활동은 3억 8,040만 달러의 현금을 창출했으며, 이는 2022년의 3억 8,150만 달러와 비슷한 수준입니다. 이는 주로 1억 6,590만 달러의 순이익과 비현금 감가상각 및 상각 비용 1억 5,410만 달러, 그리고 비현금 주식 보상 비용 1억 830만 달러로 이루어진 것입니다. 투자 활동에서는 7,700만 달러의 현금을 사용했으며, 이는 2022년의 1억 7,250만 달러에 비해 크게 줄었습니다. 이는 주로 6,280만 달러의 인수 비용과 3,250만 달러의 소프트웨어 개발 비용 때문입니다. 한편, 재정 활동에서는 3억 1,180만 달러의 현금을 사용했으며, 이는 주로 3억 4,500만 달러의 부채 상환 때문입니다. Tyler Technologies는 계속해서 안정적인 현금 흐름을 유지하며, 다양한 자본 자원을 통해 장기적인 재정 요구 사항을 충분히 충족할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다[0][1][2][3][4].
대차대조표
손익계산서
Tyler Technologies, Inc. 2023년 손익계산서
| 항목 | 2023년 (천 달러) |
|---|---|
| 총 수익 (Total Revenue) | 1,883,072 |
| 판매와 마케팅 비용 (Sales and Marketing Expense) | 145,000 |
| 일반 및 관리 비용 (General and Administrative Expense) | 297,530 |
| 연구개발 비용 (Research and Development Expense) | 105,452 |
| 영업 이익 (Operating Income) | 212,057 |
| 순 이익 (Net Income) | 165,880 |
Tyler Technologies, Inc.의 2023년 손익계산서를 보면, 총 수익은 약 18억 8,300만 달러로 전년도에 비해 상당히 증가하였습니다. 특히, 구독 서비스(SaaS)와 관련된 수익이 주요 수익원으로 자리잡고 있으며, 이는 새로운 고객과 기존 고객의 SaaS 방식으로의 전환이 주요 요인입니다. 연구개발 비용은 약 1억 540만 달러로, 기술 혁신과 새로운 제품 개발에 많은 투자가 이루어졌음을 알 수 있습니다. 이는 상황에 따라 적절한 수준으로, 기술적으로 경쟁우위를 확보하려는 의지라고 볼 수 있습니다.
비용 측면에서는 판매와 마케팅 비용이 약 1억 4,500만 달러, 일반 및 관리 비용이 약 2억 9,753만 달러로 나타났으며, 이는 강력한 시장 점유율 유지를 위한 인프라와 경영 관리를 위한 비용으로 해석할 수 있습니다. 이러한 비용 항목들은 회사가 성장하는데 특히 중요합니다. 순 이익은 약 1억 6,580만 달러로, 이는 2022년에 비해 약간 감소하였지만 여전히 건강한 이익률을 보여주고 있습니다.
한편, SaaS 수익은 지속적으로 성장하고 있으며, 이는 전통적인 라이선스 판매 모델에서 점차 SaaS 모델로 전환하고 있음을 의미합니다. 이와 같은 변화는 단기적으로 보아도 매우 긍정적입니다. 또한, 회사의 비용 구조를 보면 연구개발 비용이 매출의 약 5.6%를 차지하고 있으며, 여타 비용 항목들도 적절히 분배되어 있음을 알 수 있습니다[0].
현금흐름표
현금 흐름표 (천 달러 기준)
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | 380,440 | 381,455 | 371,753 |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | (76,960) | (172,530) | (2,090,935) |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | (311,844) | (344,239) | 1,424,730 |
| 현금 및 현금성 자산의 순감소 | (8,364) | (135,314) | (294,452) |
Tyler Technologies의 2023년 현금 흐름표에 따르면, 영업활동에서 발생한 현금 흐름은 약 3억 8,044만 달러로 안정적인 현금 창출 능력을 보이고 있습니다. 이는 순이익, 감가상각비, 주식 보상비용 등 비현금 항목들이 영업활동 현금 흐름에 긍정적인 영향을 미쳤음을 보여줍니다. 반면, 투자활동에서는 약 7,696만 달러의 현금 유출이 있었으며, 이는 주로 자산 취득 및 개발에 사용된 것으로 보입니다. 재무활동에서는 약 3억 1,184만 달러의 현금 유출이 발생했으며, 이는 주로 주식 환매 및 부채 상환에 의한 것입니다.
Tyler Technologies의 현금 흐름을 소프트웨어 및 기술 관리 솔루션 제공업체들과 비교해 보면, 영업활동으로 인한 현금 창출 능력은 경쟁사와 비교하여 매우 우수한 편입니다. 특히, 투자활동에서의 현금 유출이 2022년에 비해 크게 감소한 점은 긍정적이며, 이는 회사가 주요 투자 활동을 마무리했거나 자본 지출을 효율적으로 관리하고 있음을 시사합니다. 재무활동에서의 현금 유출은 업계 평균 수준으로, 이는 주식 환매 및 부채 관리 전략의 일환으로 볼 수 있습니다.
Tyler Technologies의 안정적인 영업활동 현금 창출 능력과 투자활동의 효율적 관리, 그리고 적절한 재무활동을 통해 회사는 장기적인 재정적 유연성을 유지하고 있음을 알 수 있습니다[0][1][2][3][4].
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 유형 | 주액 (백만 달러) | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|
| 전환사채 (Convertible Senior Notes) | 600 | |
| 2021 신용 계약 (2021 Credit Agreement) | 50 | |
| 약정된 신용장 (Letter of Credit) | 0.75 |
Tyler Technologies의 부채는 전환사채와 2021년 신용 계약에 기초하고 있으며, 이자율과 조건은 가변적 모바일 금리에 의존하고 있습니다. 주요한 부채로는 전환사채 $600백만과 2021년 신용 계약에서의 $50백만이며, 각각의 이자율은 연간 변동 SOFR 금리에 더해지는 마진으로 계산됩니다[0][1][2][3][4].
주가 영향 미치는 요인들
Tyler Technologies(TYL)의 주가에 영향을 미칠 수 있는 요인들은 여러 가지가 있다. 첫째, 글로벌 경제 상황의 변화로 인해 수익이 영향을 받을 수 있다. 가령, 경기 침체가 일어나 정부 예산이 삭감되면 공공 기관의 IT 투자가 줄어들면서 Tyler의 매출에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있다. 둘째, 미중 무역전쟁 같은 국제 갈등이 발생할 경우 공급망 차질이나 추가적인 관세 부과로 인해 운영 비용이 증가할 수 있으며, 이는 결국 주가 하락으로 이어질 수 있다. 셋째, 환율 변동도 중요한 요인이다. 미국 달러의 강세가 지속되면 해외 매출이 감소하게 되며, 환차손이 발생해 수익성이 악화될 수 있다. 넷째, 경쟁사의 부상이나 기술 혁신은 시장 점유율을 잠식할 수 있다. 가령, 더 나은 기술력이나 혁신적인 솔루션을 가진 신규 경쟁사가 등장하면 Tyler의 기존 고객들이 이탈할 수 있다. 이 경우 주가에 부정적인 영향을 미친다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 중요하다. 예를 들어, 공공 부문에서 클라우드 기반 솔루션에 대한 수요가 증가할 경우, Tyler가 이 분야에 대한 투자를 강화하고 성과를 낸다면 긍정적인 영향을 받을 수 있다. 반대로, 적절한 대응이 이루어지지 않으면 주가가 하락할 수 있다. 이러한 요인들은 모두 주가에 큰 변동성을 가져올 수 있는 중요 요소들이다[0][1][2][3][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Tyler Technologies(TYL)의 미래 비즈니스 성장 또는 축소는 여러 가지 요인에 따라 결정될 수 있다. Tyler의 지속적인 성장은 정부기관의 디지털 전환과 밀접한 관련이 있다. 정부가 공공 안전, 재정 관리, 교육, 사회 서비스 등 다양한 분야에서 디지털 혁신을 추진할 때 Tyler의 솔루션 수요가 증가할 것이다. 특히 클라우드 기반 솔루션과 데이터 분석 툴의 필요성이 커지면서 관련 기술을 제공하는 Tyler의 시장 점유율도 확대될 가능성이 크다. 반대로, 경기 침체로 인한 정부 예산 삭감은 공공 부문의 IT 투자 축소로 이어져 매출에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 또한, Tyler가 제공하는 서비스의 특성 상 정부 규제와 정책 변화에 민감하게 반응해야 하기 때문에, 규제 완화나 강화에 따라 사업 환경이 달라질 수 있다. 경쟁사의 기술 혁신도 중요한 변수로 작용할 수 있다. 더욱 효율적이고 혁신적인 솔루션을 제공하는 경쟁 업체들이 등장하면, 고객이 Tyler의 서비스를 떠날 수 있으며 이는 시장 점유율 감소를 초래할 수 있다. 그러나 Tyler가 적극적인 연구개발 투자와 함께 인공지능(AI) 및 머신러닝(ML) 기술을 활용해 기존 서비스의 품질을 향상시키고 새로운 시장을 개척한다면 이러한 위협을 극복하고 지속적인 성장을 이룰 수 있을 것이다.