회사 소개
VRPX는 신경계 질환을 치료하고 환자들의 삶의 질을 향상시키기 위해 비-오피오이드 및 중독성이 없는 통증 관리 치료 및 중추 신경계 장애 치료에 중점을 둔 약물 전달 시스템 및 약물 방출 기술을 개발하는 사전 임상 단계의 제약 회사입니다. 회사는 글로벌 독점 권리를 가지고 있으며, 엄청난 통증을 제어하기 위해 내코 캔나비뎅 및 렌노크스-가스토 증후군 및 드라벳 증후군과 연관된 소아 발작 치료 가능성이 있는 경구 제도로 약물 급만을 개선하기 위한 실험 제제를 개발하고 있습니다. 또한 제처반 물질 제거에 대한 24시간 예방적인 바이러스 차단 장치로서 화이락바이러스 감염을 억제하거나 SARS-CoV-2 바이러스에 의한 감염의 위험 또는 강도를 줄일 수 있는 AnQlar와 관절 염증으로 인한 통증 관리를 위해 개발 중인 탑 적인 디클로페나폴라민 미터 된 분무 필름 공식 제도인 에폴라뎀 등의 두 개의 비처방 제품 후보에 대한 상업화를 위한 규제 승인을 추구하고 있습니다 .
주요 고객
VRPX의 고객 페르소나는 크게 두 가지 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫째, 제약 회사와 의료 기관입니다. 제약 회사는 VRPX의 혁신적인 약물 전달 시스템과 비-오피오이드 통증 치료 기술을 라이선스하거나 공동 개발을 통해 사용할 수 있습니다. 이러한 회사들은 새로운 치료제를 빠르게 시장에 출시하고 자신들의 포트폴리오를 강화하기 위해 VRPX의 기술을 채택할 것입니다. 둘째, 병원, 클리닉, 재활 센터 등의 의료 기관은 VRPX의 치료제를 실제 환자들에게 투여함으로써 환자의 통증 관리와 치료를 효과적으로 수행하게 됩니다. 이러한 기관들은 특히 마약성 진통제의 부작용이 없는 대안을 찾고 있는 경우에 VRPX의 제품을 사용할 것입니다. 또한, VRPX의 경구용 급만 경구 제제나 비처방 제품 후보는 일반 소비자와 소아 환자 부모들도 주요 고객이 될 수 있습니다. 이들은 마약성 진통제의 중독성 없이 효과적인 통증 관리를 원하는 사람들이며, 자녀의 발작을 조절할 수 있는 안전한 치료제를 찾고 있습니다 .
회사의 비용구조
| 주요 비용 항목 | 상세 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 연구 및 개발 비용 | 임상 시험, 약물 개발, 실험실 운영과 관련된 비용. 인건비 및 연구 관련 소모품 포함 | Lipocure, CROs |
| 재료비 | 신약 개발 및 제조에 필요한 원료와 화학 물질 비용 | 다수의 글로벌 화학 및 재료 공급업체 |
| 인건비 | 연구원, 과학자, 엔지니어 및 지원 인력의 급여와 복리후생 비용 | 직접 고용 인력 |
| 법률 및 규제 비용 | 특허 출원, 소송, 규제 승인 절차와 관련된 비용 | 법률 사무소 및 규제 컨설팅 회사 |
| 제조 비용 | 상업화 단계의 제품 대량 생산과 관련된 비용 | 외부 제조업체 |
| 마케팅 및 판매 비용 | 신제품 출시 후 마케팅 및 판매 활동에 소요되는 비용 | 광고 대행사 및 마케팅 컨설팅 회사 |
| 운영 비용 | 사무실 임대료, 유틸리티, 행정 업무 등 일상 운영에 필요한 비용 | 다양한 비즈니스 서비스 제공업체 |
| 컴퓨팅 및 클라우드 비용 | 데이터 저장, 분석, 연구 개발 지원을 위한 클라우드 서비스와 IT 인프라 비용 | 주요 클라우드 서비스 제공업체들 |
회사는 여러 글로벌 공급망 문제로 인해 원료 공급 부족에 직면하고 있으며, 공급 및 생산의 연속성을 보장하기 위해 다양한 대체 공급업체를 지속적으로 평가하고 있습니다[0].
제품군
VRPX의 주요 제품들은 다음과 같습니다:
- Envelta™:
- 설명: 심한 통증, 특히 암 후 통증 및 PTSD(외상 후 스트레스 장애)를 관리하기 위한 몰레큘러 엔벨로프 기술(MET)을 사용하는 비강 내 투여 장치.
- 기여: 심한 통증 관리 분야에서 비-오피오이드 대안을 제공.
- Probudur™:
- 설명: 수술 후 통증 관리를 위한 주사 가능한 “국소 마취제” 리포좀 기술.
- 기여: 수술 후 통증 관리를 통해 지속적인 매출과 고객 충성도를 확보.
- NobrXiol™:
- 설명: 약물 등급의 CBD를 두뇌로 전송을 강화하는 비강 경로 조제를 통해 소아의 렌노크스-가스토 증후군 및 드라벳 증후군과 관련된 발작을 잠재적으로 치료.
- 기여: 소아 발작 치료 시장에서 경쟁력 있는 제품으로 자리매김.
- AnQlar™:
- 설명: 인플루엔자 및 SARS-CoV-2와 같은 바이러스 감염을 억제하는 24시간 예방적 바이러스 장벽.
- 기여: 바이러스 감염 예방 제품으로서의 시장 진입 포지셔닝, 특히 팬데믹 상황에서 수익 창출 가능성.
- Epoladerm™:
- 설명: 골관절염과 관련된 통증 관리를 위해 개발된 국소 디클로페낙 에폴라민 미터 도즈 스프레이 필름 공식.
- 기여: 만성 통증 관리 시장에서 비처방 약물로서의 매출 확대 가능성.
| 경쟁사 | 제품명 | 유사성 |
|---|---|---|
| Johnson & Johnson | Tylenol | 일반 통증 관리 제품 |
| Pfizer | Lyrica | 신경 통증 및 섬유근육통 치료제 |
| GlaxoSmithKline | Advil | 비스테로이드성 항염증제 (NSAID) |
| Sanofi | Ambien | 불면증 치료제 |
이러한 주요 제품들은 VRPX의 수익에 큰 기여를 하며, 각 제품은 해당 치료 영역에서 중요한 역할을 담당하고 있습니다 .
주요 리스크
VRPX의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 몇 가지 위험 요인은 다음과 같습니다: 1. 인수한 비즈니스의 발견되지 않은 부채와 관련된 손실 발생 및 인수자로부터 받을 보상으로 보호되지 않은 부분에 대한 위험 2. 시스템 장애로 인한 사업 및 운영의 중단 가능성 3. 정보 기술과 사적 정보 유출 위험에 따른 비지니스 영향 4. 제품 후보물질로 인한 심각한 유해 사이드 이펙트 발생 가능성으로 인한 임상 시험 및 승인 지연 또는 거부 가능성 및 제품 시장에서의 제한 5. 수요진행망의 중단 및 공급사슬 중단로 인한 비즈니스 영향 가능성 등이 있습니다[0][1].
뉴스
(2024-07-12) 이 기사에서는 EnWave Corporation, Virpax Pharmaceuticals, Cresco Labs, Avicanna, 그리고 High Tide에서의 새로운 고용 및 이사회 임명을 포함한 최신 대마초 산업의 리더십 변화를 다루고 있습니다.link
(2024-07-10) SeaStar Medical Holding 주가가 회사가 1천만 달러의 등록 직접 공모에 들어간 후 급격히 하락했습니다. 주목할 만한 다른 움직임으로는 Virpax Pharmaceuticals, Kazia Therapeutics, Longeveron이 있습니다.link
재무
VRPX는 초기 임상 단계의 바이오제약회사로, 현재까지 상업적으로 성과를 내지 못하고 있으며 수익도 발생하지 않았습니다. 회사는 연구개발 활동에 대부분의 자원을 투입하면서 2023년과 2022년에 각각 1520만 달러와 2170만 달러의 순손실을 보고했습니다. 2023년 12월 31일 기준으로는 5950만 달러의 누적 결손을 기록하고 있습니다. VRPX는 주로 증권 발행을 통해 자본을 조달해왔으며, 2021년 IPO를 통해 1580만 달러, 같은 해 후속 자금 조달을 통해 3700만 달러를 모았습니다. 2023년 말 현금은 약 910만 달러였으나 2024년 3월 말에는 250만 달러로 감소했습니다. 현재도 상당한 추가 자금을 필요로 하며, 계속 기업으로서의 존속 가능성에 큰 의문이 제기되고 있습니다. 주주들의 자본과 운전자본에 미치는 부정적인 영향도 지속될 것으로 보이며, 이는 회사가 연구개발 과정을 성공적으로 완료하고 제품 상업화에 성공하지 못할 경우 더욱 심각해질 것입니다. VRPX는 자금 부족 문제로 인해 연구개발 비용을 줄이거나 원하는 시기에 추가 자금을 조달하지 못할 위험이 있습니다 .
대차대조표
VRPX의 2023년 12월 31일 기준 재무 상태표는 다음과 같습니다:
| 항목 | 2023년도 | 2022년도 | 변화 금액 | 변화율 |
|---|---|---|---|---|
| 유동 자산 | $9,628,345 | $19,673,649 | -$10,045,304 | -51% |
| 유동 부채 | $7,694,024 | $3,094,590 | +$4,599,434 | +149% |
| 운전자본 | $1,934,321 | $16,579,059 | -$14,644,738 | -88% |
VRPX의 재무 상태를 분석한 결과 유동 자산은 1년 동안 절반 이상 감소하여 $9.6백만 달러로 줄어든 반면, 유동 부채는 거의 두 배 반으로 증가해 $7.7백만 달러를 기록하였습니다. 이에 따라 운전자본이 88% 감소하여 $1.9백만 달러로 떨어졌습니다[0].
일반적으로 유동 자산의 급격한 감소와 유동 부채의 큰 증가로 인해 회사의 단기적 재무 건전성에 큰 부담이 발생할 수 있으며, 이는 회사의 지속적인 운영에 악영향을 미칠 수 있습니다. 특히 연구개발을 중심으로 하는 바이오제약 회사로서 충분한 현금 보유는 필수적입니다. 자산 구성을 보면, 대부분이 현금으로 유동 자산에 치우쳐 있으며, 이는 비임상 단계의 회사 특성상 연구개발 및 운영 자금 확보가 최우선 과제임을 나타냅니다. 그러나 현재의 재무 건전성은 매우 취약한 상태로, 추가적인 자금 조달 없이는 지속적인 개발 및 상업화가 어려울 수 있습니다.
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 유형 | 금액 | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|
| 합의금 | $2.5M | 없음 | 2024년 7월 1일까지 지불해야 함 |
| 전 CEO 에 대한 예상 분리 비용 | $700K | 없음 |
회사는 현재 외부 자금원에 의존하고 있으며, 추가적인 자본을 모색할 계획입니다. Convertible debt나 preferred equity financing은 제한적인 조항이 포함될 수 있으며, 이는 추가 부채 발생, 자본 지출 또는 배당금 선언 등의 특정 행동을 제한할 수 있습니다.
주가 영향 미치는 요인들
VRPX의 주가 변동은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 통화 변동은 기업의 재정 상황에 직간접적 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러화 강세로 인해 수출 의존도가 높은 제약 업계의 경우 매출이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태도 중요한 요소입니다. 전 세계 경제가 침체기에 들어서면 소비자들은 의료비 지출을 줄이는 경향이 있고, 이는 VRPX의 매출 감소로 이어져 주가 하락을 야기할 수 있습니다. 셋째, 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 공급망을 불안정하게 만들 수 있습니다. 예를 들어, 중국에서 중요한 원료를 수입하는 VRPX의 경우, 무역 전쟁으로 인해 제품 원가가 상승하면 이는 주가 하락 요인이 될 수 있습니다. 반대로, 새로운 경쟁자의 등장도 위험 요소입니다. 예를 들어, 경쟁사에서 혁신적인 비-오피오이드 통증 관리 치료제가 출시되면 VRPX의 시장 점유율이 감소해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 고려해야 합니다. 건강 관리와 웰니스 트렌드가 증가하는 시나리오에서는 비-오피오이드 기반 치료제에 대한 수요가 증가해 VRPX의 주가가 상승할 가능성이 있습니다. 이러한 여러 요인들을 종합적으로 고려할 때, VRPX의 주가는 다양한 외부 환경 변화에 크게 영향받을 수 있습니다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
VRPX의 미래는 여러 요소에 의해 결정될 수 있습니다. 첫째, 연구개발에 대한 지속적인 투자는 새로운 비-오피오이드 통증 관리 치료제 및 중추 신경계 장애 치료제를 개발하는 데 중요한 역할을 할 것입니다[0]. 성공적인 임상시험 결과와 규제 승인 획득은 회사의 성장 잠재력을 크게 높일 수 있습니다. 둘째, 전략적 파트너십과 인수합병은 VRPX의 시장 진입과 제품 파이프라인 확장을 통해 매출 증대를 도모할 수 있는 방법입니다[1]. 셋째, 글로벌 헬스케어 트렌드와 웰니스에 대한 증가하는 관심은 비-오피오이드 통증 관리 제품의 수요를 증가시킬 수 있습니다. 넷째, 재무 안정성은 필수적입니다. 규제 승인 절차와 제품 상업화 과정에서 자본 조달 능력은 사업 성장의 핵심 요소입니다. 다섯째, 사이버 보안 및 데이터 보호 강화는 기업의 지속 가능한 성장을 위해 필수적입니다[1]. 반면, 부정적인 요인도 존재합니다. 첫째, 경쟁사의 혁신적 제품 출시로 인해 시장 점유율이 감소할 수 있습니다. 둘째, 임상시험 실패나 규제 승인 지연은 사업 축소의 원인이 될 수 있습니다[3]. 셋째, 재정적 압박으로 인한 연구개발 비용 절감은 신제품 개발에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들이 VRPX의 미래를 결정하는 중요한 요소가 될 것입니다.