ERIE

회사 소개

ERIE는 주로 보험 업무를 하는 회사로, 주 수익원은 Exchange의 가입자를 대신하여 제공하는 서비스로 발생하는 관리 수수료 수익입니다. 보험 가입 및 갱신 서비스 및 행정 서비스를 통해 Exchange를 위해 가입자(보험 가입자)의 이익을 위해 교환 사의 사항을 관리하는 것이 주요 목적이며, 수입은 주로 Exchange가 작성한 직간접 보험료에 기반한 관리 수수료에서 생성됩니다. 주요 개인 라인 제품은 승용차와 가정주택이며, 주요 상업 라인 제품은 다중 위험 상업, 상업 자동차 및 근로자 보상입니다. ERIE는 이러한 서비스를 제공하는 유일한 회사이기도 합니다. 또한, 회사는 보험업계의 치열한 경쟁과 직면하고 있으며, 이러한 업계에서 주로 보험료 쓴글을 기반으로 한 관리 수수료로 수익을 창출합니다[0].

주요 고객

ERIE의 고객은 주로 승용차와 가정주택 보험을 필요로 하는 개인과 다중 위험 상업, 상업용 자동차 및 근로자 보상 보험을 필요로 하는 상업 고객으로 나뉩니다. 개인 고객은 주로 자신들의 승용차와 가정을 보호하기 위해 ERIE의 보험 상품에 가입하며, 이는 보험료를 통해 주 수익을 창출합니다. 상업 고객은 비즈니스에서 발생할 수 있는 다양한 위험으로부터 보호받기 위해 다중 위험 상업 보험에 가입하며, 근로자와 차량 운영에 대한 보상 문제를 해결하기 위해 상업용 자동차 보험과 근로자 보상 보험을 선택합니다. 또한, ERIE는 우수한 고객 서비스를 기반으로 한 브랜드 인식을 가지고 있으며, 이는 고객들이 ERIE의 보험 상품에 지속적으로 가입하고 갱신하는 이유 중 하나입니다. 독립 보험 대리점을 통해 주로 상품을 판매하고 있어 이들 대리점은 ERIE의 성공에 중요한 역할을 합니다[0].

회사의 비용구조

비용 항목	설명	관련 회사 또는 제공자
커미션 비용	보험 증권 발행 및 갱신 서비스에서 발생하는 비용으로, 주로 직접 및 관련 보험료의 증가에 따라 높아짐.	내부 관리
언더라이팅 및 정책 처리 비용	증가된 언더라이팅 보고서, 인쇄 및 인사 비용 등으로 인해 증가함.	내부 인력 및 서드 파티 서비스 제공자
정보 기술 비용	증가된 하드웨어 및 소프트웨어 비용, 그리고 전문 수수료 및 인사 비용 등으로 인해 증가함.	여러 IT 하드웨어 및 소프트웨어 공급업체, 예: 마이크로소프트, IBM 등[0]
판매 및 광고 비용	주로 광고 및 에이전트 관련 비용의 증가로 인해 변동이 있음.	광고 대행사 및 마케팅 회사
고객 서비스 비용	고객 지원 서비스와 관련된 비용으로, 인력 비용의 증가에 따른 영향을 받음.	내부 인력
관리 및 기타 비용	주로 인력 비용의 증가와 관련된 비용으로, 보상 및 인센티브 계획의 비용 상승으로 인해 변화함.	내부 인력 및 보상 전문가
행정 서비스 비용	청구 처리 서비스, 투자 관리 서비스 및 생명 관리 서비스와 같은 행정 서비스 제공과 관련된 비용들로, 계약에 따른 비용을 포함하여 증가함.	전문 서비스 제공업체 및 내부 관리
공유 시설 운영 비용	유틸리티, 청소, 수리, 부동산 세금, 재산 보험 및 리스홀드 개선 비용 등으로 구성되며, 본사 캠퍼스에서의 운영을 위한 비용이 포함됨.	유틸리티 회사, 청소 및 유지보수 서비스 제공업체
부동산 개발 비용	지역 사회의 재건 노력을 지원하기 위한 부동산 개발 프로젝트 자금을 조달하기 위해 발생하는 비용으로, 관련 당사자 투자자와 제3자 투자자를 포함한 다양한 소유자가 참여함.	건설 회사 및 부동산 개발 업체[1]

ERIE의 주요 비용 항목은 주로 커미션 비용, 언더라이팅 및 정책 처리 비용, 정보 기술 비용, 판매 및 광고 비용, 고객 서비스 비용, 관리 및 기타 비용, 행정 서비스 비용으로 구성되며 이들 비용은 여러 관련 회사 또는 서비스 제공자에 의해 제공됩니다. 정보 기술 비용에는 전문 수수료, 하드웨어 및 소프트웨어 비용이 포함되며, 이는 주요 IT 공급업체에서 제공됩니다.

제품군

ERIE의 주요 제품과 해당 제품이 매출에 기여하는 방식은 아래와 같습니다.

주요 제품

제품 유형	설명	2023년 매출 기여	2022년 매출 기여	2021년 매출 기여
보험 발급 및 갱신 서비스	보험 가입 및 갱신을 관리하며, 이는 주로 에이전트 수수료 및 인센티브 보상, 언더라이팅 서비스, 고객 서비스, 그리고 정보기술 서비스로 이루어집니다.	$2,442,073	$2,087,846	$1,913,166
행정 서비스 관리 수수료	청구 처리, 생활보험 관리, 투자 관리 등의 행정 서비스에 대해 Exchange로부터 수수료를 받습니다.	$63,669	$58,323	$58,286
행정 서비스 환급 수익	제공한 행정 서비스에 대해 발생하는 환급 수익입니다. 이는 매월 인식됩니다.	$737,139	$668,268	$638,483
서비스 계약 수익	기타 서비스 계약에서 발생하는 수익입니다.	$26,059	$25,687	$24,042

각 제품의 매출 기여는 매출 총액 $3,268,940 (2023년 기준) 중 가장 큰 부분을 보험 발급 및 갱신 서비스가 차지하며, 이는 전체 매출의 74.7%를 차지합니다 .

경쟁사

ERIE는 주로 보험 발급 및 갱신 서비스를 통해 매출을 창출하며, Exchange와의 독점적인 관계를 유지하고 있습니다. 그러나 보험 업계의 경쟁은 치열하며, 여러 대형 경쟁사들이 존재합니다. 다음은 ERIE와 유사한 제품을 제공하는 주요 경쟁사입니다.

경쟁사	주요 제품	설명
State Farm	개인용 자동차 보험, 주택 보험, 생명 보험	다양한 보험 상품을 제공하며, 대규모 에이전트 네트워크를 보유하고 있습니다.
GEICO	개인용 자동차 보험	직판 모델을 통해 저렴한 가격의 개인용 자동차 보험을 제공합니다.
Progressive	개인용 자동차 보험, 상업용 자동차 보험, 주택 보험	혁신적인 보험 상품과 가격 경쟁력을 바탕으로 시장 점유을 확장하고 있습니다.
Allstate	개인용 자동차 보험, 주택 보험, 생명 보험, 상업용 보험	종합적인 보험 상품 포트폴리오와 광범위한 에이전트 네트워크로 경쟁력을 유지합니다.

이들 회사들은 고객 서비스, 가격, 커버리지, 클레임 처리 등 여러 측면에서 치열하게 경쟁하며, ERIE 또한 이러한 경쟁 속에서 지속적으로 성장하고 있습니다 .

주요 리스크

1. 직원, 독립 보험 대리점 대표 및 제삼자 서비스 제공업체의 성과, 행동 및 행사에 대한 인식이 교환의 브랜드에 피해를 줄 수 있습니다. 이러한 피해를 초래할 수 있는 구체적 사건으로는 분쟁, 고객 대기 시간이 긴 것, 클레임 처리 오류, 민감한 고객 데이터 보호 실패, 부정확하거나 부정적인 소셜 미디어 또는 전통적 미디어 통신 등이 있습니다. 마찬가지로, 디지털 제공 및 향상된 유통 기술에 점점 더 의존하는 경쟁사의 서비스를 준수하거나 넘지 못하는 경우, Exchange의 고객 기반을 유지하거나 확장하는 능력을 방해할 수 있습니다. 지리적으로 집중된 가입자/보험 계약자들의 지역에서 극단적인 재난 사건이 발생할 경우, 매우 높은 수의 클레임이 제기될 수 있어 클레임 처리를 긴장시키고 Exchange가 고객 서비스를 제공하는 능력에 영향을 줄 수 있습니다. 제삼자 서비스 제공업체가 예상대로 수행하지 않는다면, 운영상의 어려움, 증가된 비용 및 평판 피해를 경험할 수 있으며, Exchange의 브랜드는 사업 관행에 대한 반응, 부정적인 재정 발전, 기업 지배의 인식, 직원 문제 및 관심사에 대한 대응, 환경, 지속가능 및 경영 이니셔티브, 그리고 회사의 직원, 임원 및 이사들의 행동에 의해 훼손될 수 있습니다[0].
2. 기술, 데이터 및 네트워크 보안에 어려움이 발생할 경우, 사업 수행 능력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 사업의 일환이면서, 개인 및 기업에 관한 데이터를 수집, 사용, 저장하며 필요한 경우 공개하기도 합니다. 또한 소프트웨어, 데이터 저장, 클라우드 기반 컴퓨팅 및 기타 기술 서비스를 제공하는 제삼자와의 업무를 수행합니다. 지금까지 데이터와 시스템에 대한 사이버 위협을 경험했고 앞으로도 그러할 것입니다. 사이버 위협은 시스템이나 데이터의 파괴, 서비스의 거부 또는 중단, 거래 실행의 방해, 고객 데이터의 손실 또는 노출, 지적 재산의 도난 또는 노출, 자금의 도난 또는 다른 중요한 사업 기능의 중단과 같은 중요한 리스크를 초래할 수 있습니다. 적절한 지배 및 통제 조치가 있더라도 인공 지능 사용은 사이버 위협에 노출 가능성을 증가시킬 수 있습니다. 제삼자와 협력과 의존으로 인해 데이터 보안, 서비스 중단 또는 효과적인 통제 시스템에 대한 위험 증가에 노출될 수 있으며, 특히 우리가 사업을 운영하기 위해 제삼자의 클라우드 컴퓨팅과 소프트웨어 서비스에 더 많이 의존할수록 그 위험이 커집니다. 또한 고객, 직원 및 기타 사람들의 비공개 정보와 다른 민감한 정보에 관한 연방 및 주요 법률에 따라 다수의 규정을 준수해야 합니다. 이러한 정보에 대한 부적절한 접근, 노출, 오용 또는 잘못된 처리는 법적 책임, 규제 조치 및 평판 피해를 초래할 수 있습니다. 특정 비즈니스 처리 기능에 의존하는 제삼자도 이러한 위험에 노출되며, 그들이 이러한 법률과 규정을 준수하지 않은 경우 우리에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[1].

재무

ERIE의 2023년 재정 상태는 전반적으로 성장과 안정성을 보여주고 있습니다. 2023년 운영 활동으로 인한 현금 흐름은 2022년에 비해 증가했으며, 이는 Exchange의 직접 및 자회사 보험료 증가로 인한 관리 수수료 수입 증가와 관련이 있습니다. 2023년 투자 활동으로 인한 순현금 유출은 1억5,760만 달러로, 이는 주로 소프트웨어와 본사 리노베이션에 대한 고정 자산 구매 때문입니다. 2023년 재정 활동으로 인한 순현금 유출은 2억2,170만 달러였으며, 2022년과 2021년에 비해 감소했습니다. 2023년 순이익은 4억4,606만 달러로, 2022년과 2021년의 순이익 증가율을 크게 초과했습니다. 이는 운영 수익의 증가와 총 투자 수익의 증가에 기인한 것입니다. 경영 수수료 수익은 2023년에 25%로 유지되었으며, 총 보험료는 전년 대비 17.0% 증가하여 101억 달러에 달했습니다. 그러나 운영 비용 역시 인건비 및 기술 비용 증가로 인해 증가했습니다. 투자 수익은 2023년에 순투자 소득과 실현 및 미실현 손실의 감소 덕분에 증가했습니다 .

대차대조표

다음은 ERIE의 대차대조표를 표로 나타낸 것입니다:

항목	2023년 (달러)	2022년 (달러)
유동 자산
현금 및 현금성 자산	308,879	268,459
매출채권	67,588	56,190
선급비용	48,230	48,020
기타 유동 자산	21,237	18,748
유동 자산 합계	445,934	391,417
비유동 자산
투자자산	1,931,281	1,786,291
유형 자산	74,749	73,732
사용권 자산	19,986	22,409
무형 자산	18,117	19,080
기타 비유동 자산	126,243	107,211
비유동 자산 합계	2,170,376	2,008,723
자산 총계	2,616,310	2,400,140
유동 부채
매입채무 및 발생부채	175,622	165,915
배당금 지급	59,377	55,419
계약부채	41,210	36,547
이연 경영 보상	10,982	12,036
유동 부채 합계	708,977	665,111
비유동 부채
확정급여형 연금계획	26,260	51,224
계약부채	19,910	17,895
이연 경영 보상	20,936	13,724
이연 법인세	11,481	14,075
기타 장기 부채	21,565	29,019
비유동 부채 합계	809,129	791,048
부채 총계	1,518,106	1,456,159
자본금
클래스 A 보통주	1,992	1,992
클래스 B 보통주	178	178
추가 납입 자본	16,466	16,481
기타 포괄손실(이익)	(13,400)	(7,414)
유보 이익	2,803,689	2,583,261
자사주	(1,169,165)	(1,168,949)
이연 보상	23,075	22,859
총 자본금 합계	1,662,835	1,448,408
부채 및 자본금 총계	2,471,964	2,239,456

ERIE의 재무 상태를 보면 전반적으로 자산은 증가하고 있으며, 특히 투자자산이 증가한 점이 주목할 만합니다. 2023년 유동 자산 증가와 투자자산 증가가 눈에 띄며, 이는 회사의 유동성 확보와 장기적 투자 전략 모두에서 긍정적인 신호입니다. 부채의 경우 유동 부채와 비유동 부채가 안정적으로 관리되고 있으며, 큰 변동이 없는 점이 특징입니다. 유보 이익이 크게 증가한 점 역시 긍정적으로 평가되며, 이는 회사의 이익 창출 능력이 향상되었음을 나타냅니다. 자사주는 크게 변동이 없으며, 이는 회사가 주주 가치를 유지하고자 하는 의지를 보여줍니다. 전반적으로 ERIE는 안정적인 재무 상태를 유지하면서도 성장 잠재력을 가지고 있는 것으로 평가됩니다 .

손익계산서

아래는 ERIE의 손익계산서입니다:

항목	2023년 (천 달러)	2022년 (천 달러)	2021년 (천 달러)
영업 수익
관리 수수료 수익 - 정책 발행 및 갱신 서비스	2,442,073	2,087,846	1,913,166
관리 수수료 수익 - 행정 서비스	63,669	58,323	58,286
행정 서비스 상환 수익	737,139	668,268	638,483
서비스 계약 수익	26,059	25,687	24,042
총 영업 수익	3,268,940	2,840,124	2,633,977
운영 비용
정책 발행 및 갱신 서비스 운영 비용	2,011,545	1,795,642	1,677,397
행정 서비스 운영 비용	737,139	668,268	638,483
총 운영 비용	2,748,684	2,463,910	2,315,880
영업 이익	520,256	376,214	318,097
투자 수익
순투자 소득	44,572	28,585	62,177
순 실현 및 미실현 투자 손익	(5,838)	(27,286)	4,946
손상 손실 (회복)	(9,766)	(667)	209
총 투자 수익	28,968	632	67,332
기타 수익 (비용)	12,712	1,615	(4,893)
세전 순이익	561,936	376,452	376,404
법인세 비용	115,875	77,883	78,544
순이익	446,061	298,569	297,860
주당 순이익 (희석)	8.53	5.71	5.69

ERIE의 손익계산서를 분석해보면 몇 가지 주목할 만한 점이 있습니다. 먼저, 2023년의 영업 수익이 크게 증가했음을 알 수 있습니다. 총 영업 수익은 2022년에 비해 약 15.1% 증가했으며, 이는 주로 관리 수수료 수익과 행정 서비스 수익의 증가로 인한 것입니다. 정책 발행 및 갱신 서비스에서의 운영 비용도 증가하였지만, 수익 증가율이 비용 증가율을 상회하여 영업 이익이 크게 증가했습니다. 영업 이익은 2022년에 비해 38.3% 증가한 520,256천 달러를 기록했습니다[0][1].

ERIE의 투자수익은 2021년부터 2023년까지 변동이 심한 편입니다. 2021년에는 67,332천 달러의 투자 수익을 기록하였으나, 2022년에는 크게 감소하여 632천 달러에 불과했습니다. 2023년에는 28,968천 달러로 회복세를 보였으나, 여전히 2021년 수준에는 미치지 못합니다. 이는 투자 손실 및 손상 손실의 영향 때문으로 추정됩니다[1].

ERIE의 순이익은 2023년에 446,061천 달러로, 2022년과 2021년의 순이익에 비해 크게 증가했습니다. 이는 영업 수익과 영업 이익의 증가, 그리고 투자 수익의 회복 등에 기인한 결과로 보입니다. 이러한 수익 구조와 비용 관리 상태는 ERIE의 사업 모델과 잘 맞아떨어지며, 비용과 수익이 적절하게 균형을 이루고 있는 것으로 평가됩니다[3][1].

ERIE는 기술적인 장벽보다는 주로 보험 가입자 관리와 서비스 제공에 중점을 두고 있어, 연구개발(R&D) 비용보다는 직원 보상과 기술 비용 등에 더 많은 투자를 하고 있습니다. 이와 같은 비용 구조는 보험 업계의 다른 경쟁사들과도 유사한 성격을 보입니다.

현금흐름표

항목	2023년 (천 달러)	2022년 (천 달러)	2021년 (천 달러)
운영 활동으로 인한 현금 흐름
순이익	446,061	298,569	297,860
감가상각비 및 상각비	47,415	46,166	37,210
지급 연기 법인세 (혜택)	(1,002)	9,468	(1,854)
임대료 상각 비용	6,177	5,554	11,887
투자 손실(이익) 및 손상 손실(회수)	15,604	27,953	(2,307)
고정 자산 처분 손실(이익)	1,607	172	(13)
순 투자 손실(이익)	13,772	12,916	(25,944)
선지급 보상 증가(감소)	6,143	(1,463)	(5,006)
계열사로부터의 미수금 증가(감소)	(100,401)	(45,814)	15,514
이연 투자 소득 증가	(1,157)	(1,998)	(157)
연금 자산 증가	(101,250)	-	-
연금 부채 증가	-	15,647	52,755
선급 비용 및 기타 자산 감소(증가)	7,729	(25,843)	12,161
미지급금 및 누적 비용 증가(감소)	7,237	18,993	(4,823)
수수료 지급 증가	53,681	29,282	8,408
대리인 인센티브 보상 누적액 감소(증가)	(27,089)	(25,271)	10,279
계약 부채 증가(감소)	6,678	1,821	(3,176)
운영활동으로 인한 현금흐름 합계	381,205	366,152	402,794
투자활동으로 인한 현금 흐름
투자자산 구입: 고금리 매각 증권	(279,999)	(465,071)	(380,017)
투자자산 구입: 주식	(35,480)	(18,929)	(58,191)
기타 투자	(88)	(157)	(1,646)
투자자산 판매 수익: 고금리 매각 증권	160,614	295,996	150,153
투자자산 만기/청산 수익	76,617	130,401	184,820
주식 매각 수익	24,458	20,456	64,118
기타 투자 매각 수익	871	429	1,076
고정 자산 구입	(92,647)	(67,204)	(148,800)
고정 자산 처분 수익	-	265	-
대리인 및 기타 대출	(20,525)	(11,631)	(6,382)
대리인 및 기타 대출 회수	8,614	8,523	9,379
투자활동으로 인한 현금흐름 합계	(157,565)	(106,922)	(185,490)
재무활동으로 인한 현금 흐름
주주에게 지급된 배당금	(221,675)	(206,772)	(192,801)
단기 차입금 수익	-	55,000	-
단기 차입금 상환	-	(55,000)	-
장기 차입금 상환	-	(94,070)	(2,041)
재무활동으로 인한 현금흐름 합계	(221,675)	(300,842)	(194,842)
현금, 현금성 자산 및 제한된 현금의 순증감	1,965	(41,612)	22,462

ERIE의 2023년 현금 흐름 표를 분석한 결과, 운영 활동에서 발생한 현금 흐름이 전년도와 비교하여 증가했음을 알 수 있습니다. 이는 주로 관리 수수료 수입의 증가에 기인하며, 이는 보험 가입자가 증가함으로써 직접 및 제휴를 통해 발급된 보험료가 증가한 결과입니다. 투자 활동에서는 고금리 매각 증권과 주식 구입으로 인한 지출이 이어졌으나, 매각 수익을 통해 일정 부분 상쇄되었습니다. 마지막으로 재무 활동에서는 주주에게 지급된 배당금이 주요 지출 항목이었으며, 그 결과 현금 및 현금성 자산의 순증감은 미미하게 증가하였습니다. 이러한 현금 흐름은 서비스 기반의 보험업 기업에서 흔히 볼 수 있는 패턴으로, 운영 활동을 통한 현금 창출 능력이 상대적으로 높고, 투자는 안정적이며, 재무 활동을 통한 배당 지급이 주요 지출 항목으로 나타납니다[0][1].

주요 부채 및 전환사채들

ERIE는 2023년 12월 기준으로 다음과 같은 부채 및 대출을 가지고 있습니다:

종류	금액 (천 달러)	이자율	만기일	기타 조건
고정 금리 대출	9,000	5%	2033년 12월 15일	원금 및 이자는 만기일에 상환
고정 금리 대출	4,600	5%	2027년 12월 15일	원금 및 이자는 만기일에 상환
에이전트 대출 참여 프로그램	59,100	-	-	ERIE는 이 중 30%를 부담, 디폴트 시 타 참여자 자금 일부 보증

Erie의 부채 항목 중 상당한 금액을 차지하는 것은 고정 금리 대출이며, 이들은 각각 2033년과 2027년에 만기가 도래합니다. ERIE는 커뮤니티 재활성화 프로젝트를 지원하기 위해 두 건의 고정 금리 대출을 발행했으며, 이들 대출의 금액은 각각 9백만 달러와 4백60만 달러입니다. 이자율은 두 대출 모두 5%로 고정되어 있으며, 원금 및 이자는 대출 만기일에 상환될 예정입니다[0][1][2].

주가 영향 미치는 요인들

ERIE의 주가 변동 요인에는 여러 가지가 있으며, 각 요인들은 시나리오에 따라 긍정적 또는 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 있을 경우, 특히 외환 포트폴리오에 대한 노출이 큰 경우, 이는 기업 가치에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 환율 하락으로 인해 외환 투자 자산의 가치가 감소하면 주가에 부정적인 영향을 줄 것입니다. 둘째, 거시경제 상태 변화도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 경기 침체가 발생하면 보험 가입자의 수가 감소하고, 이는 ERIE의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 특히 미중 무역 전쟁 같은 경우, 기술 및 서비스에 대한 수요에 영향을 줄 수 있으며, 이는 ERIE의 자산 가치와 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 새로운 경쟁자의 등장으로 인해 시장 점유율이 감소할 경우, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화도 중요합니다. 예를 들어, 새로운 보험 기술 도입으로 인해 고객 서비스가 향상되고, 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 요인의 다양성은 ERIE의 주가 변동의 복잡성을 보여줍니다[0].

회사의 미래 전망

ERIE의 미래는 다양한 요인에 의해 성장하거나 축소될 수 있습니다. 회사의 보험 상품과 서비스의 수요가 증가할 경우, 특히 개인 및 상업 라인의 보험 가입자가 지속적으로 증가하고 평균 보험료가 상승하는 추세가 유지된다면, 이는 ERIE의 수익성을 높이는 긍정적인 요인이 될 것입니다. 경제 상황이 안정되어 있어 소비자들이 보험 상품에 대한 수요를 지속적으로 유지하면, 보험료 수입은 증가하고 회사의 관리 수수료 수익도 상승할 가능성이 큽니다. 반면, 경기 침체나 실업률 상승과 같은 거시경제적 요인은 소비자들이 보험 서비스를 줄이거나 해지할 가능성을 높여 수익 감소로 이어질 수 있습니다. 또한, 자율주행차의 발전이나 주거 패턴의 변화와 같은 기술적, 사회적 변화도 보험상품의 수요에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 자율주행차의 보급이 증가하면 전통적인 자동차 보험 가입률이 감소할 수 있습니다. 경쟁사들이 더욱 혁신적이고 고객 맞춤형 보험 상품을 제공할 경우, ERIE가 시장에서의 경쟁력을 유지하기 위해 노력해야 하며, 이 과정에서 가격 경쟁으로 인한 마진 감소가 발생할 수 있습니다. 이러한 다양한 미래 요인들은 ERIE의 사업 성장을 촉진하거나 저해할 수 있는 요소들입니다[0][1][2].