회사 소개
회사 EGIO는 디지털 콘텐츠 전달을 위한 콘텐츠 전송 네트워크 서비스 제공업체로 2001년에 설립되었습니다. 오늘날, EGIO는 의사소통 및 미디어 기업이 디지털 콘텐츠 전달을 최적화할 수 있는 솔루션을 제공하며 전자 상거래, 은행 및 기타 상호작용 중심 응용 프로그램이 고객 경험을 향상시킬 수 있도록 솔루션을 제공합니다. 고객 팀이 기능성이 뛰어나며 안전한 웹 응용 프로그램을 효율적으로 제공할 수 있도록 허용하는 종합적인 솔루션은 고객의 수익을 향상시킵니다. EGIO는 글로벌 엣지 기반 서비스인 어플리케이션 플랫폼을 통해 수익과 이익의 상당 부분을 창출하며 이를 통해 고객이 더 많은 수익을 올리고 보안 위험을 줄이며 사기를 방지하고 비용을 절감할 수 있도록 지원합니다. 또한, 고객들이 전체 스위트웨어로 업그레이드하기 전에 소량의 최고의 제공물을 구매할 수 있도록 허용하여 시장에서 쉽게 채택할 수 있습니다. EGIO의 어플리케이션 플랫폼은 현재 미국 최대 무선 통신사, 최대 온라인 결제 서비스, 상위 20곳의 은행 및 보험사, 명품 소셜 네트워크, 최고 가치의 기술 기업 다음 5대 전자상거래, 자동차, 여행 및 기타 산업의 수백 개의 선도 기업을 지원합니다. 이처럼 EGIO는 성능과 비용으로 측정되는 매우 경쟁적인 산업에서 서비스를 제공하며, 고객들에게 혁신적이고 고가치의 내용 전달 서비스를 제공해왔지만, 멀티-CDN 환경에서의 낮은 전환 비용과 함께 지속적인 가격 압축을 경험하고 있습니다[0].
주요 고객
EGIO의 고객은 주로 미디어 및 통신 회사, 전자 상거래 기업, 금융 서비스 제공업체, 여행 및 소프트웨어 배포 업계의 주요 브랜드로 구성됩니다. EGIO의 미디어 플랫폼은 온라인 비디오, 라이브 스포츠, 디지털 음악, 뉴스 미디어, 게임, 리치 미디어 응용 프로그램 등의 분야에서 활발히 사용되며, 특히 OTT(Over-The-Top) 콘텐츠 전달 회사들은 고객의 기대에 부응하는 고성능, 안전한 스트리밍 서비스를 제공하기 위해 EGIO의 솔루션을 이용합니다. 이러한 고객들은 자신들의 콘텐츠를 보다 빠르고 안정적으로 전달하기 위해 EGIO의 서비스를 선택하며, 이를 통해 사용자 경험을 향상시키고자 합니다. 금융 서비스, 전자 상거래, 통신 및 미디어 회사들은 EGIO의 애플리케이션 플랫폼을 통해 웹 애플리케이션의 성능을 극대화하고 보안을 강화하며 사용자 맞춤 경험을 제공할 수 있습니다. 이러한 회사들은 대규모 트래픽을 처리하면서도 지연시간을 최소화하고 실시간 처리를 원하며, EGIO의 플랫폼은 이를 가능하게 합니다. 예를 들어, 일부 고객은 EGIO의 성능 엔진을 통해 웹사이트 로딩 시간을 대폭 줄여 전환율을 증대시킬 수 있었습니다. 또한, EGIO의 보안 솔루션은 고객의 웹 앱 및 API를 보다 신속하고 정확하게 보호하며, DDoS 완화 및 봇 관리 등 다양한 기능을 제공합니다. EGIO의 고객들은 이러한 이유로 지속적으로 자신의 온라인 서비스 품질을 높이고 비용을 절감하려는 필요에 따라 EGIO의 솔루션을 채택하고 있습니다[0][1].
회사의 비용구조
EGIO의 주요 비용 항목은 다음과 같습니다:
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 대역폭 및 공동 위치 비용 | 데이터 전송을 위해 필요한 대역폭 요금과 데이터 센터에서 서버를 호스팅하는 비용입니다. | 글로벌 인터넷 서비스 제공업체 및 데이터 센터 운영 회사 |
| 네트워크 감가상각 | 네트워크 장비의 사용 기간 동안 발생하는 감가상각 비용입니다. | 네트워크 장비 제조업체 및 공급업체 |
| 급여 및 관련 직원 비용 | 직원 급여, 복리후생 및 기타 인건비입니다. | 인사 관리, 급여 및 복리후생 제공 회사 |
| 주식 기반 보상 | 직원에게 부여되는 주식 및 주식 옵션과 관련된 비용입니다. | 내부 주식 관리 시스템 및 주식 보상 제공 업체 |
| 기타 비용 | 클라우드 서비스 비용, 전문 수수료, 외부 서비스, 여행 및 관련 경비, 비용과 라이센스, 보험 비용 등이 포함됩니다. | 클라우드 서비스 제공업체(예: AWS, Azure), 외부 컨설턴트, 보험사 및 기타 서비스 제공 업체 |
이외에도, EGIO는 2022년에 에지캐스트(Edgecast) 인수를 통해 대역폭 및 공동 위치 비용 증가, 네트워크 감가상각 증가, 인력 증가에 따른 급여 및 관련 직원 비용 증가, 및 기타 클라우드 서비스 제품 비용 증가 등의 비용 증가 요인이 있었습니다[0].
제품군
EGIO의 주요 제품과 그 기여도는 아래와 같습니다:
주요 제품
- 애플리케이션 플랫폼 (Applications Platform)
- 설명: 이 플랫폼은 전 세계적으로 엣지 기반 서비스로, 고객 대상 웹사이트와 API를 구축, 보안, 가속화할 수 있는 솔루션을 제공합니다. 이 플랫폼은 최고의 보안, 빠른 응답 시간의 인터랙티브 경험, 그리고 개선된 팀 생산성을 제공합니다.
- 수익 기여도: 이 플랫폼은 EGIO의 수익과 이익의 상당 부분을 차지하고 있습니다. 특히 미국 최대 무선 통신사, 최대 온라인 결제 서비스, 상위 20대 은행 및 보험사 등 많은 주요 기업들이 이 플랫폼을 사용하고 있습니다[0].
- 미디어 플랫폼 (Media Platform)
- 설명: 이 플랫폼은 전 세계적으로 대규모 파일 (비디오, 소프트웨어 다운로드, 라이브 이벤트 등)을 빠르고 안전하게 스트리밍할 수 있게 합니다. OTT(Over-The-Top) 콘텐츠 전달을 위한 솔루션도 제공합니다.
- 수익 기여도: 미디어 플랫폼은 특히 온라인 비디오, 라이브 스포츠, 디지털 음악, 뉴스 미디어, 게임 등의 분야에서 사용되며 중요한 수익원입니다[0].
경쟁사
아래는 유사한 제품을 제공하는 다른 기업과의 비교입니다:
| EGIO 주요 제품 | 유사한 제품을 제공하는 기업 | 설명 |
|---|---|---|
| Applications Platform | Akamai, Cloudflare | Akamai와 Cloudflare는 각각 다양한 콘텐츠 전달 네트워크(CDN) 솔루션과 엣지 컴퓨팅, 보안 솔루션을 제공하며, 시장에서 경쟁하고 있습니다. |
| Media Platform | Fastly, Limelight Networks | Fastly와 Limelight Networks는 고속 콘텐츠 배포 및 미디어 스트리밍 서비스를 제공하여 EGIO와의 직접적인 경쟁 관계에 있습니다. |
EGIO는 다양한 산업의 주요 고객들에게 고성능의 안전한 디지털 콘텐츠 전달 서비스를 제공하며 시장에서의 경쟁력을 유지하고 있습니다.
주요 리스크
EGIO의 비즈니스에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다:
- 해외 판매 및 마케팅 비용 증가, 외국 국가에서의 인프라 유지와 운영 비용 증가 등 해외 활동으로 인한 비용 증가.
- 지역 서비스 제공업체로부터의 경쟁과 그들이 지역 시장에서 강력한 입지를 가지고 있음에 따른 경쟁.
- 거리, 언어 및 문화적 차이로 인한 도전.
- 예기치 않은 규제 요구사항의 변화로 인한 글로벌 네트워크 운영 제약 및 추가 비용 및 지연.
- 법률 또는 규정의 해석으로 인해 규제 감독 또는 나라에서의 비즈니스 종료를 요구받는 경우로 인한 서비스 품질 또는 운영 결과에 부정적인 영향.
- 계약과 지적재산권, 정책 및 과세 등을 충분히 보호하지 못하는 법률 체계와 나라의 물리적 인프라.
- 잠재적인 정치적 불안과 군사적 충돌.
- 부채의 수준 및 은행권 위험.
- 외환 환율 변동 및 자금 인수.
- 높은 수준의 결제 사기 및 신용 위험.
- 해외에서 벌어들인 현금의 환율 제어로 인한 현금 회수 제약.
이와 같은 요인들은 EGIO의 비즈니스에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 국제적인 리스크가 비즈니스에 심각한 영향을 줄 수 있음에 대해서 확신할 수 없습니다[0].
재무
EGIO의 재무 상태는 2021년과 2022년 동안 상당한 변화를 겪었습니다. 2021년 기준 매출은 2억 1,115만 달러로 2020년의 2억 2,399만 달러 대비 감소했으나, 2022년에는 3억 3,859만 달러로 크게 증가했습니다. 매출원가는 2021년 1억 4,679만 달러에서 2022년 2억 3,105만 달러로 증가하였으며, 이는 주로 영업비용 증가에 기인합니다. 총이익은 2021년 5,432만 달러에서 2022년 1억 754만 달러로 증가하여 총이익률이 상승했습니다. 그러나 영업비용은 2021년 1억 7,138만 달러에서 2022년 2억 5,537만 달러로 증가하며 총손실이 확대되었습니다. 총손실은 2021년 6,001만 달러에서 2022년 1억 5,760만 달러로 급증했고, 순손실은 2021년 6,116만 달러에서 2022년 1억 3,652만 달러로 증가했습니다. 이는 주로 연구개발비와 인수 합병에 따른 비용이 주요 원인으로 작용했습니다. 전체적으로 EGIO의 매출은 증가 추세에 있지만, 원가와 영업비용의 급증으로 인해 순이익 개선에는 한계가 있었습니다[0].
대차대조표
EGIO의 재무상태표
Consolidated Balance Sheet (단위: 천 달러)
| 구분 | 2022년 12월 31일 | 2021년 12월 31일 (Restated) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 55,275 | 41,918 |
| 시장성 증권 | 18,734 | 37,367 |
| 매출채권 순액 | 84,627 | 33,528 |
| 법인세 환급액 | 105 | 61 |
| 선급비용 및 기타 유동자산 | 36,374 | 17,810 |
| 총 유동자산 | 195,115 | 130,684 |
| 부동산 및 장비 순액 | 73,467 | 40,511 |
| 운영리스 사용권 자산 | 5,290 | 6,338 |
| 이연법인세 | 2,338 | 1,893 |
| 영업권 | 169,156 | 114,511 |
| 무형자산 순액 | 91,661 | 14,613 |
| 기타 자산 | 5,353 | 5,525 |
| 총 자산 | 542,380 | 314,075 |
| 부채 및 자본 | ||
| 매입채무 | 52,776 | 10,624 |
| 이연수익 | 9,286 | 4,034 |
| 운영리스 부채 | 4,557 | 1,861 |
| 법인세 부채 | 3,133 | 873 |
| 자금조달 의무 | 6,346 | 4,648 |
| 기타 유동 부채 | 76,160 | 19,511 |
| 총 유동부채 | 152,258 | 41,551 |
| 전환우선주 자본금 | 122,631 | 121,782 |
| 운영리스 부채 (비유동) | 9,181 | 9,616 |
| 이연법인세 | 596 | 308 |
| 이연수익 (비유동) | 2,949 | 116 |
| 자금조달 의무 (비유동) | 13,784 | 7,851 |
| 기타 장기 부채 | 1,658 | 777 |
| 총 부채 | 303,057 | 182,001 |
| 전환우선주 ($0.001 명목 가치) | - | - |
| 보통주 ($0.001 명목 가치) | 222 | 134 |
| 기타 자본 구성 요소 | 16,300 | - |
| 추가 납입 자본 | 807,507 | 576,807 |
| 기타 포괄손실 누계액 | (11,665) | (8,345) |
| 이익잉여금 | (573,041) | (436,522) |
| 총 자본 | 239,323 | 132,074 |
| 총 부채 및 자본 | 542,380 | 314,075 |
EGIO의 재무상태를 분석할 때 주목할 만한 점은 자산의 증가와 부채의 큰 폭 증가입니다. 2022년 12월 31일 기준 현금 및 현금성 자산은 전 년도 대비 증가했으나, 시장성 증권은 감소했습니다. 매출채권 순액과 선급비용 및 기타 유동자산 또한 크게 증가했습니다. 이러한 증가는 영업활동과 관련된 자산의 증가를 나타내며, 매출 증대와 관련된 것으로 보입니다. 무형자산 및 영업권의 규모가 크게 증가한 것 역시 주목할 만한 부분으로, 이는 주로 인수합병 등의 활동에 따른 것으로 해석됩니다.
부채 측면에서는 매입채무와 자금조달 의무가 크게 증가했으며, 이는 회사가 외부 자금을 통해 운영을 확장하고 있음을 의미합니다. 특히 자금조달 의무와 관련된 부채가 유동 및 비유동 부채 모두에서 증가한 것은 주목할 만한 사항입니다. 총 자본에서 추가 납입 자본의 증가가 눈에 띄지만, 이익잉여금의 적자 폭이 확대되었습니다. 이는 영업활동에서 발생한 손실이 누적된 결과로 보입니다[0].
손익계산서
EGIO 손익계산서 (단위: 천 달러)
| 구분 | 2022년 | 2021년 (Restated) | 2020년 (Restated) |
|---|---|---|---|
| 매출 | 338,598 | 201,115 | 223,990 |
| 매출원가 | |||
| 서비스 원가 | 202,887 | 122,687 | 121,926 |
| 감가상각 - 네트워크 | 28,171 | 24,106 | 21,787 |
| 매출원가 합계 | 231,058 | 146,793 | 143,713 |
| 매출 총이익 | 107,540 | 54,322 | 80,277 |
| 운영비용 | |||
| 일반관리비 | 88,150 | 40,091 | 31,284 |
| 판매 및 마케팅비 | 48,803 | 29,960 | 42,945 |
| 연구개발비 | 83,652 | 21,669 | 21,680 |
| 감가상각 및 상각 | 14,741 | 2,794 | 1,591 |
| 구조조정 비용 | 20,030 | 13,425 | - |
| 운영비용 합계 | 255,376 | 107,939 | 97,500 |
| 영업 손실 | (147,836) | (53,617) | (17,223) |
| 기타 소득(비용) | |||
| 이자 비용 | (6,094) | (5,423) | (3,960) |
| 이자 수익 | 510 | 134 | 69 |
| 기타, 순 | (4,179) | (1,106) | (368) |
| 기타 비용 합계 | (9,763) | (6,395) | (4,259) |
| 세전 손실 | (157,599) | (60,012) | (21,482) |
| 법인세 (수익) 비용 | (21,080) | 1,154 | 645 |
| 총 손실 | (136,519) | (61,166) | (22,127) |
EGIO의 2022년 손익계산서를 분석하면 몇 가지 주목할 점이 있습니다. 먼저, 매출이 2021년 2억 1,115만 달러에서 2022년 3억 3,859만 달러로 대폭 증가했지만, 매출원가와 운영비용의 급증으로 인해 영업손실 또한 크게 확대되었습니다. 매출원가에서 서비스 원가는 2021년 1억 2,268만 달러에서 2억 287만 달러로 증가했으며, 이는 주요 운영 확장과 관련된 비용 증가를 반영하고 있습니다. 또한, 네트워크 감가상각비도 증가하여 총 매출원가는 크게 상승했습니다.
운영비용 중 특히 일반관리비와 연구개발비의 급증이 두드러집니다. 2021년에 비해 일반관리비는 약 두 배 이상 증가했으며, 연구개발비는 네 배 이상 증가했습니다. 이는 EGIO가 기술 개발과 혁신에 집중 투자하고 있음을 의미합니다. 그러나 이러한 투자에도 불구하고 전체 비용 구조가 매우 비효율적으로 운영되어 큰 폭의 영업손실이 발생했습니다.
한편, 이자 비용과 기타 소득(비용)도 증가하며 세전 손실이 확대되었습니다. 법인세 관련 수익이 발생하였으나, 이는 총 손실을 줄이기에 충분하지 않았습니다. EGIO는 기술 개발과 관련된 비용을 크게 증가시키면서도, 이와 관련된 수익 창출로 전환되지 못한 경영실적이 단적으로 드러나고 있습니다. 이는 회사의 전략적 방향과 실행력에서 개선이 필요함을 시사합니다 .
현금흐름표
EGIO 현금흐름표 (단위: 천 달러)
| 구분 | 2022년 | 2021년 | 2020년 |
|---|---|---|---|
| 영업활동 현금 흐름 | |||
| 순이익 | (136,519) | (61,166) | (22,127) |
| 감가상각 | 14,741 | 2,794 | 1,591 |
| 기타 | 27,741 | 64,370 | 40,888 |
| 영업활동 현금흐름 | (93,037) | (1,998) | 20,352 |
| 투자활동 현금 흐름 | |||
| 시장성 있는 증권 매수 | (8,179) | (88,754) | (88,754) |
| 시장성 있는 증권 매도 | 22,871 | 11,172 | 11,172 |
| 설비 및 장비 매입 | (18,325) | (27,490) | (27,490) |
| 기타 | 29,829 | (2,405) | (163) |
| 투자활동 현금흐름 | 27,243 | (105,070) | (105,070) |
| 재무활동 현금 흐름 | |||
| 부채 발행 수익 | - | 121,600 | 121,600 |
| 기타 | 13,479 | (8,511) | (3,297) |
| 재무활동 현금흐름 | 109,518 | 112,899 | 6,967 |
| 환율변동의 현금에 미치는 영향 | (1,626) | 279 | 279 |
| 현금 및 현금성 자산의 순증가 | 13,257 | 28,460 | (14,743) |
| 기간 초의 현금 및 현금성 자산 | 41,918 | 18,335 | 41,918 |
| 기간 말의 현금 및 현금성 자산 | 55,175 | 46,795 | 27,175 |
EGIO의 현금 흐름 분석을 보면, 2022년에는 영업활동 현금 흐름이 -9,303만 달러로 큰 폭의 적자를 기록했다. 이는 회사의 순손실과 운영 비용 증가에 기인한다. 반면 투자활동 현금 흐름은 2,724만 달러로 회사가 시장성 있는 증권을 매도하고 일부 설비와 장비를 매입한 결과이다. 또한, 재무활동에서 1억 950만 달러의 현금이 유입되었는데, 이는 부채 발행과 기타 재무 활동을 통해 자금을 조달했기 때문이다. EGIO의 경우 디지털 콘텐츠 전달 네트워크 서비스를 주력으로 하고 있어 자본 집약적인 투자와 운영 비용이 큰 비중을 차지한다. 이를 유사한 비즈니스 그룹과 비교하면, 해당 업계에서도 일시적인 영업 손실을 감내하며 기술 개발과 시설 확장을 통해 장기적인 성장을 추구하는 경향이 있다. 다만, EGIO는 이와 같은 전략이 아직은 재무적으로 부담이 되어 전반적인 현금 흐름에서 균형을 잡기 어려운 실정이다 .
주요 부채 및 전환사채들
EGIO의 부채
아래 표는 회사 EGIO가 보유한 부채 및 관련 조건을 정리한 것이다:
| 부채 종류 | 금액 (천 달러) | 이자율 | 만기일 | 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 전환사채 (Convertible Senior Notes) | 125,000 | 3.50% | 2025년 | 전환 불가 조건 (2022년 12월 31일 기준)[0][1] |
| 미상환 거래 비용(Unamortized transaction costs) | 2,369 |
이 표에 따르면, EGIO는 총 1억 2천 5백만 달러의 전환사채를 발행했으며, 연 이자율은 3.50%다. 해당 사채의 만기일은 2025년이며, 2022년 12월 31일 기준으로는 사채 전환 조건이 충족되지 않아 전환 가능하지 않은 상태다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
EGIO의 주가 변동에 영향을 미칠 수 있는 요인은 여러 가지가 있으며, 각 요인은 주가에 긍정적 또는 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 첫째, 환율 변동은 EGIO의 국제 매출에 큰 영향을 줄 수 있다. 예를 들어, 달러 강세로 인해 외국 통화 수익이 감소하면, 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 가능성이 높다[0]. 둘째, 거시경제 상황은 회사의 영업 실적에 직접적인 영향을 준다. 경제 쇠퇴나 경기 침체 시기에 소비자 및 기업의 지출이 줄어들면, 이는 EGIO의 매출 감소로 이어지며 주가 하락으로 이어질 수 있다. 반대로, 경제 호황 시기에는 매출이 증가하여 주가가 상승할 가능성이 있다. 셋째, 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 글로벌 공급망과 시장 신뢰도에 영향을 미칠 수 있다. 만약 무역 전쟁이 심화되어 기술 서비스 수요가 위축되면 EGIO의 주가에 부정적 영향을 미칠 것이다. 넷째, 경쟁사의 부상은 시장 점유율을 위협할 수 있다. 만약 새로운 경쟁사가 EGIO보다 혁신적인 기술과 더 저렴한 서비스를 제공한다면, EGIO의 고객이 이탈할 수 있으며 이는 주가 하락으로 이어질 가능성이 높다[1]. 다섯째, 시장 동향 변화는 주가에 직접적인 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 디지털 콘텐츠 전달 서비스의 수요가 증가하면 이는 EGIO의 매출 확대와 주가 상승으로 이어질 수 있다. 하지만, 이러한 서비스의 수요가 감소하거나 다른 기술로 대체될 경우 주가는 하락할 수 있다. 이러한 시나리오는 회사의 영업 결과와 주가에 다양한 방식으로 영향을 미치며, 각각의 상황은 주가에 긍정적 또는 부정적인 영향을 미칠 수 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
EGIO의 사업은 디지털 콘텐츠 전송 네트워크 분야에서의 성장이 예상된다. 첫째, 전 세계적으로 인터넷 사용자가 증가함에 따라 디지털 콘텐츠 소비가 증가할 것이며, 이는 EGIO의 서비스 수요를 증대시킬 것이다. 둘째, 스트리밍 서비스와 같은 온라인 미디어의 확산은 더 빠르고 안정적인 콘텐츠 전송 네트워크에 대한 필요를 증대시키며, 이는 EGIO에게 유리한 시장 환경을 조성할 것이다. 셋째, 5G와 같은 새로운 통신 기술의 도입은 더 많은 데이터 전송을 요구하며, 이는 EGIO의 네트워크 서비스에 대한 수요를 더욱 촉진할 것이다. 그러나 EGIO의 사업이 축소될 가능성도 존재한다. 첫째, 경쟁사의 증가와 기술 발전은 EGIO의 시장 점유율을 위협할 수 있다. 둘째, 글로벌 경제 침체나 불확실성은 기업들이 비용 절감을 위해 디지털 콘텐츠 전송 서비스에 대한 지출을 감소시킬 수 있고, 이는 EGIO의 매출 감소로 이어질 수 있다. 셋째, 사이버 보안 위협이 증가함에 따라 네트워크 인프라에 대한 신뢰가 저하되면 고객이 EGIO의 서비스 이용을 꺼릴 수 있으며 이는 사업 축소의 원인이 될 수 있다. 넷째, 다양한 규제 변화와 데이터 보호 법규 강화는 EGIO의 운영비용 증가와 서비스 제공의 복잡성을 가져올 수 있으며 이는 회사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 요약하자면, EGIO의 미래는 디지털 콘텐츠 수요 증가, 새로운 통신 기술 도입, 글로벌 경제 상황 및 경쟁 환경 등의 다양한 요인에 의해 영향을 받을 것이다.