회사 소개
SGBX는 미국 내 소비자, 레스토랑, 군사 및 교육 산업 고객을 대상으로 기술을 활용한 제품을 디자인하고 건설하는 프로젝트 중심의 건설 모델을 운영했으며, 2019년 10월부터 주택 건설에 대한 로열티 모델로 전환하고 CPF GP 2019 - 1 LLC와의 독점 라이선스 계약을 통해 자사의 기술과 지적 재산권을 라이선스로 제공했습니다. 이후 2021년 6월에 독점 라이선스를 종료하고 로열티 모델을 중단했습니다. SGBX의 기술과 전문지식은 환경 친화적이고 더 강한 건물 제품을 생산하며 LEED 인증 수준을 향상시키기도 합니다. 회사는 목재 또는 강철을 기본 재료로 사용하여 주거 및 상업용으로 목재구조물을 생산하며, 모듈형 건축은 빠르고 친환경적이며 기존 건축 방식보다 에너지 절약 및 효율적인 폐기물 관리를 제공한다고 합니다. 제품은 주로 식별되고 안전한 “Safe & Green” 빌딩 구조물로 설치되며, 지역별 빌딩 규제를 충족하거나 초과하도록 제3자 공학기관에서 검사를 받습니다. SGBX의 주요 제품은 GreenSteel 기술과 공학 전문지식을 활용한 GreenSteel Modules인데, 이는 일반적으로 컨테이너 기반으로 제조되며 건물의 구조적 핵심이자 외피입니다. 또한, 회사는 목재, 강철 및 전통적인 건설 재료로 만든 모듈을 추가하여 제품 라인을 확장했습니다 .
주요 고객
SGBX의 고객은 주로 건설업체, 주택 건설업자, 건물 소유자 및 기타 재판매업자로 구성되며, 이들은 미국 전역에 분포해 있습니다. 또한 의료 커뮤니티에 모듈형 제품을 공급하고 있으며, 정부 기관, 민간 개발업자, 미국 군대, 원주민 커뮤니티, 빠른 서비스 레스토랑 운영자(QSR) 및 다양한 신생 기업들도 주요 고객입니다. 고객들은 SGBX의 제품을 선택하는 이유로 환경 친화적이고 강력한 건물 구조, 모듈의 유연성 및 쌓을 수 있는 특징, 빠른 건설 시간 및 비용 절감을 꼽을 수 있습니다. 건축가, 개발자 및 건물 소유자는 SGBX의 모듈을 사용하여 특정 니즈에 맞게 설계할 수 있으며, 이는 도시 지역 및 다층 프로젝트에서 특히 유용합니다. 추가적으로, SGBX의 기술은 허리케인, 토네이도 및 지진에서도 견딜 수 있는 구조를 제공하며, 이로 인해 자연재해에 민감한 지역에서 높은 수요를 받습니다. 특히 주요 고객 중 하나는 미국 군대로, 군사 시설의 신속한 구축과 이동성을 위해 모듈형 건축을 채택합니다 .
회사의 비용구조
| 비용 세그먼트 | 상세 설명 | 공급자 |
|---|---|---|
| 원자재 | SGBX는 목재, 강철, 및 기타 전통적인 건설 재료를 사용하여 제품을 제조하며, 이 원자재의 가격 변동이 주요 비용 요소 중 하나입니다. | 다양한 공급업체, 공급망 |
| 에너지 소비 | 공장 운영 및 제조 과정에서 전기와 같은 에너지 소비가 발생합니다. | 지역 전력회사 |
| 인건비 | 숙련 노동자 및 엔지니어의 고용 비용이 포함됩니다. | 고용된 직원 및 계약자 |
| 운송비 | 완성된 모듈의 운송 및 원자재 운송 비용이 발생합니다. | 물류 및 운송업체 |
| 유지보수 및 설비비 | 제조 시설 및 장비의 유지보수 비용이 포함됩니다. | 설비 유지보수 업체 |
| 기술 및 설계 비용 | 건축 및 설계에 필요한 소프트웨어와 기술을 도입하고 유지하는 비용이 발생합니다. | 소프트웨어 공급업체, 엔지니어링 업체 |
SGBX는 제3자 공급업체와 긴 공급망에 의존하며, 품질 기준을 충족하기 위해 적격 공급업체를 식별하고 개발하는 것이 중요한 도전 과제입니다 .
제품군
SGBX의 주요 제품과 각 제품의 수익 기여도에 대해 분석한 결과를 아래와 같이 정리할 수 있습니다.
주요 제품
- GreenSteel Modules
- 설명: 컨테이너 기반으로 제조된 모듈형 건축 구조물로, 건물의 구조적 핵심이자 외피 역할을 합니다. 허리케인, 토네이도 및 지진에 견딜 수 있도록 설계되어 있으며 환경 친화적입니다.
- 기여도: 이 제품은 SGBX의 가장 중요한 수익원으로, 2023년 전체 매출의 상당 부분을 차지했습니다.
- Safe & Green 빌딩 구조물
- 설명: 식별되고 안전한 구조물로, 목재나 강철을 기본 재료로 사용하여 주거 및 상업용으로 제작됩니다. 모듈형 건축으로 빠르고 친환경적인 건설을 가능하게 합니다.
- 기여도: 전체 매출 중 중요한 부분을 차지하고 있으며, 특히 다양한 산업 분야의 고객들에게 인기를 끌고 있습니다.
- 의료 커뮤니티용 모듈
- 설명: 의료 시설의 신속한 구축을 위해 설계된 모듈형 제품으로, 병원 및 기타 의료 시설에서 사용됩니다.
- 기여도: 의료 커뮤니티에 제공되는 제품으로, SGBX의 매출 중 일부를 차지하고 있습니다.
경쟁사
SGBX는 모듈형 건축 공간에서 소수의 회사들과 경쟁하고 있으며, 주요 경쟁사들은 다음과 같습니다.
| 경쟁사 이름 | 설명 |
|---|---|
| KOMO Machine, Inc. | 강철 및 목재 모듈형 건축 구조물을 제공하는 회사로, 특히 상업용 부문에서 강세를 보입니다. |
| Red Sea Housing Services | 전 세계적으로 주거 및 상업용 모듈형 건축을 제공하는 회사로, 광범위한 고객층을 보유하고 있습니다. |
| Wernick Group | 영국 기반의 회사로, 주거 및 상업용 모듈형 건축 솔루션을 제공하며, 빠른 구축 시간과 비용 효율적인 솔루션을 제공합니다. |
| Algeco | 유럽과 북미 지역에서 활동하는 모듈형 건축 제공 업체로, 다양한 산업군에서 사용되는 모듈형 건축 솔루션을 제공합니다. |
SGBX는 자사의 독자적인 기술과 경험을 바탕으로 시장에서 경쟁 우위를 유지하고 있으며, 빠른 건설 시간과 비용 절감을 통해 경쟁사들과 차별화된 서비스를 제공합니다[0][1].
주요 리스크
SGBX의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 위험 요인으로는 다음과 같은 사항들이 있습니다: 첫째, 자연재해나 기타 재난으로 인한 SG Echo 시설의 중단이나 손상은 회사의 비즈니스, 재무 상태 및 영업 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 경영진이나 경영팀의 예기치 못한 손실은 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 소수의 고객의 손실이 회사에 중대한 악영향을 미칠 수 있습니다. 뿐만 아니라, 핵심 자재 공급업체로부터 자재를 확보하지 못하면 비즈니스에 불리한 영향을 줄 수 있습니다. 또한, SG DevCorp는 토지 매입 부족이나 경쟁으로 인한 토지 가격 상승과 같은 외부 요인들로부터 영향을 받을 수 있습니다. 이러한 위험들은 회사의 운영결과 및 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].
뉴스
재무
SGBX의 2023년과 2022년 재무 실적을 분석한 결과, 2023년에 26,757,906달러, 2022년에 7,089,242달러의 순손실을 기록했으며, 각각 6,722,435달러와 5,630,614달러의 운영 자금을 소진했습니다. 이러한 계속된 손실로 인해 회사의 현금 자원은 운영을 지속하기에 충분하지 않으며, 자금을 확보하기 위해 금융 거래에 의존해 왔습니다. 이로 인해 공급업체 및 서비스 제공업체에 대한 지불이 지연되거나 연기되었으며, 필수 자원과 인력에 대한 지불이 우선시되었습니다. 또한, 2023년 12월 31일 기준으로 17,448달러의 현금 및 현금등가물을 보유했으며, 주주 자본은 -6,334,859달러로 감소했습니다. 회사는 비용 절감 조치를 시도하고 있으나, 그러한 조치가 유동성 문제를 해결할 것이라는 보장은 없습니다. 예를 들면, 2023년 12월 15일 Galvin 씨는 급여를 자발적으로 연기했으며, 12월 14일에는 회사에 75,000달러를 무이자로 대출했습니다. SGBX는 2021년 SG DevCorp를, 2022년 SG Environmental을 각각 설립했지만, 아직 이들 자회사로부터 수익을 창출하지 못했습니다. 또한, 2023년 연말 기준으로 1,309,330달러의 영업권 상각손실을 기록했습니다. 운영 현금 흐름에서 발생하는 지속적인 손실로 인해 회사는 가까운 미래에 자금 부족을 겪을 가능성이 있으며, 추가 자본 조달이 불가피할 것으로 보입니다[0][1][2][3].
대차대조표
SGBX의 2023년 12월 31일 기준 대차대조표는 다음과 같습니다:
| 항목 | 금액 (달러) |
|---|---|
| 자산 | |
| 현금 및 현금등가물 | $17,448 |
| 총 자산 (유동 및 비유동) | $14,611,138 |
| 부채 및 자본 | |
| 총 부채 | $20,945,997 |
| 주주 자본 | -$6,334,859 |
| 총 부채 및 자본 | $14,611,138 |
SGBX의 재무 상태를 보면 회사가 상당한 재무적 어려움에 처해 있다는 점이 두드러집니다. 첫째, 회사는 현금 및 현금등가물로 $17,448밖에 보유하고 있지 않아 유동성 문제를 겪고 있습니다. 이는 운영 자금을 충당하기에 충분하지 않으며, 투자자들이 앞으로 자본조달이 더욱 필요할 것으로 보입니다. 둘째, 총 자산보다 부채가 더 많아 부채비율이 매우 높습니다. 이는 회사가 채무 불이행 위험에 처할 수 있음을 나타내며, 운영 자금 확보가 시급합니다. 셋째, 주주 자본이 음수(-$6,334,859)로, 이는 회사가 지속적인 순손실을 기록하고 있어 자기자본이 잠식되었음을 보여줍니다. 마지막으로, 회사의 자산은 주로 유동자산이 아닌 비유동자산에 많이 할당되어 있어, 필요 시 급히 자산을 현금화하기 어려울 수 있습니다. SGBX의 비즈니스 모델은 고정 자산(설비, 장비 등)의 비중이 높아 자본 집약적인데, 현금 흐름 관리가 적절히 이루어지지 않아 현재의 재정 상태는 매우 취약합니다 .
손익계산서
| 항목 | 2023년 (<math display="inline">) | 2022년 (</math>) | |
|---|---|---|
| 수익 | ||
| 총 수익 | 16,523,080 | 24,393,946 |
| 비용 | ||
| 원가 | 25,581,790 | 21,248,334 |
| 운영 비용 | 15,713,946 | 10,375,582 |
| 영업 손실 | 24,772,656 | 7,229,970 |
| 기타 수익 및 비용 | ||
| 기타 수익 | 783,315 | 403,146 |
| 이자 비용 | 2,608,683 | 336,239 |
| 순손실 | 26,757,906 | 7,089,242 |
SGBX의 2023년 재무 상태를 살펴보면, 총 수익은 약 1,652만 달러로 지난해보다 32% 감소했습니다. 반면 원가는 약 2,558만 달러로 전년에 비해 증가하여, 매출총이익이 거의 없음을 보여줍니다. 영업 손실 역시 약 2,477만 달러로 크게 증가했으며, 원가 상승의 주요 원인으로는 COVID-19로 인한 공급망 이슈와 건설 자재 가격 상승이 있습니다. 특히, 기초 건설 비용의 증가와 개발 프로젝트의 초기 비용이 수익성을 크게 악화시켰습니다.
비용 면에서는 운영 비용이 눈에 띄게 증가했으며, 이는 주로 인력 확충, IT 지원, 관리 비용에서 기인합니다. 또한, 이자 비용 역시 큰 폭으로 증가했고, 이는 추가적인 채무 부담을 시사합니다. 이로 인해 회사는 2023년에 약 2,676만 달러의 순손실을 기록했습니다. R&D 비용이나 기타 혁신 비용이 상세히 명시되어 있지 않은 점에서 기술적인 모헤저를 유지하기 위한 투자 활동이 부족하다는 점이 우려스럽습니다.
전체적으로 수익과 비용이 균형을 이루지 못하고 있으며, 원가와 운영 비용이 급격히 증가해 매출총이익과 영업이익을 크게 압박하고 있습니다. 이는 특히 고정 비용이 높은 건설 산업 특성을 고려할 때, 유동성 문제를 해결하기 위해 추가 자본 조달이 필수적일 것으로 보입니다[0][1][2][3][4].
현금흐름표
| 항목 | 2023년 (<math display="inline">) | 2022년 (</math>) | |
|---|---|---|
| 영업 활동으로 인한 현금 유입 (유출) | (7,141,754) | (5,630,614) |
| 투자 활동으로 인한 현금 유입 (유출) | (864,817) | (3,853,298) |
| 재무 활동으로 인한 현금 유입 (유출) | 7,441,243 | (2,957,693) |
| 현금 및 현금성 자산 순증가 (감소) | (565,328) | (12,441,605) |
SGBX의 2023년 현금 흐름은 영업 활동에서 약 714만 달러가 유출되었고, 이는 주로 순손실 증가와 운영 자본 감소에 기인합니다. 2022년과 비교해 유출된 현금은 약 109만 달러 증가했습니다. 투자 활동에서는 약 86만 달러가 유출되었으며, 이는 주로 자산과 설비 구매 및 프로젝트 개발 비용 때문입니다. 그러나 재무 활동에서 약 744만 달러가 유입되어 자금 조달을 통해 일부 손실을 상쇄했습니다. 이는 주로 단기 채무와 워런트 발행 등으로 이루어졌습니다. 전체적으로 회사는 현금 흐름이 크게 감소했으며, 운영 및 자산 투자가 더 많은 현금 유출을 야기하고 있습니다[0]. SGBX는 모듈형 건설 시장에서 활동하는 회사로, 비슷한 업종의 다른 기업들과 비교할 때 현금 흐름이 상당히 불안정하며 추가적인 자금 조달이 필요한 상황입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 유형 | 금액 ($) | 이자율 | 만기일 | 조건 |
|---|---|---|---|---|
| Promissory Note | 5,000,000 | 13.5% | 2024-04-01 | 변제 준비금 $675,000 등 |
| Short Term Note | 2,000,000 | 12% | 2024-02-01 | 0.5% 조기 상환 수수료 |
| Second Short Term Note | 500,000 | 12% | 2024-02-01 | 없음 |
| BCV Loan Agreement | 1,250,000 | 14% | 2024-12-01 | 199만9,999 SG DevCorp 주식 담보 |
주가 영향 미치는 요인들
SGBX의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 경제와 시장의 조건이 악화되거나 건설 산업에서의 트렌드 변화가 있을 경우 주가는 하락할 가능성이 큽니다. 예를 들어, 미국 경제가 침체기에 접어들고 주택 건설 수요가 급감하는 상황이 발생한다면, SGBX의 매출 감소로 이어져 주가가 하락할 수 있습니다. 반면, 기술 혁신을 통해 건설 속도를 크게 향상시키는 새로운 모듈형 건축 기술을 개발하여 시장에 성공적으로 도입한다면, 이는 주가 상승 요인으로 작용할 것입니다. 또한, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이나 기타 국제적 갈등으로 인해 공급망이 방해받는 경우, 원자재 가격 상승 및 공급 부족으로 SGBX의 생산 비용이 증가하여 주가가 하락할 수 있습니다. 반대로, 정부가 친환경 건축을 장려하기 위해 새로운 지원 정책을 도입할 경우 효율적인 모듈형 건축을 제공하는 SGBX에게는 긍정적인 영향을 미치며 주가 상승으로 이어질 수 있습니다. 또한, 주요 경쟁사의 신제품 출시에 따라 시장 점유율을 빼앗기거나 시장에서의 입지가 약화될 경우 주가는 하락하게 됩니다. 마지막으로, 자연재해나 팬데믹과 같이 예측 불가능한 사건이 발생하면 이는 공급망 또는 생산에 차질을 빚어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
SGBX의 미래는 여러 가지 요인에 따라 성장하거나 축소할 수 있습니다. 성장 요인으로는 첫째, 지속 가능한 건설과 친환경 건축에 대한 수요 증가가 있습니다. 전 세계적으로 환경 보호와 에너지 효율성에 대한 관심이 높아지면서 모듈형 건축 기술을 활용한 SGBX의 제품이 더 많은 주목을 받을 수 있습니다. 둘째, 도시화와 인구 증가로 인한 주택 수요 증가도 긍정적인 요인입니다. 도시화가 진행됨에 따라 빠르고 효율적인 주택 건설 방법이 필요하게 되는데, SGBX의 기술이 이러한 요구를 충족시킬 수 있습니다. 셋째, 정부의 건설 규제 완화와 친환경 건축 지원 정책은 기업 성장에 큰 도움이 될 수 있습니다. 반면, 축소 요인으로는 첫째, 경제 침체로 인한 건설 시장의 위축이 있습니다. 경제 상황이 악화되면 주택이나 상업용 건물의 신규 건설이 감소할 가능성이 큽니다. 둘째, 경쟁사의 기술 혁신과 더 나은 제품 출시로 시장에서의 입지가 약화될 수 있습니다. 셋째, 건설 재료와 노동 비용의 상승이 지속되면 생산 비용이 증가하여 이윤이 감소할 수 있습니다. 넷째, 국제적 갈등이나 무역 전쟁으로 인한 공급망 문제도 SGBX의 생산과 사업 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 요인들은 SGBX의 미래를 좌우하는 중요한 요소로 작용할 것입니다.