EGBN

회사 소개

EGBN은 은행 및 금융 서비스 회사로, 고객들에게 여러 종류의 금융 제품 및 서비스를 제공합니다. 이들은 대부분의 수입을 대출 및 이자에서 창출하며, 예금을 모아 이를 지역 비즈니스 및 개인에게 대출로 제공합니다. 또한 투자 서비스, 은행상품, 보험 상품, 재무 계획 및 금융 상담과 같은 부록 서비스도 제공합니다 .

주요 고객

EGBN의 고객층은 다양한 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫째, 소규모 및 중소기업 고객으로, 이들은 비즈니스 운영 자금, 장비 구매, 확장을 위해 대출을 받습니다. 이들은 주로 신용 개선이나 자본 확충을 위해 EGBN의 금융 상품을 이용하며, 사업 운영을 위한 필수 자금 조달이 그 이유입니다. 둘째, 대형 상업용 부동산 투자자 및 관리자들로, 이들은 상업용 및 주거용 부동산 프로젝트에 대한 영구 및 브리지 파이낸싱을 위해 EGBN의 대출을 이용합니다. 이러한 고객들은 주로 임대 수익이나 자산 운영에서의 현금 흐름을 통해 대출을 상환합니다 . 셋째, 정부의 계약자 및 하청업체들로, 특히 워싱턴 D.C.와 그 인근 지역에서 활동하는 이들 기업은 정부 지출 변화에 영향을 받기 때문에 안정적인 금융 파트너가 필요합니다. 넷째, 예금을 관리하거나 잉여 자금을 단기적으로 활용하려는 개인 및 업체들로, 이들은 EGBN의 예금 상품과 투자 상품을 통해 초과 자금을 운용하고 이자 수익을 올리고자 합니다. 마지막으로, 주택 모기지 대출을 필요로 하는 일반 소비자들로, 이들은 주택 구매나 재융자를 위해 EGBN의 모기지 상품을 이용합니다 . 각 세그먼트의 고객들은 안정적인 자금 운용과 자본 확충의 필요로 인해 EGBN의 다양한 금융 서비스를 이용하며, 이는 이들의 비즈니스 성장과 개인 자산 관리에 중요한 역할을 합니다.

회사의 비용구조

비용 항목	세부 설명	제공 업체
급여 및 직원 복리후생	직원들의 급여, 보너스 및 복리후생 비용	-
임대 및 장비 비용	회사의 지점, ATM 설치, 사무 공간 등의 부동산 임대 비용	부동산 임대 제공 업체
마케팅 및 광고	브랜드 프로모션, 광고캠페인, 마케팅 전략 비용	마케팅 대행사
데이터 처리	금융 데이터의 저장 및 처리 비용	IT 서비스 제공 업체
법률, 회계 및 전문 서비스	법률 자문, 회계 감사, 기타 전문가 서비스 비용	법률 자문 회사, 회계 법인
FDIC 보험	연방 예금 보험 공사의 예금 보험료	FDIC (연방예금보험공사)
기타 비용	브로커 수수료, 프랜차이즈 세금, 보험 비용, 이사회 보수 등 여러 세부 항목	다양한 제공 업체

EGBN의 비이자 비용은 주로 급여 및 직원 복리후생, 임대 및 장비 비용, 마케팅 및 광고, 데이터 처리 비용, 법률, 회계 및 전문 서비스 비용, FDIC 보험료 등으로 구성됩니다 . 이들 비용은 회사 운영의 필수적인 부분을 차지하며, 각각의 비용 항목에 대해 여러 외부 업체와의 계약 및 관계를 통해 관리됩니다.

제품군

EGBN의 주요 제품과 이들이 수익에 미치는 영향을 분석하면 다음과 같습니다.

주요 제품과 수익 기여도

제품 유형	설명	수익 기여도
상업 대출	중소기업 및 대형 기업에게 운영 자금, 장비 구매 등 다양한 용도로 제공되는 대출.	가장 큰 수익원으로, 전체 대출 이자의 큰 부분을 차지.
상업용 부동산 대출	영구 및 브리지 파이낸싱을 통해 상업용 및 주거용 부동산 프로젝트를 지원.	안정적인 수익원으로, 부동산 임대 수익을 통해 상환.
주택 모기지 대출	개인이 주택 구매나 재융자를 위해 받는 대출.	비교적 낮은 수익원, 그러나 포트폴리오 다변화에 기여.
예금 상품	개인 및 기업의 잉여 자금을 예치받아 운영.	안정적인 운영 자금을 통해 수익 발생.
투자 서비스	다양한 금융 상품을 통해 고객의 자산을 운영 및 관리.	부수적 수익원, 고객 유지와 유치에 기여.

상업 대출과 상업용 부동산 대출이 EGBN의 가장 큰 수익원이며, 이자 수익의 대부분을 차지하고 있습니다. 그 외에도 예금 상품과 투자 서비스 등을 통해 다양한 수익을 창출하고 있습니다 .

경쟁사

EGBN과 유사한 금융 서비스를 제공하는 미국 상장 기업들을 아래의 표에 정리했습니다.

경쟁사	주요 제품	유사성
JPMorgan Chase	상업 대출, 주택 모기지 대출, 예금 상품, 투자 서비스	광범위한 금융 서비스 제공.
Wells Fargo	상업 대출, 상업용 부동산 대출, 예금 상품, 개인 금융 상품	EGBN과 비슷한 포트폴리오 구성.
Bank of America	기업 금융, 상업용 부동산 대출, 투자 서비스, 예금 상품	다양한 금융 상품과 글로벌 네트워크.
PNC Financial Services	상업 대출, 상업용 부동산 대출, 주택 모기지 대출	중소기업 대상 대출 및 금융 서비스에 강점.

이와 같은 경쟁사들은 각기 다른 시장 전략과 고객 세그먼트를 가지고 있어, EGBN의 직접적인 경쟁 상대들이며, 유사한 제품과 서비스를 통해 금융 시장에서 경쟁하고 있습니다 .

주요 리스크

EGBN의 비즈니스에 대한 잠재적 위험은 다음과 같습니다. 첫째, 현재 하이브리드 근무 모델로 인한 증가한 사이버보안 위험은 사무실에서의 기술보다 가정에서의 기술이 덜 견고하여 정보 시스템의 네트워크 및 응용프로그램에 제약이나 신뢰성 감소를 초래할 수 있으며, 데이터나 금융 손실, 소송 및 책임을 노출시킬 수 있습니다. 둘째, 외부 서비스 제공업체에 대한 의존은 노동력 부족, 공급망 중단 및 기타 요소로 인한 운영 위험을 초래할 수 있습니다. 셋째, 재무부채, 운영 및 기타 비즈니스 요소에 대한 의무를 제때 준수하지 못해 유동성을 생성할 수 없는 상황은 운영 능력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0].

재무

EGBN의 2023년 재무 성과를 분석해보면 몇 가지 주요 사항을 확인할 수 있습니다. 먼저, 2023년 순이자 소득은 2억 9050만 달러로 2022년의 3억 3290만 달러에서 13% 감소하였으며, 이는 주로 예금 금리 상승 및 기타 차입 비용 증가 때문입니다. 이로 인해 순이자 마진은 2022년 2.93%에서 2023년 2.53%로 40bp 감소하였습니다[0][1]. 또한, 평균 대출 잔액은 2022년 72억 달러에서 2023년 78억 달러로 증가하면서 대출 수익률은 4.97%에서 6.63%로 상승하였습니다[1]. 반면, 비이자 소득은 2370만 달러에서 2150만 달러로 9% 감소했으며, 이는 주로 주택담보대출 관련 수수료와 매각 이익 감소에 기인합니다[3]. 비이자 비용은 1억 6530만 달러에서 1억 5330만 달러로 7% 감소하였으나, 이는 주로 정부 조사 관련 합의 비용이 큰 폭으로 줄었기 때문입니다[4]. 전체 자본 상태는 강력하게 유지되었고, 배당금 지급 및 주식 재매입 활동도 지속되었습니다[5]. 주당 순이익은 2022년 4.40달러에서 2023년 3.31달러로 25% 감소했습니다[4].

EGBN의 대차대조표 (2023년 12월 31일 기준)

항목	2023년 (천 달러)	2022년 (천 달러)
유동 자산
- 현금 및 현금등가물	$38,396	$21,540
- 매도가능증권	$1,506,388	$1,598,666
- 만기보유증권	$1,015,737	$1,093,374
- 대출 자산	$7,968,695	$7,635,632
대손충당금	($85,940)	($74,444)
무형 자산	$104,925	$104,233
총 자산	$11,664,538	$11,150,854
부채
- 예금	$8,808,039	$8,713,182
- 차입금	$1,369,918	$1,044,795
총 부채	$10,390,255	$9,922,533
주주 자본
- 총 주주 자본	$1,274,283	$1,228,321
- 유형 자본	$1,169,358	$1,124,088

EGBN의 재무 상황을 분석해보면, 2023년 12월 31일 기준, 총 자산은 전년 대비 약 5% 증가하여 116억 6,453만 달러에 달했습니다. 이는 주로 대출 자산의 증가와 더불어 현금 및 현금등가물의 증가에 기인합니다. 대출 자산은 2022년에 비해 4% 증가하여 79억 6,869만 달러에 달했으며, 이는 CRE(상업용 부동산) 및 건설 대출의 성장에 따른 것입니다[0].

유동 자산 중 현금 및 현금등가물은 전년도에 비해 두 배 가까이 증가하였으며, 이는 유동성 확보를 위한 전략의 일환으로 보입니다. 반면, 매도가능증권과 만기보유증권은 소폭 감소하였는데, 이는 채권의 만기와 매각 활동에 따른 것입니다[0].

총 부채 역시 소폭 증가하여, 예금은 전년도에 비해 큰 변화가 없으나, 차입금이 크게 증가하여 13억 6,991만 달러에 달했습니다. 이는 주로 대출 성장에 따른 자금 조달 요구를 충족하기 위한 것입니다[0].

주주 자본은 전체적으로 4% 증가하여 12억 7,428만 달러에 달했으며, 이는 전반적인 순이익 증가와 기타 포괄 손실 감소에 기인합니다. 또한, 자본 비율은 규제 요구 사항을 훨씬 상회하여 양호한 재무 건전성을 유지하고 있습니다[0].

EGBN의 주요 자산 배분을 보면, 대출 자산이 전체 자산의 약 68%를 차지하며 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 이는 EGBN의 주요 수익원이 대출 이자에서 발생함을 나타냅니다. 다른 자산 항목인 현금 및 증권은 주요 유동성을 제공하면서도, 적절하게 관리되고 있는 점이 돋보입니다. EGBN의 재무 상태는 전반적으로 안정적이며, 주요 자산이 적절히 배분되어 있습니다.

EGBN 손익계산서 (2023년 12월 31일 기준)

항목	2023년 (천 달러)	2022년 (천 달러)	2021년 (천 달러)
이자 수익	$459,362	$407,535	$406,092
이자 비용	$168,830	$74,600	$38,220
순이자 소득	$290,532	$332,935	$367,872
대손충당금	$31,500	$266	($1,765)
순이자 소득 (대손충당금 차감 후)	$259,032	$332,669	$369,637
비이자 수익	$21,536	$23,654	$40,385
비이자 비용	$153,293	$165,098	$149,165
세전 순이익	$127,520	$189,680	$237,674
소득세 비용	$26,986	$48,750	$60,983
당기 순이익	$100,534	$140,930	$176,691
주당 순이익 (기본)	$3.31	$4.40	$5.53
주당 순이익 (희석)	$3.31	$4.39	$5.52

EGBN의 2023년 손익계산서를 분석해보면, 이자 수익은 2022년 대비 약 12.7% 증가했으나, 이자 비용이 두배 이상 급증하여 순이자 소득이 오히려 감소했습니다. 이는 금리 인상으로 인한 예금 금리 부담 증가와 차입 비용 상승 때문으로 보입니다. 이에 따라 순이자 소득은 2022년 대비 약 12.7% 감소한 2억 9053만 달러를 기록했습니다[0][1].

비이자 수익도 2022년에 비해 9% 감소하여 2153만 달러를 기록했으며, 이는 주요 금융 서비스 이용자 및 거래량 감소로 인한 것으로 해석됩니다[2]. 비이자 비용은 소폭 감소했음에도 불구하고 전체적인 비용 부담은 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 특히, 2022년 대비 법률 및 전문 수수료 등의 증가로 인해 비용 절감이 상당히 어려웠던 것으로 보입니다[2][4].

당기 순이익은 2022년에 비해 28.7% 감소한 1억 534만 달러를 기록했으며, 주당 순이익도 2022년의 4.40달러에서 3.31달러로 감소했습니다[0][6]. 이러한 하락은 주로 순이자 소득의 감소와 대손충당금의 급증에 기인합니다. 또한, 법적 비용 및 전문 수수료 등이 비이자 비용 증가를 이끌었으며, 이는 수익성에 부정적인 영향을 미쳤습니다 서[0][4].

특히, 대손충당금이 전년도에 비해 크게 증가한 점이 주목할 만합니다. 이는 불확실한 경제 상황 속에서 채무 불이행 위험을 반영한 결과로, 금융기관으로서의 리스크 관리 측면에서는 긍정적으로 볼 수 있습니다. 하지만 이러한 대손충당금의 증가는 순이자 소득 감소에 직접적인 영향을 미쳐 전체적인 수익성 저하를 가져왔습니다[1][4].

세전 순이익과 소득세 비용도 감소하였으며, 이는 전반적인 수익성과 비용 구조의 변화에 따른 결과로 해석됩니다. 전체적으로 볼 때, EGBN의 수익성과 비용 구조는 현재의 경제 상황과 금리 환경에 상당한 영향을 받고 있으며, 이는 은행의 운영 전략과 리스크 관리 방안을 다시 점검해야 할 필요성을 시사합니다[0][2].

EGBN 현금흐름표

연도 기준: 12월 31일 (단위: 천 달러)

항목	2023년	2022년	2021년
영업활동 현금흐름
순이익	$100,534	$140,930	$176,691
대손충당금	$31,536	$266	($20,821)
감가상각 및 상각	$3,480	$3,319	$5,874
대출 매각 이익	($418)	($3,702)	($14,045)
순이자 소득	$6,189	$9,011	$4,031
기타 자산 증가 (감소)	($14,976)	($26,162)	$1,358
부채 증가	$58,395	$12,581	$24,823
영업활동 제공 현금	$195,626	$194,902	$238,437

투자활동 현금흐름 | | | |
매도가능증권 매입 | - | ($425,263) | ($2,029,434) |
매도가능증권 만기 이득 | $123,782 | $261,999 | $313,921 |
매도가능증권 판매 대금 | $8,303 | $6,225 | $201,034 |
만기 증권 매입 | - | ($290,740) | - |
만기 증권 만기 이득 | $78,251 | $115,777 | - |
연방 준비 및 주택금융 은행 주식 매입 | ($299) | ($30,914) | ($218) |
연방 준비 및 주택금융 은행 주식 환매 | $39,618 | - | $6,169 |
대출 순 변화 | ($351,913) | ($570,977) | $511,120 |
기타 부동산 매각 대금 | $987 | $241 | $4,618 |
설비 및 장비 매입 | ($70) | ($2,113) | ($5,286) |
투자활동 사용 현금 | ($97,699) | ($927,077) | ($857,922) |

재무활동 현금흐름 | | | |
예금 증가 (감소) | $94,857 | ($1,268,358) | $792,337 |
차입금 증가 (감소) | $324,999 | $675,001 | ($200,000) |
주식 보상 계획 행사 대금 | - | $97 | - |
직원 주식 구매 계획 대금 | $586 | $748 | $496 |
자사주 매입 | ($48,033) | ($33,087) | ($682) |
배당금 지급 | ($54,993) | ($55,776) | ($44,691) |
재무활동 제공 (사용) 현금 | $312,903 | ($670,193) | $544,652 |

현금 및 현금성 자산의 순 증가 (감소) | $410,830 | ($1,402,368) | ($74,833) |
기초 현금 및 현금성 자산 | $311,854 | $1,714,222 | $1,789,055 |
기말 현금 및 현금성 자산 | $722,684 | $311,854 | $1,714,222 |

EGBN의 현금흐름표를 분석해보면, 영업활동에서 꾸준한 현금 창출이 이루어지고 있으나, 투자활동에서 막대한 현금 유출이 발생하고 있는 것이 특징적이다. 2023년에는 $195,626천 달러의 영업 현금흐름이 발생하였으나, 투자 활동에서 $97,699천 달러가 사용되었다. 재무 활동에서는 2023년에 $312,903천 달러가 유입되었는데, 이는 주로 새로운 차입과 예금 증가에 기인한다. 다른 유사한 금융 그룹과 비교했을 때, EGBN의 현금흐름 구조는 은행 및 금융 서비스업 특유의 대출 및 투자 활동으로 인해 유사한 패턴을 보이고 있다. 그러나 EGBN은 2022년에 비해 2023년에 상당한 재무활동 현금 유입을 기록하여, 재무 안정성을 유지하고 있는 것으로 평가된다[0][1].

EGBN의 채무 현황 (2023년 12월 31일 기준)

항목	금액 (천 달러)	만기일	이자율
BTFP 고정금리 금전 대출	1,300,000	2024년 3월 22일	4.53%
후순위 채권	69,900	2024년 9월 1일	5.75%
고객 재매입 계약	30,587	-	3.42%
FHLB 담보 대출	-	가능 금액 $1.3 billion	-
연방 준비 할인 창구 대출	-	가능 금액 $601.5 million	-
Raymond James 재매입 계약	-	가능 금액 $17.9 million	-

EGBN은 BTFP 프로그램을 통해 2024년 3월 22일까지 만기가 도래하는 13억 달러의 고정금리 대출을 확보했다. 이 대출의 이자율은 4.53%이다. 또한, 2024년 9월 1일 만기가 도래하는 5.75% 이자율의 6,990만 달러 후순위 채권을 보유하고 있다. 고객 재매입 계약으로 인해 발생한 3.42% 이자율의 3,058만 달러 역시 주요 채무 항목에 포함된다. FHLB와 연방 준비 할인 창구 대출은 특정 담보를 기반으로 추가 차입이 가능한 구조이며, Raymond James 재매입 계약 또한 유사한 조건을 갖추고 있다[0].

주가 영향 미치는 요인들

EGBN의 주가 변동은 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있다. 첫째, 통화 가치 변동이 주요한 요인이다. 예를 들어, 달러 강세로 인해 미국 외부로부터의 자본 유입이 줄어들 경우, 이는 EGBN의 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 거시경제 상태도 중요한 변수이다. 미국 경제가 불황에 접어들고 실업률이 증가하는 상황을 가정하면, 대출 부실률이 높아져 EGBN의 수익성에 악영향을 줄 것이며, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있다. 셋째, 국가 간의 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁과 같은 상황이 발생하면, 금융 시장의 불확실성이 커지고 이는 EGBN의 주가에 부정적 영향을 줄 수 있다. 넷째, 새로운 경쟁자의 등장 역시 영향을 미친다. 만약 혁신적인 기술을 갖춘 새로운 금융 서비스 제공자가 등장하면, EGBN의 시장 점유율이 감소하여 주가 하락을 초래할 수 있다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 중요한 요인이다. 예를 들어, ESG(환경, 사회, 지배구조) 투자 트렌드가 강화되면, 이에 부합하는 정책을 적극적으로 도입한 EGBN의 주가는 긍정적 영향을 받을 수 있다.

회사의 미래 전망

EGBN의 미래 전망은 여러 가지 요인들이 결합하여 결정된다. 먼저, 이 회사가 위치한 워싱턴 D.C. 메트로폴리탄 지역의 경제적 안정성이 큰 영향을 미칠 것이다. 이 지역은 공공 부문, 헬스케어, 비즈니스 서비스, 고학력 인구 등으로 다양화된 경제 구조를 가지고 있어 비교적 안정적이다[0]. 두 번째로, 연방준비제도(Federal Reserve)의 금리 정책이 중요한 역할을 한다. 금리가 계속 상승하면 예금 유출이 발생하고, 이는 회사의 유동성이나 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있다[1]. 세 번째로, 상업용 부동산 시장의 변화도 큰 요인이다. 상업용 부동산 특히 사무실 부문은 여전히 어려움을 겪고 있지만, 다가구 주택과 주거용 부동산 시장은 비교적 안정된 상태를 유지하고 있다[2]. 네 번째로, EGBN이 경쟁력을 유지하고 새로운 고객 관계를 개발하는 능력도 중요한 요인이다. 금융 시장에서의 강력한 경쟁 압력 속에서도 이 회사가 계속해서 성장할 수 있는지는 불확실하다[2]. 다섯째, 인플레이션 및 운영 비용의 상승도 영향을 미칠 수 있다. 지속적으로 높은 인플레이션은 인건비와 기타 운영비용을 증가시켜 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있다[4]. 마지막으로, 정부 지출 변화 또는 정부의 셧다운이 발생하면 워싱턴 D.C. 지역의 많은 비즈니스가 영향을 받을 수 있다[5].