회사 소개
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주요 고객
HI의 주요 고객들은 자동차, 의료, 소비재, 포장, 건설, 전자 산업에 속해 있습니다. 이들 고객들은 대형 글로벌 기업부터 지역 및 로컬 비즈니스까지 다양하며, 원래 제품 제조업체(OEM), 금형 제작자 및 금형 제조업체 등을 포함합니다. 이들은 HI의 금형 기술 솔루션, 핫 러너 및 공정 제어 시스템을 주로 이용하며, 제품의 높은 기술력과 품질, 그리고 맞춤형 설계 덕분에 HI의 제품을 선택합니다. 특히, HI의 핫 러너 시스템은 고객의 최종 제품에 따라 설계되어 있으며, 주기적으로 교체가 필요해 반복적인 수요가 발생합니다[0]. 고객들은 주로 제조 공정을 최적화하고 생산성을 높이기 위해 HI의 장비와 서비스를 이용하며, 이러한 장비들은 주문형 맞춤 제작이 가능해 다양한 산업 요구를 만족시킵니다. 또한 HI는 글로벌 고객 기반을 통해 다양한 지역에서 매출을 창출하며, 이는 미국, 아시아, 중동 및 아프리카 지역을 포함합니다[1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 제공 회사 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | 회사의 주요 원자재는 금속, 플라스틱 등이며, 전반적인 원자재 비용은 인플레이션과 수요 증가로 인해 상승이 있었습니다. | 특정 제공 회사 정보 없음 |
| 부품 비용 | 회사는 특정 부품 비용을 관리하며, 여기에는 금형 기술 솔루션에 필요한 핫 러너 장비 등이 포함됩니다. 이러한 부품들은 주로 수주 제작 방식으로 제공됩니다. | 특정 제공 회사 정보 없음 |
| 에너지 비용 | 제조 공정에서의 상당한 에너지 소비는 회사의 주요 비용 항목 중 하나입니다. 에너지 비용은 높은 인플레이션율로 인해 증가했습니다. | 특정 제공 회사 정보 없음 |
| 컴퓨팅 파워 | 회사는 고성능 컴퓨팅 환경을 유지하기 위해 상당한 비용을 투자하고 있으며, 이는 데이터 처리와 분석에 사용됩니다. | 특정 제공 회사 정보 없음 |
| 클라우드 사용 | 데이터 저장과 관리를 위해 클라우드 서비스를 사용하며, 이는 정보 기술 인프라의 중요 구성 요소입니다. | 특정 제공 회사 정보 없음 |
| 인수 비용 | 회사는 전략적 투자와 인수를 통해 성장하려고 하며, 이러한 활동은 상당한 법적, 회계적 및 자문 비용을 수반합니다[0][1][2][3]. | 특정 제공 회사 정보 없음 |
회사의 주요 비용 항목들은 주로 원자재, 부품, 에너지, 컴퓨팅 파워, 클라우드 사용 비용 및 인수 비용으로 구성됩니다. 각 비용 항목은 인플레이션, 수요 증가 및 전략적 투자에 따라 변동될 수 있습니다.
제품군
HI의 주요 제품과 이들의 매출 기여도는 다음과 같습니다:
| 제품 및 서비스 | 매출 기여도 (2023년) | 매출 기여도 (2022년) |
|---|---|---|
| 장비 (Equipment) | $1,977.6 million | $1,611.0 million |
| 부품 및 서비스 (Parts and Services) | $785.4 million | $638.9 million |
- 장비 (Equipment): HI의 장비 제품 라인은 고도로 설계된 공정 및 재료 처리 장비, 시스템, 그리고 애프터마켓 부품과 서비스로 구성되어 있습니다. 이 장비들은 주로 내구성 있는 플라스틱, 식품, 재활용 산업에서 사용되며 복합화, 압출, 물질 운반, 혼합, 성분 자동화, 포션 프로세스, 스크리닝 및 분리 장비 등의 기술을 포함합니다. 주요 브랜드로는 Coperion, Herbold, VMI, Shaffer, Peerless, Diosna, Shick Esteve, Unifiller, BAKON, Rotex 등이 있습니다 [0][1].
- 부품 및 서비스 (Parts and Services): 장비와 함께 제공되는 유지 보수, 수리, 예비 부품 및 현대화 솔루션 등이 포함됩니다. 이는 고객이 자사의 장비를 최적의 상태로 유지하는 데 필수적이며, 전 세계에 걸쳐 서비스 엔지니어와 기술자가 배치되어 있어 고객의 요청에 신속하게 대응합니다.
경쟁사 및 유사 제품을 생산하는 회사들은 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 유사 제품 |
|---|---|
| Illinois Tool Works Inc. | Peerless Food Equipment |
| LINXIS Group SAS | 식품 및 제약 혼합 장비, 성분 자동화 시스템 |
| Herbold Meckesheim GmbH | 재활용 플라스틱 처리 장비 |
| Gabler Engineering GmbH | 식품 및 포장 산업용 기계 |
HI는 여러 전략적 인수를 통해 다양한 산업 분야에서 기술적 능력을 확장해 왔으며, 이는 고객의 복잡한 요구를 만족시키기 위해 고도로 설계된 장비와 맞춤형 솔루션을 제공합니다[2][3].
주요 리스크
HI의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 가능한 리스크는 다음과 같습니다:
- 기술 진보와 빠른 변화: HI의 산업 분야는 기술적 진보와 빠른 변화에 민감합니다. 새로운 기술이나 제품이 출시될 경우, 기존 제품의 시장 점유율이 줄어들 수 있으며, 기업은 지속적인 혁신을 통해 경쟁력을 유지해야 합니다.
- 원자재 가격 변동: HI의 제품인 장비 제조에 사용되는 원자재의 가격 변동은 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 원자재 가격의 급격한 상승이나 예측치를 벗어난 가격 변동은 수익 모델을 위협할 수 있습니다.
- 글로벌 무역 정책 변화: HI는 국제 시장에서 활발히 활동하고 있으며, 글로벌 무역 정책의 변화가 회사의 수출 및 수입에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 무역 관세 변경, 무역 제한 또는 규제 강화로 인해 수익성과 시장 점유율이 위협받을 수 있습니다.
- 환경 규제 및 준수: HI의 제품은 다양한 산업 분야에서 사용되고 있으며, 환경 규제 및 준수 요구사항에 대한 높은 수준의 준수가 필요합니다. 새로운 환경 규제의 도입이나 준수 요구사항의 강화는 비용 증가와 시간적 압박을 초래할 수 있습니다.
재무
HI의 2023년도 전체 재무 성과를 살펴보면, 여러 가지 중요한 지표들이 주목됩니다. 먼저, 매출 총이익률은 29.6%로 전년 대비 150bp 하락하였으며 이는 주로 비용 상승과 불리한 제품 믹스에 기인합니다. 매출 총이익은 비용 상승과 제품 믹스의 불리한 영향에도 불구하고, 가격 결정과 생산성 향상으로 부분적으로 상쇄되었습니다. 운영 비용은 전년 대비 0.3% 증가했으며, 이는 주로 비용 상승으로 인해 발생했습니다. 전체 순이익은 2023년도에 5억 7670만 달러로 크게 증가했으며, 이는 중단된 사업 부문에서의 수익 증가와 높은 장비 수요 등에 기인합니다. 다만 외환 변동은 순이익에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 조정된 EBITDA는 전년 대비 20% 증가한 4억 8320만 달러를 기록했고, 이는 장비 수요 증가와 생산성 향상 덕분입니다. 또한, 회사의 유동성 및 자본 자원 면에서는 2023년 9월 30일 기준 505.1백만 달러의 부채 잔고를 보유하고 있으며, 475.1백만 달러의 차입 가능 용량을 유지하고 있습니다. 이러한 재정 상태는 회사가 현재의 비즈니스 환경에서 운영을 지속하는 데 충분한 유동성을 제공하고 있음을 나타냅니다 .
대차대조표
HI의 대차대조표
자산
| 항목 | 금액 (백만 달러) |
|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 250.2 |
| 매출채권 | 311.8 |
| 재고 | 592.6 |
| 선급비용 및 기타 유동자산 | 113.2 |
| 현재 매각 예정 자산 | - |
| 총 유동자산 | 1,607.6 |
| 순토지, 건물 및 설비자산 | 320.7 |
| 운영리스 사용권 자산, 순액 | 111.3 |
| 무형자산, 순액 | 1,377.1 |
| 영업권 | 2,028.1 |
| 기타 장기 자산 | 102.9 |
| 총 자산 합계 | 5,547.7 |
부채 및 주주자본
| 항목 | 금액 (백만 달러) |
|---|---|
| 매입채무 | 451.5 |
| 장기 제조 계약 및 선급금 부채 | 388.5 |
| 장기 부채의 현재 부분 | 19.7 |
| 미지급 보수 및 혜택 | 99.6 |
| 기타 유동 부채 | 331.7 |
| 현재 매각 예정 부채 | - |
| 총 유동 부채 | 1,291.0 |
| 장기 부채 | 1,990.4 |
| 미지급 연금 및 퇴직 후 의료 혜택 | 101.4 |
| 운영 리스 부채 | 88.1 |
| 이연 법인세 | 351.2 |
| 기타 장기 부채 | 62.7 |
| 총 부채 합계 | 3,884.8 |
| 추가 납입 자본 | 709.5 |
| 유보 이익 | 1,319.6 |
| 자사주 | (251.7) |
| 누적 기타 포괄손실 | (147.1) |
| 힐렌브랜드 주주 지분 | 1,630.3 |
| 비지배 지분 | 32.6 |
| 총 주주 자본 | 1,662.9 |
| 부채 및 자본 총계 | 5,547.7 |
HI의 재무 상태를 분석해 보면, 자산은 주로 영업권과 무형자산에 집중되어 있는 것을 볼 수 있습니다. 영업권이 2,028.1백만 달러를 차지하며, 이는 회사가 과거에 인수한 회사들로부터 창출된 것으로 보입니다. 무형자산은 1,377.1백만 달러로, 이는 특허, 상표 등의 형태로 회사의 경쟁력을 나타내는 중요한 자산입니다. 유동자산은 총 자산의 약 29%를 차지하며, 이는 단기 채무를 충당하기에 충분한 비율로 보입니다. 유동부채는 약 1,291.0백만 달러로, 유동자산 대비 건전한 비율입니다. 그러나 장기부채는 1,990.4백만 달러로, 이는 다소 높은 편이며, 이는 회사가 장기적으로 상당한 부채 부담을 가지고 있음을 나타냅니다. 하지만 추가 납입 자본과 유보 이익이 각각 709.5백만 달러와 1,319.6백만 달러로 양호한 편입니다. 전반적으로 회사의 자산은 주로 무형자산과 영업권에 집중되어 있으며, 부채 관리도 효과적으로 이루어지고 있는 것으로 보입니다 .
손익계산서
HI의 손익계산서
연결 손익계산서 (백만 달러 단위)
| 항목 | 연도 | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|---|
| 순 매출액 | $2826.0 | $2315.3 | $2241.4 | |
| 매출 원가 | $1877.8 | $1551.5 | $1509.1 | |
| 매출 총이익 | $948.2 | $763.8 | $732.3 | |
| 운영 비용 | $574.0 | $442.7 | $451.6 | |
| 감가상각비 | $79.6 | $54.0 | $55.7 | |
| 매각 관련 손실(이익) | $- | $3.1 | $-67.1 | |
| 감손 비용 | $- | $- | $11.2 | |
| 순이자비용(수익) | $77.7 | $64.3 | $74.3 | |
| 세전 소득 | $216.9 | $199.7 | $206.6 | |
| 법인세 비용 | $102.8 | $84.0 | $78.6 | |
| 계속 사업에서의 소득 | $114.1 | $115.7 | $128.0 | |
| 중단된 사업에서의 소득(법인세 차감 후) | $19.5 | $99.5 | $127.2 | |
| 중단된 사업 매각이익(법인세 차감 후) | $443.1 | $- | $- | |
| 중단된 사업에서의 총 소득 | $462.6 | $99.5 | $127.2 | |
| 연결 순소득 | $576.7 | $215.2 | $255.2 | |
| 비지배지분 순소득 | $7.0 | $6.3 | $5.3 | |
| 힐렌브랜드 귀속 순소득 | $569.7 | $208.9 | $249.9 | |
| 주당 순이익(기본) | ||||
| 계속 사업에서 발생한 힐렌브랜드 귀속 순이익 | $1.53 | $1.52 | $1.64 | |
| 중단된 사업에서 발생한 순이익 | $6.63 | $1.39 | $1.70 | |
| 힐렌브랜드 귀속 순이익 총계 | $8.16 | $2.91 | $3.34 | |
| 주당 순이익(희석) | ||||
| 계속 사업에서 발생한 힐렌브랜드 귀속 순이익 | $1.53 | $1.51 | $1.63 | |
| 중단된 사업에서 발생한 순이익 | $6.60 | $1.38 | $1.68 | |
| 힐렌브랜드 귀속 순이익 총계 | $8.13 | $2.89 | $3.31 | |
| 평균 발행 주식 수(기본) | 69.8 | 71.7 | 74.9 | |
| 평균 발행 주식 수(희석) | 70.1 | 72.2 | 75.4 |
분석 및 평가
HI의 매출액은 2023년에도 전년 대비 상당히 증가했음을 알 수 있습니다. 매출액은 2021년 $2,241.4백만에서 2022년 $2,315.3백만, 2023년에는 $2,826.0백만으로 증가했습니다. 이는 회사의 성장성과 시장에서의 입지를 강화하고 있음을 의미합니다. 매출 총이익률은 매출 원가의 증가에도 불구하고 33.5%에서 33.7%로 큰 변화가 없었습니다. 이는 HI가 가격 결정력과 원가 절감을 통해 안정적인 매출 총이익을 유지하고 있음을 보여줍니다.
운영비용은 2023년에 급격히 증가했으며, 이는 연구개발(R&D) 및 기타 운영관련 비용 증가 때문일 가능성이 큽니다. R&D에 대한 투자는 기술적인 우위를 유지하고 경쟁력 있는 제품을 개발하는 데 있어서 매우 중요합니다. 그러나 이와 같은 비용 증가는 매출 총이익을 일부 잠식하게 됩니다.
특기할 만한 점은 중단된 사업 부문에서의 소득이 2023년에 급격히 증가한 것입니다. 이는 주로 사업 매각으로 인한 일회성 이익인 $443.1백만 때문입니다. 이러한 일회성 이익은 총순이익에 큰 영향을 미쳤으며, 이를 제외한 순이익은 평상시 수준과 크게 다르지 않을 수 있습니다.
회사의 운영비용과 이자비용을 고려할 때, 지출이 증가하는 추세입니다. 이에 따라 R&D나 운영비용 관리는 앞으로 더욱 중요해질 것입니다. 또한 HI의 재무 성과 중에서 특히 중단된 사업 부문에서 발생한 매각이익이 큰 몫을 차지하고 있습니다. 이는 비정상적인 이익 항목으로, 이를 감안한 순이익 분석이 필요합니다.
결론적으로 HI는 매출 성장과 더불어 원가 관리, 그리고 전략적인 사업 매각을 통해 긍정적인 재무 성과를 달성하고 있습니다[0][1][2].
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
회사가 보유하고 있는 부채, 대출, 전환사채, 채권 등의 정보를 다음 표와 같이 정리했습니다.
| 부채 유형 | 금액 (백만 달러) | 이자율 | 상환 조건 | 만기 일자 |
|---|---|---|---|---|
| 회전 신용 시설 (Revolving Credit Facility) | $505.1 | 3.05% (2023), 2.28% (2022) | 없음 | 정보 없음 |
| $200 기간 대출 | $192.5 | 6.30% (2023) | 분기별 상환 $2.5 (첫 12분기), 이후 $3.8 | 2027년 6월 8일 |
| €185 기간 대출 | €195.0 | 5.39% (2023) | 분기별 상환 €2.3 (첫 8분기), 이후 €3.5 | 2027년 6월 8일 |
| $400 무담보 채권 | $398.0 | 5.75% (연) | 체인지 오브 컨트롤 또는 조기상환 가능 | 2025년 6월 |
| $375 무담보 채권 | $372.9 | 초기 4.5%, 현재 5% | 조기상환 가능 | 2026년 9월 |
| $350 무담보 채권 | $346.6 | 정보 없음 | 정보 없음 | 정보 없음 |
이자율과 조건은 다음과 같은 사항이 포함됩니다: $400 채권은 연 5.75% 고정 금리를 가지며, $375 채권은 초기 4.5%에서 시작하여 신용등급 하락으로 현재 5%입니다. 또한 €185 유로 대출은 조정된 EURIBO 금리와 회사의 레버리지 비율에 따라 1.00%에서 2.25% 사이의 마진이 적용됩니다[0][1][2][3].
주가 영향 미치는 요인들
HI(Hillenbrand Inc)의 주가 변동 요인에는 다양한 외부 요소들이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변화는 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 다른 통화로부터의 수익이 줄어들어 회사의 실적에 부정적 영향을 줄 수 있습니다[0]. 둘째, 거시경제 상태도 중요합니다. 경기 침체가 발생하면 소비와 투자가 줄어들어 제품 수요가 감소하고 주가가 하락할 가능성이 큽니다[1]. 셋째, 국가 간 갈등도 영향을 미칩니다. 예를 들어, 미-중 무역 전쟁이 심화되면 수출 감소 및 공급망 차질로 인해 회사 수익이 악화될 수 있습니다[1]. 넷째, 경쟁 업체의 부상 역시 위협 요인입니다. 경쟁 업체가 더 낮은 가격으로 제품을 제공하면 시장 점유율을 빼앗기고 손익이 줄어들 가능성이 있습니다[3]. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 환경 규제가 강화되어 친환경 제품에 대한 수요가 증가하면 관련 제품 포트폴리오가 부족한 HI의 주가는 하락할 수 있습니다[4]. 이러한 각 요인은 복합적으로 작용하여 HI의 주가에 긍정적 혹은 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Hillenbrand Inc(HI)의 미래 성장은 여러 요인에 의해 결정될 것으로 보인다. HI는 플라스틱 기술 가공 산업을 위한 고도로 설계된 장비와 시스템, 애프터마켓 부품 및 서비스를 제공하는 글로벌 리더이다. 이 회사는 플라스틱 제품의 수요 증가와 재활용, 생분해성 플라스틱과 같은 지속 가능성 있는 신소재 시장의 확대로 인해 긍정적인 성장 전망을 가지고 있다[0]. 또한 인도와 중국 등 고성장 국가에서의 확장과 새로운 시장 진출로 매출 증가를 기대할 수 있다[1]. 그러나 원자재 가격 변동과 같은 외부 경제 요인은 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 경쟁사의 부상 역시 주요 도전 과제가 될 수 있다[1][3]. 기술 혁신과 제품 개발을 통해 고객의 요구를 충족시키고 지속적인 리더십을 유지하는 것이 중요하며, 이를 위해 HI는 핵심 기술과 애플리케이션 전문성을 활용해 현재 시장에서의 입지를 강화하고자 한다[0]. 이러한 전략과 변화 요인들을 종합적으로 고려할 때, HI는 장기적으로 긍정적인 발전 가능성을 보유하고 있지만, 외부 환경 변화와 내부 혁신에 대한 지속적인 대응이 필요하다.