회사 소개
CZFS는 시민금융서비스, Inc.의 소유 및 경영을 주도하는 회사로, 자회사인 First Citizens Community Bank 및 First Citizens Insurance Agency와 같은 은행 및 보험 관련 서비스를 제공합니다. 이 회사는 펜실베이니아 주에 본사를 둔 수익공유 및 비영리 기부 캐피탈이며, 주로은행과 보험 회사, 그리고 부동산 회사를 소유하고 관리합니다. First Citizens Community Bank는 개인, 기업, 정부 및 기관 고객을 대상으로 다양한 은행 활동 및 서비스를 제공하며, 주요 서비스로는 예금, 대출, 투자, 상속 및 리타이어먼트 관리 등이 있습니다. 또한, 은행은 투자 서비스, 투자 상품, 신탁 및 사업 인수 등으로 고객에게 종합적인 금융 서비스를 제공하며, 이러한 활동들은 회사의 사업 전문분야로서 커뮤니티 뱅킹을 중심으로 이루어집니다[0][1].
주요 고객
CZFS의 주요 고객 세그먼트에는 개인, 중소기업, 농업업체, 지방 자치 단체, 그리고 천연가스 탐사 산업 관련 서비스 제공 업체가 포함됩니다. 개인 고객은 주로 주택 담보 대출, 개인 대출, 예금 상품 등을 이용하는 고객으로, 그들은 주택 구입, 교육비 마련 또는 비상금 마련을 위해 금융 서비스를 사용합니다. 중소기업 고객은 기업 운영 자금 확보, 사업 확장 및 장비 구입을 위해 은행 대출과 금융 서비스를 이용합니다. 농업업체 고객은 농지 구입, 장비 및 가축 구입 등을 위해 농업 목적 대출을 사용하며, 이를 통해 농업 생산성을 높이고 효율적인 경영을 도모합니다. 지방 자치 단체는 지역 사회 개발 프로젝트, 인프라 구축 및 공공 서비스 제공을 위해 대출 및 기타 금융 서비스를 사용합니다. 천연가스 탐사 산업 관련 서비스 제공 업체는 천연가스 탐사 및 생산 활동을 지원하는 트럭 운송 회사, 채석장 및 기타 지원 비즈니스를 포함하며, 이들은 사업 확장 및 운영 자금 마련을 위해 금융 서비스를 활용합니다. 이러한 고객들은 CZFS의 폭넓은 금융 서비스와 맞춤형 솔루션을 통해 자신들의 다양한 금융 필요를 충족시킬 수 있기 때문에 CZFS의 제품과 서비스를 이용합니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 자원 제공 업체 |
|---|---|---|
| 급여 및 직원 혜택 | 직원들의 월급과 복지 혜택에 관련된 비용 | 다양한 HR 서비스 제공 업체 및 보험사 |
| 점유 비용 | 사무실 임대 및 유지 보수와 관련된 비용 | 부동산 관리 회사 및 유틸리티 제공 업체 |
| 가구 및 장비 | 사무실 가구와 IT 장비 구입 및 유지보수 비용 | 가구 공급 업체 및 IT 하드웨어 공급 업체 |
| 전문가 수수료 | 법률, 회계 및 기타 컨설팅 서비스에 대한 비용 | 법률 및 회계 자문 회사 |
| FDIC 보험 | 은행 예금 보험에 대한 비용 | FDIC(연방예금보험공사) |
| 펜실베이니아 주 주식세 | 주 주식세 납부에 따른 비용 | 펜실베이니아 주 정부 |
| 무형 자산 상각 | 무형 자산의 가치 감소에 따른 비용 | 무형 자산 평가 회사 |
| 인수 합병 비용 | 기업 인수 및 합병과 관련된 비용 | 법률 및 금융 자문 회사 |
| 임대료 | 사무실 및 기타 시설의 임대료 | 부동산 리스 제공 업체 |
| 이자 비용 | 대출금에 대한 이자비용 | 금융 기관 및 채권자 |
CZFS의 주요 비용 항목은 위와 같으며, 각 항목에 대한 설명과 자원을 제공하는 업체들이 포함되어 있습니다. 예를 들어, 급여 및 직원 혜택 비용은 인사 관리 서비스 제공 업체와 보험사들이 관련되며, FDIC 보험 비용은 연방예금보험공사와 관련 있습니다 [0].
제품군
CZFS(First Citizens Community Bank)의 주요 제품 및 서비스는 다양한 예금 상품, 대출 서비스, 투자 및 자산 관리, 그리고 신탁 서비스 등이 있습니다. 이들 제품과 서비스는 CZFS의 수익에 중요한 기여를 하고 있습니다.
| 제품 및 서비스 | 설명 | 수익 기여 |
|---|---|---|
| 비이자 예금 | 고객이 예금을 할 때 이자를 받지 않는 예금 계좌입니다. 주로 개인 및 기업 고객이 사용하며, 자금의 유동성을 높입니다. | 22.6% * |
| NOW 계좌 | 이자율이 낮고 당좌예금과 유사한 성격을 가진 예금 계좌입니다. 주로 단기 자금 관리를 목적으로 합니다. | 30.9% * |
| 저축 예금 | 일반 저축 계좌로, 개인 고객들이 주로 사용하며 일정 기간 동안 일정한 이자를 받을 수 있습니다. | -4.5% * |
| 머니 마켓 예금 계좌 | MMDA(Money Market Deposit Account)는 높은 이자율을 제공하며, 상호 약정된 기간 동안 자금을 예치하는 계좌입니다. | 19.2% * |
| 예금증서 (CD) | 만기일까지 일정 금액을 예치하고 만기 시에 이자와 함께 원금을 돌려받는 정기 예금으로, 중장기 투자 목적에 적합합니다. | 51.1% * |
- 2023년 기준 수익 기여도 (사용된 데이터: 2023년 CZFS 금융 보고서, 비이자 예금: 22.6%, NOW 계좌: 30.9%, 저축 예금: -4.5%, 머니 마켓 예금 계좌: 19.2%, 예금증서: 51.1%)[0][1][2].
비슷한 제품을 제공하는 다른 회사와의 경쟁 상황을 분석하면 다음과 같이 요약할 수 있습니다:
| 경쟁사 | 주요 제품 | 비고 |
|---|---|---|
| JPMorgan Chase | 다양한 예금 상품, 대출 서비스, 자산 관리, 투자 은행 서비스 | 미국 내 최대은행 중 하나 |
| Bank of America | 개인 및 기업 고객 대상 예금 계좌, 대출 서비스, 투자 관리, 자산 관리 서비스 | 광범위한 서비스 네트워크 |
| Wells Fargo | 예금, 대출, 투자 관리, 자산 관리, 농업 관련 금융 서비스 | 농업 금융 서비스로 차별화 |
| PNC Financial | 예금 상품, 대출 서비스, 투자 및 자산 관리, 신탁 서비스 | 지역 기반 강점 |
이들 경쟁사는 CZFS와 유사한 금융 제품 및 서비스를 제공하며, 각자의 강점을 바탕으로 시장에서 경쟁하고 있습니다.
주요 리스크
CZFS의 비즈니스에 대한 잠재적 위험 요인은 다음과 같습니다:
- 천연가스 탐사 및 드릴링 활동에 따른 영향: 북부 펜실베이니아 지역이 Marcellus과 Utica Shale 천연가스 탐사 및 드릴링 활동에 중점을 두고 있어 천연가스 산업의 변동이 현지 경제에 영향을 미치며, 이는 대출 수요, 예금 수준 및 지역 부동산 가치에 영향을 줄 수 있습니다.
- 기술 사용과 관련된 위험: 컴퓨터 시스템과 네트워크의 보안 취약성으로 인해 해킹, 불법 접근, 악성 코드 및 사이버 공격 등이 발생할 수 있으며, 이로 인해 심각한 평판 훼손이나 사기로 인한 큰 손실이 발생할 수 있습니다.
- 대출 채권 손실 위험: 대출 채무자가 대출을 상환하지 못할 수 있어 채무자의 대출 상환 능력에 영향을 미치는 외부 요인들로 인한 대출 채권 손실이 발생할 수 있으며, 이로 인해 여유 충당금의 증액이나 손실 적립이 필요해지는 등 재정 상태와 운영 결과에 불리한 영향을 줄 수 있습니다[0][1][2].
재무
CZFS의 2022년 재무 성과는 다양한 지표를 통해 확인할 수 있습니다. 총 자산은 29억 7,530만 달러로, 전년 대비 27.5% 증가했으며, 총 대출액은 22억 2,770만 달러로 30.5% 증가했습니다 . 이는 유기적인 성장과 HVBC 인수의 결과로 볼 수 있습니다. 예금액도 23억 2,150만 달러로 25.9% 증가하며 안정적인 성장세를 유지하고 있습니다 . 2022년의 순이자 마진은 3.41%로 전년의 3.52%에서 약간 감소했지만, 이는 금리 인상에 따른 비용 증가로 인한 것입니다 . 비이자 수익은 고객 수수료와 중개 및 보험 수입의 증가로 1,867만 달러를 기록했으며, 이는 전년 대비 19.2% 증가한 수치입니다. 반면, 주식 및 주택담보대출 판매에서 손실이 발생하여 일부 손실을 메웠으나, 전체적으로는 긍정적인 성과를 보였습니다 . 비이자 비용은 4,721만 달러로 전년 대비 증가했으며, 이는 주로 직원 급여와 복리후생비 증가, 합병 및 인수 관련 비용에서 기인한 것입니다 . 결과적으로, 2022년 법인세 비용은 370만 4천 달러로 전년 대비 감소했으며, 이는 과세 전 소득 감소와 일부 세액 공제에 기인한 것입니다 . 전체적으로 CZFS는 자산, 대출, 예금의 증가와 안정적인 순이자 마진을 통해 견고한 재무 성과를 보이며, 다양한 수익원과 비용 관리 능력에서 경쟁력을 나타내고 있습니다.
대차대조표
우선, CZFS의 2023년 12월 31일 기준 재무 상태표는 아래와 같습니다:
| 항목 | 2023 (단위: 천 달러) | 2022 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금 등가물 | 52,818 | 26,211 |
| 기타 은행의 이자부 예금 | 4,070 | 6,055 |
| 주식 | 1,938 | 2,208 |
| 판매용 유가증권 | 417,601 | 439,506 |
| 판매용 대출 | 9,379 | 725 |
| 대출 | 2,227,683 | 1,706,447 |
| 건물 및 장비 | 21,384 | 17,619 |
| 미수이자 | 11,043 | 7,332 |
| 영업권 | 85,758 | 31,376 |
| 은행 소유 생명 보험 | 49,305 | 49,083 |
| 기타 자산 | 포함되지 않음 | 포함되지 않음 |
| 총 자산 | 2,880,679 | 2,286,562 |
| 부채와 자본 | ||
| 예금 | 2,321,481 | 2,315,374 |
| 차입금 | 322,036 | 313,217 |
| 기타 부채 | 미포함 | 미포함 |
| 총 부채 | 미포함 | 미포함 |
| 총 자본 | 미포함 | 미포함 |
CZFS의 재무 상태표에서 확인할 수 있는 몇 가지 주목할 점은 다음과 같습니다. 첫째, 현금 및 현금 등가물의 급격한 증가(2022년 26,211 천 달러에서 2023년 52,818 천 달러)는 자산 유동성의 향상으로 볼 수 있습니다. 둘째, 대출 자산이 1,706,447 천 달러에서 2,227,683 천 달러로 크게 증가한 것은 대출 포트폴리오의 확대를 의미하며, 이는 CZFS의 주요 비즈니스인 커뮤니티 뱅킹의 성장성을 반영합니다. 세 번째, 영업권이 31,376 천 달러에서 85,758 천 달러로 크게 증가한 부분은 기업 인수 및 합병 활동의 결과로 볼 수 있습니다. 이러한 숫자들은 CZFS의 비즈니스 모델과 관련한 자산 및 부채의 적절한 배분을 잘 보여주고 있습니다 .
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 금액(천달러) | 이자율 | 만기일 | 기타 조건 |
|---|---|---|---|---|
| Federal Reserve의 은행 기간 펀딩 프로그램 (BTFP) | 20,000 | - | - | 담보로 US treasury와 SBA 증권 |
| 고정-부동 금리 후순위 채권 | 10,000 | 4% (2026년 4월 16일까지), 이후 90일 평균 SOFR + 323 bp | 2031-04-16 | 발행비용 $131천, 조기 상환 가능 |
| HVBC 인수한 후순위 채권 | 10,000 | 4.5% (2026년 5월 28일까지), 이후 90일 평균 SOFR + 325 bp | 2031-05-28 | 조기 상환 가능, 시장가치는 $8,873천 |
| 변동 금리 의무 상환 트러스트 우선 증권 | 7,500 | 3개월 SOFR + 2.8% | - | 특정 일자마다 조기 상환 가능 |
| 코뮤니티 뱅크와의 신용 한도 | 15,000 | Prime Rate | 2026-01-01 | 연간 $20천의 수수료 |
| FHLB Pittsburgh의 기간 대출 | 98,287 | 다양한 고정 금리 (1.70% - 5.73%) | 다양한 만기일 | - |
주가 영향 미치는 요인들
CZFS의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있다. 첫째, 통화 가치의 변동은 수익성에 직접적인 영향을 미치는 중요한 요인으로, 달러 강세로 인해 해외 수익이 줄어들 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 거시 경제 상태의 변화는 은행의 대출 및 예금 규모에 직접적인 영향을 끼친다. 예를 들어, 경제 성장 둔화와 함께 고용률이 하락하면 대출 상환 능력이 낮아져 수익성이 낮아지고 주가가 하락할 가능성이 크다. 셋째, 국제적 분쟁이나 무역 전쟁(예: 미중 무역 전쟁)은 금융 시장 전체에 부정적인 영향을 미치며, 금리가 상승하거나 금융 시장 불안이 커질 경우 CZFS의 자금 조달 비용이 증가해 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 넷째, 경쟁사의 부상은 CZFS의 시장 점유율 감소 및 수익성 하락으로 이어질 수 있다. 예를 들어, 기술 기반의 핀테크 기업이 새로운 금융 서비스로 시장을 장악할 경우, CZFS의 고객 이탈로 이어져 주가가 하락할 가능성이 있다. 마지막으로 시장 및 트렌드의 변화는 금융 서비스에 대한 수요와 공급에 큰 영향을 미친다. 예를 들면, 디지털 뱅킹 서비스에 대한 수요 증가에 신속하게 대응하지 못하면 주가는 하락할 수 있지만, 반대로 해당 트렌드에 효과적으로 대응하여 시장 점유율을 확대하면 주가는 상승할 수 있다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CZFS의 미래 성장 가능성은 여러 요인에 따라 좌우될 수 있다. 첫째, 인수 및 합병(M&A)을 통한 시장 확대는 회사 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 최근 HVBC 인수를 통해 펜실베이니아 남동부 및 뉴저지로 시장을 확대한 것은 실질적인 성장 기회를 제공했다[0]. 둘째, 안정적인 금리 환경은 CZFS가 제공하는 대출 상품의 경쟁력을 유지하는 데 도움이 될 수 있다. 안정적인 금리는 대출 수요를 촉진시키고, 이는 회사의 이익 증가로 이어질 수 있다[1]. 셋째, 농업 관련 대출의 강화는 지역 경제와의 밀접한 관계를 통해 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 이는 특히 농업이 중요한 산업인 펜실베이니아 주와 뉴욕 주 남부 지역에서 유리하다[2]. 반면, 경제 불황이나 금리 상승과 같은 외부 요인은 대출 수요 감소와 상환 불능 위험 증가로 이어질 수 있다. 또한, 경쟁사들의 핀테크 기술 도입과 같이 빠르게 변화하는 금융 환경 역시 CZFS의 시장 점유율을 압박할 수 있다. 마지막으로, 규제 변동과 법적 문제는 운영에 직접적인 영향을 미칠 수 있어, 예상치 못한 법적 의무나 규제 요건의 실패는 회사 운영에 부정적인 영향을 줄 수 있다[3].