회사 소개
ULBI는 리튬 배터리를 제조하여 판매하는 회사로, 제품은 주로 산업용 전자제품, 안전 및 보안, 의료 분야에 공급됩니다. ULBI는 9볼트 리튬 배터리뿐만 아니라, 실린더형 및 얇은 형태의 리튬 배터리도 제조합니다. 이러한 제품들은 전통적인 알칼라인 배터리보다 가볍고 오랜 사용 시간, 긴 유효기간, 넓은 작동 온도 범위를 제공하며 안정적인 전원을 공급합니다. 회사는 주로 OEM 시장 및 용도에 따른 다양한 분야로 제품을 마케팅하고 있으며, 군사용으로도 판매하고 있습니다. 또한, ULBI는 리튬이온 충전식 배터리 및 충전 시스템을 OEM 고객들에게 마케팅하고 있으며, 디자인 능력과 제품 특성을 바탕으로 솔루션을 통합함으로써 수익성을 높이고 있습니다. 전략적 성장을 위해 마케팅 활동을 지속적으로 확대하고 있으며, 국제적인 유통망을 구축하여 판매를 증대하고 있습니다[0].
주요 고객
ULBI의 고객은 주로 산업용 전자제품, 안전 및 보안, 의료, 군수 분야로 나뉩니다. 산업용 전자제품 분야에서는 OEM 제조업체들이 주 고객으로, 무선 알람 시스템, 텔레메트리 장치, 주차 미터기 등에서 ULBI의 배터리를 사용합니다. 안전 및 보안 분야에서는 주요 연기 감지기 OEM 제조업체들이 ULBI의 9볼트 리튬 배터리를 주로 사용하며, 이 배터리는 장시간 사용과 안정성이 요구되는 장치에 적합합니다. 의료 분야에서는 골 성장 자극기, 혈액 분석기, 임플란트형 웨어러블 기기 등에서 ULBI의 배터리가 사용되며, 이는 의료 기기의 신뢰성과 사용 시간을 보장합니다. 군수 분야에서는 미국 및 국제 방산업체들이 주 고객으로, 휴대형 라디오, 야간 투시경, 화학제 탐지기, 열화상 장비 등에 사용됩니다. 이들 고객들은 ULBI의 배터리가 제공하는 경량성, 높은 에너지 밀도, 넓은 작동 온도 범위 등의 장점을 활용하여 제품의 성능을 극대화하며, ULBI의 제조 능력과 높은 품질 기준에 의존합니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 원재료 | 리튬 및 기타 배터리 제조에 필요한 화학 물질과 금속류. | FMC Corporation, Albemarle Corporation [0] |
| 부품 | 배터리 제조 시 필요한 전자 부품 및 기계 구성 요소. | Murata Manufacturing, Molex |
| 에너지 소비 | 제조 공정에 필요한 전기 및 기타 에너지 자원. | 지역 에너지 공급자 |
| 생산 설비 | 제조 및 조립을 위한 기계 및 장비, 유지 보수 비용 포함. | 자체 소유/관리 또는 지역 설비 제조업체 |
| 클라우드 및 IT 비용 | 데이터 저장 및 처리, 클라우드 서비스를 통한 시스템 운영 비용. | Amazon Web Services (AWS) |
| 연구개발(R&D) 비용 | 새로운 배터리 기술 및 제품 개발을 위한 연구개발 비용. | 내/외부 R&D 팀 및 협력 연구 기관 |
| 인건비 | 직원 급여, 복리후생 및 교육훈련 비용. | 자체 고용 |
| 관리비용 | 매출 관리, 법률 및 회계 서비스 등 운영 경비. | PwC, Deloitte 등 주요 회계법인 |
| 유통 및 물류 | 제품 유통 및 물류 관련 비용. | UPS, FedEx |
| 기타 운영비용 | 보험, 임대료, 마케팅 등 기타 운영에 필요한 비용. | AIG, 선택된 광고 대행사 및 부동산 임대 업체 |
ULBI는 원재료, 전자 부품, 에너지 소비, 생산 설비, IT 비용, 연구개발 비용, 인건비, 관리비용, 유통 및 물류 비용, 기타 운영비용을 주요 비용으로 삼고 있습니다. 원재료와 부품은 각각 FMC Corporation, Albemarle Corporation, Murata Manufacturing 및 Molex와 같은 공급업체로부터 조달합니다. 에너지는 지역 에너지 공급자에게 의존하며, 생산 설비는 자체 소유 또는 지역 제조업체로부터 확보합니다. 클라우드 서비스로는 Amazon Web Services를 주로 사용하며, 연구개발과 관련된 비용은 내부 R&D 팀 및 협력 연구 기관에서 발생합니다. 기타 운영 비용에는 PwC, Deloitte 등의 회계법인, UPS, FedEx와 같은 물류 회사, AIG와 같은 보험사 등이 관여하며 각기 다른 서비스를 제공합니다[0][2].
제품군
ULBI의 주요 제품은 크게 배터리 및 에너지 제품과 통신 시스템으로 나눌 수 있습니다. 배터리 및 에너지 제품 부문은 전체 매출의 대부분을 차지하며, 특히 리튬-이온 충전식 배터리, 리튬-망간 비충전식 배터리, 리튬-티오닐 클로라이드 배터리 등이 주요 상품입니다. 아래는 ULBI의 주요 제품과 각 제품이 매출에 기여하는 바를 정리한 표입니다:
| 제품 | 설명 | 매출 기여도 |
|---|---|---|
| 리튬-이온 충전식 배터리 | 통신, 의료, 포터블 전자 기기에 사용되는 고성능 배터리. | $129,953 |
| 리튬-망간 비충전식 배터리 | 군용 장비와 안전 및 보안 기기에 주로 사용. | 구체적 금액 별도 명기 없음 |
| 리튬-티오닐 클로라이드 배터리 | 장기적인 전력 공급이 필요한 상업 및 산업용 애플리케이션에서 사용. | 구체적 금액 별도 명기 없음 |
| 통신 시스템 | 군용 통신 시스템 및 액세서리, 주요 제품으로 RF 증폭기, 전원 공급기 등이 포함. | $28,691 |
ULBI와 유사한 제품을 제조하는 경쟁사들은 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 주요 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| Saft Groupe S.A. | 리튬-이온, 리튬-망간, 리튬-티오닐 클로라이드 배터리 | ULBI와 비슷한 라인업의 산업용 및 군용 배터리 제조사. |
| Energizer Holdings, Inc. | 리튬 및 알카라인 배터리 | 전 세계적으로 유명한 소비자용 및 산업용 전지 제조사. |
| Panasonic Corporation | 리튬-이온, 니켈-수소 및 알카라인 배터리 | 다양한 산업용 및 소비자용 전지를 포함한 전지 제품군을 보유한 글로벌 기업. |
이렇게 정리된 정보를 바탕으로 ULBI의 제품 포트폴리오와 시장 내 경쟁사들을 이해할 수 있습니다[0][1][2].
주요 리스크
ULBI의 비즈니스에 대한 가능한 리스크로는 다음 사항들이 있습니다: 치솟는 경쟁, 제품에 대한 고객 수용 실패, 경쟁 기술의 등장 또는 고객이 해당 시장에서 제품을 구매하지 않아 수익과 영업이 감소할 수 있음. 또한, 원재료 및 부품의 공급이 이루어질 수 없을 수 있으며 부품의 비용이 상승할 수 있음. 또한, 제품 생산과 납품의 지연이 발생할 수 있으며, 급격한 성장과 확장 전략이 자원을 압박할 수 있고 서비스 제공업체와 협력업체와의 업무를 방해할 수 있음. 이러한 상황에서 업무가지속이 위험해질 수 있고, 재무상태와 영업결과에 유해한 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 실패 및 딜레이 리스크, 안전 사고의 위험 등이 있을 수 있습니다. 또한 매장들과 우리 회사의 교역의 변화에 있어서 앰미향을 받을 수 있으며 이에 따라 시문호 확동에 대해 대대내를 필요로할 수 있습니다. 또한 잠재우을 우라고나 선위도 사정이되지 않은 상태에 있으며 아이란, 미래 우랑어과 국빈이지운된 기성 수쉥과 관련된 권리시도는 공전공 자금의 시작물조증에 비액이된다[0][1][2].
재무
ULBI의 2023년 재무 성과는 긍정적으로 나타났습니다. 회사는 2022년 $119의 순손실에서 2023년 $7,197의 순이익을 기록하며 큰 반전을 이뤘습니다. 주당 순이익(EPS)은 2022년의 $0.01 손실에서 2023년 $0.44 이익으로 증가했습니다. 조정된 주당 순이익은 2022년 $0.07 손실에서 2023년 $0.52 이익으로 개선되었습니다. 조정된 EBITDA는 2022년 $6,575에서 2023년 $15,703로 증가하여 영업 실적 향상을 보여주었습니다. 매출액은 2022년 $131,840에서 2023년 $158,644로 증가했으며, 배터리 및 에너지 제품 부문과 통신 시스템 부문에서 모두 성장세를 보였습니다. 특히 통신 시스템 부문 매출은 $11,845에서 $28,691로 크게 증가했습니다. 회사의 유동성은 견고하며, 2023년 말 기준 현금 보유액은 $10,278, 그리고 운전자본은 $66,473로 나타났습니다. 현재 비율(Current Ratio)은 3.8로 안정적인 재무 상태를 유지하고 있습니다. 운영 활동에서 창출된 현금은 $1,929로 증가하였고, 2023년 동안 투자 활동에서는 $2,552가 사용되었습니다. 또한, 자금 조달 활동을 통해 $5,490가 조달되었습니다. 회사는 미래에도 긍정적인 운영 현금 흐름을 기대하고 있으며, 신용 시설을 통한 자금 이용 가능성은 회사의 재무 의무를 충족하는 데 충분할 것으로 보입니다[0][1][2][3][4].
대차대조표
다음은 ULBI의 2023년 12월 31일과 2022년 12월 31일을 기준으로 한 대차대조표입니다:
| 항목 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 현금 | $10,196 | $5,634 |
| 제약자금 | $82 | $79 |
| 총 현금 | $10,278 | $5,713 |
| 원재료 | $29,098 | $29,200 |
| 공정중인 제품 | $3,187 | $2,757 |
| 완제품 | $9,930 | $9,235 |
| 총 재고자산 | $42,215 | $41,192 |
| 토지 | $1,273 | $1,273 |
| 건물 및 임대개선 | $15,998 | $15,572 |
| 기계 및 장비 | $57,584 | $63,981 |
| 가구 및 비품 | $2,845 | $2,845 |
| 컴퓨터 하드웨어 및 소프트웨어 | $7,868 | $7,744 |
| 건설중인 자산 | $2,033 | $1,245 |
| 총 자산(감가상각 전) | $87,601 | $92,660 |
| 감가상각누계액 | ($66,484) | ($70,944) |
| 순 자산 | $21,117 | $21,716 |
ULBI의 대차대조표를 살펴보면, 회사는 2023년에 현금 보유액이 상당히 증가했으며 재고자산과 순 자산의 안정적인 관리를 통해 재무 건전성이 강화되었습니다. 주요 자산 항목인 재고자산은 원재료, 공정중인 제품, 완제품으로 구성되어 있으며 이는 배터리 제조업체로서의 특성과 일치합니다. 기계 및 장비에서의 감소는 일부 장비의 매각 또는 사용 종료로 인한 것으로 보이며, 전반적인 자산 배분은 ULBI의 산업 특성에 맞게 잘 분포되어 있습니다. 건설중인 자산의 증가와 감가상각누계액의 감소는 지속적인 자산 리모델링 및 업그레이드가 이루어지고 있음을 나타냅니다[0][1].
손익계산서
| 항목 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 매출액 | $158,644 | $131,840 |
| 제품 판매 원가 | $119,444 | $102,440 |
| 매출 총이익 | $39,200 | $29,400 |
| 운영 비용 | ||
| 연구 개발비 | $7,531 | $7,081 |
| 판매, 일반 및 관리비 | $22,194 | $22,190 |
| 총 운영 비용 | $29,725 | $29,271 |
| 운영 소득 | $9,475 | $129 |
| 기타 비용(소득) | ||
| 이자 및 금융 비용 | $2,016 | $951 |
| 기타 | ($1,658) | ($376) |
| 총 기타 비용 | $358 | $575 |
| 세전 소득(손실) | $9,117 | ($446) |
| 소득세 | $1,951 | ($326) |
| 순이익(손실) | $7,166 | ($120) |
| 귀속되지 않은 지분에 대한 순손실 | ($31) | ($1) |
| 귀속되는 순이익(손실) | $7,197 | ($119) |
| 주당 순이익(EPS) | $0.44 | ($0.01) |
| 조정된 주당순이익 | $0.52 | ($0.07) |
ULBI의 2023년 손익계산서를 보면 매출액이 전년 대비 20% 이상 증가한 것을 확인할 수 있습니다. 매출 총이익도 큰 폭으로 증가하여 $29,400에서 $39,200로 상승했습니다. 이는 전반적인 수익성 향상으로 이어졌습니다. R&D 비용과 판매, 일반 및 관리비도 거의 변동이 없었으나, 이를 통해 운영 소득이 $129에서 $9,475로 극적으로 증가했습니다.
다만, 이자 및 금융 비용이 두 배 이상 증가했는데 이는 주로 Excell 인수와 2023년 초 사이버 공격 이후 운전자본 조달, 그리고 금리 상승 때문입니다[0][1]. 기타 항목에서는 외환 이익과 손실 변동에 따라 차이가 발생했습니다.
눈에 띄는 점은 ULBI의 순이익이 $7,197로 전년도 순손실 $119에서 크게 개선되었다는 점입니다. 이것은 효과적인 비용 관리와 운영 효율성 증대 덕분으로 보입니다. 또한, 소득세 부문에서 2022년에는 세금 혜택을 받았지만, 2023년에는 소득세를 납부하게 되면서 차이가 발생했습니다.
전반적으로 ULBI는 배터리 및 에너지 제품과 통신 시스템 부문의 매출 성장, 안정적인 운영 비용 관리 덕분에 재정 상태가 개선되었습니다. 기술적 강점을 가지고 있기 때문에 R&D에 대한 투자가 꾸준히 유지되고 있는 것도 긍정적입니다. 이러한 재무 결과는 동종 업계 기업들과 비교해도 경쟁력이 있음을 보여줍니다[0][1][4][5][6].
현금흐름표
| 항목 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 운영 활동으로 인한 현금 흐름 | $1,929 | -$1,263 |
| 투자 활동으로 인한 현금 흐름 | -$2,552 | -$1,679 |
| 재무 활동으로 인한 현금 흐름 | $5,490 | $742 |
| 기초 현금 및 현금 등가물 | $5,713 | $7,913 |
| 기말 현금 및 현금 등가물 | $10,278 | $5,713 |
ULBI의 2023년 현금 흐름 상태를 보면, 운영 활동을 통해 $1,929의 현금을 창출했으며, 이는 전년도 -$1,263에서 큰 개선을 보였습니다. 이는 주로 순이익 증가와 비현금 항목인 감가상각비, 주식 기반 보상 등이 기여한 결과입니다. 반면, 투자 활동에서는 $2,552가 사용되었으며, 주로 고정 자산 및 신규 장비 도입에 따른 투자입니다. 재무 활동을 통해 $5,490의 현금이 유입되었으며, 이는 주로 신용 시설에서의 인출과 주식 옵션 행사로 인한 현금 유입 덕분입니다. 2023년의 총 현금 및 현금 등가물은 $10,278으로 전년도 $5,713에서 큰 폭으로 증가했습니다[0][1].
ULBI의 현금 흐름은 배터리 제조업체로서 안정적인 운영과 적극적인 투자 및 재무 관리를 통해 개선되었습니다. 일반적으로 비슷한 사업을 하는 다른 기업들과 비교했을 때, ULBI의 운영 및 재무활동에서의 개선된 성과는 긍정적인 신호로 여겨집니다. 특히 배터리 제조업 특성상 지속적인 연구개발 및 설비 투자 필요성을 감안할 때, ULBI의 현금 흐름 개선은 향후 성장 가능성을 높이는 중요한 요소로 작용할 것입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 금액 (단위: 천 달러) | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|
| 장기 대출 (Term Loan Facility) | $6,167 | Daily Simple SOFR Rate + 0.10% + 마진 (185~215 기준점) |
| 회전 신용 시설 (Revolving Credit Facility) | $19,580 | Daily Simple SOFR Rate + 0.10% + 마진 (185~215 기준점) |
| 미상환 부채 발행 비용 (Amortized debt issuance costs) | $123 | - |
ULBI는 두 가지 주요 채무 항목을 가지고 있습니다. 첫 번째는 $6,167의 장기 대출이고, 두 번째는 $19,580의 회전 신용 시설입니다. 이 대출들은 Daily Simple SOFR Rate (미국의 단기 금리 기준) + 0.10%에 더해 회사의 레버리지 비율에 따라 185에서 215의 기준점을 추가한 가변 이자율이 적용됩니다. 회사는 이 대출들을 통해 자금을 조달하며, 회전 신용 시설의 경우 2025년 5월 30일까지, 장기 대출의 경우 2027년 1월 1일까지 상환해야 합니다. 또한 총 $123의 미상환 부채 발행 비용이 있으며, 이는 부채 발행과 관련된 비용을 상환 기간 동안 분할하여 상환하게 됩니다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
금리 상승, 환율 변동, 공급망 문제, 국제 분쟁, 그리고 신흥 경쟁자 등장 등 여러 요인은 ULBI의 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 첫 번째 시나리오는 금리 상승입니다. 예를 들어 미국 연방준비제도이사회가 금리를 인상하면, ULBI의 차입 비용이 증가하여 순이익이 감소할 수 있습니다. 이는 주식 가격에 부정적인 영향을 미치게 됩니다[0]. 두 번째 시나리오는 환율 변동입니다. 해외 매출 비중이 높은 ULBI는 달러 강세 시 매출액이 줄어들어 주가가 하락할 수 있습니다[1]. 세 번째 시나리오는 공급망 문제입니다. 예를 들어, 중요한 원자재의 가격이 급등하거나 공급이 중단되면 생산 비용이 증가하여 이익률이 감소할 수 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 가능성이 큽니다[2]. 네 번째 시나리오는 국제 분쟁입니다. 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 재발하면 ULBI는 중국에서 제조하는 9볼트 배터리의 관세 부담이 증가하여 수익성이 악화될 수 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[3]. 마지막으로 신흥 경쟁자의 등장입니다. 새로운 기술을 장착한 경쟁자가 시장에 등장하여 ULBI 제품의 시장 점유율을 빼앗을 경우, 이는 회사의 매출과 이익에 부정적인 영향을 주어 주가가 하락할 수 있습니다[4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ULBI의 미래는 다양한 요인에 의해 성장하거나 축소될 수 있습니다. 새로운 기술 개발과 혁신은 회사의 성장에 중요한 역할을 할 수 있습니다. 예를 들어, 더 오래 지속되고 효율적인 배터리를 개발한다면, 이는 의료 장비, 보안 시스템, 군사 장비 등 여러 산업에서 수요를 촉진시킬 것입니다. 또한, 전기차와 스마트 기기의 빠른 확산은 고성능 리튬 배터리에 대한 수요 증가로 이어져 매출 성장을 견인할 수 있습니다. 반면, 원자재 가격 상승이나 공급망 문제는 생산 비용을 높여 수익성을 악화시킬 수 있습니다. 국제 무역 분쟁이나 환율 변동은 수출입에 영향을 미쳐 매출 감소를 초래할 수 있습니다. 또한, 환경 규제 강화로 인해 배터리 제조 과정에서 더 엄격한 기준을 준수해야 할 필요성이 대두되면서 비용이 증가할 가능성도 있습니다. 마지막으로, 시장에 새로운 경쟁자가 등장하여 가격 경쟁이 심화되면 ULBI의 시장 점유율이 줄어들어 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.