회사 소개
TriCo Bancshares는 주요 사업으로 캘리포니아 주에 소재한 상업 은행인 Tri Counties Bank의 지주 회사로서 등록되어 있습니다. 은행은 소비자, 소기업 및 기업 은행 업무를 포함한 다양한 금융 서비스를 제공하며, 실제로 소유하고 영위하는 브랜치 네트워크를 통해 캘리포니아 지역 사회에서 관계 및 개인 접촉을 강조하면서 “솔루션 중심의 서비스”를 강조합니다. 은행은 수많은 산업부문 고객을 대상으로 한 다양한 은행 및 금융 서비스를 제공하며, 대부분의 대출은 캘리포니아 지역 내에서 직접적으로 개인 및 기업에 대출됩니다. 은행의 예금 대부분은 개인 및 업무 관련 출처에서 비롯되며 예금 중심의 비즈니스에 큰 영향을 미칠 만큼의 중요한 부분은 제공하는 개인 또는 그룹이 없으며, 대출의 중요한 부분은 단일 산업이나 관련 산업 집단에 집중되어 있지 않습니다. 종합하면, TriCo Bancshares는 지역사회와의 강력한 관계를 바탕으로 다양한 금융 서비스를 제공하고 있으며, 개인 및 기업 고객을 겨냥한 대출 및 예금 서비스를 중심으로 경쟁력 있는 포트폴리오를 구축하고 있습니다[0][1].
주요 고객
TriCo Bancshares의 고객은 크게 개인 고객, 소기업 고객, 기업 고객으로 나눌 수 있습니다. 개인 고객은 주로 대출 및 예금을 활용하는 사람들로, 주택 담보 대출(SFR 1-4 1st DT liens)과 주택 순자산 신용대출(HELOCs)을 주로 이용합니다. 이들은 주로 주택 구매, 리모델링, 교육비 등 대규모 자금이 필요한 다양한 목적을 위해 TCBK의 금융 상품을 선택합니다. 소기업 고객은 사업 운영 자금, 설비 투자 또는 현금 흐름 관리를 위해 대출 서비스를 이용합니다. 이들 고객은 비즈니스 운영에 필요한 단기 또는 장기 자금을 확보하고, 효율적인 자금 관리를 위해 TCBK의 금융 솔루션을 선택합니다. 기업 고객은 보다 큰 규모의 상업용 부동산 대출(CRE non-owner occupied 및 CRE owner occupied), 농업 생산 대출, 건설 대출 등을 활용하여 대규모 프로젝트의 자금 조달을 목적으로 합니다. 이들 고객은 투자, 확장 및 개발을 위한 자금을 조달하기 위해 TCBK의 전문적이고 맞춤형 금융 서비스를 선호합니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 인건비 | 직원들의 급여, 보너스 및 관련 혜택을 포함합니다. | 자체 관리 |
| 임대 및 부동산 비용 | 은행 지점 및 운영 사무실을 위한 임대료 및 유지보수 비용을 포함합니다. | 자체 관리 |
| IT 및 데이터 관리 | 은행 운영을 위한 서버, 데이터 관리, 네트워킹 장비 비용을 포함합니다. | 자체 관리 |
| 감가상각 비용 | 건물, 설비, 장비 등의 감가상각에 따른 비용입니다. | 자체 관리[0] |
| 법률 및 규제 비용 | 법률 상담, 규제 준수 및 관련 비용을 포함합니다. | 자체 관리 |
| 외부 서비스 | 외부 회계, 감사, 컨설팅 서비스 비용을 포함합니다. | 자체 관리 |
| 마케팅 및 광고 | 광고, 홍보, 시장 조사 및 기타 마케팅 비용을 포함합니다. | 자체 관리 |
| 소모품 및 비품 | 일상 업무에 필요한 소모품 및 사무 비품 비용을 포함합니다. | 자체 관리 |
제품군
TriCo Bancshares(TCBK)의 주요 제품 및 그들의 매출 기여도를 분석한 결과는 다음과 같습니다.
| 제품 유형 | 설명 | 매출 기여도 |
|---|---|---|
| 대출 및 대출 이자 | 상업 및 산업 대출, 주택 담보 대출, 상업용 부동산 대출 등의 다양한 대출 서비스를 제공하며, 이로 인한 이자가 주요 매출원입니다. | 2023년 기준 순이자 소득은 $356.7 백만으로 전체 매출에서 가장 큰 부분을 차지합니다[0][1]. |
| 예금 서비스를 통한 수수료 | 고객의 예금 계좌에서 발생하는 월 유지 관리 수수료, 거래 기반 수수료 및 오버드래프트 수수료 등을 취급합니다. | 비이자 수익의 일부로서 $61.4 백만을 기록한 비이자 소득에 포함됩니다[2]. |
| 메이저 카드 및 ATM 수수료 | 회사가 발행한 데빗 카드가 사용될 때 수수료를 획득하며 Visa 결제 네트워크를 통해 처리됩니다. | 비이자 수익의 중요한 부분을 차지합니다[2]. |
| 비예금 투자 상품 판매 수수료 | 자산 관리 수수료, 거래 실행 수수료 및 보험 및 연금 정책 판매 수수료를 포함합니다. | 투자 상품 판매에서 발생하는 수익은 더욱 다양하게 분산됩니다[2]. |
| 가맹점 수수료 | 가맹점 고객에게 카드 결제 서비스를 제공하며 이에 따른 수수료를 얻습니다. | 수익의 또 다른 중요한 부분으로 작용합니다[2]. |
TCBK와 유사한 제품을 제공하는 주요 경쟁사들은 다음과 같습니다.
| 상호 | 주요 제품 |
|---|---|
| Bank of America | 다양한 은행 서비스, 상업용 대출, 예금 서비스 및 카드 서비스 |
| Wells Fargo | 주택 담보 대출, 상업 대출, 예금 서비스, 투자 상품 및 카드 서비스 |
| JPMorgan Chase | 상업 및 산업 대출, 상업용 부동산 대출, 예금 서비스, 카드 서비스 및 자산 관리 |
TCBK는 다양한 금융 상품과 서비스를 제공함으로써 매출을 다각화하고 있습니다. 이처럼 다양한 금융 서비스를 통해 지역사회와의 강력한 관계를 유지하며 기업의 성장을 견인하고 있습니다[6][7].
주요 리스크
TCBK의 비즈니스에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다. 첫째, 내부 및 공개 컨트롤의 비효율성은 투자자들이 보고된 재무 정보에 대한 신뢰를 상실하게 만들어 우리 증권의 거래 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 두번째, 2023년 2월에 발생한 범죄 사이버 공격으로 인해 시스템의 일시적 중단, 특정 기밀 정보의 공개, 소송 및 정부 조사를 통해 평판 훼손이나 추가적인 금융적·법적 위험을 초래할 수 있습니다. 서비스 제공을 통한 매출의 다양화를 통해 TCBK는 책임의식 있는 가치 창출에 주력하면서도 회사의 전념이 반영된 금융 서비스를 통해 고객과 지역사회에 실질적 가치를 전달하고 있습니다[0][1].
재무
TCBK(TriCo Bancshares)의 2023년 재무 상태는 다양한 요소를 통해 분석할 수 있습니다. TCBK는 2023년 순이자 수익(NII)이 전년도 대비 3.1% 증가하여 $358.2백만을 기록하였으며, 이는 평균 수익 자산의 0.8% 증가와 순 이자 마진(FTE)이 8베이시스 포인트 상승한 3.96%에 기인합니다. 평균 수익 자산 증가에는 대출과 리스의 평균 증가가 포함되며, 이는 11.7% 증가한 $690.9백만을 나타냅니다. 그러나 평균 증권은 7.3% 감소한 $195.0백만을 기록했습니다. 순익 감소에도 불구하고 대출과 투자 증권의 수익률이 상승함에 따라 순 이자 마진이 확장되었으나, 이는 예금과 차입금의 높은 자금 비용에 의해 부분적으로 상쇄되었습니다. 또한, 비이자 수익은 $61.4백만으로 전년 대비 $1.6백만 감소하였고, 비이자 비용은 $233.1백만으로 $16.5백만 증가했습니다. 이러한 변화는 2022년 3월에 완료된 Valley Republic Bancorp 인수, 기술 및 규제 비용 상승, 높은 인플레이션 수준과 관련된 운영 비용 증가에 영향을 받았습니다. 대출 손실 충당금은 주로 캘리포니아 실업률 추세와 BBB 등급 채권 수익률 상승에 의해 영향을 받아 $24.0백만으로 $5.5백만 증가하였으며, 전체 대출 및 리스의 1.79%를 차지하고 있습니다. TCBK의 순이익은 $117.4백만으로 작년 대비 6.5% 감소하였으며, 주당 순이익(EPS)은 $3.52로 8.1% 하락했습니다. TCBK는 이러한 재무 성과에도 불구하고 여전히 안정적인 자본을 유지하고 있습니다[0][1].
대차대조표
TCBK의 재무상태표
| 항목 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | $6,356 | $7,987 |
| Tri Counties Bank에 대한 투자 | $1,253,492 | $1,138,429 |
| 기타 자산 | $1,872 | $1,818 |
| 자산 총계 | $1,261,720 | $1,148,234 |
| 부채 및 주주 자본 | ||
| 기타 부채 | $939 | $778 |
| 신하위 채무 | $101,099 | $101,040 |
| 부채 총계 | $102,038 | $101,818 |
| 주주 자본 | ||
| 보통주 | $697,349 | $697,448 |
| 이익잉여금 | $615,502 | $542,873 |
| 기타 포괄 손실 | $(153,169) | $(193,905) |
| 주주 자본 총계 | $1,159,682 | $1,046,416 |
| 부채 및 주주 자본 총계 | $1,261,720 | $1,148,234 |
TCBK의 재무 상태 분석
TCBK의 재무상태표를 통해 몇 가지 주목할 만한 점을 발견할 수 있다. 첫째, 자산 측면에서 보면, Tri Counties Bank에 대한 투자 금액이 2022년 대비 증가하였으며 이는 은행의 전략적 투자가 지속되고 있음을 의미한다. 둘째, 부채는 상대적으로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 주주 자본은 전년 대비 크게 증가하였다. 특히 이익잉여금의 큰 증가가 눈에 띈다. 이는 TCBK의 순이익이 직접적으로 반영된 결과로 보인다. 또한, 기타 포괄 손실이 크게 감소한 것은 긍정적인 측면이다.
TCBK의 주요 사업이 지역사회와의 강력한 관계를 바탕으로 한 다양한 금융 서비스 제공이며, 이러한 맥락에서 볼 때 자산과 부채의 배분이 상당히 적절하다고 평가할 수 있다. TCBK는 현금성 자산을 최소화하고 투자와 대출을 통해 자산을 효율적으로 운영하고 있다. 이는 일반적으로 은행이 안정적인 이익을 창출하는 데 중요한 요소로 작용한다. 부채 역시 큰 변동 없이 안정적이며, 주주 자본의 증가가 이를 잘 보완하고 있는 모습을 보인다.
요약
TCBK의 재무 상태는 대체로 안정적이며, 투자와 대출 중심의 자산 배분이 효과적으로 이루어지고 있음을 확인할 수 있다. 주주 자본의 증가 및 포괄 손실의 감소는 회사의 재무 건전성을 더욱 강화하는 신호로 해석된다[0][1].
손익계산서
TCBK의 손익계산서
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 이자 수익 | $438,354 | $355,505 | $277,047 |
| 이자 비용 | ($81,677) | ($9,529) | ($5,508) |
| 순이자 수익 | $356,677 | $345,976 | $271,539 |
| 대손충당금 | ($23,990) | ($18,470) | $6,775 |
| 순이자 수익(대손충당금 차감 후) | $332,687 | $327,506 | $278,314 |
| 비이자 수익 | $61,400 | $63,046 | $63,664 |
| 비이자 비용 | ($233,182) | ($216,645) | ($178,275) |
| 세전 이익 | $160,905 | $173,907 | $163,703 |
| 법인세 비용 | ($43,515) | ($48,488) | ($46,048) |
| 순이익 | $117,390 | $125,419 | $117,655 |
TCBK의 재무 상태 분석
TCBK의 2023년 손익계산서를 분석해보면 몇 가지 주목할 만한 점이 있다. 2023년 순이자 수익은 $356,677천 달러로 전년도 대비 소폭 증가했으며 이는 이자 수익 증가에 기인한다. 하지만 이자 비용도 크게 상승하였는데, 이는 금리 상승 환경과 연관이 있는 것으로 보인다. 대손충당금의 증가 또한 눈에 띄는데, 이는 경제 불확실성 또는 특정 대출의 부실 가능성 증가와 관련이 있는 것으로 추정된다. 비이자 수익은 총 $61,400천 달러로, 전년도보다 소폭 감소하였다.
TCBK는 기타 금융기관과 비교했을 때, 비이자 비용이 상당히 높은 편이다. 이는 인력 비용, 기술 투자, 규제 준수 비용 등이 늘어난 것과 관련이 있다. 이러한 비용 증가에도 불구하고 TCBK는 안정적인 순이익을 유지하며 탄탄한 재무 성과를 보여주고 있다. 다만, 순이익은 전년도 대비 약간 감소한 모습을 보이는데, 이는 비이자 비용 상승과 대손충당금 증가의 영향일 것이다. 특히, 비이자 비용 중 급여 및 관련 혜택 비용이 $135,795천 달러로 큰 비중을 차지하고 있으며, 이는 인력에 대한 투자가 커졌음을 의미한다. 이러한 투자는 서비스의 질을 향상시키기 위한 것으로 볼 수 있다.
TCBK의 손익 구조는 일반적인 상업 은행과 비슷한 형태를 보이고 있으며, 이자 수익에 크게 의존하고 있다. 다만, 비이자 수익의 비중을 높이기 위해 추가적인 서비스 개발이 필요할 수 있다. 종합적으로 TCBK는 견고한 이자 수익과 관리된 비용을 통해 안정적인 재무 상태를 유지하고 있으나, 증가하는 비용을 관리하기 위한 전략이 필요해 보인다[0][1][2].
현금흐름표
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 영업활동 | |||
| 순이익 | $117,390 | $125,419 | $117,655 |
| 유형자산 감가상각 및 무형자산 상각 | $12,482 | $12,045 | $12,815 |
| 대손충당금 | $23,990 | $18,470 | ($6,775) |
| 기타 | ($15,018) | $6,961 | $8,512 |
| 영업활동 현금흐름 | $138,887 | $162,895 | $132,207 |
| 투자활동 | |||
| 만기된 매도가능 증권의 원리금 상환 | $321,738 | $267,830 | $371,632 |
| 만기된 만기보유 증권의 원리금 상환 | $27,260 | $38,399 | $83,929 |
| 매도가능 증권 판매 수익 | $71,024 | - | - |
| 증권 구매 (매도가능) | ($34,468) | ($699,035) | ($1,190,690) |
| 대출 기원 및 원금 수령, 순액 | ($345,902) | ($739,037) | ($45,812) |
| 기타 | ($10,085) | $109,619 | ($103,870) |
| 투자활동 현금흐름 | $28,567 | ($723,224) | ($883,811) |
| 재무활동 | |||
| 예금 변동 | ($494,975) | ($253,625) | $861,225 |
| 기타 차입금 변동 | $367,977 | $214,518 | $23,173 |
| 자사주 매입 | ($9,240) | ($27,148) | ($4,344) |
| 배당금 지급 | ($39,901) | ($35,797) | ($29,724) |
| 재무활동 현금흐름 | ($175,983) | ($100,862) | $850,474 |
| 현금 및 현금성 자산의 순변동 | ($8,529) | ($661,191) | $98,870 |
| 기초 현금 및 현금성 자산 | $107,230 | $768,421 | $669,551 |
| 기말 현금 및 현금성 자산 | $98,701 | $107,230 | $768,421 |
TriCo Bancshares(TCBK)의 현금 흐름을 분석해보면, 영업활동에서 안정적인 현금 유입을 보이고 있다. 2023년의 영업활동 현금 흐름은 $138,887천 달러이며, 이는 전년도 대비 감소했지만 여전히 강력하다. 이는 주로 유형자산 감가상각 및 대손충당금의 증가 때문으로 보인다. 투자활동에서는 매도가능 증권의 판매 수익과 만기 상환액이 상당하지만 대출 기원 및 원금 수령에서 큰 현금 유출이 발생해 전체적인 현금 흐름에서 감소를 보이고 있다. 재무활동에서는 예금 감소와 자사주 매입, 배당금 지급 등의 영향으로 순현금 유출이 나타나고 있다. 동종 업종의 다른 은행들에 비해 TCBK는 안정적인 영업활동 현금 흐름을 유지하고 있으나, 투자활동과 재무활동에서의 큰 현금 유출이 있어 이는 재무 전략의 재검토가 필요할 수 있다[0][1][2].
주요 부채 및 전환사채들
TriCo Bancshares는 다양한 부채 및 대출 상품을 보유하고 있으며, 이는 다음 표와 같다:
| 항목 | 만기일 | 명목가치(천 달러) | 현재 이자율 | 기록된 장부가치(천 달러) | 추가 조건 |
|---|---|---|---|---|---|
| TriCo Cap Trust I | 2033년 10월 7일 | 20,619 | 8.71% | 20,619 | 분기별로 전액 또는 일부 상환 가능, 3개월 SOFR + 3.05% |
| TriCo Cap Trust II | 2034년 7월 23일 | 20,619 | 8.22% | 20,619 | 분기별로 전액 또는 일부 상환 가능, 3개월 SOFR + 2.55% |
| North Valley Trust II | 2033년 4월 24일 | 6,186 | 8.89% | 5,602 | 분기별로 전액 또는 일부 상환 가능, 3개월 SOFR + 3.25% |
| North Valley Trust III | 2034년 7월 23일 | 5,155 | 8.47% | 4,472 | 분기별로 전액 또는 일부 상환 가능, 3개월 SOFR + 2.80% |
| North Valley Trust IV | 2036년 3월 15일 | 10,310 | 6.98% | 7,615 | 분기별로 전액 또는 일부 상환 가능, 3개월 SOFR + 1.33% |
| VRB Subordinated - 6% | 2029년 3월 29일 | 16,000 | 6.00% | 17,000 | 2024년 3월 29일부터 전액 또는 일부 상환 가능, 3개월 SOFR + 3.52%로 변경 |
| VRB Subordinated - 5% | 2035년 8월 27일 | 20,000 | 5.00% | 25,172 | 2025년 8월 27일부터 전액 또는 일부 상환 가능, 90일 평균 SOFR + 4.90%로 변경 |
이 외에도, FHLB와 FRB로부터 담보대출을 유지하고 있으며, 이는 각각 최대 25억 달러와 3억 5천만 달러까지 가능하나, 현재 6억 달러와 0달러가 사용 중이다[0][1][2][3].
주가 영향 미치는 요인들
TriCo Bancshares(TCBK)의 주식 가격의 상승 또는 하락은 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 먼저, 환율 변동은 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 달러 가치 하락 시 TCBK의 해외 투자가치가 감소하여 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또, 거시경제 상황 역시 중요한 영향을 줍니다. 경기침체가 발생하면 대출 상환 불능 가능성이 높아지고, 이는 TCBK의 손실 증가 및 주식 가격 하락으로 이어질 수 있습니다. 국가 간 갈등, 특히 미중 무역 전쟁과 같은 상황은 글로벌 경제 불확실성을 증대시켜 금융 시장의 변동성을 증가시킵니다. 이는 TCBK가 보유한 해외 자산의 가치 하락을 불러와 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 경쟁자의 부상도 중요한 요인입니다. 핀테크 기업들이 더욱 빠르고 효율적인 금융 서비스를 제공하면서 전통적인 은행업무의 시장 점유율을 빼앗아갈 수 있습니다. 마지막으로, 금융 트렌드의 변화도 중요한 변수입니다. 디지털 뱅킹과 같은 새로운 금융 기술이 대중화되면 이 분야에 적응하지 못한 TCBK는 경쟁에서 뒤처질 위험이 있습니다[0][1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
TriCo Bancshares(TCBK)의 미래 전망은 여러 가지 요인에 좌우될 수 있다. 경제가 호조를 보이면 대출 수요가 증가하고, 이는 TCBK의 수익 증대로 이어질 가능성이 크다. 뿐만 아니라 캘리포니아 지역의 계속되는 인구 증가와 경제 성장도 은행의 성장을 견인할 수 있다. 반면, 경제 불황이 오거나 금리 인상이 지속되면 대출 상환 불능 위험이 증가해 수익이 감소할 수 있다. 또한, 기술 변화도 중요한 변수이다. 디지털 뱅킹 및 핀테크의 급격한 발전에 적응하는 기업은 더 많은 고객을 유치할 수 있을 것이지만, 이에 뒤처진 경우 경쟁력이 약화될 수 있다. 규제 환경의 변화 역시 중요한 요소로 작용할 수 있다. 금융 규제가 강화되면 운영 비용이 증가할 수 있고, 반대로 규제 완화는 새로운 비즈니스 기회를 제공할 수 있다. 마지막으로, 인수합병(M&A) 활동도 성장 동력으로 작용할 수 있다. 타 은행이나 금융 기술 기업과의 전략적 인수합병을 통해 시장 점유율을 확대할 가능성도 있다.