회사 소개
SLNG는 다양한 섹터의 고객에게 LNG 솔루션을 제공하는 에너지 전환 기업이다. 이들은 천연 가스를 LNG로 변환하여 고객에게 판매하고 공급하는 것을 통해 수익을 창출한다. 또한 크라이오젠 장비를 임대하고 공학 및 현장 지원 서비스를 제공함으로써 수익을 창출한다. SLNG는 LNG 생산 및 판매, 운송 및 물류 서비스, 크라이오젠 장비 임대, 그리고 공학 및 현장 지원 서비스를 통해 다양한 고객 응용 분야에서 LNG 사용을 안전하고 효율적으로 지원하고 있으며, 미국 내 소규모 LNG 시장에서 선도 기업이 되기 위해 노력하고 있다[0].
주요 고객
SLNG의 고객은 크게 항공우주, 농업, 에너지, 산업, 해양 연료 공급, 광업, 파이프라인 및 원격 전력과 유틸리티 시장으로 나눌 수 있다. 항공우주 산업은 로켓 추진 시스템의 연료로 LNG를 사용하며, 원격 시설에서 전력을 생성하는 용도로도 활용한다. 농업 분야에서는 고출력 엔진과 온실 가열, 농산물 건조기 등에서 LNG를 사용하여 일정하고 예측 가능한 연소로 인한 효율적 운용을 기대한다. 에너지 생산업체는 고출력 엔진과 터빈을 가동하는 데 LNG를 사용하며, 디젤 연료를 대체하거나 혼용하여 연료 비용을 절감하고 환경 규정을 준수하기 위해 LNG를 선택한다. 산업 부문의 고객은 모래 및 골재 생산업체, 아스팔트 공장, 식품가공업체, 제지공장, 일반 제조업체 등으로 구성되며, 이들은 주로 프로판, 연료유, 디젤 연료를 LNG로 대체하여 비용 효율성과 일정한 연료 공급을 기대한다. 해양 연료 공급에서는 선박의 연료로 LNG를 사용하여 엄격한 배출 규제를 충족시키려는 니즈가 크며, 대형 해양 선박이 한 번의 연료 보급으로 수십만 갤런의 LNG를 소비할 수 있다. 광업 부문에서는 전력 발전과 열 생산, 고출력 광산 트럭 연료로 LNG를 사용하며, 특히 전력이 공급되지 않는 원격 지역에서 유용하다. 유틸리티 및 원격 전력 공급에서는 송유관 테스트와 유지보수 시 천연가스 공급을 보장하거나 고정된 파이프라인이 설치되기 전에 임시 전력 공급을 위해 LNG를 사용한다[0][1][2].
회사의 비용구조
SLNG의 주요 비용 항목은 아래와 같다.
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 공급 회사 |
|---|---|---|
| 천연 가스 | SLNG는 LNG를 생산하기 위해 천연 가스를 구매하며, 천연 가스 가격 변동이 직접적인 비용에 영향을 미친다 | 특정 공급업체 정보 없음 |
| 운송 및 물류 | 고객에게 LNG를 전달하기 위한 운송 및 물류 비용이 포함되며, 지역적 근접성과 운송 비용에 영향을 받는다 | 특정 공급업체 정보 없음 |
| 임대 | 운영 시설과 사무실 공간 임대 비용, 크라이오젠 장비 임대 비용이 포함된다 | 다양한 현지 임대업체 |
| 공학 및 현장 지원 서비스 | LNG 생산 및 공급과 관련된 엔지니어링 및 기술 지원 서비스 비용 | 특정 공급업체 정보 없음 |
| 인건비 | 숙련된 노동자의 임금 및 관련 비용 | 특정 인력 공급업체 정보 없음 |
| 유지보수 및 수리 | 장비 및 설비의 유지보수 및 수리 비용 | 특정 공급업체 정보 없음 |
| 연료 및 전기 | 운영에 필요한 연료와 전기 비용 | 특정 에너지 공급업체 정보 없음 |
SLNG의 천연 가스 및 LNG 관련 비용은 크게 천연 가스 가격, 운송 및 물류 비용, 임대 비용, 인건비, 유지보수비 등으로 나누어진다. 이 중 천연 가스와 관련된 비용은 가격 변동성이 크며, 공급망에 문제가 발생할 경우 비용이 크게 상승할 수 있다. 운송 및 물류 비용은 고객의 지리적 위치와 운송 방법에 따라 다르며, 임대 비용은 주로 운영 시설과 장비 임대에 관련된다. 인건비는 숙련된 노동자를 고용하는 데 소요되는 비용이고, 유지보수 및 수리 비용은 장비와 설비의 안전한 운영을 위한 필수 비용이다[0][1].
제품군
SLNG의 주요 제품은 LNG 제품, 크라이오젠 장비 임대, 서비스, 그리고 기타부문으로 구성된다. 각 제품군이 SLNG의 전체 매출에서 차지하는 비중과 기능은 다음과 같다.
- LNG 제품
- 설명: 천연 가스를 정제 및 다단계 냉각 과정을 거쳐 액화천연가스(LNG)로 변환하여 판매
- 기능: 부지에서 직접 생산하거나 제3자 생산소를 통해 조달된 LNG를 고객에게 판매 및 공급
- 매출 비중(2023년): $58,517천
- 물류 서비스: 자체 및 제3자 운송 설비를 이용해 LNG를 고객 작업장으로 배송[0][1]
- 크라이오젠 장비 임대
- 설명: LNG 저장 및 기화 장비를 고객에게 임대
- 기능: 이동용 LNG 저장 및 기화 장비를 배치하여 고객의 LNG 사용을 지원
- 장비 종류: 운송 트레일러, 전기 및 가스 기화기, 저장 탱크, 이동형 연료 공급기 등
- 매출 비중(2023년): $6,210천[1]
- 서비스
- 설명: 엔지니어링 및 현장 지원 서비스 제공
- 기능: 고객 사이트에 장비를 배치하고 기술 지원 제공
- 매출 비중(2023년): $6,886천[0]
- 기타 부문
- 설명: 고객을 대신해 발생한 비용을 상각 형태로 청구하는 비일상적 수익
- 매출 비중(2023년): $1,501천[0]
경쟁사
다음은 SLNG와 유사한 제품을 제공하는 미국 내 경쟁사:
| 회사 이름 | 주요 제품/서비스 | 상세 설명 |
|---|---|---|
| Cheniere Energy | LNG 생산 및 판매 | 천연가스를 정제 후 액화하여 LNG로 변환하여 판매 |
| Kinder Morgan | 천연가스 파이프라인 및 저장 | 파이프라인 및 저장 시설 운영을 통해 천연가스를 공급 |
| Dallas Gas Partners | LNG 물류 및 장비 임대 | LNG 운송 및 크라이오제닉 장비 임대 |
SLNG는 다양한 고객 요구에 따른 맞춤형 LNG 솔루션을 제공하면서도 현장 지원과 설비 임대 등을 통해 수익 다변화를 꾀하고 있다[5].
주요 리스크
SLNG의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 가능한 위험 요소는 여러 가지이다. 첫째로, 천연 재해로 인한 운영 중단, 시설 완공 지연, 고 construction costs 증가 등이 있을 수 있다. 둘째로, 에너지 관련 인프라의 성공적인 완공에 걸린 계약자에 대한 의존, 설계 및 공학 능력, 사고 대응력, 재난 대응 능력 등이 중요한데 여기에 문제가 생기면 운영 전략에 불이익을 줄 수 있다. 또한 LNG 인프라, 액화 및 기타 시설의 운영은 여러 위험을 수반하는데, 예상 수준의 효율성 하락, 장비 고장, 인적 오류, 산업 사고, 노동 갈등, 날씨 관련 재해가 그 중 일부일 수 있다[0][1].
재무
SLNG의 2023년도 재무 성과를 살펴보면, 전반적인 매출이 전년 대비 25.7백만 달러 감소하여 26% 감소했습니다. 이는 고객에게 전달한 LNG 물량이 12.7백만 갤런 감소하여 매출이 16.5백만 달러 줄어든 점, 그리고 천연가스 가격의 하락으로 매출이 11.7백만 달러 감소한 점 등이 주요 원인입니다. 또한, 단기 해양 연료 공급 프로젝트와 관련된 임대 수익이 1.1백만 달러 감소한 것도 영향을 미쳤습니다. 그러나 최소 공급 계약으로 인한 매출이 3.9백만 달러 증가하면서 일부는 상쇄되었습니다. 운영 비용 면에서는, 매출 대비 비용이 전년도 79%에서 현재 75%로 감소했으며, 이는 LNG 전달량 감소와 천연가스 가격 하락에 기인합니다. 그러나 최저 공급비용 증가, 액화 비용 증가, 서비스 및 기타 비용 증가 등 일부 항목의 증가가 일부 상쇄했습니다. 영업 이익 측면에서, 천연가스 파생상품의 미실현 손실 변화로 인해 0.5백만 달러의 이익을 얻었으며, 고정 자산 처분으로 1.2백만 달러의 이익을 기록했습니다. 상각비는 자산의 감가상각 기간이 종료됨에 따라 0.8백만 달러 감소했습니다. 부채 관련 이자 비용은 회사의 현금 잔액 및 자본화된 이자 덕분에 0.3백만 달러 감소했으며, 관련 당사자 이자 비용도 이자율 하락과 부채 잔액 감소로 인해 0.1백만 달러 감소했습니다[0][1][2].
대차대조표
SLNG의 대차대조표 분석
대차대조표 (Consolidated Balance Sheet at December 31, 2023 and 2022)
| 항목 | 2023 (천 달러) | 2022 (천 달러) |
|---|---|---|
| 유동 자산: | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 4,883 | 2,078 |
| 매출채권 | 7,003 | 11,496 |
| 재고자산 | 765 | 885 |
| 선급비용 및 기타 현재 자산 | 3,490 | 4,229 |
| 총 유동 자산 | 16,141 | 18,688 |
| 비유동 자산: | ||
| 부동산, 설비 및 장비 | 45,522 | 53,486 |
| 기타 자산 | 1,420 | 2,280 |
| 총 비유동 자산 | 46,942 | 55,766 |
| 총 자산 | 63,083 | 74,454 |
| 유동 부채: | ||
| 계정 및 기타 채무 | 10,368 | 11,285 |
| 단기부채 | 5,119 | 6,606 |
| 총 유동 부채 | 15,487 | 17,891 |
| 비유동 부채: | ||
| 장기부채 | 29,728 | 30,080 |
| 총 비유동 부채 | 29,728 | 30,080 |
| 총 부채 | 45,215 | 47,971 |
| 자본: | ||
| 자본금 | 19 | 19 |
| 추가납입자본 | 5,290 | 1,431 |
| 이익잉여금 | 12,946 | 24,833 |
| 총 자본 | 18,255 | 26,283 |
| 총 부채와 자본 | 63,470 | 74,254 |
SLNG의 대차대조표를 분석하면, 2023년의 총 자산은 약 63,083천 달러로, 2022년의 74,454천 달러에 비해 감소했습니다. 유동 자산은 현금 및 현금성 자산이 2022년에 비해 증가했지만, 매출채권과 재고자산이 감소했습니다. 이는 매출 감소와 관련이 있을 가능성이 높습니다. 비유동 자산에서 부동산, 설비 및 장비의 감소는 자산의 감가상각 또는 자산 매각과 관련될 수 있습니다.
부채 측면에서 유동 부채와 비유동 부채 모두 감소했으며, 이는 회사가 부채 상환을 적극적으로 진행한 결과로 보여집니다. 특히, 단기부채가 감소한 점은 회사의 단기 유동성에 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.
자본은 증가하지 않고, 오히려 감소했습니다. 이는 이익잉여금이 크게 줄어든 것과 관련이 있습니다. 특히, 회사의 순이익이 감소함에 따라 자본이 감소했습니다.
SLNG의 사업 특성상 비유동 자산이 상당한 부분을 차지하고 있으며, 이는 고정 자산을 필요로 하는 LNG 생산 시설 및 장비 등의 투자로 인해 이해할 수 있는 부분입니다. 이와 같은 자산 배분은 SLNG의 주요 활동인 LNG 생산과 관련이 깊습니다.
결론적으로 SLNG는 대차대조표 상 자산보다 부채가 더 많아 재무 상태가 다소 불안정할 수 있지만, 유동성 관리 측면에서 개선된 부분도 발견됩니다. 주요 자산의 대부분이 비유동 자산에 치중되어 있는 점도 주목할 만합니다[0][1].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 종류 | 금액 (천 달러) | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|
| 담보부 장기 대출 및 신용 시설 | 8,604 | - | - |
| 관련 당사자 담보부 약속어음 | 0 | - | 본 약속어음은 2023년 12월 31일에 전액 상환 완료 |
| 보험 및 기타 지불 약정 | 825 | 7.95% | 2023-2024 보험 약정 관련, 2022-2023은 6.31% |
| 순수 차입금 | 9,429 | - | 신규 차입금 포함 |
| 리볼빙 신용 시설 | 10,000 (최대 한도) | 월스트리트저널 기준 금리 | 2026년 6월 9일 만기, 0.5% 사용 미달 수수료 적용 |
| 아메리스테이트 담보 대출 | 9,000 | 5.75% ~ (초기), U.S. prime rate + 2.5% (후기) | 2031년 4월 8일 만기[0]. |
SLNG는 다양한 형태의 부채를 보유하고 있으며, 이들의 주요 부채는 담보부 장기 대출 및 신용 시설, 관련 당사자 담보부 약속어음, 보험 및 기타 지불 약정, 리볼빙 신용 시설, 그리고 아메리스테이트 담보 대출로 구성되어 있다. 각 부채는 고유의 이자율과 조건을 가지고 있으며, 특정 부채의 경우 조건에 따라 이자율이 변경되기도 한다.
주가 영향 미치는 요인들
SLNG의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있다. 첫째, 환율 변동이 주요 요인으로 작용할 수 있다. 예를 들어, 달러 강세로 인해 해외 매출이 감소하면 SLNG의 주가는 하락할 수 있다. 둘째, 거시경제 상황 변화 역시 중요한 영향을 미친다. 글로벌 경제가 침체기에 접어들면 에너지 수요 감소로 인해 주가가 하락할 가능성이 크다[0]. 셋째, 국가 간 갈등도 영향을 미친다. 예를 들어, 미-중 무역 전쟁이 심화되면 중국 내 LNG 수요가 줄어들어 SLNG의 매출이 감소할 수 있다. 넷째, 경쟁사의 등장도 주가에 영향을 미칠 수 있다. 새로운 LNG 업체가 시장에 등장하여 점유율을 차지하면 SLNG의 주가는 하락할 수 있다. 다섯째, 시장 트렌드 변화도 중요한 변수다. 예를 들어, 재생에너지에 대한 수요가 증가하면 천연가스 수요가 감소하여 SLNG의 주가가 하락할 가능성이 있다. 이와 같은 다양한 시나리오는 각기 다른 방식으로 SLNG의 주가에 긍정적 또는 부정적 영향을 미칠 수 있다[1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
SLNG의 미래는 다양한 요인에 의해 영향을 받을 것이다. 우선, 글로벌 에너지 수요 증가가 예상되면서 천연가스와 LNG에 대한 수요 또한 증가할 가능성이 높다. 특히 아시아와 아프리카 신흥 시장에서의 에너지 수요가 크게 늘어날 것으로 보이며, 이는 SLNG의 매출 증대를 이끌 수 있다. 또한, 환경 규제가 강화되면서 상대적으로 오염이 적은 LNG의 수요가 증가할 수 있다. 반면, 재생에너지 기술이 발전하고 비용이 절감됨에 따라 태양광, 풍력 등의 재생에너지가 시장에서 더 큰 비중을 차지하게 되면 천연가스 수요가 줄어들어 SLNG의 매출에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 기술 발전으로 인해 LNG 생산 및 운송 비용이 절감된다면, 이는 SLNG의 운영 효율성을 높이고 수익성을 증대시킬 수 있는 요인이 될 것이다. 또한, 국제 정치와 경제 상황에 따라 천연가스 가격이 변동될 수 있으며, 이는 SLNG의 매출에 직접적인 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 미국과 중국 간 무역 분쟁이 해결된다면 중국으로의 수출이 늘어나 매출 증대에 기여할 수 있다. 마지막으로, 코로나19와 같은 대형 팬데믹이 다시 발생하면 글로벌 에너지 수요가 급감하여 SLNG의 매출이 감소할 가능성도 있다. 다양한 요인이 복합적으로 작용하면서 SLNG의 미래는 불확실하지만, 이러한 변화에 대비하는 전략이 중요할 것이다.