회사 소개
회사 SGMA는 기계 및 전자 능력이 필요한 조립품을 생산하는 능력을 갖추고 있습니다. 회사가 조립하는 제품은 산업 전자제품, 소비자 전자제품 및 의료/생명 과학 분야에서 판매되는 완제품에 통합됩니다. 이를 통해 고객들에게 자동 및 수동 조립 및 제품 테스트, 자재 조달 및 구매, 제조 및 테스트 공학 지원, 디자인 서비스, 창고 및 유통 서비스, 정부 및 기타 규제 기관으로부터 제품 승인 획득을 포함한 서비스를 제공하고 있습니다. 또한, 회사는 미국, 멕시코, 중국, 베트남 및 대만에 위치한 국제적인 시설 네트워크를 통해 이러한 제조 서비스를 제공하고 있습니다. 수익원은 제품을 조립하여 완제품을 판매하고 이에 따른 제조 서비스를 제공하는 데 있습니다. 더불어, 최근 웨그즈(Wagz, Inc.) 기술 부문을 통해 애완동물 기술 영업을 시작했으나 2023년 4월 웨그즈의 주요 지분 매각을 통해 이 영업에서 나왔습니다. 회사는 전 세계의 수요에 유연하게 대응하기 위해 미국, 멕시코, 베트남 또는 중국에서 제조할 수 있는 국제적 풋프린트를 갖추고 있습니다. 이 회사의 수익원은 고객 수요 증가와 원자재 및 다른 운영 비용 증가로 인한 가격 인상으로 인한 영향을 받았으며, 불안정한 시장 환경 속에서도 약 9.5%의 매출 증가로 집계되었습니다[0].
주요 고객
회사 SGMA의 고객은 주로 산업 전자, 소비자 전자 및 의료/생명 과학 분야에서 활동하는 기업들로 구성됩니다. 대형 포춘 500 기업부터 소규모의 민간 기업까지 약 160개의 활발한 고객을 보유하고 있습니다[0]. 주요 고객 세그먼트는 산업 전자 분야에서 게이밍, 제어 시스템, 스마트 그리드 연결 및 IoT 연결 등을 포함하며, 이 부문은 매출의 67%를 차지합니다. 소비자 전자 분야에서는 가전제품, 자동차 비전 시스템, 일산화탄소 감지기 및 애완동물 기술 제품을 포함하여 26.6%의 매출 비중을 차지하고 있으며, 의료/생명 과학 분야에서는 수술대, 배터리 팩, 치과 장비 및 투석기를 포함한 장비를 통해 매출의 6.4%를 차지합니다[0]. 고객들이 SGMA의 제품에 비용을 지불하는 이유는 고품질의 자동 및 수동 조립, 제품 테스트, 자재 조달 및 구매, 제조 및 테스트 공학 지원, 디자인 서비스 및 국제적인 창고 및 유통 서비스 등 종합적인 솔루션을 제공하기 때문입니다. 이 고객들은 높은 품질과 신뢰성, 그리고 다양한 제조 및 지원 서비스를 통해 제품의 시장 출시 시간을 단축하고, 비용 효율성을 높이며, 복잡한 규제 요구 사항을 충족하려는 목적을 가지고 SGMA와 협력하고 있습니다[0][3].
회사의 비용구조
회사의 주요 비용 세그먼트를 다음과 같이 정리할 수 있습니다:
| 비용 세그먼트 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 | 생산에 필요한 원자재, 예: 전자 부품, 금속류 등 | 다양한 공급업체, 특히 반도체 산업을 위해 필요한 네온, 팔라듐, 니켈 공급업체[0] |
| 인건비 | 제조 및 지원 인력의 급여 및 복지 비용 | 내부 인적 자원 |
| 물류 및 운영비 | 생산된 제품의 운송 및 물류 처리, 창고 운영 비용 | 다양한 물류 및 공급망 파트너[1] |
| 에너지 소비 | 제조 공정에서 소비되는 전기 및 기타 에너지 비용 | 지역 전력회사 및 에너지 공급업체 |
| 판매 및 관리비 | 판매 활동, 마케팅, 연구 개발 및 기타 관리 활동에 소요되는 비용 | 내부 및 외부 컨설팅, 마케팅 에이전시, 연구 기관 등[1] |
| 금융 비용 | 대출 이자 및 금융 서비스와 관련된 비용 | 금융기관 및 은행 |
| 클라우드 사용 | 데이터 저장 및 IT 인프라를 위한 클라우드 서비스 비용 | 주요 클라우드 서비스 제공업체 예: AWS, Google Cloud 등 |
이와 같은 다양한 비용 세그먼트는 회사의 운영과 수익성에 중요한 영향을 미치며, 관련된 공급업체와의 긴밀한 협력이 필요합니다.
제품군
SGMA 주요 제품 및 매출 기여도
| 제품군 | 매출 비중 (%) | 주요 제품 및 설명 |
|---|---|---|
| 산업 전자 제품 | 67% | 게이밍 장치, 제어 시스템, 스마트 그리드 연결, IoT 연결 등 다양한 산업용 전자제품을 포함합니다. 이들 제품은 고도의 기술적 요구사항을 충족시키며, 높은 품질과 신뢰성을 바탕으로 합니다. |
| 소비자 전자 제품 | 26.6% | 가전제품, 자동차 비전 시스템, 일산화탄소 감지기, 애완동물 기술 제품 등 일상생활에서 사용되는 소비자용 전자제품들을 생산합니다. 해당 제품들은 혁신적인 기술과 편의성을 강조합니다. |
| 의료/생명과학 제품 | 6.4% | 수술대, 배터리 팩, 치과 장비, 투석기 등 의료 및 생명과학 분야에 특화된 제품을 제조합니다. 이 제품들은 엄격한 규제와 높은 품질 기준을 충족해야 하며, 안전성과 신뢰성이 중요합니다. |
SGMA는 고객에게 자동 및 수동 조립, 제품 테스트, 자재 조달, 제조 및 테스트 공학 지원, 디자인 서비스, 창고 및 유통 서비스 등 다양한 서비스를 제공하며, 국제적인 네트워크를 통해 미국, 멕시코, 중국, 베트남, 대만 등의 제조 시설에서 이러한 제품을 생산합니다[0][1]
유사 제품을 제조하는 경쟁사
| 경쟁사 | 주요 제품군 | 비고 |
|---|---|---|
| Flex Ltd. | 산업 전자, 의료/생명과학, 소비자가전 | SGMA와 유사한 다각화된 제조 서비스 제공. |
| Jabil Inc. | 산업 전자, 의료/생명과학, 소비자가전 | 글로벌 제조 및 공급망 관리 서비스에서 강점을 가지고 있음. |
| Celestica Inc. | 통신 장비, 엔터프라이즈 컴퓨팅, 의료 장비 | 고급 기술 및 인프라 제공을 통해 고객사의 신뢰를 얻고 있음. |
SGMA와 유사한 제품을 제조하는 경쟁사도 산업 전자, 소비자 전자, 의료/생명 과학 등의 분야에 집중하고 있으며, 유사한 제조 및 조립 서비스를 제공하고 있습니다[0].
주요 리스크
SGMA의 비즈니스에 대한 가능한 리스크 중 하나로는 외부의 경제적 변동성이나 수요 변화로 인해 고객 주문이 예측하기 어려울 수 있고, 이로 인해 생산 일정을 조정하거나 생산 능력을 최대로 활용하고 재고 수준을 관리하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다. 또한, 인수 합병에 따른 운영 통합 과정이 성공적으로 이루어지지 않을 경우 핵심 사업에 집중력이 분산되는 등의 문제가 발생할 수 있습니다. 또한, 군더더기 없는 기업인지 각종 환경 변화에 따라 생산 일정이 유동적일 수 있어 생산 일정을 조정하고 이에 대한 비용 조절이 필요할 수 있습니다. 리스크 관리를 통해 이러한 요인들에 유연하게 대응하는 전략이 필요할 것으로 보입니다[0][1][2].
재무
SGMA의 2023 회계연도 총 매출은 전년 대비 9.5% 증가한 4억 1443만 달러를 기록했습니다. 이는 주로 판매량 증가와 원자재 및 기타 운영 비용 상승에 따른 가격 인상 덕분입니다. 총 매출 이익률은 전년 11.7%에서 12.4%로 증가했으며, 이는 유리한 판매 믹스에 기인합니다. 그러나 판매 및 행정 비용은 전년 대비 2% 증가한 2649만 달러로, 이는 주로 임금 및 전문 수수료의 증가 때문입니다. 2023 회계연도 영업 이익은 35.6% 증가한 2496만 달러로, 전년 대비 판매량 증가 및 유리한 판매 믹스 덕분입니다. 순이익은 전년 대비 417만 달러 감소한 1419만 달러를 기록했으며, 이는 2022년에 있었던 PPP 대출 소멸에 따른 일회성 이익의 부재로 인한 것입니다. 반면, 중단된 사업 부문에서는 애완동물 기술 부문에서 지속적인 손실이 발생하며, 총 3476만 달러의 순손실을 기록했습니다. 이중 2309만 달러는 영업권 및 장기 자산의 손상차손입니다. 또한 운영 비용 증가와 공급망 문제로 인해 제품 판매 비용도 상승해 3억 6298만 달러로 증가했습니다. 금리 인상과 평균 부채 수준 상승으로 인해 순이자 비용도 840만 달러로 증가했습니다. 그러나 법인세 비용은 199만 달러 감소해 299만 달러를 기록했으며, 이는 평가 허가의 감소에 기인합니다[0][1][2][3][4].
대차대조표
손익계산서
SGMA 2023 회계연도 손익계산서
| 항목 | 금액 (2023년) | 금액 (2022년) | 백분율(2023년) | 백분율(2022년) |
|---|---|---|---|---|
| 순매출 (Net Sales) | $414,435,845 | $378,316,495 | 100% | 100% |
| 제품 판매 비용 (Cost of Goods Sold) | $362,982,248 | $333,925,226 | 87.6% | 88.3% |
| 매출 총이익 (Gross Profit) | $51,453,597 | $44,391,269 | 12.4% | 11.7% |
| 판매 및 관리비 (Selling & Administrative Expenses) | $26,495,951 | $25,981,794 | 6.4% | 6.9% |
| 영업이익 (Operating Income) | $24,957,646 | $18,409,475 | 6.0% | 4.9% |
| 순이자 비용 (Net Interest Expense) | $8,403,904 | $1,500,140 | 2.0% | 0.4% |
| 법인세 비용 (Income Tax Expense) | $2,991,541 | $4,980,003 | 0.7% | 1.3% |
| 계속영업순이익 (Net Income from Continuing Operations) | $14,194,424 | $18,365,919 | 3.4% | 4.8% |
| 중단영업손실 (Net Loss from Discontinued Operations) | $34,769,809 | $9,180,064 | N/A | N/A |
| 총 순이익 (Total Net Income) | -$20,575,385 | $9,185,855 | N/A | N/A |
SGMA의 2023 회계연도 손익계산서에 따르면 매출은 전년 대비 9.5% 증가하여 $414,435,845를 기록했습니다. 이는 원자재 및 기타 운영 비용의 상승으로 인해 가격 인상이 이루어졌기 때문입니다. 매출 총이익률은 11.7%에서 12.4%로 증가하였는데, 이는 유리한 판매 믹스와 물질, 노동 및 기타 제조 비용의 상승을 상쇄한 결과입니다. 판매 및 관리비는 전년도에 비해 2% 증가하여 이는 주로 임금 및 전문 수수료의 증가 때문입니다.
회사의 순이익은 전년도보다 35.6% 증가하여 $24,957,646을 기록했으나 순이자 비용은 3배 이상 증가하여 이는 부채 수준 증가와 금리 인상에 기인합니다. 법인세 비용은 $2,991,541으로 감소하였으며, 이는 평가 허가 감소가 주요 원인입니다. 그러나 중단된 사업 부문에서는 큰 손실이 발생하여, $34,769,809의 손실을 기록하였는데, 이는 주로 영업권 손상차손과 사업 매각 손실 때문입니다.
SGMA의 경우 산업 전자제품, 소비자 전자제품 및 의료/생명 과학 분야에서 다양한 기술 기반 서비스를 제공하고 있어 R&D 투자 비율이 중요할 수 있습니다. 그러나 손익계산서상 R&D 비용이 명확히 분류되어 있지 않으며 대신 매출 원가와 운영 비용이 주를 이루고 있습니다. 이 회사의 원가 비율이 상대적으로 높은 편인데, 이는 제조업체로서 경쟁력을 확보하기 위해 필수적일 수 있습니다.
마지막으로, 영업이익은 증가하였으나 전체적인 순이익은 중단된 애완동물 기술 사업 부문에서 발생한 큰 손실로 인해 크게 감소했습니다. 이러한 손실은 전사적인 순이익에 큰 영향을 미쳤으며, 이는 회사가 비핵심 사업 부문에서의 손실을 처리하는 방식에 대해 재검토할 필요가 있음을 시사합니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 채무 종류 | 총액 (USD) | 이자율 | 만기일 | 특징 및 조건 |
|---|---|---|---|---|
| TCW Term Loan | $40,000,000 | SOFR + 7.50% | 2027년 7월 18일 | 분기별 상환: 2022년 10월 31일 이후 $250,000, 2024년 10월 31일 이후 $500,000 |
| Notes Payable - Buildings | $417,143 | 5.75% (조정 후 프라임 + 1%) | 2025년 3월 3일 | 월 상환액: $6,103 |
| Notes Payable - Equipment | $3,524,115 | 8.00% - 9.25% | 2023년 ~ 2027년 | 분기별 상환액: $9,310 ~ $69,439 |
| 중국 공장 대출 | 약 $1,444,252 | 3.35% | 2024년 2월 7일 | 월 이자 상환, 제조 건물 담보 |
| 금융 리스 및 판매 후 재리스 | $4,119,437 | 7.09% - 12.73% | 2027년 4월 1일 | 월 상환액: $2,874 ~ $33,706 |
| JPM Credit Agreement | $51,134,699 | 미공개 | 2027년 7월 18일 | revolving loan facility |
SGMA의 주요 채무로는총 $40,000,000의 TCW Term Loan이 있으며, SOFR+7.50%의 금리를 가지고 있습니다. 만기일은 2027년 7월 18일이며, 분기별 상환 조건이 있습니다. 건물 담보 대출은 총 $417,143로, 5.75%의 고정 금리를 가지며, 조정 후에는 프라임 금리에 1%가 더해집니다. 이 외에도 장비 구입을 위한 대출과 금융 리스 및 판매 후 재리스 약정이 있습니다. 중국 공장 대출 한도는 약 $1,444,252로, 3.35%의 고정 금리와 제조 건물을 담보로 합니다. 마지막으로, JPM신용 약정은 2027년 7월 18일 만기로, 현재 $51,134,699가 잔액으로 있습니다[0][1][2][3].
주가 영향 미치는 요인들
SGMA의 주가 변동에 영향을 미칠 수 있는 요인은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동입니다. 예를 들어, 미국 달러 대비 원자재를 구입하는 국가들의 통화가치가 상승하면 원자재 비용이 증가하여 수익성이 악화될 수 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다[0]. 둘째, 거시경제 상태입니다. 높은 인플레이션과 금리의 급격한 상승은 차입 비용을 증가시켜 영업이익에 악영향을 미칠 수 있습니다. 이는 주가 하락의 원인이 될 수 있습니다[1]. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 예를 들어, 미국과 중국 간 무역 전쟁이 다시 심화되면 중국에서 수입하는 부품에 대한 관세가 증가하여 제조 비용이 상승할 수 있습니다. 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 것입니다[1]. 넷째, 경쟁사의 등장입니다. 새로운 경쟁사가 SGMA보다 더 낮은 가격을 제시하거나 더 나은 기술을 제공하면 시장 점유율을 잃을 수 있습니다. 이는 주가 하락의 요소가 될 수 있습니다[3]. 다섯째, 시장 트렌드의 변화입니다. 산업 전자 장비나 의료 기기의 수요가 급증하면 이에 따른 매출 증가로 인해 주가가 상승할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
SGMA의 향후 전망은 다양한 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 긍정적인 요인으로는 기술 발전과 글로벌 시장 확장입니다. 특히, 전자 제품과 의료 기기 산업에서의 수요 증가는 SGMA의 매출 성장을 견인할 수 있습니다. 또한, 회사는 미국, 중국, 베트남 등 여러 국가에서 제조 시설을 운영하고 있어, 국제적인 시장 수요 변화에 유연하게 대응할 수 있습니다. 물류와 공급망 관리의 효율성을 높일 수 있는 능력도 강점으로 작용할 수 있습니다. 그러나, 부정적인 요인들도 존재합니다. 주된 위험 요인으로는 글로벌 경기 침체나 무역 전쟁 등의 지리적 갈등이 있습니다. 특히, 미국과 중국 간의 무역 갈등이 재점화될 경우, 관세 부담이 증가하여 제조 비용 상승으로 이어질 수 있습니다[0][1][2][3]. 또한, 높은 인플레이션과 금리 인상은 운영 비용을 증가시켜 수익성을 악화시킬 가능성이 있습니다. 고객의 기술 변화와 가격 압박도 중요한 변수로 작용할 수 있습니다. 새로운 기술을 도입하지 못하면 경쟁에서 뒤처질 가능성이 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 고객의 수요 감소나 제품 디자인 변경 등도 회사의 주문량 변동성을 높이는 요인입니다. 마지막으로, 인수 합병 과정에서 발생할 수 있는 통합 실패나 추가 비용 증가 역시 SGMA의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.