미텍 시스템즈 (Mitek Systems, Inc., MITK)

회사 소개

Mitek Systems, Inc.은 모바일 이미지 캡처 및 디지털 신원 확인 솔루션의 선도적인 혁신자로, 컴퓨터 비전, 인공 지능 및 기계 학습 전문 기업입니다. 7,900개 이상의 금융 서비스 기관 및 세계적인 시장 및 금융 기술 브랜드에 서비스를 제공하며 고객들은 Mitek을 신뢰할 수 있고 편리한 온라인 경험을 제공하며 사기 감지와 감소, KYC 및 AML 규정 준수를 달성하기 위해 의존합니다. 회사의 솔루션은 모바일 앱과 웹 브라우저에 내장되어 디지털 소비자 경험을 용이하게 합니다. Mitek의 신원 확인 및 인증 기술과 서비스는 은행, 금융 기관 및 세계적인 시장 및 공유 플랫폼이 고객 라이프사이클의 다양한 단계에서 개인의 신원을 확인하도록 가능하게 하며 이를 통해 리스크를 감소시키고 규정 요건을 충족할 수 있습니다. 또한, 회사의 첨단 모바일 예금 시스템은 안전하고 빠르며 편리한 예금 서비스를 가능하게 합니다. 수천 개 조직이 Mitek 솔루션을 사용하여 모바일 수표 예금, 신규 계좌 개설 등의 보안을 최적화하고 있습니다[0].

주요 고객

Mitek Systems의 고객은 주로 다양한 산업 분야에서 디지털 신원 확인 및 모바일 이미지 캡처 기술을 필요로 하는 조직들로 구성됩니다. 주요 고객 세그먼트에는 은행 및 금융 기관, 온라인 상점 및 마켓플레이스, 금융 기술(FinTech) 회사, 공유 경제 플랫폼 등이 포함됩니다. 은행과 금융 기관은 KYC(고객 확인) 및 AML(반자금 세탁) 규정 준수를 위해 Mitek의 신원 확인 솔루션을 사용하며, 이는 사기 방지와 고객 경험 개선에 필수적입니다. 온라인 상점과 마켓플레이스는 사용자의 신뢰성을 보장하고 사기를 방지하기 위해 신원 인증 기술을 사용합니다. FinTech 회사들은 빠르고 안전한 디지털 거래를 제공하기 위해 Mitek의 기술을 채택하며, 공유 경제 플랫폼은 사용자 간의 신뢰성을 강화하고 플랫폼의 안전성을 보장하기 위해 신원 확인 시스템을 도입합니다. 이러한 고객들은 Mitek의 기술을 통해 디지털 환경에서의 신뢰성과 보안을 강화하고, 사용자 편의성을 극대화하며, 규제를 준수할 수 있어 비용 효율적인 운영과 리스크 관리가 가능해집니다.

회사의 비용구조

비용 항목	설명	공급자
인건비	매출에 직결되는 서비스 및 소프트웨어 지원과 관련된 인력 비용, 영업, 마케팅, 제품 관리 인력의 급여, 복리후생, 주식기반 보상, 개발 비, 소프트웨어 엔지니어링 및 모바일 이미지 캡처 관련 인력 비용 포함.	자체 채용 및 제3자 계약자
호스팅 비용	데이터 센터 운영 및 클라우드 서비스에 지출되는 비용	Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure
로열티 비용	Mitek 제품에 내장된 제3자 제품의 로열티 비용	다양한 소프트웨어 및 특허권 보유 제3자
광고 및 상품 프로모션 비용	광고, 상품 프로모션, 무역 박람회 및 기타 브랜드 인지도 프로그램에 대한 비용	광고 대행사 및 프로모션 서비스 제공 업체
출장 및 관련 비용	영업 및 마케팅 인력, 연구개발 인력, 경영진과 관련된 출장 및 관련 비용	여행사 및 출장 관리 서비스 제공 업체
제3자 계약자 비용	소프트웨어 엔지니어링 및 모바일 이미지 캡처 과학 관련 제3자 계약자 비용	전문 소프트웨어 개발 및 엔지니어링 서비스 업체
법무 및 관리 비용	법무, 회계, 기타 관리 기능과 관련된 외부 제3자 비용	법무법인, 회계법인
소프트웨어 및 IT 비용	내부 운영을 위한 소프트웨어 및 IT 인프라 비용	다양한 소프트웨어 제공 업체 및 IT 장비 공급업체
부동산 및 시설 비용	사무실 운영에 필요한 임대료와 유지관리 비용	부동산 소유주, 시설 관리 서비스 제공 업체

Mitek Systems의 주요 비용 항목에는 서비스 및 소프트웨어 지원과 관련된 인건비, 데이터 센터와 클라우드 서비스에 지출되는 호스팅 비용, 제3자 제품에 대한 로열티 비용, 광고 및 프로모션 비용, 출장 비용, 소프트웨어 개발 관련 제3자 계약자 비용, 법무 및 관리 비용, 내부 운영을 위한 소프트웨어 및 IT 비용, 그리고 사무실 운영에 필요한 부동산 및 시설 비용 등이 포함됩니다 .

제품군

Mitek Systems, Inc.의 주요 제품과 이들이 회사의 수익에 기여하는 방식을 다음 표와 같이 설명합니다:

제품 이름	설명	수익 기여도
Mobile Deposit®	사용자가 모바일 기기를 통해 수표를 예금할 수 있게 해주는 기술로, 빠르고 안전한 예금 처리를 제공합니다. 고객사 중 하나가 다년 계약을 체결하여 라이선스 수익이 급증했습니다.	소프트웨어 및 하드웨어 수익 88.4백만 달러 중에서 약 17.3백만 달러 기여
IDLive®	AI 기반 신원 확인 솔루션으로, 디지털 이미지 및 문서의 실물을 검증하여 사기를 방지합니다.	소프트웨어 및 하드웨어 수익 증가에 기여[0]

MITK의 경쟁사도 표로 정리하면 다음과 같습니다:

경쟁사 이름	주요 제품 및 서비스
Jumio	신원 확인 및 AML 솔루션, 온라인 및 모바일 환경에서 KYC 규정을 충족시키기 위한 인증 기술 제공
Onfido	신원 확인 및 문서 검증 솔루션, 생체 인식 기술을 통해 디지털 신원 검증 및 사기 방지 서비스 제공
ID.me	신원 확인 플랫폼으로, 다양한 산업에서 사용자 인증 및 로그인 솔루션 제공

Mitek Systems의 주요 제품과 이들이 회사 수익에 기여하는 방식은 회사의 기술력과 시장에서의 위치를 잘 보여줍니다. 추가적으로, 경쟁사들은 유사한 솔루션을 제공하며, 이로 인해 디지털 신원 확인 및 사기 방지 시장에서의 경쟁이 치열합니다[1][2].

주요 리스크

Mitek Systems, Inc.의 비즈니스에 대한 특정 위험 요인은 다음과 같습니다: 신원 확인 및 사기 방지 솔루션의 보안 인프라를 개발하여 비즈니스 및 고객 데이터의 보안을 강화해야 하는 증가하는 사이버 공격 위협으로 인한 사이버 보안 비용 증가, 해외 시장에서의 운영으로 인한 여러 위험 요인(외국 법률 및 규정 준수, 통화 환율 변동, 지불 사이클 지연, 지식재산권 법 등)에 따른 국제 사업의 부정적 영향, 제품 결함이나 기능 장애로 인한 평판 훼손 및 매출 감소, 금융기관의 법률 및 규정 준수를 준수하기 위해 추가 비용 발생 등이 있습니다. 이러한 요인들은 회사의 영향력과 국제 시장에서의 위치에 대한 획기적인 혁신 및 적응을 요구하며 기업의 재무 상태 및 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].

재무

Mitek Systems, Inc.의 2023년도 재무 성과는 전반적으로 긍정적으로 평가될 수 있습니다. 2023년 회계연도 동안 Mitek은 31.6백만 달러의 운영활동 현금흐름을 기록했으며, 이는 2022년의 21.1백만 달러와 비교하여 상당한 증가를 나타냅니다. 주요 이유로는 채권 징수 프로세스 개선으로 인한 현금 수익 증가가 들 수 있습니다. 순소득은 800만 달러로, 주당 0.17달러의 희석이익을 기록했으며, 이는 전년도 370만 달러, 즉 주당 0.08달러와 비교해 2배 이상 증가한 수치입니다. 매출 면에서도 소프트웨어 및 하드웨어 관련 수익이 15.4백만 달러 증가하여 총 88.4백만 달러를 기록하였으며, 이는 모바일 예금 시스템 및 IDLive 소프트웨어 제품 판매 증가에 기인합니다. 또한, 서비스 및 기타 수익도 17% 증가하여 84.2백만 달러에 달했습니다. 연구개발비는 총 매출의 17%를 차지하며 29.0백만 달러로 감소하였고, 이는 인력 관련 비용 감소에 기인합니다. 반면, 판매 및 마케팅 비용은 40.6백만 달러로 증가하였으나, 매출 대비 비율은 감소하였습니다. 이러한 재무적 개선과 함께 HooYu Ltd의 인수를 통해 KYC(고객 알기 제도) 및 고객 온보딩 플랫폼의 강화를 이뤘습니다[0][1][2].

Mitek Systems, Inc.의 손익계산서 (Income Statement) - 2023

항목	2023 (천 달러)	2022 (천 달러)	증감 (천 달러)	증감 비율 (%)
총 매출 (Total Revenue)	172,552	144,804	27,748	19%
소프트웨어 및 하드웨어 매출	88,374	72,928	15,446	21%
서비스 및 기타 매출	84,178	71,876	12,302	17%
매출 원가 (Cost of Revenue)	22,951	20,008	2,943	15%
판매 및 마케팅 비용 (Selling and Marketing)	40,551	38,841	1,710	4%
연구개발비 (Research and Development)	28,988	30,192	-1,204	-4%
일반 및 관리비 (General and Administrative)	43,338	26,591	16,747	63%
감가상각 및 인수 관련 비용 (Amortization and Acquisition-related Costs)	19,046	15,172	3,874	26%
구조 조정 비용 (Restructuring Costs)	2,114	1,800	314	17%
이자 비용 (Interest Expense)	9,063	8,232	831	10%
기타 수익 (Other Income), 순	3,840	-366	4,206	1,149%
소득세 비용 (Income Tax Provision)	-2,314	92	-2,406	-2,615%
순이익 (Net Income)	8,027	3,694	4,333	117%

재무 상태 분석

Mitek Systems의 2023년도 재무 성과를 분석하면 몇 가지 주목할 만한 포인트가 있습니다. 총 매출이 19% 증가하여 1억 7,255만 달러에 달했으며, 소프트웨어 및 하드웨어 매출과 서비스 및 기타 매출 모두 증가했습니다. 특히, 매출 원가는 15% 증가하면서 총 매출 증가율보다 낮은 상승폭을 보였지만, 이는 매출 증가로 인한 자연스러운 결과입니다. 판매 및 마케팅 비용은 비슷한 수준에서 유지되었으나, 연구개발비는 오히려 4% 감소하였습니다. 이는 기술 기업으로서 다소 의아한 부분일 수 있지만, 경영진의 판단에 따라 효과적인 비용 관리와 연구개발의 효율성 증가로 설명될 수 있습니다.

일반 및 관리비는 63%로 크게 증가하였는데, 이는 인수 및 합병, 조직 확장 등과 같은 경영 활동으로 인한 비용 증가일 가능성이 큽니다. 감가상각 및 인수 관련 비용도 26% 증가하였으며, 이는 최근 acquisitions에 의한 비용이 반영된 결과로 보입니다.

한편, 순이익은 전년도보다 117% 증가하여 8백만 달러를 기록하였으며, 이는 매출 증가와 함께 기타 수익 증가가 주요 원인입니다. 특히, 기타 수익은 2022년의 -366천 달러에서 3,840천 달러로 크게 개선되었습니다. 더불어 소득세 비용도 전년도 대비 큰 폭으로 증가하였는데, 이는 순이익 증가로 인한 효과입니다[0][1].

현금흐름표

항목	2023 (천 달러)	2022 (천 달러)	2021 (천 달러)
영업활동으로 인한 현금흐름 (Cash Flow from Operating Activities)	$31,586	$21,119	$37,341
투자활동으로 인한 현금흐름 (Cash Flow from Investing Activities)	($6,784)	$1,700	($170,488)
재무활동으로 인한 현금흐름 (Cash Flow from Financing Activities)	$1,701	($21,143)	$143,680

Mitk의 2023년도 현금 흐름을 분석하면 다음과 같습니다. 영업활동으로 인한 현금흐름은 $31.6백만 달러로, 이는 순이익(순이익 $8.0백만 달러와 비현금 항목 조정 $32.6백만 달러에 기인하며)에서 비롯되었습니다. 이는 2022년의 $21.1 백만 달러에 비해 증가한 수치입니다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 주로 투자의 매도 및 만기 감소와 HooYu 인수 관련 현금 지출에 의해 영향을 받으며, 2023년에는 ($6.7백만 달러)로 나타났습니다. 재무활동으로 인한 현금흐름은 주로 2020년 계획 하에 발행된 보통주의 발행에 기인하여 $1.7백만 달러로 나타났습니다. 이러한 현금 흐름 결과는 특히 기술 및 금융 솔루션 제공업체인 MITK의 특성상 중요합니다. MITK와 유사한 기업들은 일반적으로 초기 투자비용이 높고, 영업활동을 통해 현금을 창출하는데 상당한 시간이 소요됩니다. 그러나 MITK는 영업활동에서 긍정적인 현금 흐름을 유지하고 있으며, 이는 회사의 영업 효율성 및 수익성의 개선을 반영합니다[0].

주요 부채 및 전환사채들

채무 종류	금액	이자율	만기일
2026년 만기 전환사채	$155.3 백만	0.75%	2026년 2월 1일

Mitk Systems, Inc.은 2021년 2월에 2026년 만기 0.75% 전환사채(2026 Notes)를 발행하였으며, 이 금액은 총 $155.3 백만입니다. 이 전환사채는 연 0.75%의 이자율로, 매년 2월 1일과 8월 1일에 후불로 지급됩니다. 전환사채 보유자는 특정 조건 하에 2025년 8월 1일 이전에 전환 옵션을 행사할 수 있으며, 전환 조건은 회사의 주식 가격이 일정 비율 이상 상승하거나 특정 기업 이벤트가 발생할 때입니다. 또한, 회사가 규정된 연례 및 분기 보고서를 제때에 제출하지 않을 경우 추가적인 특별 이자율이 적용될 수 있습니다[0][1][2][3][4].

주가 영향 미치는 요인들

Mitek Systems, Inc.의 주가 변동 요인은 여러 가지로 나눌 수 있습니다. 기술 혁신 발표 시에는 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, Mitek이 새로운 AI 기반 신원 확인 솔루션을 발표할 경우 주가는 상승할 가능성이 큽니다. 반대로 경쟁사의 기술 혁신 발표가 있을 경우에는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 환율 변동 역시 중요한 요인입니다. 예를 들어, 달러 강세로 인해 수출 채산성이 악화되면 주가는 하락할 수 있습니다[1]. 거시 경제 상황 역시 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경제 침체나 인플레이션 증가 등의 상황이 발생하면 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[2]. 미국과 중국 간의 갈등이나 무역 전쟁과 같은 국가 간 분쟁은 공급망에 영향을 줄 수 있어 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 새로운 시장 트렌드나 기술 트렌드 역시 중요한 요인입니다. 예를 들어, 디지털 신원 확인에 대한 수요가 급증하면 Mitek의 매출이 증가하여 주가가 상승할 수 있습니다. 마지막으로, 규제 환경 변화는 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 데이터 프라이버시 관련 새로운 규제가 도입되면 Mitek의 운영 비용이 증가하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2].

회사의 미래 전망

Mitek Systems, Inc.의 미래 전망은 여러 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 첫째, 디지털 신원 확인 솔루션에 대한 수요 증가가 핵심 성장 동력이 될 수 있습니다. 온라인 거래 및 디지털 금융 서비스의 확산으로 신원 확인의 중요성이 커지고 있기 때문에, Mitek의 기술은 더 많은 시장 점유율을 차지할 가능성이 큽니다. 둘째, 인공지능 및 기계 학습 기술의 발전은 회사의 경쟁력을 강화시킬 수 있습니다. Mitek이 자사의 기술을 지속적으로 개선하고 새로운 솔루션을 개발한다면, 시장에서의 입지는 더욱 공고해질 것입니다. 셋째로, 글로벌 금융 규제 강화 역시 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. KYC(고객 확인)와 AML(자금세탁방지) 규제가 강화될수록 이에 대응하는 솔루션을 제공하는 Mitek의 필요성이 높아질 것입니다. 반면, 경쟁적인 시장 환경과 기술 혁신의 빠른 변화는 도전 과제가 될 수 있습니다. 만약 경쟁사가 더욱 진보된 기술을 출시하거나, 고객이 요구하는 빠른 혁신을 따라가지 못한다면, 성장에 제약이 따를 수 있습니다. 마지막으로, 경제 불확실성과 환율 변동 역시 회사에 영향을 미칠 수 있습니다. 경제 침체기에 IT 지출이 줄어들거나, 달러 강세로 인해 수출 시장에서의 수익성이 떨어질 경우, Mitek의 사업 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.