회사 소개
MASS는 화학 및 생화학 분석을 혁신적으로 손쉽고 빠르게 하는 것을 목표로하며, 소형 및 데스크톱 장치를 개발하여 사람들이 즉각적으로 조치를 취할 수 있도록 돕는 회사입니다. 자사의 특허 기술인 Mass Spec, 마이크로플루이딕스, 분석 및 기계 학습 기술을 활용하여 가정용 및 데스크톱용 화학 및 생화학 분석 장치 스위트를 개발했으며, 이들은 전통적인 실험실 장비보다 훨씬 작고 접근하기 쉽습니다. 이들 장치는 필요 시점에 사용되어 알 수 없는 물질을 조사하고 실시간으로 중요한 문제를 해결하는 데 사용됩니다. 주요 제품인 MX908, Rebel, ZipChip Interface, Maverick, 및 Maven과 관련된 샘플링 장치는 생명 과학 연구, 바이프로세싱, 의약품, 생체 외 유래 제품 개발의 핵심 문제를 직접 해결하기 위해 사용됩니다. 또한, Mass Spec 기술은 작은 분자부터 큰 복합 단백질까지 다양한 샘플 구성 요소를 식별하고 양을 분석할 수 있는 금기준 분석 기술로 알려져 있습니다. 회사는 이 기술을 축소화하여 첫 번째로 진정한 휴대용 Mass Spec 장치와 소형 데스크톱을 가능하게 했습니다[0].
주요 고객
MASS의 주요 고객은 크게 다섯 가지 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫째, 법의학 전문가와 응급 대응팀은 화학물질, 폭발물, 마약, 위험 물질 등의 신속한 현장 분석이 필요한 경우 MX908을 사용합니다. 이들은 현장에서 즉각적이고 정확한 결정을 내려야 하며, 기존의 도구들이 가지는 한계를 극복하기 위해 MASS의 기술을 채택합니다. 둘째, 생명 과학 연구자 및 제약회사는 Rebel과 같은 데스크톱 장치를 사용하여 생체 샘플의 정밀 분석을 수행합니다. 이들은 주로 바이오프로세싱과 약물 개발 과정에서 고도의 정확성을 요구하며, MASS의 장치는 이들 요구를 충족합니다. 셋째, 예를 들어, 미국 국토안보부, 군대, 경찰과 같은 정부 기관들은 다양한 위협 물질을 탐지하고 분석하기 위해 MASS의 휴대용 기기를 사용합니다. 넷째, 대학교와 연구소는 ZipChip과 같은 장치를 사용하여 다양한 학술 연구와 실험을 진행합니다. 이들은 대개 제한된 예산 내에서 고성능 분석을 원하며, MASS의 합리적인 솔루션을 통해 이를 실현합니다. 다섯째, 산업 품질 관리 및 보증 분야에서는 Maverick과 같은 기기를 사용하여 제품 품질을 유지하고 공정의 신뢰성을 확보합니다. 이들은 주로 제조 과정에서의 실시간 모니터링과 오류 검출을 위해 MASS의 장치를 선택합니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 자원 제공 회사 |
|---|---|---|
| 원재료 및 부품 | 주로 제품 생산을 위한 부품과 재료 비용. 재고 과잉 및 노후 자재 비용도 포함됨. | 다양한 하드웨어 공급업체 |
| 에너지 소비 | 제조 공정과 연구 개발에서의 전력 소모. 임대 운영 중에도 관련 비용 발생. | 지역 전력 공급업체 |
| 클라우드 사용 | 데이터 저장 및 분석을 위한 클라우드 인프라 사용. 소프트웨어 구독 및 관련 비용 포함. | 주요 클라우드 서비스 제공업체 (예: AWS, Azure) |
| 컴퓨팅 파워 | 데이터 처리 및 분석, 기계 학습 모델 훈련 등의 고성능 컴퓨팅 필요. | 주요 서버 및 컴퓨터 제조업체 |
| 인력 비용 | 직원 급여, 주식 기반 보상 및 커미션. 특히 판매와 서비스 관련 인력 증가. | 사내 인력 및 외부 계약자 |
| 임대료 | 연구 및 개발을 위한 시설 임대 및 운영 비용. 다양한 지역의 사무실 운영 관련. | 건물 소유주 및 관리 회사 |
| 소프트웨어 구독 | 다양한 소프트웨어 도구와 서브스크립션 비용. | 다양한 소프트웨어 제공업체 |
대표적으로 MASS의 클라우드 서비스는 AWS와 같은 주요 제공업체를 통해 이루어지며, 하드웨어 부품은 다양한 글로벌 공급업체를 통해 조달됩니다. 고성능 컴퓨팅 자원은 주요 서버 제조업체와의 계약을 통해 확보하며, 연구 및 개발 활동을 위한 에너지는 지역 전력 공급업체를 통해 조달됩니다. 인력 비용은 회사 자체적으로 관리하며, 또한 외부 계약자와의 협력을 통해 필요한 인력을 유연하게 활용합니다. 임대료는 회사가 운영하는 다양한 지역의 부동산 소유주와의 계약을 통해 결정됩니다 .
제품군
MASS의 주요 제품은 크게 휴대용 장치와 데스크탑 장치 두 가지로 나눌 수 있으며, 각 제품은 다양한 소비재와 서비스의 지속적인 판매를 통해 수익을 창출합니다.
주요 제품 목록 및 설명:
| 제품군 | 주요 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| 휴대용 장치 | MX908 | 다양한 화학물질, 폭발물, 마약 및 위험 물질을 신속하게 분석하는 휴대용 장치 |
| AVCAD | MX908과 함께 사용되는 부품 | |
| 데스크탑 장치 | Rebel | 생명 과학 연구 및 바이오프로세싱에 사용되는 미세유체칩 기반 분석 장치 |
| ZipChip Interface | 고성능 분석을 위해 다양한 샘플을 처리하는 데 사용되는 미세유체칩 기반 시스템 | |
| Maverick | 복합 단백질 및 기타 대형 분자를 분석하는 장치 | |
| Maven | 다양한 샘플을 분석할 수 있는 샘플링 기기 |
제품별 주요 수익 기여:
- MX908: 주로 법의학 전문가 및 응급 대응팀에 의해 사용되며, 2023년에 판매된 32개의 추가 유닛으로 인해 매출이 크게 증가함[0].
- Rebel: 생명 과학 및 제약 연구자들 사이에서 인기가 많으며, 2023년에 35개의 유닛이 감소했음에도 불구하고 여전히 중요한 수익원이다[1].
- ZipChip Interface: 학술 연구소와 대학에서 사용되며, 11개의 유닛이 감소했지만 지속적인 서비스와 소모품 판매로 수익을 창출[1].
- Maverick 및 Maven: 최신 제품으로서 시장에서의 존재감을 확립하기 시작했으며 지속적인 성장이 예상됨.
연도별 매출 기여도:
| 항목 | 2022년 매출 | 2023년 매출 | 변화 |
|---|---|---|---|
| 제품 매출 | $37,499천 | $40,214천 | +7% |
| 서비스 매출 | $6,976천 | $9,645천 | +38% |
| 계약 매출 | $2,377천 | $ | (84%) 감소 |
2023년 제품 매출은 주로 휴대용 장치 판매 증가(약 $5.8백만)로 인해 작년 대비 $2.7백만 증가했습니다. 반면 데스크탑 장치 판매는 $4.1백만 감소했습니다[3][1].
경쟁사 비교:
회사의 경쟁사들은 다양한 분석 장비와 관련 서비스를 제공하며, 아래와 같이 요약될 수 있습니다:
| 경쟁사 | 주요 제품 | 회사 |
|---|---|---|
| Waters Corporation | 분광기, 질량 분석기 | Waters |
| Thermo Fisher Scientific | 질량 분석기, 실험실 장비 | Thermo Fisher |
| Agilent Technologies | 분석 장비 및 소프트웨어 | Agilent Technologies |
MASS는 이러한 경쟁사들에 비해 소형화된 혁신적 제품을 통해 차별화된 시장 지위를 확보하고 있습니다.
주요 리스크
MASS의 사업에 대한 가능한 위험요인은 다수 존재합니다. 첫째, 매우 기술적인 제품과 변화무쌍한 시장에서 유능한 인력을 유치하고 유지하는 데 실패할 경우 운영 결과와 성장 전망에 상당한 손해를 입을 수 있습니다. 둘째, 제품이 다양한 구성 요소로 이뤄진 통합 솔루션이므로 단일 구성 요소의 품질 결함이 전체 솔루션의 성능을 저하시킬 수 있으며, 새로운 제품 출시나 제조 과정에서의 어려움으로 제품 품질 유지가 어려워질 수 있습니다. 셋째, 제품의 수요를 정확하게 예측하지 못할 경우 추가 비용이 발생하거나 생산 속도가 떨어지면서 제품 생산이 지연될 수 있습니다. 또한, 주요 구성품의 제조업자나 원자재 공급 시 부족으로 신제품 생산에 어려움을 겪을 수 있습니다. 이러한 위험들은 회사의 사업, 재무 상태 및 영업 결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[0][1].
재무
MASS의 재무 상태는 몇 가지 주요 지표를 통해 분석할 수 있습니다. 2023년 12월 31일 기준, 총 현금 및 현금성 자산은 1억 2천 1백만 달러로 기록되었으며, 이는 향후 12개월 동안 운영 비용, 자본 지출 및 부채 서비스 지불을 충당할 수 있는 충분한 여유자산입니다. 2022년과 2023년 동안 매출은 각각 4,690만 달러와 5,020만 달러로 증가했으나, 순손실 역시 각각 3,360만 달러와 3,640만 달러로 증가하여 지속적인 적자 상태를 유지하고 있습니다. 이는 연구개발비와 판매 및 행정비용 증가가 주요 원인이며, 특히 급여, 주식 기반 보상 및 커미션 증가가 두드러집니다. 2023년에는 운영 활동에서 2,590만 달러, 투자 활동에서 2,640만 달러, 재무 활동에서 1,590만 달러의 현금 사용이 있었으며, 특히 투자 활동에서는 4,890만 달러의 유가증권 매입과 2백만 달러의 부동산 및 장비 매입이 주요 변동 요소였습니다. 또한, 2023년 말 기준으로 2022년도 리볼버 대출금 1,500만 달러를 완전히 상환하여, 해당 대출금에 대한 잔액은 없는 상태입니다. MASS는 여전히 유의미한 재무 리스크와 불확실성 하에 있으며, 이를 관리하기 위해 추가 자금 조달이나 전략적 제휴가 필요할 것으로 예상됩니다[0][1][2].
대차대조표
MASS의 대차대조표 (2023년 12월 31일 기준)
| 항목 | 2023년 12월 31일 (달러) | 2022년 12월 31일 (달러) |
|---|---|---|
| 유동 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 53,413,000 | 34,108,000 |
| 유가증권 | 94,165,000 | 150,804,000 |
| 매출채권 | 6,233,000 | 3,956,000 |
| 재고자산 | 13,872,000 | 7,448,000 |
| 선급비용 및 기타 유동 자산 | 4,706,000 | 4,926,000 |
| 유동 자산 합계 | 172,385,000 | 201,241,000 |
| 비유동 자산 | ||
| 유형자산, 순 | 3,342,000 | 3,083,000 |
| 영업권 | 10,367,000 | 10,050,000 |
| 무형자산, 순 | 7,860,000 | 8,488,000 |
| 기타 비유동 자산 | 1,389,000 | 1,384,000 |
| 비유동 자산 합계 | 22,958,000 | 23,005,000 |
| 자산 총계 | 202,981,000 | 242,587,000 |
| 유동 부채 | ||
| 매입채무 | 1,191,000 | 1,397,000 |
| 미지급 비용 | 8,713,000 | 8,847,000 |
| 이연 수익 | 10,629,000 | 7,514,000 |
| 운용 리스 부채 | 2,016,000 | 1,468,000 |
| 유동 부채 합계 | 22,549,000 | 19,226,000 |
| 비유동 부채 | ||
| 장기 부채 | - | 15,000,000 |
| 운용 리스 부채, 장기 부분 | 3,929,000 | 3,040,000 |
| 이연 수익, 장기 부분 | 8,571,000 | 11,496,000 |
| 이연 법인세 | 2,441,000 | 2,671,000 |
| 비유동 부채 합계 | 14,941,000 | 32,207,000 |
| 부채 합계 | 37,490,000 | 51,433,000 |
| 주주 자본 | ||
| 보통주 | 32,519 | 31,860 |
| 추가납입자본 | 334,692,000 | 323,969,000 |
| 기타포괄손익 누계액 | 1,365,000 | - |
| 이익잉여금 | (170,599,000) | (134,200,000) |
| 주주 자본 합계 | 165,491,000 | 190,600,000 |
| 부채 및 주주 자본 총계 | 202,981,000 | 242,587,000 |
MASS의 재무 상태 분석
MASS의 대차대조표를 보면, 2023년 12월 31일 기준으로 총 자산은 2억 2백 98만 1천 달러로 2022년 말의 2억 4천 2백 58만 7천 달러에서 감소한 것을 확인할 수 있다. 현금 및 현금성 자산과 유가증권이 대차대조표에서 큰 비중을 차지하고 있으며, 이는 운영 자금 확보와 재정 건전성을 유지하는 데 중요한 역할을 한다. 특히, 현금 및 현금성 자산의 증가(2022년 대비 53% 증가)는 회사의 유동성을 강화할 수 있는 긍정적인 신호로 해석된다. 반면, 장기 부채가 15백만 달러에서 0달러로 감소한 것은 회사가 부채 상환에 큰 노력을 기울였음을 의미한다.
재고자산의 상당한 증가는 생산 및 판매의 증가 가능성을 시사하지만, 매출채권이 증가하면서 재고회전율 개선이 필요하다는 점도 유의해야 한다. 또한, 비유동 자산 중 유형자산과 무형자산의 비교적 낮은 비율은 기술 및 제품 개발에 대한 지속적인 투자의 필요성을 나타낸다.
결과적으로 MASS는 높은 유동성 자산을 통해 재정 건전성을 유지하고 있으며, 부채의 적극적인 상환으로 재무 구조를 개선하고 있다. 그러나 전반적인 자산 배분에서 연구개발과 관련된 비유동 자산의 증가가 더 필요할 수 있다[0][1][2].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 유형 | 금액 | 이자율 조건 | 상환일 |
|---|---|---|---|
| 2021 Revolver | $25.0 million | 프라임 레이트 + 0.5% or 최소 4.0% | 2024년 3월 11일 |
| 2022 Revolver | $35.0 million | 프라임 레이트 - 0.5% or 최소 3.5% | 2025년 11월 2일 |
| Amended 2022 Revolver | $10.0 million | 프라임 레이트 - 0.5% or 최소 4.5% | 2025년 11월 3일 |
2021 Revolver는 2021년 3월 11일에 체결된 Amended and Restated Loan and Security Agreement에 따라 생성된 회전 신용 시설로, 기존의 2019 Loan을 대체하며 총 $25.0 million의 신용 라인을 제공합니다. 대출 금액은 프라임 레이트 + 0.5% 또는 최소 4.0%의 이자율로 상환하도록 설정되었습니다[0]. 2022 Revolver는 2022년 11월 2일에 체결된 새로운 Loan and Security Agreement로, 최대 $35.0 million의 회전 신용 라인을 제공합니다. 대출 금액은 프라임 레이트 - 0.5% 또는 최소 3.5%의 이자율로 설정되었으며, 이 건은 2025년 11월 2일에 만료됩니다[1]. 2023년 8월 4일, 회사는 Amended 2022 Revolver을 체결하여 기존 계약을 수정하고 최대 $10.0 million의 신용 라인을 제공받았습니다. 이 신용 라인의 대출 금액은 프라임 레이트 - 0.5% 또는 최소 4.5%의 이자율로 설정되었으며, 이 건은 2025년 11월 3일에 만료됩니다[2].
주가 영향 미치는 요인들
MASS의 주식 가격 변동은 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, US 달러 대비 원화 가치가 급격히 하락하면 MASS 제품의 해외 수출 가격 경쟁력이 약화되어 영업 이익이 감소할 수 있으며, 이는 주식 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 글로벌 경제 상황이 주식 가격에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 전 세계적인 경기 침체가 발생하면 소비자와 기업의 지출이 감소하고, 이는 MASS의 매출 감소로 이어질 수 있어 부정적인 영향을 미칠 것입니다[0]. 셋째, 국가 간 갈등, 특히 미중 무역 전쟁과 같은 상황은 MASS에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다. 중국이 핵심 부품의 수출을 제한한다면 MASS의 생산이 지연되고 비용이 증가할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 줄 것입니다. 넷째, 경쟁사들의 등장 또한 MASS의 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 경쟁사가 혁신적인 기술로 시장에 새로운 제품을 출시하면 MASS의 시장 점유율이 감소하고, 이는 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화가 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 환경 친화적인 제품에 대한 수요가 증가하면서 MASS가 새로운 친환경 제품을 성공적으로 출시하면 이는 긍정적인 주가 상승 요인이 될 수 있습니다[1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
MASS의 미래는 여러 가지 요인에 의해 결정될 수 있습니다. 먼저 기술 플랫폼의 확장은 MASS의 핵심 성장 동력으로 작용할 것입니다. MASS는 실험실 기반 기기 시장뿐만 아니라 일상 생활에서도 화학 및 생화학 질문에 대한 답을 제공할 수 있는 기술을 개발하고 있습니다. 회사가 개발한 휴대용 및 소형 데스크톱 Mass Spec 장치는 기존의 대형 실험실 장비와 경쟁하면서도 더 많은 사용자를 끌어들일 수 있는 장점을 가지고 있습니다. MASS의 기술 플랫폼이 확장됨에 따라, 기존 시장과 새로운 시장 모두에서 기회를 포착할 가능성이 큽니다[0]. 그러나 주요 경쟁자들, 특히 대형 제조업체들과의 경쟁은 MASS의 도전에 직면해 있습니다. 새로운 시장으로 확장하는데 필요한 혁신적 기술 개발과 상업화의 성공 여부가 MASS의 성장을 좌우할 것입니다[1]. 또한 MASS의 판매 전략은 기관, 정부, 생명과학 연구소 등 다양한 고객층에 도달하는 데 중요한 역할을 합니다. 이러한 다양한 고객층에 맞춘 제품과 서비스를 성공적으로 제공하면서 유지할 수 있다면 MASS는 지속적으로 성장할 것입니다[2]. 하지만 반대로, 시장 수요에 발맞추지 못하거나 경쟁사들에게 시장 점유율을 빼앗기는 경우, 성장은 둔화될 수 있습니다[1].