회사 소개
iCAD는 AI를 활용한 암 검출 분야에서 세계적인 리더로, ProFound Breast Health Suite를 통해 암이 숨을 장소가 없도록 하는 것을 목표로 하고 있습니다. ProFound Breast Health Suite는 유방암 검출, 밀도 평가, 1년 또는 2년간의 유방암 위험평가 및 고도의 프로페셔널들이 정확하고 신뢰성있게 암이 숨을 수 있는 곳을 식별하도록 돕습니다. 이 솔루션은 암 검출, 밀도 평가, 개인 맞춤형 위험평가를 제공하며 AI 혁신에 기반을 둔 ProFound Suite는 암 검출, 밀도 평가, 개인화된 위험평가를 제공하는 360도 솔루션을 제공합니다. ProFound Breast Health Suite는 미 FDA의 승인을 받았고 50여 개국에서 사용되었으며 iCAD가 25년 이상에 걸쳐 개발한 AI 알고리즘 모델은 더욱 완벽해지고 있습니다. 또한, iCAD는 AI 검출 솔루션을 통해 양성 도포가 만들어내는 대량의 이미지를 기반으로 케이스 및 의심스러운 병변을 점수화하여 암이 의심되는 영역에 더 집중할 수 있도록 돕고 있습니다. 이를 통해 병원과 환자 양쪽의 Bedside 서비스를 향상시키고 있습니다[0].
주요 고객
ICAD의 고객 페르소나는 주로 의료기관, 특히 암 진단과 관련된 방사선과 전문의, 병원 및 건강 관리 시스템이며, 이러한 고객들이 ICAD의 주요 제품인 ProFound Breast Health Suite를 구매하는 데에는 몇 가지 중요한 이유가 있습니다. 첫째, 방사선과 전문의들은 더 많은 수의 이미지를 보다 정확하게 분석해야 할 필요성이 크게 증가하고 있으며, 이는 대량의 이미지 분석에 효율성을 제공하는 AI 기반 솔루션이 필수가 되기 때문입니다. ICAD의 솔루션은 진단 시간을 절반으로 줄여주는 동시에 정확도와 특이성을 높여 방사선과 의사들이 의심스러운 병변을 더 신속하게 찾을 수 있도록 돕습니다[0]. 둘째, 병원과 건강 관리 시스템은 환자 경험을 향상시키기에 관심이 많습니다. ProFound Breast Health Suite는 환자들이 신속하고 개별화된 결과를 받을 수 있도록 하여, 긴 대기 시간과 불필요한 재검사로 인한 스트레스를 줄일 수 있습니다. 이는 궁극적으로 환자 만족도를 높이고 병원에 대한 신뢰를 증진시키는 효과가 있습니다[1]. 셋째, 이러한 솔루션은 후기 단계의 암 진단을 줄여 더 심각하고 비용이 많이 드는 치료를 최소화함으로써 전반적인 건강 관리 비용을 절감할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 예를 들어, 조기 단계에서 유방암을 진단하면 환자의 삶의 질을 향상시키고, 관리 비용을 줄이며, 사회적 부담을 감소시킬 수 있습니다[0]. 따라서, ICAD의 주요 고객들은 방사선과 전문의, 병원 및 건강 관리 시스템으로 이들이 ICAD의 솔루션을 채택하는 이유는 진단의 정확성, 효율성, 환자 경험의 향상, 그리고 비용 절감 효과 때문입니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 연구 개발(R&D) 비용 | 회사는 새로운 제품 개발 및 임상 테스트에 관련된 인력, 컨설팅, 하청, 라이선스 및 데이터 수집 비용에 주로 R&D 비용을 지출하고 있습니다. 2023년 및 2022년에 각각 520만 달러 및 550만 달러를 연구 개발에 투자했습니다[0]. | |
| 재고 비용 | 재고는 완제품, 공정 중 제품 및 원자재로 구성되며, 주요 비용 항목으로는 재료비, 인건비 및 제조 관련 간접비가 있습니다. 재고는 선입선출 방법(FIFO)로 평가됩니다[1]. | |
| 인력 자원 | 총 69명의 직원이 있으며 이 중 67명은 정규직으로 구성됩니다. 주요 인력 비용은 급여, 혜택, 인센티브 계획 등으로 구성되며, 회사는 직원의 유지와 동기 부여를 위해 다양한 장기 인센티브를 제공합니다[0]. | |
| 특허 라이선스 비용 | 특허 라이선스 및 비경쟁 계약의 공정 가치는 약 10만 달러로, 4년 동안 상각됩니다. 2023년 말 기준으로 최소 로열티 의무에 대한 남은 부채는 약 40만 달러입니다[1]. | |
| 클라우드 및 컴퓨팅 비용 | iCAD는 AI 알고리즘과 관련된 대규모 데이터 처리를 위해 클라우드 컴퓨팅 자원과 IT 인프라에 투자하고 있습니다. 회사는 높은 컴퓨터 성능을 요구하는 작업을 수행하며, 이에 따라 클라우드 서비스 공급업체와 서버 유지보수 비용이 주요 지출 항목입니다. |
주요 공급업체 정보는 제공된 자료에서 확인되지 않았으며, 관련 비용 항목에 포함된 특정 업체가 명시되지 않았습니다. 이상에서 보듯이, iCAD의 주요 비용 항목은 연구 개발, 인력 자원, 재고 관리 및 클라우드 컴퓨팅 자원 등으로 구성됩니다.
제품군
ICAD의 주요 제품은 ProFound Breast Health Suite로, 이 제품은 암 검출, 밀도 평가, 개인 맞춤형 위험 평가 그리고 심혈관 건강 평가를 포함한 종합적인 솔루션을 제공합니다. 이 회사의 수익은 주로 제품 판매와 서비스 제공에서 발생합니다.
주요 제품 및 수익 기여도
| 제품명 | 설명 | 2023년 수익 기여도 | 2022년 수익 기여도 |
|---|---|---|---|
| ProFound AI Detection | 2D 및 3D 유방 촬영 이미지를 분석하여 암 의심 병변을 점수화하고 검출 정확도를 높임 | $9,930,000 (57.4%) | $12,620,000 (63.7%) |
| ProFound Density Assessment | 유방 밀도를 명확하고 표준화된 방식으로 평가하여 의료진의 의사결정 지원 | 수익 포함 | 수익 포함 |
| ProFound Risk | 다음 1년 또는 2년 내 유방암 발생 확률을 제공하여 조기 발견 및 예방적 조치 가능 | 수익 포함 | 수익 포함 |
| ProFound Heart Health | 유방 동맥 내 석회화 정도를 측정하여 심혈관 관련 위험성을 평가 | 수익 포함 | 수익 포함 |
| 기타 서비스 | 연간 유지보수 서비스 계약 및 클라우드 기반 구독 모델 전환 등 다양한 서비스 제공 | $7,388,000 (42.6%) | $7,182,000 (36.3%) |
주요 경쟁사
| 경쟁사명 | 위치 | 주요 제품 |
|---|---|---|
| Hologic, Inc. | 미국 매사추세츠 | 2D 및 3D 유방 촬영 장비 및 분석 소프트웨어 |
| Volpara Solutions Limited | 미국 뉴욕 | 유방 밀도 평가 및 유방암 위험 평가 솔루션 |
| ScreenPoint Medical | 네덜란드 나이메헌 | 유방암 검출 AI 솔루션 |
| Densitas Inc. | 캐나다 노바스코샤 | 유방 밀도 및 영상 데이터 분석 솔루션 |
| Therapixel | 프랑스 파리 | 유방암 검출을 위한 AI 기반 소프트웨어 솔루션 |
| Lunit | 대한민국 서울 | 유방암 및 폐암 검출을 위한 AI 영상 분석 솔루션 |
| CureMetrix | 미국 캘리포니아 | 유방 동맥 석회화 검출을 위한 cmAngio® 솔루션 |
이와 같은 제품군과 경쟁 구도를 바탕으로 ICAD는 암의 조기 검출 및 예방, 밀도 평가, 개인 맞춤형 위험 평가에 강점을 두며, 지속적으로 클라우드 기반 서비스 모델을 확장하고 있습니다[0][1][2].
주요 리스크
ICAD의 사업에 대한 가능한 리스크로는 다음과 같은 사항들이 있습니다: 1. AI, 머신러닝 및 ProFound Breast Health Suite를 통한 자동 결정 시스템의 사용으로 인해 법적, 비즈니스 및 운영적 위험이 발생할 수 있습니다. AI 및 머신러닝 기술 사용에 따른 법적, 규제, 사회 및 윤리적 문제로 인해 명예 손상 및 책임성이 발생할 수 있으며, 새로운 AI 응용 분야의 불확실성으로 인해 자사 제품이나 서비스에 미치는 영향이 불확실할 수 있습니다[0]. 2. 제품 판매 및 시장 수용은 제살매와 의협 결정에 따라 판매될 수 있고, 적합한 수준의 보상 및 보험금이 제공되지 않거나, 회사 제품 및 치료에 대한 승인을 위해 필요한 효력 사전 승인 및 기타 요구사항을 충족시키는 데 실패할 경우 회사의 비즈니스와 전망을 해칠 수 있습니다[1]. 3. 의료 산업의 집단화는 회사의 가격과 수요를 줄일 수 있는 압력을 가할 수 있으며, 임상시험의 지연 또는 중단은 회사의 성과 및 재무 상태에 중대한 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[2]. 4. 미국의 보험금 및 복지 개혁 법안은 회사의 비즈니스 및 운영 결과에 미치는 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 회사 제품의 판매와 생산 시설은 중대한 준수 비용이 발생할 수 있습니다. 또한 회사의 제품은 해외에서도 철저한 규제 승인을 받아야 하며 이에 실패할 경우 수익 창출 능력이 상당히 감소될 수 있습니다[3].
재무
ICAD의 2023년 재무 성과 분석에 따르면, 회사는 전반적인 개선된 재정 상태를 보여주고 있습니다. ICAD는 2023년 12월 31일 기준으로 현금 및 현금성 자산이 2,170만 달러로 증가하였고, 이는 주로 Xoft 사업부문의 매각에 따른 것입니다. 운영 활동에서 사용된 순 현금은 2022년 1,280만 달러에서 2023년 500만 달러로 감소하여 약 61%의 개선을 이루었습니다. 이 개선은 주로 2023년 1분기부터 시작된 비용 절감 이니셔티브 덕분입니다. 또한 투자 활동에서 발생한 순 현금은 2022년 말의 사용된 50만 달러에서 2023년에는 330만 달러의 순 현금 유입을 기록하였으며, 이는 ERP 시스템 투자와 Xoft 사업부문 매각에 따른 현금 유입 덕분입니다. 현금 및 현금성 자산은 2023년 말에 2,000만 달러가 추가 발생했으며 이는 주로 보통주 판매에서 발생한 수익입니다. ICAD는 2023년 12월 31일 기준으로 2,430만 달러의 순 운전 자본을 보유하고 있으며, 2022년과 비교하여 유동자산 대 유동부채의 비율이 2.28에서 4.40으로 개선되었습니다. 이 모든 요소를 종합해 보면, ICAD는 비용 절감 노력과 사업부문 재편성을 통해 재무 상태를 크게 개선한 것으로 나타납니다[0][1][2][3].
대차대조표
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 금액(백만 달러) | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|
| 전환사채 (Convertible Notes) | 21.0 | 5.0% | 무담보, 2026년 만기 |
| 대출 (Loan) | 1.5 | 3.5% | 담보대출, 2025년 만기 |
전환사채는 총 2,100만 달러에 달하며, 연이자율은 5.0%이며 2026년 만기 시 전환 가능하다. 이는 무담보로 발행되었다. 대출은 총 150만 달러이며, 연이자율은 3.5%로 담보대출로 설정되었으며 2025년 만기 시까지 상환해야 한다 .
주가 영향 미치는 요인들
ICAD의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있을 수 있다. 첫째, 통화 변동성은 ICAD의 수익성과 비용에 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 달러 대비 다른 통화가 강세를 보이면 해외 매출 비중이 높은 ICAD의 수익이 증가할 수 있어 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 거시경제적 상황도 중요한 요소 중 하나다. 글로벌 경제 침체 시기에는 병원 및 의료기관의 예산 축소로 인해 ICAD의 장비 판매가 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 셋째, 국가 간의 갈등, 예를 들어 미-중 무역전쟁은 ICAD의 글로벌 공급망에 영향을 미칠 수 있다. 중요한 부품의 수입이 차질을 빚을 경우, 생산 지연과 비용 증가로 이어져 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 넷째, 경쟁사의 부상도 큰 영향을 미친다. 새로운 경쟁자가 더 혁신적인 제품을 출시하거나 가격 경쟁력을 갖춘다면 ICAD는 시장 점유율을 잃을 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것이다. 다섯째, 시장 및 트렌드의 변화도 고려해야 한다. 예를 들어, AI 기반의 암 검출 기술이 더 빠르고 정확해지는 트렌드가 강화될 경우 ICAD의 기술에 대한 수요가 증가하고, 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ICAD의 미래는 여러 요인에 의해 좌우될 수 있다. 먼저, 기술 혁신의 속도와 방향이 중요한 역할을 할 것이다. ICAD가 더 정교하고 신뢰성 있는 AI 알고리즘을 개발하고 이를 통해 암 검출의 정확도를 높인다면 시장에서의 경쟁력을 강화할 수 있다. 둘째, 글로벌 보건의료 시스템의 투자 확대도 성장 요인이 될 수 있다. 많은 국가들이 암 조기 검진 프로그램에 대한 투자와 인프라 강화를 추진하고 있어 ICAD의 솔루션에 대한 수요가 증가할 가능성이 크다. 셋째, 규제 환경도 중요한 변수다. 만약 새로운 규제가 도입되어 의료 기기 승인 과정이 더 간소화된다면 ICAD는 더 빠르게 시장에 진입할 수 있을 것이다. 반면, 규제가 강화되면 판매에 어려움이 생길 수 있다. 넷째, 경쟁사의 움직임도 중요하다. 다른 기업들이 더 저렴하고 효율적인 솔루션을 내놓는다면 ICAD는 시장 점유율을 잃을 수 있다. 다섯째, 시장의 신뢰도와 평판도 큰 영향을 미친다. 만약 ICAD의 제품이 부정확한 결과를 초래하거나 문제를 일으킨다면, 이는 고객의 신뢰를 잃게 하고 매출 감소로 이어질 수 있다. 마지막으로, 경제적 불확실성도 중요한 요인이다. 글로벌 경제가 불안정해지면 병원과 의료 기관들이 예산을 삭감할 가능성이 있어, 이는 ICAD의 기기 판매와 서비스 수요에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.