회사 소개
Forian은 고객들에게 우수한 정보 및 분석 솔루션을 제공하여 더 안전하고 효율적이며 수익성 있는 비즈니스 운영을 촉진하는 것을 사명으로 삼고 있습니다. 또한 환자의 건강 결과를 개선하기 위해 고객들이 더 포괄적으로 고객을 서비스할 수 있도록 하는 것을 목표로 하고 있습니다. Forian은 미국에서 2014년부터 거슬러 올라가는 수십억 건의 비식별화된 환자 이벤트를 포함하는 보건 보험 이동성 및 책임성 법안(1996년 개정) 및 다음의 건강 정보기술법에 따라 업데이트되는 비식별화된 환자 건강 정보의 저장소를 개발했습니다. 이러한 데이터들은 의료, 병원 및 약국 청구, 건강 관리 지불 서류, 소매점 매출 거래 및 소비자 인구 통계와 같은 복잡하고 이질적인 거래 데이터를 처리, 향상시키고, 표준화하며 통합합니다. 이 통합된 데이터는 건강 보험 및 생명 과학 산업의 고객을 위해 여러 기존 및 개발 중인 정보 제품 및 서비스를 구동하는 데 사용됩니다. Forian의 정보 제품은 HIPAA(보건 정보 이동 가능성 및 책임성 법안) 준수 프로세스, 독점 알고리즘 및 기술을 활용하여 치료 행동의 종합적인 개요를 제공하며 고유하고 혁신적인 주요 통찰과 가치를 고객에게 전달합니다[0]. 또한 Forian은 실시간 주의 이벤트 감시를 가능케 하는 원래 연결되지 않은 다양한 자료를 통합할 수 있는 실제 임상 연구를 수행할 수 있는 데이터 관리 솔루션을 개발하고 있습니다[1].
주요 고객
Forian의 고객은 주로 헬스케어 산업 전반에 걸친 다양한 이해관계자로 구성되어 있습니다. 주요 고객 세그먼트는 의료 서비스 제공자, 제약 및 생명 과학 회사, 보험사, 그리고 약국 체인입니다. 첫 번째로 의료 서비스 제공자들은 환자 치료 경로를 더 잘 이해하고 개선하기 위해 Forian의 데이터 통합 및 분석 솔루션을 사용합니다. 예를 들어, 병원과 클리닉은 의료 청구 데이터와 환자 기록을 분석하여 치료 결과를 최적화하고 비용을 절감하는 데 도움이 되는 정보를 얻습니다. 두 번째로 제약 및 생명 과학 회사는 치료제 및 진단 도구의 효과를 실시간으로 평가하고 시장에서의 성과를 모니터링 하기 위해 Forian의 실세계 증거(RWE) 솔루션을 사용합니다. 이러한 회사들은 약물 개발 과정에서 임상 데이터와 시장 접근 데이터의 통합 분석을 통해 새로운 치료법의 경제적 가치를 입증하고자 합니다. 세 번째로 보험사들은 환자의 비용 및 건강 결과를 분석하여 보험 상품의 리스크를 평가하고 전략적 결정을 내리는 데 Forian의 분석 도구를 활용합니다. 마지막으로 약국 체인 및 소매 약국들은 소비자 행동 및 판매 데이터를 분석하여 재고 관리, 마케팅 전략 및 고객 서비스 개선에 Forian의 솔루션을 사용합니다[0][1][2].
회사의 비용구조
Forian의 주요 비용 항목은 다음과 같습니다:
| 비용 항목 | 설명 | 자원 제공 회사 |
|---|---|---|
| 인건비 | 제품 및 서비스 제공과 관련된 직접 인건비, 연구개발 및 일반 관리 업무와 관련된 직원 비용 등 | 내부 인력 및 외부 컨설턴트 |
| 정보 라이선스 | 데이터 통합 및 분석을 위한 외부 데이터 라이선스 비용 | 다양한 데이터 제공자 |
| 호스팅 및 인프라 비용 | 클라우드 서비스 및 데이터 센터 운영 비용 | Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure 등 주요 클라우드 서비스 제공자 |
| 연구개발비 | 제품 기능 추가 및 새로운 애플리케이션 개발을 위한 연구개발 비용 | 내부 연구 개발팀 및 외주 컨설턴트 |
| 판매 및 마케팅 비용 | 판매, 마케팅 및 제품 관리 직원의 급여 및 관련 비용, 광고, 시장 조사, 이벤트 비용 등 | 다양한 광고 및 마케팅 에이전시, 시장 조사 기관 |
| 일반 관리비 | 경영진, 재무 및 회계, 인사 부서의 급여 및 기타 간접비용, 전문 서비스 비용 등 | 법률 자문 회사, 회계 법인, HR 컨설팅 회사 |
| 감가상각비 | 사업 운영에 사용되는 장기 자산의 감가상각 비용 | 내부 자산 관리 |
| 운영 리스 비용 | 사무실 리스 비용 등 | 펜실베이니아와 매사추세츠의 소규모 사무실 리스 업체 |
주요 비용은 제품 및 서비스 제공과 관련된 비용, 인건비, 라이선스 비용, 연구개발비 및 마케팅 비용으로 구성됩니다[0][1][2][3].
제품군
Forian의 주요 제품은 정보 제품과 실세계 증거(RWE) 및 데이터 관리 솔루션으로 나뉩니다. 각각의 제품은 다음과 같습니다:
- 정보 제품:
- 설명: diverse 데이터 소스를 통합하여 의료 서비스 제공자와 제약 회사가 치료 경로와 효과성을 분석하는 데 도움이 되는 종합적인 정보를 제공합니다.
- 수익 기여도: 주로 다년간의 계약을 통해 재정 수익 창출.
- 판매 방식: 구독 기반 및 맞춤형 보고서 형식.
- 실세계 증거(RWE) 및 데이터 관리 솔루션:
- 설명: 의료 데이터 통합 및 실시간 감시를 통해 치료의 안전성과 효능을 평가하는 솔루션. 다양한 치료 옵션의 경제적, 사회적 영향을 분석.
- 수익 기여도: 프로젝트 기반의 솔루션 제공.
- 판매 방식: 고객 맞춤형 데이터 제공 및 실행 가능한 정보 세트를 통한 임상 및 상업적 성능 개선.
다양한 제품들이 시장에서 유사한 솔루션을 제공하는 경쟁자들과 비교되며, 이러한 주요 경쟁자들은 다음과 같습니다:
| 회사명 | 제품명 | 설명 |
|---|---|---|
| Veeva Systems | Veeva Vault | 데이터 관리 솔루션, 임상 데이터 통합 |
| IQVIA | Orchestrated Clinical Trials (OCT) | 임상 시험 관리 소프트웨어, 실시간 데이터 분석 |
| Cerner | Health Information Management (HIM) | 의료 정보 관리 시스템, 데이터 통합 |
위의 경쟁자 제품들은 Forian의 제품과 비슷한 기능을 제공하며, 특히 데이터 통합 및 실시간 분석에서 경쟁력을 가지고 있습니다[0][1][2].
주요 리스크
Forian의 비즈니스에 대한 특정한 위험 요인 중 하나는 경쟁사가 독점계약을 체결하여 데이터 제공처로부터 일부 데이터를 제한하거나 사용을 제한할 수 있어 경쟁력을 상실하게 될 수 있다는 것입니다. 또한 핵심 데이터 제공처로부터 데이터를 제공받을 수 없는 상황이나 정부 규제로 인해 데이터 접근권을 상실하게 되면, Forian의 정보 솔루션을 제공하는 능력에 영향을 미칠 수 있으며 이는 비즈니스, 평판, 재무상태, 영업 결과 및 현금 흐름에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 또한 Forian은 성장 전략의 구성 요소로 기업 인수를 고려하고 있으며, 적절한 인수 대상을 식별하거나 합의 가능한 조건으로 인수를 성사시키지 못할 수 있으며, 인수를 성공적으로 통합하지 못할 경우 운영을 방해하고 비즈니스 및 영업 결과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다[0].
재무
Forian은 2023년 전반적으로 긍정적인 재무 성과를 보였습니다. 2022년에 비해 2023년에는 순매출이 증가하고 연구개발 및 일반관리비용이 감소함에 따라 영업이익과 순이익이 증가했습니다. 특히 Forian은 2023년 연말 기준 순이익 11,106,687달러를 기록했으며, 운영 활동으로부터 창출된 순 현금액은 728,818달러에 달했습니다. 또한 기업의 EBITDA가 2,336,380달러로 증가한 것은 헬스케어 정보 사업의 매출 증대와 BioTrack의 매각 후 운영 효율화 덕분입니다. BioTrack의 매각과 고객사의 지분 매각을 통해 Forian은 상당한 현금을 확보하며 2023년 말 기준으로 현금 및 유가 증권 잔고가 48,339,575달러에 이르렀습니다. 향후 Forian은 영업 활동으로부터의 현금 흐름, 보유 현금 및 유가증권, 부채 금융 및 추가 자본 발행을 통해 운영 자금과 잠재적인 미래 인수 자금을 조달할 계획입니다[0][1].
대차대조표
다음은 Forian Inc.의 2023년 12월 31일과 2022년 12월 31일 기준의 대차대조표입니다:
| 항목 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동자산 | ||
| 현금 및 현금 등가물 | $6,042,986 | $2,795,743 |
| 유가증권 | $42,296,589 | $17,396,487 |
| 매출채권 | $2,572,931 | $1,809,028 |
| 판매대금 수령예정 | $1,402,015 | $17,567,289 |
| 선급비용 및 기타 유동자산 | $1,077,233 | $835,786 |
| 총 유동자산 | $53,391,754 | $40,404,333 |
| 비유동자산 | ||
| 미수금 | $1,890,391 | $437,338 |
| 재산 및 장비, 순 | $76,085 | $75,030 |
| 기타 자산 | $1,390,156 | $1,390,156 |
| 총 비유동자산 | $3,356,632 | $1,902,524 |
| 총 자산 | $56,748,386 | $42,306,857 |
| 부채 및 자본 | ||
| 유동부채 | ||
| 매입채무 및 기타 유동부채 | $1,961,541 | $829,382 |
| 이연수익 | $0 | $248,274 |
| 운영리스책무 - 유동 | $22,666 | $44,085 |
| 총 유동부채 | $1,984,207 | $1,121,741 |
| 비유동부채 | ||
| 운영리스책무 | $47,190 | $44,747 |
| 총 비유동부채 | $47,190 | $44,747 |
| 총 부채 | $2,031,397 | $1,166,488 |
| 자본 | ||
| 추가납입자본 | $130,523,010 | $125,422,101 |
| 이익잉여금 (결손금) | ($75,806,021) | ($84,281,732) |
| 자본총계 | $54,716,989 | $41,140,369 |
| 총 부채 및 자본 | $56,748,386 | $42,306,857 |
Forian Inc.의 대차대조표를 분석해보면 몇 가지 주목할 만한 점이 있습니다. 2023년과 2022년을 비교했을 때, 현금 및 현금 등가물과 유가증권에서 두드러진 증가가 보입니다. 이는 회사가 현금 유동성을 크게 증가시켰음을 의미하며, 이는 BioTrack의 매각과 같은 주요 자산 매각에서 기인한 것으로 보입니다. 또한, 매출채권과 선급비용 및 기타 유동자산의 증가 역시 회사의 영업 활동이 활발히 진행되고 있음을 나타냅니다.
Forian의 유동부채는 비교적 적은 규모를 유지하고 있으며, 이는 회사가 단기적인 채무를 안정적으로 관리하고 있음을 시사합니다. 비유동부채는 미미한 수준으로, 장기적인 재무 안정성에도 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.
자본항목에서 추가납입자본의 증가는 주식 발행을 통한 자본 조달을 나타내며, 이는 회사의 성장과 확장을 위한 전략적 자금 조달로 볼 수 있습니다. 다만 결손금의 감소는 2023년에 순이익을 기록하여 손실을 보전한 결과로, 지속적인 흑자 전환이 필요합니다.
재산 및 장비 등 유형 자산의 비중이 상대적으로 낮은 반면, 현금성 자산과 유가증권에 대한 투자가 많다는 점에서 Forian의 비즈니스 모델은 주로 데이터와 소프트웨어 중심의 경량 자산 구조임을 알 수 있습니다. 이는 회사의 자산이 기술 및 R&D에 집중되어 있어, 경영 전략과 자산 배분이 적절하게 이루어지고 있음을 나타냅니다 .
손익계산서
먼저 FORA Inc.의 2023년 및 2022년 12월 31일 종료된 회계연도의 손익계산서를 표 형식으로 제시하겠습니다:
| 항목 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 매출 | $20,481,330 | $16,418,141 |
| 비용 및 경비 | ||
| 매출원가 | $5,477,032 | $5,049,701 |
| 연구개발비 | $1,407,580 | $4,009,769 |
| 판매관리비 | $4,884,267 | $3,949,026 |
| 일반관리비 | $13,633,193 | $16,879,858 |
| 분리 비용 | $599,832 | $5,417,043 |
| 감가상각비 | $74,438 | $65,554 |
| 총 비용 및 경비 | $26,076,342 | $35,370,951 |
| 영업 손실 | ($5,595,012) | ($18,952,810) |
| 기타 수익 (비용) | ||
| 보증 부채 공정가치 변동 | $3,984 | $364,687 |
| 이자 및 투자 수익 | $2,327,974 | $266,213 |
| 투자 매각 이익 | $5,805,858 | $0 |
| 이자 비용 | ($834,785) | ($846,100) |
| 부채 상환 이익 | $111,151 | $0 |
| 기타 수익 합계 | $7,414,182 | ($215,200) |
| 세전 순이익 (손실) | $1,819,170 | ($19,168,010) |
| 법인세 | ($85,740) | ($23,980) |
| 순이익 (손실) | $1,733,430 | ($19,191,990) |
| 중단사업에서의 순이익 | $9,373,257 | ($6,779,981) |
| 총 순이익 (손실) | $11,106,687 | ($25,971,971) |
FORA의 손익계산서를 자세히 분석해보면, 2023년 매출은 2022년보다 약 4백만 달러 증가한 반면, 주요 운영 경비는 전반적으로 감소했습니다. 예를 들어, 연구개발비는 약 1.4백만 달러로 전년도의 약 4백만 달러에서 급격히 줄어들었습니다. 이는 FORA가 기술적인 초점과 연구개발에 비용 절감을 추구했음을 나타냅니다. 판매관리비는 소폭 증가했으나, 일반관리비는 대폭 감소하여 전체 운영 손실이 줄어드는 데 기여했습니다.
특히, 2023년의 순이익은 약 1,110만 달러에 이르렀는데, 이는 주로 중단사업에서 발생한 약 937만 달러의 순이익에 기인합니다. 기타 수익 중 상장사 및 투자 수익 매각에서 발생한 수익도 크게 증가하여 전체 재무 성과에 긍정적인 영향을 주었습니다. 그러나 매출과 운영 손실의 균형을 고려할 때, 매출 원가와 일반 관리비가 여전히 큰 비중을 차지하고 있어 일정 부분의 비용 절감 전략이 필요한 상황입니다.
FORA의 주요 비즈니스가 헬스케어 정보와 데이터 분석에 집중되어 있는 만큼, R&D 비용의 감소가 장기적으로 기술적 경쟁력을 약화시킬 우려가 있습니다. 경쟁사와의 비교를 통해 판단할 때, 기술 기반 기업이므로 R&D 투자를 적절히 유지하는 것이 중요합니다. 또한 매출 증가에도 불구하고 여전히 운영 손실이 크다는 점은 세부적인 비용 관리와 효율적인 자본 사용이 요구된다는 것을 시사합니다.
분리 비용 부분도 주목할 필요가 있습니다. 해당 비용은 2022년에서 훨씬 높은 수준이었지만, 2023년에는 거의 사라진 것으로 보여, 이는 특정 사업 부문 매각에 따른 효과로 해석될 수 있습니다[0][1].
현금흐름표
먼저 FORA Inc.의 2023년과 2022년 회계연도의 현금 흐름표를 표 형식으로 제시하겠습니다:
| 항목 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | $787,893 | ($6,071,014) |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | $7,119,943 | ($4,797,267) |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | ($4,601,518) | ($100,528) |
| 현금 및 현금성 자산의 순증가(감소) | $3,306,318 | ($10,968,809) |
FORA의 현금흐름을 분석해 보면, 2023년의 영업활동을 통해 약 79만 달러의 현금이 유입되었으며, 이는 전년도의 607만 달러 적자에서 큰 폭으로 개선된 것입니다. 이러한 개선은 주로 조정된 EBITDA의 증가와 연관이 있습니다. 투자활동을 통해 발생한 현금흐름은 2023년에는 712만 달러로 전년도 479만 달러를 사용한 것과 비교하여 크게 증가했습니다. 이는 주로 시장성 증권의 매각과 중단 운영의 매각 수익 덕분입니다. 반면 재무활동에서는 2023년에 약 460만 달러의 현금이 유출되었으며, 이는 주로 보통주 매입과 전환증권 상환에 사용되었습니다.
FORA의 비즈니스 유형을 고려할 때, 헬스케어 정보 및 데이터 분석 시장에서의 활동은 높은 초기 투자와 자본 지출이 필요합니다. FORA의 경우 연구개발(R&D) 비용과 인프라 구축에 상당한 자금을 사용한 것으로 나타나, 현금 흐름 관리가 중요한 과제가 됩니다. 유사한 헬스케어 분석 기업들과 비교하면, FORA의 영업활동 현금흐름 개선은 긍정적으로 평가할 수 있지만, 투자 및 재무활동에서의 현금 사용과 관련된 효율성 개선이 필요할 것입니다 .
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 금액 | 이자율 | 만기일 | 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 전환사채(Convertible Notes) | $24,000,000 | 3.5% | 2025년 9월 1일 | 주식으로 전환 가능, 전환 가격 주당 $11.98, 발행 후 1주년 이후 상환 시 액면가의 112.5%에 상환, 회사의 경영권 변경 시 액면가의 108%에 상환, 이자는 만기 또는 조기 상환 시 지급, 이사회 멤버와 특정 투자자에게 발행[0][1] |
FORA Inc.는 3.5%의 이자율로 총 $24,000,000의 전환사채(Convertible Notes)를 발행했습니다. 이 전환사채는 2025년 9월 1일에 만기가 되며, 주식으로 전환이 가능한 조건을 가집니다. 전환 가격은 주당 $11.98로 설정되어 있으며, 발행 후 첫 1주년 이후 상환 시 112.5%의 프리미엄을 포함한 액면가로 상환할 수 있습니다. 또한, 회사의 경영권에 변화가 있을 경우 108%의 프리미엄을 포함한 액면가로 상환할 수 있습니다. 이로 인해 관련 이자는 만기 또는 조기 상환 시 지급됩니다. 이 전환사채는 회사의 이사회 멤버와 특정 투자자에게 발행되었습니다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
FORA의 주식 가격 변동 요인은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동이 주요한 요인입니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 FORA의 국제 매출이 줄어들며 주식 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황도 영향을 미칩니다. 만약 미국 경제가 경기 침체에 빠지게 되면 FORA의 주식 가격도 하락할 가능성이 큽니다. 셋째, 국제 갈등도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화되면 FORA의 사업 운영과 공급망에 차질이 생겨 주가가 하락할 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 성장도 영향을 미칩니다. 만약 새로운 경쟁사가 등장해 FORA의 시장 점유율을 빼앗아간다면 FORA의 주식 가격은 하락할 가능성이 높습니다. 다섯째, 시장 트렌드 변화 역시 중요합니다. 예를 들어, 데이터 분석 기술이 급격히 발전하게 되면 FORA가 보유한 기술이 뒤처지게 되며 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들은 FORA의 주식 가격에 긍정적 또는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
FORA의 미래에는 다양한 가능성이 있습니다. 회사가 계속해서 성장할 가능성은 기술 혁신과 투자에 달려 있습니다. FORA는 지속적으로 플랫폼과 서비스를 혁신하고 새로운 기능을 정기적으로 출시하여 데이터 통합 및 분석 솔루션을 제공하고 있습니다. 또한 신규 고객 유치를 통해 고객 기반을 확대하고 기존 고객에게 추가 솔루션을 판매하여 수익을 증대하려는 전략을 가지고 있습니다. 이렇게 고객의 상업적 및 임상적 성과를 개선시키는 것이 회사의 주요 목표입니다[0]. 그러나 과도한 인수합병이 성공적으로 통합되지 못하면 사업 운영에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 새로운 기술이나 제품을 효과적으로 구현하지 못하면 기대했던 혜택을 실현하는 데 어려움을 겪을 수 있으며, 이는 운영 결과에 해를 끼칠 수 있습니다[1]. 또한, 기술 변화를 따라잡지 못하면 고객 유치와 유지에 어려움을 겪을 수 있으며, 이는 회사의 전반적인 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2]. 이러한 요인들을 종합적으로 고려할 때 FORA의 미래는 기술 혁신 능력, 전략적인 파트너십, 시장의 변화에 대한 신속한 대응 능력에 달려 있다고 할 수 있습니다.