회사 소개
회사 FHTX는 유전체 및 역전도체 도구, 소유 기술인 고처리량 선별 기술 및 의약 화학 전문성을 결합하여 염색질 조절 시스템을 대상으로 효소 억제제, 단백질 분해자 및 전사 인자 파괴자를 개발합니다. 이 회사는 초기에는 종양학에 중점을 두었지만, 플랫폼이 다른 질환 분야에도 적용 가능하다고 믿습니다. 그들의 Gene Traffic Control 플랫폼은 유전체 스크린 및 인공지능, 기계학습을 포함한 계산 도구를 사용하여 염색질 조절 시스템 내 목표를 특정하고 유효화하는 데 사용됩니다. 또한, 이 회사는 유전적으로 결정된 의존성을 식별하여 치료목표를 밝히고 이를 유효하게 대응할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. FHTX는 반도체의 개발, 발견 및 개념 확장에 중점을 둡니다. 이 회사는 암석유선에 대한 뛰어난 화학물질을 발견했고, 단백질 분해자, 알로스테릭 효소 억제제 및 전사 인자 파괴자를 포함한 소분자 모달리티에 중립적인 접근을 추구합니다. 또한, 유전학적 의존성에 중점을 두어 질병에 관련된 목표를 화학물질로 조작합니다. 이 회사는 또한 생명과학 회사로서 유전학 및 질병 관련 타깃의 기본 유전학과 생물학에 초점을 두고 이후 질병 생물학에 영향을 미칠 가장 적합한 약물 접근 방법을 활용합니다[0][1].
주요 고객
FHTX의 고객은 주로 제약 회사, 바이오텍 기업, 연구 기관 등으로 구성됩니다. 제약 회사는 FHTX의 플랫폼을 통해 암 및 기타 질환과 관련된 새로운 치료제를 개발하기 위해 비용을 지불합니다. 이들은 FHTX의 유전자 교통 제어 플랫폼을 활용하여 유전체 스크린 및 인공지능을 통해 보다 정밀한 치료 목표를 식별하고, 효과적인 치료 방법을 개발하는 데 관심이 있습니다. 바이오텍 기업 역시 유전학적으로 결정된 의존성을 기반으로 질병 목표를 식별하고 이를 조작할 수 있는 치료제를 개발하기 위해 FHTX와 협력합니다. 연구 기관은 특정 유전자 및 염색질 조절 시스템이 질병과 어떻게 관련 있는지를 연구하고, 이러한 연구 결과를 바탕으로 새로운 치료법을 개발하는 데 FHTX의 기술을 사용합니다. 고객들은 FHTX의 플랫폼이 염색질 조절 시스템을 표적으로 하는 혁신적인 치료제를 개발할 수 있다는 점, 그리고 이를 통해 질병 생물학에 대한 깊은 이해를 도모할 수 있다는 점에서 높은 가치를 두고 있습니다 .
회사의 비용구조
FHTX의 주요 비용 항목은 다음과 같습니다:
| 비용 항목 | 설명 | 주요 제공 업체 |
|---|---|---|
| 인건비 | 연구 및 개발 기능을 지원하기 위해 연구소와 관리 부서의 평균 인원 수 증가로 인해 급여 및 주식 기반 보상 비용이 증가[0][1]. | 인재 채용 및 유지 |
| 플랫폼 및 초기 단계 연구 비용 | 플랫폼 개발과 초기 연구 파이프라인을 지속적으로 투자하여 증가한 비용[0][3]. | 연구소 설비, 시약 및 소모품 |
| 시설 및 IT 관련 비용 | 연구 및 개발 조직을 지원하는 비용 증가, 사무실 및 실험실 공간 임대료[0][5]. | 시설 관리 업체 및 IT 장비 공급 업체 |
| 협력 연구 비용 | Lilly 및 Merck와 같은 협력사와의 공동 연구 프로젝트에 따른 비용[3]. | 제약사 (Lilly, Merck 등) |
| 주식 기반 보상 비용 | 회사의 연구 및 애널리스트 인력에 대한 주식 기반 보상 비용 증가[0][1]. | 내부 주식 관리 |
주요 제공 업체로는 연구소 설비와 시약을 제공하는 업체, 시설 및 IT 관련 시설 관리 업체와 장비 공급 업체, 그리고 협력 연구를 위한 제약사들이 포함됩니다.
제품군
FHTX는 주요 제품으로 FHD-286 및 FHD-609를 보유하고 있으며, 이러한 제품들이 상당한 연구개발비용을 필요로 하지만 아직 매출 기여가 확인되지 않았습니다. FHD-286은 BRM 및 BRG1의 선택적 ATPase 억제제로, 재발 및/또는 치료 불응성 급성 골수성 백혈병(AML) 환자를 대상으로 Phase 1 용량 증량 연구가 진행 중입니다. FHD-609는 SMARCAB1-손실 종양을 대상으로 한 약물로, Phase 1 임상 시험이 부분적으로 중단되었지만 이후 재개되어 연구가 지속되고 있습니다. 이에 따른 연구개발비용은 대략적으로 FHD-286의 경우 약 1,125만 달러, FHD-609의 경우 약 698만 달러에 이르렀습니다 .
다음은 주요 제품과 관련된 세부 정보와 이들의 매출 기여도를 요약한 표입니다:
| 제품명 | 설명 | 연구개발비용 (2023년) | 매출 기여도 |
|---|---|---|---|
| FHD-286 | BRM 및 BRG1 선택적 ATPase 억제제, AML 환자 대상 Phase 1 연구 | 1,125만 달러 | 없음: 현재 임상 단계 |
| FHD-609 | SMARCAB1-손실 종양 대상 약물, Phase 1 임상 시험 진행 | 698만 달러 | 없음: 현재 임상 단계 |
FHTX의 주요 경쟁자로는 유전적 및 염색질 조절 기술을 이용한 치료제 개발을 하고 있는 다른 생명과학 회사들이 있으며, 이들 중 일부는 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 주요 제품 및 설명 |
|---|---|
| 사다라 테라퓨틱스 (CARA) | 염색질 차단 기술을 바탕으로 한 항암 치료제 |
| 리겐론 파마슈티컬스 (REGN) | 유전자 편집 기술을 통해 항암 및 다양한 질환을 표적으로 하는 치료제 개발 |
| 인터랙시온 바이오파마 | 유전적 질병 및 암을 목표로 한 염색질 조절 기반 치료제 개발 |
이들 경쟁사들과 FHTX는 대체로 유사한 기술 접근 방식과 플랫폼을 기반으로 하고 있어, 향후 시장에서의 경쟁이 예상됩니다 [0] .
주요 리스크
FHTX의 사업에 대한 특정한 위험 요소 중 하나는 제품 후 후보군의 안전성 및 효능에 대한 대조적인 증거를 보여 주지 못할 수 있으며, 이는 제품 후보군의 규제 승인 지연 또는 방지, 상업화 가능성 제한, 또는 잠재적인 시장 승인 후 중요한 부정적 결과를 초래할 수 있습니다. 또한, 제품 후 후보군이 부작용을 유발하거나 부작용이 예기치 않은 특성을 가지는 경우, 해당 개발을 중단하거나 심각한 부작용이 덜 흔하거나 덜 심하거나 위험-효과 관점에서 더 수용 가능한 하위 모집단에서 개발을 제한해야 할 수 있으며, 이는 사업, 재정 상태, 영업 결과, 전망에 중요한 악영향을 미칠 수 있습니다. 유전적 질병 또는 암을 다루기 위해 빛을 발휘한 많은 후보. FHTX는 위험-효과 관점에서 덜 흔하거나 덜 심하거나 더 수용 가능한 하위 모집단으로 초점을 맞출 수 있지만 이는 승인된 후에 제품 후보군을 상업화하는 데 제한을 둘 수 있습니다[0].
재무
FHTX는 2023년 12월 31일 기준으로 4억 7,160만 달러의 누적 결손을 기록하고 있으며, 향후 몇 년 동안 계속해서 상당한 비용 및 운영 손실을 겪을 것으로 예상됩니다. 특히 FHD-286의 진척과 현재 포트폴리오의 임상 전 및 임상 시험 개발, 추가 연구 프로그램 식별 및 개발 등으로 인해 비용과 자본 요구 사항이 크게 증가할 것으로 보입니다. 2023년에는 운영 활동으로 인해 1억 1,810만 달러의 현금이 소진되었으며, 이는 주로 9,840만 달러의 순손실과 4,190만 달러의 운영 자산 및 부채 변동에 기인합니다. 협력 수익은 2022년의 1,922만 달러에서 2023년에는 3,415만 달러로 증가했지만, 연구 및 개발 비용과 일반 및 관리 비용이 각각 1억 960만 달러와 3,237만 달러에 달하면서 총 운영 비용이 1억 4,206만 달러에 이르렀습니다. 이러한 이유로 순손실은 2022년의 1억 882만 달러에서 2023년 9,842만 달러로 줄어들었지만 여전히 상당한 손실 상태를 유지하고 있습니다. 회사는 주로 초기 공모, 우선주 판매, 채권 대출, 협력 계약을 통한 선불금 등으로 자금을 조달했으며, 향후 운영을 위해 추가 자금 조달이 필요할 것입니다. 2023년 12월 31일 기준 현금, 현금성 자산 및 유가 증권은 2억 3,410만 달러입니다[0][1].
대차대조표
FHTX의 재무상태표
2023년과 2022년의 재무상태표
| 항목 | 2023년 12월 31일 (단위: 천 달러) | 2022년 12월 31일 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 80,336 | 52,214 |
| 시장성 증권 | 153,721 | 293,584 |
| 선급비용 및 기타 유동자산 | 6,124 | 5,601 |
| 총 유동자산 | 240,181 | 351,399 |
| 유형자산 (순액) | 12,956 | 15,311 |
| 제한된 현금 | 1,708 | 1,708 |
| 기타 자산 | 1,115 | 2,379 |
| 운영 임대 사용권 자산 | 29,956 | 34,086 |
| 총 자산 | 285,916 | 404,883 |
| 부채 및 주주 자본 | ||
| 유동부채 | ||
| 매입 채무 | 6,260 | 5,414 |
| 미지급 비용 및 기타 유동 부채 | 9,108 | 11,001 |
| 운영 임대 부채 | 8,518 | 5,970 |
| 이연수익 | 34,550 | 32,820 |
| 총 유동부채 | 58,436 | 55,205 |
| 운영 임대 부채 (비유동) | 36,555 | 45,537 |
| 이연수익 (비유동) | 268,115 | 304,000 |
| 기타 부채 | 0 | 29 |
| 총 부채 | 363,106 | 404,771 |
| 주주 자본 (결손) | ||
| 우선주 | 0 | 0 |
| 보통주 | 4 | 4 |
| 추가 납입 자본 | 395,196 | 377,232 |
| 기타 포괄 손실 누계액 | -826 | -3,986 |
| 미처분 결손금 | -471,564 | -373,138 |
| 총 주주 자본 (결손) | -77,190 | 112 |
| 총 부채 및 주주 자본 (결손) | 285,916 | 404,883 |
재무 상태 분석
FHTX의 2023년 12월 31일 기준 재무상태표에 따르면 총 자산은 285,916천 달러로 2022년의 404,883천 달러에 비해 감소했습니다. 주요 자산 구성 요소로는 현금 및 현금성 자산이 80,336천 달러, 시장성 증권이 153,721천 달러로 구성되어 있으며, 이는 연구 개발 및 기타 운영 활동을 위한 강력한 유동성 포지션을 나타냅니다. 그러나 감소된 총 자산은 운영 손실과 맞물려 향후 자본 조달의 필요성이 증가할 수 있음을 시사합니다.
부채 측면에서는 유동부채가 58,436천 달러, 비유동부채가 304,670천 달러로 구성되어 총 부채는 363,106천 달러에 이릅니다. 이 가운데 이연수익이 302,665천 달러를 차지하여, 협력 계약을 통해 발생한 수익이 큰 비중을 차지하고 있음을 알 수 있습니다.
주주 자본은 -77,190천 달러로 결손 상태에 있으며, 이는 누적 결손금이 471,564천 달러에 달한 결과입니다. FHTX는 고비용의 연구 개발 활동을 수행하는 바이오테크 기업으로서 현재까지 상당한 운영 손실을 보고 있으며, 이는 상업화되지 않은 초기 단계의 파이프라인과 관련이 있습니다.
FHTX의 자산 배분을 살펴보면, 유동성 유지와 연구 개발 활동에 집중된 자본 배분이 두드러집니다. 특히, 시장성 증권과 현금성 자산의 큰 비중은 향후 연구 개발 비용을 충당하기 위한 전략적 유동성 확보로 볼 수 있습니다. 이는 바이오테크 기업으로서 필수적이며, 협력 계약을 통한 자금 조달은 현재 사업 운영에 매우 중요한 재무적 기초를 제공하고 있습니다[0][1].
손익계산서
FHTX의 손익계산서
| 항목 | 2023년 12월 31일 (단위: 천 달러) | 2022년 12월 31일 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 협력 수익 | 34,155 | 19,228 |
| 운영 비용 | ||
| 연구 및 개발 | 109,689 | 105,618 |
| 일반 및 관리 | 32,372 | 30,747 |
| 총 운영 비용 | 142,061 | 136,365 |
| 운영 손실 | (107,906) | (117,137) |
| 기타 수익 (비용) | ||
| 이자 수익 | 10,875 | 5,675 |
| 기타 수익, 순 | 2,831 | 2,580 |
| 총 기타 수익, 순 | 13,706 | 8,255 |
| 세전 손실 | (94,200) | (108,882) |
| 법인세 부담 | (4,226) | - |
| 순손실 | (98,426) | (108,882) |
| 주당순손실(보통주) | (2.34) | (2.62) |
| 가중평균 보통주(주식 수) | 41,974,484 | 41,591,433 |
| 포괄 손실 | ||
| 순손실 | (98,426) | (108,882) |
| 시장성 증권의 미실현 손익 | 3,160 | (3,976) |
| 총 포괄 손실 | (95,266) | (112,858) |
FHTX 재무 상태 분석
FHTX의 2023년 손익계산서를 분석해보면 2022년에 비해 협력 수익이 14,927천 달러 증가하여 34,155천 달러에 도달했지만, 여전히 상당한 운영 비용 때문에 운영 손실을 보고하고 있습니다. 연구 및 개발(R&D) 비용이 109,689천 달러로 가장 큰 비중을 차지하며, 이는 FHTX가 기술 개발에 막대한 자본을 투입하고 있음을 보여줍니다. 이는 바이오테크 기업으로서 핵심 기술력을 확보하는 데 필수적인 투자로 평가됩니다. 일반 및 관리 비용도 32,372천 달러로 소폭 증가했으나, 전반적인 운영 손실을 줄이는 데는 큰 도움을 주지 못했습니다.
다른 수익 항목들을 보면, 이자 수익과 기타 수익으로 인해 총 13,706천 달러의 기타 수익을 기록하였으며, 이는 전년 대비 약 5,451천 달러 증가했습니다. 그러나 세전 손실은 여전히 94,200천 달러로 상당히 큰 규모입니다. 2022년과 달리 2023년에는 4,226천 달러의 법인세 부담이 발생해, 최종 순손실은 98,426천 달러로 집계되었습니다.
연구 및 개발에 대한 높은 투자 비율은 FHTX가 기술적 우위를 유지하기 위해 필수적인 전략입니다. 이는 바이오테크 분야의 다른 경쟁사와 비교해도 매우 유사하며, 산업 특성상 높은 연구 및 개발 비용을 수반하는 것이 일반적입니다. 그러나, 협력 수익의 증가는 긍정적인 지표로, 미래의 추가 협력 및 라이선스 계약을 통해 수익구조를 개선할 가능성이 있습니다.
총 운영비용과 수익을 비교하면, 현재 비용 대비 수익이 부족한 상태로, 이는 바이오테크 기업이 기술 개발 초기에 직면하는 일반적인 재무 상황입니다. 주요 부분은 R&D 비용이며, 이와 같은 비용 구조는 회사의 핵심 가치 창출 활동과 직결되어 있어 필수적입니다[0][1][2].
현금흐름표
FHTX 현금흐름표
| 항목 | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 운영활동을 통한 현금흐름 | (118,106) | 193,612 |
| 투자활동을 통한 현금흐름 | 144,450 | (244,322) |
| 재무활동을 통한 현금흐름 | 1,778 | 1,763 |
| 현금, 현금등가물 및 제한된 현금의 순증가(감소) | 28,122 | (48,947) |
FHTX 현금흐름 평가
FHTX의 2023년 현금흐름을 분석해보면, 운영활동에서는 약 1억 1천 810만 달러의 현금이 유출되었으며, 이는 주로 순손실 9천 842만 6천 달러와 관련된 자산 및 부채 변경에 의한 것입니다. 반면, 투자활동에서는 약 1억 4천 450만 달러의 현금이 유입되었으며, 이는 주로 만기된 유가증권의 판매에 의한 것입니다. 재무활동을 통한 현금흐름은 크게 변하지 않았으며, 약 1천 778만 달러가 조달되었습니다. 전체적으로 보면, FHTX는 투자활동을 통해 운영활동에서 발생한 현금 유출을 상쇄하고 있습니다.
유사한 바이오테크 기업과 비교했을 때, FHTX는 높은 연구개발 비용으로 인해 운영활동에서 상당한 현금 유출을 경험하고 있습니다. 이는 같은 산업군에 속한 기업이 겪는 일반적인 현상으로, 초기 단계의 바이오테크 기업은 흔히 연구개발을 위해 막대한 자본을 투자하게 되며, 이에 따라 운영 비용도 높아집니다. 특히, FHTX는 시장성 있는 유가증권을 활용하여 투자활동에서 긍정적인 현금흐름을 창출하고 있어, 수익성이 보장되지 않은 초기 단계에서도 재무안정성을 일정 부분 확립하고 있습니다[0].
주요 부채 및 전환사채들
FHTX 부채 현황
| 항목 | 금액 (단위: 천 달러) | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|
| 기업채권 및 사채 (1년 이내 만기) | 138,422 | - |
| 기업채권 및 사채 (1~3년 이내 만기) | 90,892 | - |
| 운영 리스 부채 (현재) | 8,518 | - |
| 운영 리스 부채 (장기) | 36,555 | - |
| 총합 | 274,387 | - |
회사 FHTX는 다양한 형태의 부채를 보유하고 있습니다. 회사채 및 사채의 만기 구분에 따라 부채 금액을 명시하고 있으며, 각각 1년 이내 만기와 1년에서 3년 이내 만기로 나뉩니다. 주요 부채 항목 중 하나인 운영 리스 부채는 총 45,073천 달러로 나타나며, 현재 부채와 장기 부채로 구분됩니다. 해당 부채의 이자율 및 구체적인 조건은 명시되지 않았습니다. [0][1]
주가 영향 미치는 요인들
FHTX의 주가 변동에는 다양한 요인이 작용할 수 있습니다. 첫 번째 시나리오는 통화 변동입니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보일 경우, FHTX의 해외 매출이 줄어들 가능성이 있습니다. 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 것입니다. 두 번째 시나리오는 거시경제 상황입니다. 글로벌 경제 침체가 발생하면 투자자들은 위험 자산을 회피하게 되어, 바이오테크 주식인 FHTX의 주가가 하락할 수 있습니다. 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 것입니다. 세 번째 시나리오는 국가 간 갈등입니다. 예를 들어, 미중 무역전쟁이 재발하면, 공급망 차질로 인해 FHTX의 연구 및 개발 비용이 상승할 가능성이 있습니다. 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 것입니다. 네 번째 시나리오는 경쟁사의 부상입니다. 신약 개발 회사가 성공적인 임상 결과를 발표하면, FHTX의 시장 점유율이 위협받아 주가가 하락할 수 있습니다. 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 것입니다. 다섯 번째 시나리오는 시장이나 트렌드의 변화입니다. 예를 들어, 암치료제 시장이 확대되거나 새롭게 규제 완화가 이뤄질 경우, FHTX가 개발 중인 약물이 신속히 시장에 진입할 수 있어 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
FHTX의 미래는 여러 가지 요인에 따라 다양하게 전개될 수 있습니다. 첫째, 이 회사가 현재 진행 중인 임상 시험을 성공적으로 마치고 FDA와 같은 규제 기관으로부터 승인받는다면, 상업화 단계로 진입할 수 있어 매출이 크게 증가할 가능성이 있습니다. 둘째, FHTX는 엘리 릴리(Eli Lilly)와의 협력을 통해 연구 개발을 확대하고 있어, 이로 인한 시너지 효과와 추가적인 자금 조달이 가능할 것입니다. 그러나 FHTX는 상업화 단계에 도달하기 전까지는 상당한 운영비용을 계속해서 발생시킬 것으로 보이며[0][1], 이는 추가 자금 조달의 필요성을 의미합니다. 셋째, 글로벌 경제 상황이나 지정학적 위기 등 외부 요인도 FHTX의 성장에 영향을 미칠 수 있습니다[2][3]. 예를 들어, 경제 침체나 무역 분쟁이 발생하면 바이오테크 산업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 새로운 치료제의 임상 시험이 실패하거나 예상보다 더 오랜 시간이 걸릴 경우, FHTX는 계획된 연구 개발을 축소하거나 지연할 가능성이 있습니다[4][3]. 이러한 모든 요소들이 복합적으로 작용하여 FHTX의 미래 성장을 결정짓게 될 것입니다.