회사 소개
CPHC는 카지노 운영, 경마장 운영, 음식 및 음료 판매를 포함하는 여러 수익원을 통해 수익을 창출합니다. 또한 Racetrack에서 개최되는 기타 엔터테인먼트 행사 및 활동으로부터도 수익을 창출하고 있습니다. 뿐만 아니라, Canterbury Commons 프로젝트를 통해 Racetrack 주변의 140에이커가 넘는 미활용 토지 개발을 계속 진행 중이며, 이는 혼합 사용 개발 기회를 추구하고 있습니다. 또한, 경마장, 카지노, 음식 및 음료, 그리고 개발이라는 네 가지 신고 가능한 영업 부문을 보유하고 있으며, 이들은 서로 다른 제품과 서비스를 제공하고 있습니다. 마지막으로, CPHC는 가장 큰 수익원으로 스포츠베팅, 카지노 운영, 음식 및 음료 판매 등 현금 거래로부터 수익을 창출합니다. 특히, Casino는 승리자에게 지급하기 전까지 수집된 칩에 대한 부채를 축적하고 있으며, 매출액 확보를 통해 행운의 날에 축적된 플레이어 풀 자금을 플레이어에게 제공할 의무가 있습니다[0] .
주요 고객
CPHC의 고객층은 다양한 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫째, 경마 팬들입니다. 이들은 주로 경마 경주를 직접 관람하고, 경마 베팅을 즐기기 위해 경기장을 찾습니다. 둘째, 카지노 이용자들입니다. 이들은 슬롯 머신과 테이블 게임 등 카지노에서 제공하는 다양한 도박 게임을 즐기기 위해 돈을 지출합니다. 셋째, 음식과 음료를 즐기는 고객들입니다. 경기장을 방문하는 동안 식사와 음료를 즐기며 시간을 보내는 이들로, 가족 단위의 방문객이나 친구와 함께 온 경우가 많습니다. 넷째, Canterbury Commons 프로젝트에 관심 있는 부동산 투자자들입니다. 이러한 고객들은 개발 중인 상업 및 주거용 부동산에 투자할 기회를 모색합니다. 마지막으로, 다양한 엔터테인먼트와 특별 이벤트에 관심 있는 일반 대중입니다. 이들은 각종 콘서트, 박람회, 축제와 같은 행사에 참여하기 위해 방문합니다. 고객들이 CPHC의 제품과 서비스를 구매하는 이유는 엔터테인먼트와 즐거움을 추구하기 때문입니다. 경마와 카지노는 스릴과 도박의 재미를 제공하며, 음식과 음료는 경기장을 찾은 관람객들에게 편의를 제공합니다. 또한 부동산 투자자들은 개발 프로젝트를 통해 재정적 수익을 기대하고, 다양한 이벤트는 가족 단위의 여가 활용을 돕습니다[0][1][2][3].
회사의 비용구조
CPHC의 주요 비용 항목을 다음과 같이 요약할 수 있습니다. 첫째, 식음료 및 기타 판매 비용은 2023년에 $25,490,790로 회사 운영 비용 중 큰 부분을 차지합니다. 이 비용은 직접적으로 음식을 구매하고 준비하는 데 사용되는 재료와 관련됩니다. 둘째, 감가상각비는 $3,062,974로, 이는 건물, 장비, 가구 등의 자산이 시간이 지남에 따라 가치가 하락하는 것을 반영합니다. 셋째, 유틸리티 비용은 $3,145,372로 전력, 물, 가스 등 에너지 소비에 대한 비용입니다. 넷째, 광고 및 마케팅 비용은 $1,680,885로, 이는 회사가 홍보와 마케팅 활동을 위해 지출하는 금액입니다. 다섯째, 전문 서비스 및 계약 서비스 비용은 $2,068,846로, 외부 전문가와 계약하여 제공받는 서비스와 관련됩니다. 그리고 마지막으로, 자산 처분 손실이 $5,981,480로, 이는 사용되지 않는 자산을 처분하면서 발생한 손실을 나타냅니다. 이러한 비용 항목들은 대부분 회사 내부 자원과 외부 계약 서비스 제공업체에 의해 처리되며, 식음료와 관련된 자재는 현지 공급업체에서, 유틸리티는 지역 전력 및 물 공급업체에서 제공 받습니다[0][1][2][3].
제품군
CPHC의 주요 제품과 그 수익에 대한 기여도를 다음과 같이 분류할 수 있습니다:
| 제품 | 기여도 | 설명 |
|---|---|---|
| 카지노 운영 | 64.8% | 다양한 포커와 테이블 게임이 제공되며, 주로 슬롯 머신과 다양한 테이블 게임을 통해 수익을 창출합니다[0]. |
| 경마 운영 | 13.4% | 직관 및 원격으로 경마를 베팅하며, 이는 연중 실시간으로 제공됩니다. 경주는 주로 5월부터 9월까지 진행됩니다[0][2]. |
| 음식 및 음료 판매 | 12.7% | 경기장을 방문하는 관람객들에게 제공되는 음료와 식사 서비스로부터 발생하는 수익입니다. 행사 및 특별 이벤트에서의 케이터링 서비스도 포함됩니다[0][2]. |
제품 상세 설명
- 카지노 운영: 카지노 운영은 포커와 테이블 게임, 그리고 슬롯 머신 등 다양한 게임을 통해 수익을 창출하며, 이는 CPHC의 전체 수익의 64.8%를 차지합니다. 카지노는 24시간 운영되며, 미네소타 주 법령에 따라 최대 80개의 테이블 게임을 운영할 수 있습니다[0][2].
- 경마 운영: 경마 운영은 13.4%의 수익 기여도를 가지며, 이는 현장 관람 및 원격으로 이루어지는 경주 베팅을 통해 발생합니다. 경마는 주로 봄부터 가을까지 시즌 동안 진행되며, 주요 베팅 형태로는 스트레이트 베팅과 엑조틱 베팅이 있습니다[0][2][9].
- 음식 및 음료 판매: 음식 및 음료 판매는 12.7%의 기여도를 가지고 있으며, 주로 경기장을 찾는 관람객들에게 제공되는 다양한 식음료 서비스와 각종 행사에서의 케이터링 서비스를 포함합니다[0][11].
경쟁사
미국 내에서 유사한 제품을 제공하는 경쟁사로는 다음과 같은 회사들이 있습니다:
| 경쟁사 | 주요 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| Churchill Downs Inc. | 경마, 카지노, 온라인 게임 | 켄터키 더비로 유명하며, 여러 주에서 다양한 카지노 게임과 온라인 게임 서비스를 제공합니다. |
| MGM Resorts International | 카지노, 리조트 | 라스베가스를 중심으로 다수의 카지노와 리조트를 운영하며, 고급 숙박 시설과 다양한 엔터테인먼트 옵션을 제공합니다. |
| Penn National Gaming | 카지노, 경마 | 다양한 지역에서 복합 리조트 카지노와 경마장을 운영하며, 온라인 게임 플랫폼도 제공합니다. |
이와 같이 CPHC는 카지노, 경마, 음식 및 음료의 세 가지 주요 제품을 통해 수익을 창출하며, 각 부문별로 구체적인 수익 기여도를 가지고 있습니다. 또한, 미국 내에서도 여러 주요 경쟁사가 비슷한 서비스를 제공하고 있어, 경쟁이 치열한 시장 상황에서 활동하고 있습니다[0][2][9].
주요 리스크
CPHC의 비즈니스에 대한 가능한 위험은 다음과 같습니다: 불리한 기상 조건이나 자연 재해로 인해 라이브 경주가 취소되거나 참석이 감소함으로써 판돈이 줄어들 수 있으며, 이로 인해 사업, 재무 상태 및 영업 결과에 중대한 악영향을 끼칠 수 있습니다. 정부 규제 변화로 인한 비용 증가 및 경쟁력 저하도 위험으로 지적됩니다. 또한 사내 정보 기술 및 다른 시스템이 사이버 보안 위험에 노출돼 있으며, 개인 정보의 오남용 또는 기타 정보 보안 사고가 발생할 수 있습니다. 그리고 실제 또는 지각된 개인 정보 보호 관련 의무를 준수하지 못한다면 비즈니스에 해를 끼칠 수 있습니다. 마지막으로, 미국 연방 또는 미네소타 주 법에 따라 시행되는 최저임금의 증가가 사업 및 재무 결과에 중대한 악영향을 미칠 수 있습니다[0][1].
재무
CPHC의 2023년 전체 순매출은 6,143만 7천 달러로, 2022년 대비 8.1% 감소한 수치입니다. 카지노 수익은 1.1% 감소했으며 총 16.4%의 순이익률을 기록했습니다. 영업활동으로 인한 현금 흐름은 1,153만 7천 달러로, 주로 1,056만 3천 달러의 순이익과 314만 5천 달러의 감가상각비, 282만 6천 달러의 이연 소득세에 기인합니다. 10-K 보고서에 따르면, 총 140에이커의 미개발 토지 중 약 37에이커를 매각하여 649만 달러의 이익을 기록했습니다. 2022년에 비해 총 카지노 수익이 감소한 원인은 주로 현장 경주일 감소에 있습니다. 또한, 2023년 전문 서비스와 계약 서비스 비용은 25.3% 증가했으며, 이는 장기적인 전략적 성장 계획 때문입니다. CPHC는 2023년에 68만 달러의 순손실을 기록했습니다. 이러한 요소들을 종합적으로 고려할 때, CPHC는 재무 상태에서 안정성을 유지하고 있으며 향후 프로젝트의 성공적인 진행을 통해 추가적인 수익 창출 가능성을 보유하고 있습니다[0][1][2][3][4].
대차대조표
CPHC의 연결대차대조표 (2023년 12월 31일 및 2022년 12월 31일 기준)
| 항목 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | $21,936,210 | $12,989,087 |
| 제한된 현금 | $3,905,544 | $3,116,916 |
| 단기 투자 | $5,000,000 | $5,000,000 |
| 받으러금 순액 | $484,092 | $618,365 |
| 직원 유지 신용 받으러금 | $0 | $134,273 |
| 기타 유동 자산 | $1,979,127 | $2,000,920 |
| 유동 자산 합계 | $33,304,973 | $23,859,561 |
| 비유동 자산 | ||
| 토지, 건물 및 장비 순액 | $42,969,529 | $36,491,660 |
| 개발용 토지 | $1,229,475 | $2,303,010 |
| 기타 비유동 자산 | $24,175,662 | $22,781,948 |
| 비유동 자산 합계 | $68,374,666 | $61,576,618 |
| 자산 총계 | $104,678,668 | $92,276,179 |
| 부채 및 주주 자본 | ||
| 유동 부채 | ||
| 매입 채무 | $4,599,391 | $3,368,683 |
| 카지노 상각 | $2,667,499 | $2,684,444 |
| 임금 및 급여 세금 미지급액 | $1,662,927 | $1,814,879 |
| 현금 배당금 미지급액 | $346,125 | $341,602 |
| 재산세 미지급액 | $741,215 | $795,646 |
| 이연 수익 | $274,898 | $413,442 |
| 경주자 미지급액 | $763,383 | $993,529 |
| 금융리스 의무(유동) | $1,604 | $18,973 |
| 운영리스 의무(유동) | $25,352 | $0 |
| 유동 부채 합계 | $11,082,394 | $10,431,198 |
| 비유동 부채 | ||
| 이연 소득세 | $10,300,015 | $7,474,015 |
| 투자 손실 초과 유지액 | $1,464,218 | $3,185,923 |
| 금융리스 의무(비유동) | $7,770 | $0 |
| 운영리스 의무(비유동) | $27,674 | $0 |
| 비유동 부채 합계 | $11,799,677 | $10,659,938 |
| 부채 총계 | $22,882,071 | $21,091,136 |
| 주주 자본 | ||
| 보통주 ($0.01 액면가) | $49,626 | $48,890 |
| 추가 납입 자본 | $27,351,509 | $25,914,644 |
| 유보 이익 | $54,395,462 | $45,221,509 |
| 주주 자본 합계 | $81,796,597 | $71,185,043 |
| 부채 및 주주 자본 총계 | $104,678,668 | $92,276,179 |
재무 상태 분석
CPHC의 재무 상태는 전반적으로 안정적이며, 순이익이 증가하면서 유보 이익이 2022년에 비해 상당한 증가를 보였습니다. 2023년 12월 31일 기준 유동 자산은 $33,304,973이며, 이는 전년대비 크게 증가했습니다. 이는 주로 현금 및 현금성 자산의 증가 때문입니다. 비유동 자산에서도 주목할 만한 점은 토지, 건물 및 장비의 순액이 증가했다는 점이며, 이는 기업의 자산 가치 상승을 의미합니다. 또한, 금융리스 및 운영리스 의무가 새로 추가되었지만 그 금액은 비교적 적습니다. Kasino 상각 부채가 상당히 큰 비중을 차지하고 있으며, 이는 회사의 주요 수익원이 카지노와 관련된다는 점을 반영합니다. 추가로 유보 이익이 크게 증가한 것은 회사의 재무 건전성을 강화하는 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다[0][1].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 채무 종류 | 금액 | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|
| 회전 신용 한도 (일반 신용 및 보안 계약) | 최대 $5,000,000 | 기본 금리에 2% 추가 | 2027년 1월 31일까지 만기, 특정 자산에 대한 부채 금지 및 담보 설정 금지 합의 포함 |
| 자금 조달 (도란 캔터베리 I, LLC) | 최대 $7,000,000 | 명시되지 않음 | 보증인에게 지급된 금액을 회수 및 보상할 의무가 있음 |
| 채권 (미네소타 경마 위원회) | $500,000 | 명시되지 않음 | 법적으로 요구되는 분배금을 위한 채무, 2023년 및 2022년에 관련 지불 없음 |
CPHC는 회전 신용 한도와 제3자 자금 조달을 통한 금융 약정을 보유하고 있으며, 이들 계약의 주요 조건은 일정 금융 비율 유지 및 특정 자산에 대한 담보 설정 금지입니다. 2023년 12월 31일 기준으로 회전 신용 한도에 미지급 잔액은 없습니다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
CPHC의 주가 변동 요인으로는 환율 변동, 거시경제 상태, 국가 간 분쟁(예: 미중 무역전쟁), 경쟁자의 부상, 시장 트렌드 변화 등이 있습니다. 예를 들어, 미국 달러의 강세로 인해 해외 관광객이 감소할 경우, 카지노 방문객 수가 줄어들면서 수익 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 반대로, 경기 호황으로 인해 소비자 지출이 증가하면, 카지노와 경마장 방문객이 늘어나 수익이 증가하면서 주가에 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 또한, 미중 무역전쟁과 같은 국제 분쟁이 발생하면 소비 심리가 위축되어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 한편, 새로운 경쟁자가 등장하여 시장 점유율을 빼앗기면 CPHC의 수익성이 악화되면서 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 온라인 베팅 및 e스포츠와 같은 새로운 시장 트렌드가 부각되면서 전통적인 카지노와 경마장의 인기가 감소할 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다[0][1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CPHC의 미래는 여러 가지 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있습니다. 성장 요인으로는 첫째, Canterbury Commons 프로젝트의 성공적인 개발이 있습니다. 이 프로젝트는 복합 용도 개발로 주거, 상업, 오락 시설 등을 포함하며, 이는 지역 경제에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, Swervo와의 협력으로 선진적인 공연장이 2025년에 개장될 예정인데, 이는 추가적인 방문객 유치를 도울 것입니다. 셋째, 정부의 스포츠베팅 합법화는 새로운 수익원을 제공할 수 있습니다. 반면, 축소 요인으로는 첫째, 경쟁의 심화가 있습니다. 특히 인근의 대형 카지노와의 경쟁이 치열해지면서 고객을 빼앗길 가능성이 있습니다. 둘째, 온라인 베팅 및 e스포츠와 같은 새로운 엔터테인먼트 트렌드가 전통적인 카지노와 경마장을 대체할 위험이 있습니다. 셋째, 경기 침체로 인한 소비자 지출 감소가 있습니다. 경기 불황 시 엔터테인먼트와 여가 활동에 대한 소비가 줄어들어 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경마 인기에 대한 전반적인 감소도 수익에 악영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 마케팅 및 운영 비용이 증가하면 이윤이 줄어드는 문제가 발생할 수 있습니다[0][1][2][3].