회사 소개
CMPR는 주문량이 많은 소량의 맞춤형 주문을 제공하는 인쇄 및 관련 제품의 대량 맞춤화에 특화된 10개 이상의 사업으로 구성된 전략적으로 집중된 그룹입니다. 이들은 광고물, 명함, 간판, 홍보물, 로고 의류, 포장재, 책과 잡지, 벽 장식품, 포토 상품, 초대장, 공지사항, 디자인 및 디지털 마케팅 서비스 등 폭넓은 제품과 서비스를 제공합니다. 이들의 핵심 전략은 대량 생산 효율성을 유지하면서 개별 고객 요구를 충족하는 경쟁 전략인 대량 맞춤화를 추구하는 것입니다. MCP(Mass Customization Platform)와 인도의 인재 인프라, 중앙 구매, 동료 간 지식 공유와 같은 몇 가지 공유 전략적 능력에 투자하여 경쟁 우위를 확보하고 있으며, 이러한 구조는 각 사업이 더 나은 결정을 내리고 빠르게 대응할 수 있도록 하고 있습니다. 또한 개인 정보 보호 및 보안, 공유 인재 인프라, 기술 개발 등에도 높은 중요성을 둔다고 합니다[0].
주요 고객
CMPR의 고객 페르소나는 소규모 및 중소기업, 그래픽 디자이너, 인쇄 대리점, 광고 대행사, 팀, 협회, 단체, 소비자 및 가족 등으로 광범위합니다. 각 고객 세그먼트는 다양한 제품과 서비스를 통해 CMPR의 가치를 받습니다. 소규모 및 중소기업은 저렴한 비용으로 고품질의 맞춤형 마케팅 자료와 프로모션 제품을 구입하기 위해 CMPR의 서비스를 이용합니다. 이들 기업은 명함, 전단지, 브로슈어, 배너 등 다양한 마케팅 자료를 필요로 하며, CMPR의 대량 맞춤화 모델 덕분에 단량 생산에서도 비용 효율성을 창출할 수 있습니다[0][1].
그래픽 디자이너와 인쇄 대리점은 CMPR의 업로드 및 인쇄 서비스의 혜택을 받습니다. 이들은 복잡한 디자인 요구를 충족시키기 위해 CMPR의 인프라와 전문 지식을 활용하며, 고품질의 인쇄물과 빠른 납품을 통해 클라이언트를 만족시킵니다. 광고 대행사 또한 다양한 형태의 홍보 자료를 신속하고 저렴하게 제작하기 위해 CMPR의 플랫폼을 신뢰합니다[2][3].
개인 소비자와 가족은 포토북, 캔버스 인쇄, 개인화된 초대장 등 맞춤형 제품을 통해 특별한 순간을 기념하고 공유합니다. 이들은 높은 품질과 사용자 친화적인 디자인 도구를 통해 자신만의 독창적인 제품을 제작할 수 있습니다. 이러한 맞춤형 서비스를 통해 고객은 자신만의 독특한 아이디어를 실현할 수 있으며, 이는 소비자 만족도를 높이는 주요 요소입니다[4] .
회사의 비용구조
CMPR의 주요 비용 항목은 다음과 같습니다.
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원재료 비용 | 제품 제조에 필요한 종이, 알루미늄 판, 기타 생산 자재 비용 | 다양한 글로벌 및 로컬 공급업체 |
| 에너지 비용 | 제조 공정 및 IT 인프라 운영에 필요한 전기 및 기타 에너지 비용 | 지역 전력회사 |
| 인건비 | 생산 및 설계 서비스 인력의 급여와 관련 비용 | 자체 채용 |
| 감가상각비 | 생산 과정과 디지털 마케팅 서비스 제공에 사용되는 자산의 감가상각비 | 자체 자산관리 |
| 배송 및 처리 비용 | 제품의 배송 및 처리 비용 | UPS, FedEx 등 주요 물류회사 |
| 제3자 생산 및 설계 비용 | 외부에서 의뢰한 생산 및 설계 비용 | 계약 제휴업체 |
| 소프트웨어 및 기술 비용 | 소프트웨어 개발, 웹사이트 호스팅, IT 운영비 | Amazon Web Services, Microsoft Azure 등 클라우드 서비스 제공업체 |
| 마케팅 및 판매 비용 | 광고 및 홍보 비용, 고객 지원 활동비 | Google Ads, Facebook Ads 등 광고 플랫폼 |
이러한 비용 항목은 CMPR의 다양한 영업활동과 긴밀하게 연관되며, 여러 글로벌 및 로컬 공급업체들과의 협력을 통해 이루어집니다[0][1][2][3][4].
제품군
CMPR의 주요 제품은 다음과 같습니다:
- 소형 마케팅 자료:
- 제품 예시: 명함, 전단지, 리플릿, 삽입물, 브로셔, 잡지.
- 기여도: 연간 매출 기회는 250억 달러 이상으로 추산.
- 설명: 모든 규모의 기업이 주로 이용하며, 2,500 단위 이하의 명함과 20,000 단위 이하의 기타 자료를 주문함.
- 대형 포맷 제품:
- 제품 예시: 배너, 간판, 무역 박람회 디스플레이, 판매 장소 디스플레이.
- 기여도: 연간 매출 기회는 350억 달러 이상으로 추산.
- 설명: 다양한 규모의 기업이 주로 이용하며, 1,000 단위 이하의 주문량을 받음.
- 홍보 상품, 의류 및 선물:
- 제품 예시: 장식된 의류, 가방, 텍스타일, 펜, USB 메모리, 음료 용기.
- 기여도: 연간 매출 기회는 250억 달러 이상으로 추산.
- 설명: 기업, 팀, 협회 및 개인 소비자가 이용하며, 소량 및 중간량의 주문을 받음.
- 포장 제품:
- 제품 예시: 골판지 포장, 접이식 상자, 가방, 라벨.
- 기여도: 연간 매출 기회는 150억 달러 이상으로 추산.
- 설명: 다양한 규모의 기업이 주로 이용하며, 10,000 단위 이하의 주문량을 받음[0].
경쟁사 리스트:
| 회사명 | 경쟁 제품 |
|---|---|
| Vistaprint | 명함, 전단지, 배너, 포장재 |
| Shutterfly | 포토북, 캔버스 인쇄, 개인화 용품 |
| FedEx Office | 소형 마케팅 자료, 포장, 간판 |
| Custom Ink | 장식된 의류, 홍보 상품, 맞춤형 의류 |
이러한 분석과 표는 CMPR의 다양한 제품군이 회사의 매출 기여도에 어떻게 영향을 미치는지, 그리고 경쟁 환경에서 어떤 회사들이 유사한 제품을 제공하는지에 대한 정보를 쉽게 이해할 수 있도록 도와줍니다[1][2][3].
주요 리스크
CMPR의 비즈니스에 대한 특정한 위험 요인은 다음과 같습니다:
- 고정비 지출:
- 위험: 인프라, 시스템 및 공급망 중단 사례로 인한 수익 손실, 증가된 비용, 부정적 인식 및 평판 손상, 사업 및 영업 결과에 부정적 영향을 줄 수 있음.
- 고객 가격 기대 불일치:
- 위험: 고객 가격 기대 충족 실패로 인한 비즈니스 및 영업 결과에 부정적 영향을 줄 수 있음.
- 안전, 보건 및 환경 규제:
- 위험: 정부 및 기타 당국의 요구 사항 준수 실패로 인한 벌금, 피해 배상, 제한 또는 영업 중지 등에 따른 부정적 영향을 줄 수 있음[0].
이러한 위험 요인들은 CMPR의 사업과 재무결과에 특히 영향을 미칠 수 있는 중요한 측면을 다룹니다.
재무
CMPR의 2023년 회계 연도 전반적인 재무 상태는 다양한 지표를 통해 분석할 수 있습니다. 먼저, 수익은 전년도 대비 7% 증가한 3,079.6백만 달러를 기록했으며, 인플레이션에 대응하기 위해 시행한 가격 인상과 고객 수요 증대가 주요 요인으로 작용했습니다. 반면, 외환 변동은 수익 성장에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 영업 이익은 전년 대비 10백만 달러 증가한 57.3백만 달러를 기록했으며, 주로 가격 인상을 통한 원가 절감 및 광고비 효율성 증가 덕분입니다. 조정된 EBITDA는 58.8백만 달러 증가하여 339.8백만 달러에 달했으나, 순손실 주당 희석 주당 손실은 전년도 2.08달러에서 7.08달러로 증가했습니다. 이는 스위스 이연법인세 자산 인정을 더 이상 지원할 수 없다는 결론에 따른 소득세 비용 증가와 높은 이자 비용, 환율 변동 때문이다. 한편, 영업 활동 현금흐름은 89.2백만 달러 감소한 130.3백만 달러였고, 이는 주로 운전 자본 감소와 구조 조정 비용 증가 때문입니다. 조정된 자유 현금 흐름은 81.5백만 달러 감소한 18.7백만 달러였습니다[0][1].
대차대조표
아래는 CMPR의 2023년 6월 30일 기준 대차대조표입니다:
| 항목 | 금액 (단위: 천 달러) | 2022년 금액 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 유동 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | $130,313 | $277,053 |
| 유가 증권 | $38,540 | $49,952 |
| 매출채권 (충당금 차감 후) | $67,353 | $63,885 |
| 재고 자산 | $107,835 | $126,728 |
| 선불비용 및 기타 유동자산 | $96,986 | $108,697 |
| 유동 자산 합계 | $441,027 | $626,315 |
| 비유동 자산 | ||
| 유형 자산 (순) | $287,574 | $286,826 |
| 운용 리스 자산 (순) | $76,776 | $80,694 |
| 소프트웨어 및 웹사이트 개발비용 (순) | $95,315 | $90,474 |
| 이연 법인세 자산 | $12,740 | $113,088 |
| 영업권 | $781,541 | $766,600 |
| 무형 자산 (순) | $109,196 | $154,730 |
| 유가 증권 (비유동) | $4,497 | n/a |
| 기타 자산 | $46,193 | $48,945 |
| 비유동 자산 합계 | $1,413,832 | $1,541,357 |
| 총 자산 | $1,854,859 | $2,167,672 |
| 유동 부채 | ||
| 매입 채무 | $285,784 | $313,710 |
| 미지급 비용 | $257,109 | $253,841 |
| 이연 수익 | $44,698 | $58,861 |
| 단기 채무 | $10,713 | $10,386 |
| 운용 리스 부채 (유동) | $22,559 | $27,706 |
| 기타 유동 부채 | $24,469 | $28,035 |
| 유동 부채 합계 | $645,332 | $692,539 |
| 비유동 부채 | ||
| 이연 법인세 부채 | $47,351 | $41,142 |
| 장기 채무 | $1,627,243 | $1,675,562 |
| 운용 리스 부채(비유동) | $56,668 | $57,474 |
| 기타 부채 | $90,058 | $64,394 |
| 비유동 부채 합계 | $1,821,320 | $1,838,572 |
| 총 부채 | $2,466,652 | $2,531,111 |
| 리디머블 비지배 지분 | $10,893 | $131,483 |
| 자본 총계 | ||
| 보통주 | $615 | $615 |
| 자기주식 | ($1,363,550) | ($1,363,550) |
| 추가 납입 자본 | $539,454 | $501,003 |
| 이익 잉여금 | $235,396 | $414,138 |
| 기타 포괄 손실 | ($35,060) | ($47,128) |
| 총 자본 합계 | ($623,145) | ($494,922) |
| 총 부채 및 자본 | $1,854,859 | $2,167,672 |
CMPR의 대차대조표를 분석해보면, 2023년 회계 연도 기준 주요 자산 항목은 영업권($781,541)과 유형 자산($287,574)으로, 이는 회사의 인수 합병과 물리적 인프라에 대한 투자를 반영합니다. 영업권의 높은 비중은 특히 대량 맞춤화 시장에서의 경쟁력을 높이는 여러 인수 활동을 의미합니다. 사내의 연구 개발 및 기술 투자와 관련된 소프트웨어 및 웹사이트 개발비용($95,315) 또한 상당한 금액을 차지하고 있어, 디지털 전환과 기술 개발의 중요성을 나타냅니다. 하지만, 현금 및 현금성 자산이 전년 대비 크게 감소($277,053에서 $130,313)한 것은 자금 흐름 관리가 필요하다는 신호일 수 있습니다. 총 부채가 자산을 초과하며 자본이 음수(-$623,145)인 상황은 단기적으로 재무 구조의 개선이 필요함을 시사합니다. 특정 사업부문에 대한 자세한 자산 할당 내역은 제공되지 않았으나, 주요 항목들이 전반적으로 균형있게 배분된 것으로 보입니다[0].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
|
연도 |
항목 |
2023 |
2022 |
2021 |
|---|---|---|---|---|
|
영업 활동 |
순 손실 |
(185,715) |
(50,570) |
(82,457) |
|
감가상각 및 상각 |
162,428 |
175,681 |
173,212 |
|
|
주식 기반 보상 비용 |
42,122 |
49,766 |
37,034 |
|
|
영업 활동에 의한 순 현금 흐름 |
130,289 |
219,536 |
265,221 |
|
|
투자 활동 |
설비 자산 구매 |
(53,772) |
(54,040) |
(38,524) |
|
시장성 증권 구매 |
(84,030) |
— |
(203,581) |
|
|
소개이 채무 기구의 수익 |
92,110 |
151,200 |
— |
|
|
투자 활동에 의한 순 현금 흐름 |
(103,725) |
(3,997) |
(354,316) |
|
|
재무 활동 |
부채 차입 수익 |
48,264 |
— |
665,682 |
|
채무 상환 비용 |
(61,310) |
(14,510) |
(1,242,606) |
|
|
재무 활동에 의한 순 현금 흐름 |
(177,106) |
(106,572) |
224,128 |
|
|
총 현금 흐름 |
순 현금 감소 |
(146,740) |
94,030 |
138,002 |
|
기초 현금 및 현금 등가물 |
277,053 |
183,023 |
45,021 |
|
|
기말 현금 및 현금 등가물 |
130,313 |
277,053 |
183,023 |
[0]
CMPR의 현재 현금 흐름을 평가하면, 2023년에는 2022년에 비해 영업활동에서의 현금 흐름이 약 40% 감소했으며, 이는 큰 순 손실과 감가상각 및 상각 비용의 증가에 기인합니다. 투자 활동에서는 첨단 기술과 장비를 구매했던 반면, 현금 유출이 발생하여 순 손실이 지속적으로 발생하고 있습니다. 재무 활동에서는 부채를 통해 자금을 조달했으나, 채무 상환 등으로 인해 순 현금 흐름이 크게 감소했습니다. 유사한 대량 맞춤화 인쇄업계의 다른 기업들과 비교했을 때, CMPR는 현금 유출이 너무 크고 영업활동에서의 현금 유입이 감소한 것이 두드러집니다. 이러한 현금 흐름 패턴은 특히 재무구조 개선과 비용통제 전략이 필요함을 시사합니다.
주요 부채 및 전환사채들
|
부채 유형 |
금액 (2023년 6월 30일 기준) |
금액 (2022년 6월 30일 기준) |
이자율 및 조건 |
|---|---|---|---|
|
7.0% 선순위 채권 (2026년 만기) |
$548,300 |
$600,000 |
이자율: 7.0%, 매 6월 15일 및 12월 15일 이자 지급 |
|
선순위 담보 신용 시설 |
$1,098,613 |
$1,097,302 |
LIBOR + 3.50%, EURIBOR + 3.50%, 만기일: 2028년 5월 17일 |
|
기타 부채 |
$7,076 |
$8,063 |
2027년 9월까지 다양한 상환일 |
|
재무 리스 의무 |
$29,822 |
$14,699 |
2028년까지 다양한 리스 계약 |
CMPR의 주요 부채는 2026년 만기로 한 7.0%의 선순위 채권으로, 총 $548,300이며 매년 6월과 12월에 이자 지급이 이루어집니다. 선순위 담보 신용 시설은 $1,098,613으로, LIBOR 및 EURIBOR 기준 가산 금리로 이자가 부과되며 만기일은 2028년 5월 17일입니다. 기타 부채는 $7,076으로 다양한 상환 일정을 가지고 있으며, 재무 리스 의무는 $29,822으로 2028년까지 다양한 리스 계약이 존재합니다[0][1][2][3].
주가 영향 미치는 요인들
CMPR의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 있습니다. 첫째, 환율 변동이 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러 강세로 인해 해외 매출이 감소하면 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태도 중요한 요인입니다. 경제 불황이 지속되면 소비자와 기업의 지출이 감소해 매출이 줄어들 수 있으며, 이는 주가에 부정적 영향을 미칩니다[0]. 세 번째, 국제적 갈등 역시 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 다시 심화되면 양국 간 교역이 제한되어 부품 조달과 판매에 어려움을 겪을 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 네 번째, 신흥 경쟁사의 등장도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 기술 혁신을 통해 더 저렴하고 빠른 맞춤형 인쇄 서비스를 제공하는 경쟁사가 등장하면 시장 점유율이 하락하여 주가에 부정적인 영향을 줄 가능성이 있습니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화도 중요한 요소입니다. 예를 들어, 디지털 마케팅 서비스에 대한 수요가 급증하면 CMPR의 서비스와 제품에 대한 수요도 함께 증가할 것이며, 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1][2][3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CMPR의 미래 전망은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 먼저, CMPR의 맞춤형 대량 생산 모델은 낮은 비용으로 고품질의 맞춤 제품을 소량으로 생산할 수 있어, 대규모 시장에서도 경쟁 우위를 가지게 합니다. 이는 특히 작은 전통적인 인쇄업체들이 감당하기 어려운 부분으로, CMPR의 성장이 기대되는 이유 중 하나입니다[0]. 또한, CMPR는 다양한 제품군과 지리적 시장 확장을 통해 고객층을 넓히고 있으며, 이를 통해 주소 가능한 시장 기회가 상당히 증가했습니다[0]. 반면, 공급망의 불안정성은 재료 조달에 어려움을 초래할 수 있으며 이는 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2]. 인재 확보와 유지의 어려움 또한 중요한 위험 요소로 작용할 수 있으며, 이는 회사의 전략적 실행 능력에 영향을 줄 수 있습니다[2]. 기술적 혁신을 통한 경쟁의 증가 역시 CMPR의 시장 점유율을 줄이는 요인으로 작용할 수 있습니다. 이는 기존의 전자 상거래 기업들이 맞춤형 인쇄 시장에 진입하면서 가격 경쟁력과 홍보 비용 증가로 이어질 수 있기 때문입니다[2]. 마지막으로, 주요 경제 침체는 제품과 서비스에 대한 수요 감소로 이어져 재무 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2]. 이러한 다양한 요인들을 종합해볼 때, CMPR의 미래는 여러 긍정적이고 부정적인 외부 요인들에 의해 결정될 것입니다.