회사 소개
BRKL는 상업 대출자와 소매은행인 경험 많은 은행가를 고용하며 커뮤니티 및 비즈니스 연락 및 고객, 변호사 및 전문가로부터의 추천을 통해 대출과 예금을 생성합니다. 기존 대출자 또한 회사와 여러 대출을 보유하고 있기 때문에 중요한 비즈니스 소스입니다. 또한, 부동산 대출, 다주택 모기지 대출 및 건설 대출 등 상업 부동산 대출이 회사의 대출 포트폴리오 중 가장 큰 구성요소로, 경제의 강도, 이자율 추이, 고객 수요 수준 및 시장 경쟁력에 따라 대출 원산지 능력이 달라집니다[0]. 또한, 회사는 지역적인 상품 및 은행 관리 결정력이 중요하다고 믿으며 경쟁적인 대출 및 임대 대출 및 예금 시장에서 높은 경쟁에 직면해 있으며, 이는 주로 미국 연준 주도의 이자율 결정에 영향을 받으며, 그 이후 순이자율은 안정화되고 증가할 것으로 전망됩니다[1].회사의 핵심 예금은 주로 대출 및 리스 보장액의 71.3%를 묶고 있으며, 대출 포트폴리오의 15.3%는 주거 모기지 대출, 홈 이퀴티 대출 및 기타 소비자 대출로 구성되어 있습니다. 소비자 대출 포트폴리오는 주로 대형 은행과 경쟁하고 있으며, 요구 수요와 시장 변동성에 민감하게 대응해야 합니다. 이를 통해 회사는 고객에게 다양한 유형의 대출 및 예금 서비스를 제공하고 있습니다[2][3].
주요 고객
BRKL의 고객은 주로 상업 대출자, 소매은행 고객, 부동산 투자자 및 일반 소비자로 구분할 수 있습니다. 첫 번째 고객 세그먼트인 상업 대출자는 부동산 개발자와 비즈니스 소유주로 구성되며, 이들은 상업 부동산 대출, 다주택 모기지 대출 및 건설 대출을 필요로 합니다. 상업 대출자는 주로 부동산 개발을 통해 고수익을 창출하거나 비즈니스 확장을 목적으로 대출을 받습니다. 두 번째 세그먼트는 소매은행 고객으로, 주로 중소기업 소유주 및 일반 소비자가 포함되며, 이들은 대출과 예금을 통해 재정 관리를 합니다. 세 번째 세그먼트는 부동산 투자자로, 이들은 주거 모기지 대출과 홈 이퀴티 대출을 통해 부동산 시장에서 추가 소득을 창출합니다. 마지막으로, 일반 소비자들은 주거 모기지 대출, 자동차 대출 등의 소비자 대출을 이용하여 일상적인 금융 요구를 충족합니다[0]. 이러한 고객들은 BRKL의 다양한 금융 상품과 서비스를 통해 재정적 안정성을 확보하고 자산을 증대하기 위해 비용을 지불합니다.
회사의 비용구조
BRKL의 주요 비용 항목에는 직원 보수 및 복리후생, 무형자산 상각, 장비 및 데이터 처리, 합병 및 인수 비용, 기타 비용, FDIC 보험, 점유비 및 전문 서비스가 포함됩니다. 주된 비용 담당 기업 및 제공업체는 다음과 같습니다:
| 비용 항목 | 설명 | 주요 제공업체 |
|---|---|---|
| 직원 보수 및 복리후생 | 직원 수 증가와 연봉, 은퇴 계획, 의료 혜택 | 자체 인력관리 |
| 무형자산 상각 | PCSB 인수로 인해 발생한 핵심 예금 평가 가치의 무형자산 상각 | PCSB 인수 관련 비용 |
| 장비 및 데이터 처리 | 소프트웨어 비용 증가 | 다양한 소프트웨어 제공업체 및 데이터 처리 업체 |
| 합병 및 인수 비용 | PCSB 인수와 관련된 합병 비용 증가 | PCSB 인수 관련 비용 |
| 기타 비용 | 대출 비용 감소, 이사 수당 증가 및 기타 잡비 | 내부 비용 관리 |
| FDIC 보험 | 연방 예금 보험 공사로부터의 보험 비용 증가 | FDIC |
| 점유비 | 사무실 및 근로 환경 유지 비용 | 자체 자산 관리 |
| 전문 서비스 | 법률 및 기타 전문 서비스 비용 | 법률 및 전문 서비스 제공업체 |
이 표는 BRKL의 주요 비용 항목과 각 항목의 설명, 그리고 도움을 주는 주요 제공업체들을 나열한 것입니다. 예를 들어, 장비 및 데이터 처리 비용은 다양한 소프트웨어 제공업체 및 데이터 처리 업체에서 발생된 소프트웨어 비용이 주요 원인입니다[0][1].
제품군
BRKL의 주요 제품은 상업 대출, 장비 금융, 소비자 대출, 주택 모기지 대출, 홈 이퀴티 대출 및 예금 서비스입니다. 이들은 각각 매출의 중요한 부분을 차지하며 회사의 주 수익원입니다. 아래 표와 같이 각 제품군의 상세 설명과 매출 기여도를 설명합니다.
주요 제품군 및 매출 기여도
| 제품군 | 상세 설명 | 매출 기여도 (2023년 기준) |
|---|---|---|
| 상업 대출 | 부동산 개발자 및 비즈니스 소유주를 대상으로 하며, 주로 상업 부동산 대출 및 다주택 모기지 대출을 포함합니다. | 34.1% |
| 장비 금융 | 주로 세탁, 견인 트럭, 피트니스, 드라이클리닝 및 편의점 장비 등을 대상으로 하며, 고정 금리로 제공됩니다. | 7.21% |
| 소비자 대출 | 주택 모기지 대출, 홈 이퀴티 대출, 기타 소비자 대출 포함, 일반 소비자와 주거 부동산 소유주를 대상으로 합니다. | 15.3% |
| 주택 모기지 대출 | 1-4 가족 거주지에 대한 고정 및 변동 금리 대출로, 대출-가치 비율 80% 이하로 제공됩니다. | 보고된 바 없음 |
| 홈 이퀴티 대출 및 라인 | 주거용 부동산에 대해 가치의 최대 80%까지 대출 가능합니다. | 보고된 바 없음 |
| 예금 서비스 | 요구 불가 예금, 저축 계좌, 머니 마켓 계좌 및 정기 예금 포함 | 71.3% |
상세 제품 설명
- 상업 대출: 주로 부동산 개발자 및 비즈니스 소유주를 대상으로 상업 부동산 대출과 다주택 모기지 대출이 포함됩니다. 대출은 주로 고정 금리로 제공되며, 사업 운영의 현금 흐름이 주요 상환 원천입니다.
- 장비 금융: 주로 소규모 비즈니스 소유주를 대상으로 하며, 세탁, 견인 트럭, 피트니스 및 드라이클리닝 장비 등의 자금을 조달합니다. 높은 수익률과 높은 신용 위험을 특징으로 합니다.
- 소비자 대출: 주로 주거 모기지 대출, 홈 이퀴티 대출 및 기타 소비자 대출을 포함하며, 주택 소유자와 일반 소비자를 대상으로 합니다.
- 주택 모기지 대출: 기존 및 신규 고객을 대상으로 고정 및 변동 금리로 제공되며, 대출-가치 비율이 80%를 초과하지 않는 조건에서 제공됩니다.
- 홈 이퀴티 대출 및 라인: 주택 소유자가 주거용 부동산에서 가치를 기반으로 대출을 신청할 수 있으며 최대 80%까지의 대출이 가능합니다.
- 예금 서비스: 요구 불가 예금, 저축 계좌, 머니 마켓 계좌 및 정기 예금이 포함되며, 이자율은 시장 금리에 따라 변경됩니다.
BRKL의 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:
주된 경쟁사
| 경쟁사 | 주요 상품 및 서비스 |
|---|---|
| Bank of America | 상업 대출, 소비자 대출, 주택 모기지 대출, 예금 서비스 |
| Wells Fargo | 상업 대출, 장비 금융, 소비자 대출, 주택 모기지 대출 |
| JPMorgan Chase | 상업 대출, 소비자 대출, 주택 모기지 대출, 자산 관리 서비스 |
| Citibank | 상업 대출, 소비자 대출, 주택 모기지 대출, 신용 카드 서비스 |
이렇게 BRKL는 다양한 금융 상품 및 서비스를 통해 광범위한 고객 기반을 대상으로 수익을 창출하고 있으며, 강력한 경쟁업체들과 경쟁하며 시장에서의 지위를 유지하고 있습니다[0][1].
주요 리스크
BRKL의 비즈니스에 관련된 잠재적 위험은 다음과 같습니다: 1. 세무 당국이 세금 법률과 규정을 다르게 해석하고 세금 신고서에 세금 위치를 취한 항목에 대한 도전을 할 수 있으며, 이로 인해 추가 세금, 이자 또는 벌금을 지불해야 할 수 있어 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 2. 미래 자본 모금이 일반 주식의 시장 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 미래에 우리는 자본 자원을 증가시키기 위해 노력하거나, 만약 은행 자회사의 자본 비율이 필요한 최소치 아래 떨어진다면, 부족한 자본을 보충하기 위해 부족한 수준에서 채무, 보통 주식 또는 우선 주식, 신탁 우선 증권, 선순위 또는 후순위 채권의 추가 발행을 강요 받을 수 있습니다. 이에 따라 추가 자본 발행은 기존 주주들의 보유 비율을 희석시킬 수 있거나 시장 가격을 줄일 수 있거나 둘 다 할 수 있습니다[0]. 3. 주식의 시장 가격과 거래량이 변동성을 띨 수 있습니다. 주식의 시장 가격이 변동되거나 하락할 수 있음을 보장할 수 없으며, 운영 결과나 자산 품질의
재무
BRKL의 2023년 재무 성과는 여러 측면에서 분석할 수 있습니다. 당기 순이익은 7,500만 달러로 전년 대비 3,474만 달러 감소했으며, 이는 주로 6천만 달러의 비이자 비용 증가와 2,930만 달러의 대손충당금 증가에 기인합니다[0]. 평균 자산 수익률은 0.67%로 전년의 1.27%보다 감소했으며, 평균 주주 자본 수익률은 6.42%로 전년의 11.15%보다 낮아졌습니다[0]. 순이자 마진은 3.24%로 이전 해의 3.67%에서 감소했으며, 이는 자금 비용의 증가와 이자 수익 자산 수익률 간의 차이에서 비롯되었습니다[0]. 비이자 수익은 2022년의 2,830만 달러에서 2023년에는 3,190만 달러로 증가했지만, 이는 대출 및 임대의 매각 손익 감소 등의 요인들로 부분 상쇄되었습니다[0]. 비이자 비용은 6천만 달러 증가하여 주로 직원 복리후생비, 인수 및 합병 비용, 그리고 FDIC 보험비 등의 증가로 인해 상승했습니다. 이러한 결과는 전체적인 비용 관리와 자산의 효율성에 부정적인 영향을 미쳤습니다[4][5]. BRKL의 자본 비율도 전년 대비 감소했으며, 1등급 보통주 자본 비율은 10.25%, 총 위험 기반 자본 비율은 12.37%를 기록했습니다[6]. 이를 통해 BRKL의 2023년 재무 상태는 수익률 저하와 비용 증가로 인해 전반적으로 악화된 것으로 나타났습니다.
대차대조표
테이블 형태의 BRKL의 재무 상태표는 아래와 같습니다.
| 항목 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 총 자산 | $11,382,256,000 | $9,185,836,000 |
| 현금 및 현금 등가물 | $133,000,000 | $383,000,000 |
| 총 대출 및 리스 | $9,641,589,000 | $7,644,388,000 |
| 대출 및 리스 충당금 | $117,522,000 | $98,482,000 |
| 매도가능 투자 증권 | $916,601,000 | $656,766,000 |
| 선별적 투자 증권 | - | - |
| 주식 자산 | $265,429,000 | $162,208,000 |
| 총 예금 | $8,548,125,000 | $6,522,146,000 |
| 핵심 예금 | $6,092,097,000 | $5,283,859,000 |
| 예금증서 | $1,574,855,000 | $928,143,000 |
| 중개 예금 | $881,173,000 | $310,144,000 |
| 총 차입금 | $1,376,670,000 | $1,432,652,000 |
| 자사주 | $1,198,644,000 | $992,125,000 |
| 무형 자산 | $933,215,000 | $829,917,000 |
BRKL의 재무 상태표를 보면, 2023년 12월 31일 기준 총 자산이 $11.38억으로 2022년 $9.18억 대비 크게 증가하였습니다. 이는 주로 PCSB 인수로 인한 것입니다. 현금 및 현금 등가물은 2022년 $3.83억에서 2023년 $1.33억으로 약 65.3% 감소했는데, 이는 기업의 유동성 관리를 높이는 방안이 필요함을 시사합니다. 총 대출 및 리스는 $9.64억으로 전년 대비 26.1% 증가했으며, 이는 상업용 대출과 리스의 증가로 주로 구성되었습니다.
핵심 예금 비율은 총 예금의 약 71.3%를 차지하고 있으며, 중개 예금 비율도 상당히 증가한 편입니다. 총 차입금은 $1.37억으로 소폭 감소하였으나, 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다.
주요 비율을 통해 본다면, 대출 포트폴리오의 대부분이 상업용 대출과 부동산 대출에 중점이 맞추어져 있으며, 이는 BRKL의 비즈니스 모델과 잘 부합합니다. 다만, 비이자 수익의 증가와 대조적으로 비이자 비용도 함께 증가하고 있어 전체적인 비용 관리가 중요하게 부각되고 있습니다[0][1].
손익계산서
BRKL 2023년도 손익계산서 (Income Statement)
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 이자 및 배당 수익 | $577,287,000 | $345,186,000 | $311,529,000 |
| 이자 비용 | $237,576,000 | $45,415,000 | $29,156,000 |
| 순이자 수익 | $339,711,000 | $299,771,000 | $282,373,000 |
| 대출 손실 충당금 | $37,868,000 | $8,525,000 | ($7,837,000) |
| 투자 손실 충당금 | $339,000 | $102,000 | - |
| 비이자 수익 | $31,934,000 | $28,347,000 | $26,989,000 |
| 비이자 비용 | $239,524,000 | $179,542,000 | $162,608,000 |
| 소득세 부담 전 소득 | $93,914,000 | $139,949,000 | $115,440,000 |
| 소득세 비용 | $18,915,000 | $30,205,000 | $39,151,000 |
| 순이익 | $74,999,000 | $109,744,000 | $115,440,000 |
BRKL의 2023년도 손익계산서를 보면, 여러 notable 한 점을 발견할 수 있습니다. 첫 번째로 이자 수익이 크게 증가하였는데, 2022년 $3.45억에서 2023년 $5.77억으로 증가하였습니다. 이는 은행의 대출 및 기타 이자 수익 자산의 성장이 주된 원인으로 보입니다. 반면, 이자 비용도 함께 증가하여, 2022년 $0.45억에서 2023년 $2.37억으로 대폭 상승하였습니다. 이러한 이자 비용의 증가는 자금 조달 비용 증가와 밀접한 관련이 있을 수 있습니다.
순이자 수익은 $2.99억에서 $3.39억으로 증가했지만, 이를 상쇄하는 요인으로 대출 및 투자 손실 충당금이 대폭 증가했습니다. 이는 대출 원장에 대한 위험 평가가 더 보수적으로 이루어졌음을 의미할 수 있으며, 경제 상황 변동에 대비한 조치로 볼 수 있습니다.
비이자 수익은 2022년 $2,834만에서 2023년 $3,193만으로 증가했으며, 이는 주로 기타 수수료나 서비스 수익에서의 증가로 보입니다. 하지만 비이자 비용도 크게 증가하여, 2022년 $1.79억에서 2023년 $2.39억으로 증가하면서 전체 수익성에 부정적인 영향을 미쳤습니다.
비용과 수익의 균형을 고려했을 때, BRKL의 비용 구조는 여전히 관리가 필요한 부분이라고 볼 수 있습니다. 높은 비이자 비용은 주로 직원 급여와 복리후생, 인수 합병 관련 비용, 소프트웨어 비용 등이 크게 증가한 것과 관련이 있습니다[0][1].
BRKL의 이러한 재무 성과를 경쟁 그룹과 비교해 보면, 다른 은행들에 비해 순이자 수익은 양호한 편이나, 높은 비이자 비용으로 인해 전체적인 수익성은 다소 저하되고 있습니다. 이는 주로 PCSB 인수와 관련된 일회성 비용과 꾸준한 운영 비용 증가가 원인으로 볼 수 있습니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 차입형태 | 발행액 (천달러) | 발행일 | 이자율 | 만기일 | 다음 콜 날짜 |
|---|---|---|---|---|---|
| 후순위채권 | 4,904 | 2003-06-26 | 변동금리; 3개월물 SOFR + 3.10% | 2033-06-26 | 2024-03-25 |
| 후순위채권 | 4,857 | 2004-03-17 | 변동금리; 3개월물 CME SOFR + 텐어 스프레드 조정 + 2.79% | 2034-03-17 | 2024-03-17 |
| 후순위채권 | 74,427 | 2014-09-15 | 6.0% 고정금리; 이후 3개월물 LIBOR + 3.315% | 2029-09-15 | 2024-09-15 |
| FHLB 차입금 | 1,223,342 | - | - | - | - |
| 기타 차입금 | 69,256 | - | - | - | - |
| 리스 차입 | 36,905 | - | - | - | - |
| 미지급 퇴직수당 의무 | 31,891 | - | - | - | - |
2023년 12월 31일 기준으로 BRKL은 다양한 차입금과 후순위채권을 포함한 다양한 채무를 보유하고 있습니다. 의미 있는 금액을 차지하는 채무로는 1억 2,234억 2백만 달러의 FHLB 차입금과 84,188천 달러의 후순위채권이 있으며, 이 후순위채권은 대부분 고정금리와 변동금리가 혼합된 구조입니다. 중요한 후순위채권으로는 6.0% 고정금리에서 2024년 이후 3개월물 LIBOR + 3.315%로 전환되는 후순위채권이 있습니다. 이러한 채무는 주로 BRKL의 자산과 관련된 다양한 보증을 근거로 발행되었습니다 .
주가 영향 미치는 요인들
BRKL의 주가 변동 요인은 다양한 외부 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 예를 들어, 만약 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 격화되어 주요 수출입 제재가 강화될 경우, BRKL의 고객인 기업들이 경제적 어려움을 겪을 수 있으며, 이에 따라 대출 상환 불가능성 증가와 함께 주가 하락이 예상됩니다. 반대로, 미국 연방준비제도(FRB)가 금리를 인하하여 전반적인 대출 금리가 하락할 경우, 신규 대출 수요가 증가하고 대출 수익이 증가하면서 BRKL의 주가는 상승할 가능성이 있습니다. 또한, 지역 경제가 호조를 보일 경우, 특히 BRKL이 주로 활동하는 보스턴과 뉴욕 지역에서 부동산 가치가 상승하고 실업률이 감소하면, 주택담보 대출과 상업용 부동산 대출의 부실률이 낮아지면서 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 반면, 새로운 금융 기술 회사들이 등장하여 디지털 뱅킹 서비스에서 BRKL과 경쟁하게 될 경우, 시장 점유율이 감소하면서 주가가 하락할 수 있습니다. 전반적인 인플레이션이 지속될 경우, 운영비용이 증가하고 대출 원리금 상환 부담이 커져 BRKL의 이익이 감소할 수 있으며, 이는 주가 하락의 요인이 될 수 있습니다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
BRKL의 미래는 여러 요인에 의해 변동될 수 있다. 우선, 경제 회복과 함께 부동산 시장이 활기를 띠면 상업 부동산 대출과 주택담보 대출의 수요가 증가할 수 있다. 이러한 대출 수요 증가는 BRKL의 주요 수익원으로 작용해 회사의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것이다. 또한, 미국 연방준비제도(Federal Reserve)의 금리 인하 정책이 지속된다면, 낮은 금리는 소비자와 기업의 대출 수요를 촉진시켜 BRKL의 수익성을 높일 수 있다. 반면, 금융 기술 혁신과 디지털 뱅킹의 확산은 BRKL이 기술 격차를 줄이지 않으면 고객을 잃을 위험을 높일 수 있다. 또한, 경제 불황이나 고용 시장의 위축이 발생할 경우, 대출 부실율이 증가하여 회사의 재정 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 추가적으로, 규제 변화와 같은 외부 요인도 BRKL의 비즈니스 환경에 큰 변화를 가져올 수 있다. 예를 들어, 새로운 금융 규제가 강화될 경우, 운영비용이 증가하면서 수익성이 악화될 수 있다. 반대로, 규제가 완화된다면 운영의 유연성이 높아져 더 많은 비즈니스 기회를 창출할 수 있다. 마지막으로, 전략적인 인수합병(M&A)을 통해 새로운 시장에 진출하거나 기존 시장에서의 경쟁력을 강화하게 되면, BRKL의 성장 잠재력은 더욱 커질 것이다. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 BRKL의 미래를 결정할 것이다.