회사 소개
WTS는 물과 에너지의 흐름을 관리하고 보존하는 제품 및 솔루션을 공급하는 선도적 회사로, 상업, 산업 및 주거 시장에서 활동합니다. 주요 제품 및 솔루션 카테고리로는 건물 내외부의 물 관리 및 보호를 위한 제품들, 건물 난방 및 온수용 제품들, 배수 및 재이용을 위한 솔루션, 상업, 해양 및 주거용 물 정화 및 노천 방지 시스템이 있습니다. 이를 위해 제품 혁신에 투자하고, 고객들의 요구와 필요에 부응하는 차별화된 제품 및 솔루션에 초점을 맞추며, 단순히 부품 공급업체가 아니라 솔루션 제공 업체로서 고객에게 가치를 제공하기 위해 전략적 기회를 지속적으로 모색하고 있습니다. 또한 효율적이고 효과적으로 제품을 생산하고 고객에 전달할 수 있도록 운영을 지속적으로 검토하고 있습니다. 이러한 측면을 우리의 비즈니스 운영 우수성이라고 불리며, 운영 효율성을 더욱 증진하고자 행정 운영을 간소화하고 있습니다[0].
주요 고객
WTS의 고객은 주로 배관, 난방 및 기계 도매 유통업체, 원자재 제조업체(OEM), 특수 제품 유통업체 및 대형 DIY(직접 시공) 및 소매 체인의 네 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫째, 도매 유통업체는 전체 매출의 약 62%를 차지하며, 상업 및 주거 응용 제품을 주로 구매합니다. 둘째, OEM은 전체 매출의 약 15%를 차지하며, 주로 미국에서는 온수기 제조업체와 장비 및 수처리 시스템 제조업체들이 주요 고객이며, 유럽에서는 보일러 제조업체와 방사형 시스템 제조업체들이, APMEA 지역에서는 온수기, 에어컨 및 가전제품 제조업체들이 주요 고객입니다. 셋째, 특수 채널은 전체 매출의 약 19%를 차지하며, 고효율 보일러 및 온수기, 수질 여과 및 관리 제품, 특수 바닥재 및 타일 제품, 식음료 서비스 제품 및 누수 감지 제품과 관련된 제품들이 포함됩니다. 마지막으로 DIY 체인 채널은 전체 매출의 약 4%를 차지하며, 주로 밸브와 일부 수질 관리 제품들을 구매합니다. 이러한 고객들은 제품의 혁신성, 신뢰성, 효율성 및 효과적인 수요 충족을 위해 WTS의 제품을 구매하며, WTS는 그들의 요구를 통한 차별화된 솔루션 제공에 중점을 둡니다[0][1].
회사의 비용구조
WTS의 주요 비용 항목은 다음과 같습니다:
| 비용 항목 | 상세 설명 | 공급업체 (예시) |
|---|---|---|
| 자연 자원 | 청동, 황동, 주철, 스테인레스 스틸, 철강, 플라스틱 등 다양한 원재료를 구매하여 제품을 제조합니다. | 중국을 포함한 다수의 글로벌 공급업체 |
| 특정 부품 | 다양한 구매 부품을 사용하여 제품을 완성합니다. 이 부품들은 주로 기계적, 전기적 및 유체 제어 부품입니다. | 다수의 글로벌 공급업체 (구체적인 공급업체 정보는 제공되지 않음) |
| 에너지 비용 | 생산 공장의 운영을 위해 상당한 에너지를 소비합니다. 주로 전기 및 가스 비용이 포함됩니다. | 지역 전력회사 및 가스 공급업체 |
| 물류 및 운송 비용 | 제품 및 원재료의 수송을 위한 물류 및 운송 비용이 발생합니다. | 다양한 글로벌 및 지역 운송 공급업체 |
| 인건비 | 생산, 연구개발, 관리 등 다양한 부문의 직원들에 대한 임금과 복리후생 비용이 포함됩니다. | 자체 인력 관리 |
| 클라우드 및 컴퓨팅 비용 | IT 인프라 운영을 위해 클라우드 서비스 및 컴퓨팅 자원을 사용합니다. | 주요 클라우드 서비스 제공업체 (구체적인 공급업체 정보는 제공되지 않음) |
| 감가상각비 | 기계 및 장비의 가치 감소를 반영한 감가상각비가 포함됩니다. | 자체 자산 관리 |
| 세금 및 기타 비용 | 법인세, 지방세 및 기타 정부 부과금 등이 포함됩니다. | 정부 및 세무 당국 |
이러한 비용 항목들은 다양한 외부 요인들, 특히 원자재 가격 변동, 글로벌 공급망 불안, 인플레이션 등의 영향을 받을 수 있습니다 .
제품군
WTS의 주요 제품들은 주로 네 가지 카테고리로 나눌 수 있습니다: 주거 및 상업용 유량 조절 및 보호 제품, HVAC 및 가스, 배수 및 물 재사용 솔루션, 수질 관리 시스템입니다. 각각의 제품 카테고리는 회사의 총 매출에 의미 있는 기여를 하고 있습니다.
| 제품 카테고리 | 주요 제품 | 기여 매출 비율 |
|---|---|---|
| 주거 및 상업용 유량 조절 및 보호 제품 | 역류 방지기, 수압 조절기, 온도 및 압력 해제 밸브, 감열 혼합 밸브, 누수 감지 및 보호 제품, 상업용 세면장 솔루션 | 2023년 56%, 2022년 52%, 2021년 53% |
| HVAC 및 가스 | 상업용 고효율 보일러, 온수기, 난방 솔루션, 방사형 난방 시스템, 대체 에너지 제어 패키지 | 2023년 29%, 2022년 31%, 2021년 31% |
| 배수 및 물 재사용 솔루션 | 배수 제품, 상업용, 산업용, 주거용 엔지니어링 빗물 수확 솔루션 | 2023년 10%, 2022년 10%, 2021년 10% |
| 수질 관리 시스템 | 사용 지점 및 진입 지점 수질 여과, 모니터링, 조건화 및 스케일 방지 시스템 | 2023년 5%, 2022년 7%, 2021년 6% |
주거 및 상업용 유량 조절 및 보호 제품은 주로 배관 및 온수 응용 제품에 사용됩니다. 이 제품들은 스마트 기능을 갖추고 있어 누수, 홍수 및 동결 경고를 통해 건물 관리 시스템(BMS) 또는 개인 장치에 알림을 제공합니다. 이는 고객이 물 관리를 더욱 효율적으로 할 수 있도록 도와줍니다[0].
HVAC 및 가스 카테고리는 주로 고효율 보일러 및 온수기와 같은 상업용 및 주거용 난방 솔루션을 포함합니다. 이 제품들은 대부분 고급 제어 시스템을 갖추고 있어 고객이 BMS와 쉽게 연결하여 더 나은 모니터링, 제어 및 운영을 할 수 있도록 합니다[0].
배수 및 물 재사용 솔루션은 상업용, 산업용 및 주거용으로 사용되며, 여기에는 엔지니어링 빗물 수확 솔루션과 연결된 지붕 배수 시스템이 포함됩니다[0].
수질 관리 시스템은 상업용, 해양, 주거용으로 사용되며, 사용 지점 및 진입 지점에서의 물 필터링, 모니터링, 조건화 및 스케일 방지 시스템을 포함합니다. 이러한 제품들은 고객에게 깨끗한 물을 제공하고, 스케일 문제를 방지하여 장비의 수명을 연장시킵니다[0].
WTS의 주요 경쟁사로는 물 관리 및 HVAC 솔루션을 제공하는 다양한 회사들이 있습니다. 주요 경쟁사 목록은 아래와 같습니다:
| 경쟁사 이름 | 주요 제품 분야 |
|---|---|
| Xylem Inc. | 물 기술 및 수처리 제품 |
| Danaher Corporation | 수질 분석 및 수처리 솔루션 |
| Honeywell International Inc. | 주거 및 상업용 제어 시스템 |
| Emerson Electric Co. | 자동화 및 상업용 HVAC 솔루션 |
이들 경쟁사들은 WTS와 비슷한 제품을 생산하며, 주로 물 관리 및 HVAC 솔루션 분야에서 활동하고 있습니다.
주요 리스크
WTS의 사업에서 나타날 수 있는 위험 요인 중 하나로는 금융 시장 상황이 포함되는데, 상업 및 주거용 건설업자나 개발업자가 필요한 자본을 얻는 데 어려움을 겪을 수 있으며, 차세대 프로젝트를 개시하지 못할 수 있습니다. 이로 인해 주문이 지연되거나 취소될 수 있고 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 원자재 및 구매 부품 비용의 변화, 무역 제약 및 로지스틱스 방해로 인해 수익 마진이 줄어들고 고객 납품 의무를 해치는 경우가 있을 수 있습니다. 더불어 금속 가격 변동과 구매 부품 비용 증가로 인해 이익 마진이 줄어들거나 부품 공급에 어려움을 겪을 수 있으며, 국제적인 상황 변화로 인해 글로벌 공급망 및 물류에 대한 더 큰 위험이 발생할 수 있습니다. 이 외에도 제품 결함으로 인한 회수 및 보증 청구 등도 발생할 수 있으며, 지적 재산권, 특허, 상표 등을 보호하지 못하는 경우 경쟁우위가 훼손될 수 있습니다[0][1].
뉴스
재무
WTS의 2023년 재무 성과는 전반적으로 긍정적이었습니다. 2023년 동안 순이익은 2억 6,210만 달러로 주당 7.82달러를 기록하며, 전년도의 2억 5,150만 달러와 주당 7.48달러를 상회했습니다. 영업 이익은 11.4% 증가하여 3억 5,090만 달러를 기록했으며, 이는 높은 가격 설정, 유리한 제품 믹스, 생산성 향상 및 이전 구조 조정 조치로 인한 비용 절감 덕분이었습니다. 이와 같은 이점들은 물가 상승, 낮은 판매량, 추가 투자 비용 및 인수 관련 비용으로 일부 상쇄되었습니다. 이자 수익은 현금 및 현금 등가물에 대한 높은 이자율 덕분에 660만 달러 증가했으며, 반면 이자 비용은 인수로 인한 부채 증가와 금리 상승으로 120만 달러 증가했습니다. 운영 활동으로 인한 순 현금 흐름은 2022년 2억 2,400만 달러에서 2023년 3억 1,080만 달러로 증가했으며, 이는 순이익 증가와 운전자본 투자의 감소에 기인합니다. 투자 활동에서는 인수에 대한 지출이 증가하면서 3억 4,310만 달러의 순 현금이 사용되었고, 자본 지출은 160만 달러 증가했습니다. 재무 활동으로는 주로 신규 대출로 6,900만 달러의 순 현금을 조달하여 배당금 지급 및 주식 환매를 일부 충당했습니다 .
대차대조표
WTS의 2023년 12월 31일 기준 대차대조표는 아래와 같습니다:
| 항목 | 2023년 (단위: 백만 달러) |
|---|---|
| 유동자산 | |
| 현금 및 현금성 자산 | 350.1 |
| 전체 유동자산 총계 | 655.2 |
| 비유동자산 | |
| 영업권 | 693.0 |
| 무형자산 (소멸되지 않음) | 65.5 |
| 무형자산 (상각 가능) | 150.6 |
| 유형자산 | 248.2 |
| 전체 비유동자산 총계 | 1,157.3 |
| 자산 총계 | 1,812.5 |
| 유동부채 | |
| 총 유동부채 | 655.2 |
| 비유동부채 | |
| 장기부채 | 298.3 |
| 총 비유동부채 | 298.3 |
| 부채 총계 | 953.5 |
| 자기자본 | |
| 총 자기자본 | 1,513.3 |
2023년 WTS의 재무 상태를 분석해보면, 높은 유동자산과 상당한 비유동자산을 보유하고 있음을 알 수 있습니다. 특히, 현금 및 현금성 자산이 350.1백만 달러로 충분한 유동성을 보유하고 있으며, 이는 운영 자금이 원활하다는 것을 의미합니다. 영업권과 무형자산이 각각 693.0백만 달러 및 65.5백만 달러로, 이는 회사의 브랜드 가치와 특허권 등 무형자산이 중요한 비중을 차지하고 있음을 보여줍니다. 유형자산의 경우 248.2백만 달러로, 이는 WTS가 물과 에너지 관리 솔루션의 생산 및 제공에 필요한 주요 인프라를 보유하고 있음을 나타냅니다.
부채 측면에서는, 유동부채와 비유동부채가 각각 655.2백만 달러와 298.3백만 달러로 구성되어 있으며, 이는 회사의 전반적인 부채 수준이 관리 가능한 범위 내에 있음을 나타냅니다. 특히 자기자본이 1,513.3백만 달러로 매우 높아, 회사의 재무 건전성이 우수함을 확인할 수 있습니다. 이런 재무 구조는 WTS가 장기적으로 안정적으로 사업을 운영하고, 추가적인 투자나 인수합병(M&A) 등을 추진할 여력을 가지고 있음을 시사합니다[0][1][2].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 채무 유형 | 금액 (백만 달러) | 이율 및 조건 |
|---|---|---|
| 회전 신용 시설 (Revolving Credit Facility) | 300 | 변동 금리: 기준금리에 따라 달라지며, 조건에 따라 1.075%에서 1.325% 추가. 평균 금리는 6.53%, 이자율 스왑 포함 시 4.89%[0]. |
| 운영 리스 의무 (Operating lease obligations) | 64.1 | - |
| 금융 리스 의무 (Finance lease obligations) | 2.6 | - |
| 연금 기여금 (Pension contributions) | 9.2 | - |
| 이자 (Interest) | 25.6 | - |
| 2017 세법으로 인한 세금 (2017 Tax Act Toll Tax payable) | 15.3 | - |
| 자본 지출 (Capital expenditures) | 6.1 | - |
| 구매 의무 (Purchase obligations) | 171.9 | - |
회사는 2026년 3월 30일까지 만기인 8억 달러의 회전 신용 시설을 제공받아 이를 통해 자금을 조달하며, 2023년 12월 31일 기준으로 3억 달러를 사용 중입니다. 이 회전 신용 시설의 변동 금리는 평균 6.53%이며, 이자율 스왑을 포함하면 4.89%입니다[0][2].
주가 영향 미치는 요인들
WTS의 주가가 상승하거나 하락할 수 있는 요인은 다양합니다. 첫째, 환율 변동이 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 유럽 유로화를 제외한 캐나다 달러, 중국 위안화에 비해 강세를 보이면 이는 WTS의 해외 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 이러한 환율 변동이 지속되면 수익성이 감소하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 둘째, 거시 경제적 상태도 중요합니다. 금융 시장과 은행 시스템의 혼란 또는 금리 인상으로 인해 자본 시장 접근이 어려워지면, 이는 고객 주문 지연이나 취소로 이어질 수 있으며, WTS의 수익성과 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 셋째, 국제 갈등 역시 주가에 영향을 줍니다. 예를 들어, 미국과 중국 간 무역 전쟁이 심화되면 WTS의 공급망에 차질이 생기고, 비용이 증가하여 수익성이 감소하므로, 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2]. 넷째, 경쟁사의 등장은 큰 변수입니다. 만약 어떤 경쟁사가 혁신적인 제품을 내놓거나 가격을 낮춘다면, WTS는 시장 점유율을 잃을 수 있고, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[3]. 다섯째, 시장 트렌드 변화도 주가에 영향을 줍니다. 예를 들어, 친환경 제품에 대한 수요가 급증할 경우, 이에 발맞추어 WTS가 적절히 대응하면 이는 WTS의 제품 판매 증가로 이어져 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 이러한 요인들은 개별적으로 또는 복합적으로 작용하여 WTS의 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
WTS의 미래는 다양한 요인에 의해 결정될 것이다. 첫째, 지속 가능한 기술과 친환경 제품에 대한 수요가 증가하면 WTS의 비즈니스가 성장할 가능성이 높다. 사람들이 환경 보호에 더 많은 관심을 가지게 되면서 효율적인 물 관리와 에너지 절약 제품에 대한 수요가 지속적으로 늘어날 것이다. 둘째, 인구 증가와 도시화로 인해 상업용 및 주거용 건물의 수요가 증가하면 WTS의 시장 기회도 확대될 것이다. 이러한 인프라 확장은 WTS의 제품과 솔루션에 대한 수요를 촉진할 수 있다. 셋째, 글로벌 경제 성장과 각국 정부의 대규모 인프라 투자도 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 특히, 개발도상국의 인프라 발전이 빨라지면 WTS의 시장 파이가 커질 것이다. 반면, WTS의 비즈니스가 줄어들 수 있는 요인도 존재한다. 예를 들어, 환율 변동성과 국제 무역 장벽은 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 또한, 경쟁업체의 등장과 기술 혁신이 늦어질 경우 시장 점유율을 빼앗길 위험도 크다. 기술 발전의 속도가 느려지면 고객의 요구를 충족시키지 못할 가능성이 있으며, 이는 비즈니스 축소로 이어질 수 있다. 마지막으로, 거시경제 불확실성으로 인해 건설 및 다른 산업에서의 투자 감소는 WTS의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 이러한 다양한 요인들은 WTS의 미래를 결정하는 중요한 요인이 될 것이다.