솔리타리오 징크 (Solitario Zinc Corp., XPL)

회사 소개

Solitario Resources Corp.은 주요 사업으로 귀금속, 아연 및 기타 기준 금속 탐사 광산 자산의 인수 및 탐사에 초점을 맞추고 있습니다. 회사는 미네랄 탐사 자산의 매각을 통해 과거에 수익을 올렸으며 미래에도 미네랄 자산이나 자산의 매각 또는 합작을 통한 수익은 불규칙한 기금 공급원일 것으로 예상됩니다. 미네랄 탐사 활동에 대한 재무적 영향을 분석할 때 가장 중요한 측면은 인터넷 탐사 및 잠재 개발 활동의 결과이며, 이는 광산 운영에 전문적 지식을 갖춘 파트너와 함께 수행됩니다. 현재 Solitario는 사우스 다코타의 Golden Crest 프로젝트, 페루의 Florida Canyon 프로젝트의 이해권 및 알래스카의 Lik 프로젝트에 중점을 두고 있으며, 이러한 활동을 통해 미네랄 탐사 자산을 보다 발전시키거나 추가적인 미네랄 자산을 확보하기 위해 자금을 지원하고 있습니다. 미래 탐사의 성공 여부는 귀금속 및 기타 상품의 가격 변동과 같은 요인들과 밀접하게 연관되어 있습니다. 즉, 아연이나 금의 가격이 하락할 때 광산 자산의 가치가 줄어들 수 있지만 아연이나 금 가격이 상승하면 잠재적 경제적 예금을 가져갈 수 있는 새로운 광산 자산을 찾고 확보하기가 더 어려워질 수 있습니다[0][1].

주요 고객

Solitario Resources Corp.의 고객은 주로 광산 탐사 및 개발 분야에 관심 있는 다양한 그룹으로 나뉩니다. 첫 번째 주요 고객 그룹은 다른 대형 광산 기업들로 구성되며, 이들은 Solitario와의 합작 투자를 통해 탐사 및 개발 프로젝트를 공동으로 수행합니다. 이들 기업은 Solitario가 보유한 프로젝트의 기술적 및 재정적 자원을 활용해 자사의 탐사 능력을 확대하고자 합니다. 두 번째 고객 그룹은 금융 투자자들로, 주로 Solitario의 주식을 매수하거나 프로젝트에 직접 투자하고자 하는 개인 및 기관 투자자들입니다. 이들은 금이나 아연 등의 상품 가격 상승에 따른 장기적인 자본 이득을 기대합니다. 세 번째로는 광산 개발 및 운영을 위한 다양한 용역업체들로, 이들은 Solitario의 탐사 활동에 참여하여 지질 조사, 드릴링, 샘플 분석 등의 서비스를 제공합니다. 끝으로, 정부 및 지역사회 또한 Solitario의 잠재적 고객으로 볼 수 있는데, 이들은 지역 경제 발전과 관련된 직접적 혜택을 기대하며 Solitario의 프로젝트 진행을 지원하거나 수익 배분 협상을 진행합니다[0][1].

회사의 비용구조

비용 항목	세부 설명	자원 제공 회사
급여 및 복리후생	급여와 보너스를 포함한 인건비로, 2023년에는 $795,000로 증가하였고, 2022년에는 $411,000였습니다. 이는 주로 증가한 급여와 보너스 때문입니다.	내부 (회사 직원)
법률 및 회계 비용	법률 자문 및 회계 처리 비용으로, 2023년에는 $253,000로 감소했으며 2022년에는 $287,000였습니다. 이는 2022년에 초기 SK-1300 공시 요구 사항을 준수하기 위한 증가된 회계 비용 때문입니다.	외부 법률 및 회계 회사
여행 및 투자자 관계	추가적인 여행과 투자자 회의 참석으로 인해 2023년 $287,000로 증가하였으며, 2022년에는 $205,000였습니다.	여행사, 투자자 관계 회사
기타 사무실 비용	사무실 운영, 보험 및 기타 잡비로 2023년 $130,000로 증가하였으며, 2022년에는 $119,000였습니다.	다양한 공급자
탐사 비용	Golden Crest, Florida Canyon, Lik 프로젝트를 포함한 다양한 탐사 활동 비용으로, 2023년에는 총 $2,378,000, 2022년에는 $2,283,000이 소모되었습니다. 탐사 비용은 주로 지질 평가, 시추 및 샘플 분석에 사용됩니다.	다양한 탐사진 파트너
주식 기반 보상 비용	주식 옵션 보상 비용으로, 2023년에는 $247,000, 2022년에는 $338,000이 소요되었습니다. 이는 주식 옵션의 할당 및 관련 직선 상각 비용을 포함합니다.	내부 직원 및 경영진
임대 비용	WR 임대에 대한 비용으로, 2023년에는 $41,000, 2022년에는 $40,000이 소요되었습니다.	WR 임대 제공자

비용 항목별로 세부 설명을 통해 각 항목이 어떻게 비용으로 소모되었는지 설명하며, 각각의 자원 제공 회사가 해당 비용 상품이나 서비스를 제공한 곳입니다[0][1][2][3][4].

제품군

Solitario Resources Corp.(XPL)는 주요 상품으로 금, 아연 및 기타 기본 금속 탐사 광산 자산을 보유하고 있습니다. 주요 프로젝트는 사우스 다코타의 Golden Crest 프로젝트, 페루의 Florida Canyon 프로젝트, 알래스카의 Lik 프로젝트로 구성됩니다. 이 회사는 주로 탐사 광산 자산의 매각을 통해 수익을 창출하며, 이러한 자산의 공동 투자나 추가 자산 인수 활동 역시 수익 창출 방법 중 하나입니다. 그 외에도 Solitario는 합작 투자로 프로젝트를 운영하며, 이로 인한 수익도 발생합니다.

주요 제품 및 수익 기여도

제품명	설명	수익 기여도
Florida Canyon	페루에 위치한 아연 프로젝트로, 공동 투자자인 Nexa Resources와 함께 진행 중인 주요 탐사 자산입니다.	불규칙적 수익 발생, 핵심 탐사 지역 중 하나[0]
Lik 프로젝트	알래스카에 위치한 이 프로젝트는 Teck Resources와의 합작 투자로 진행되고 있으며, 아연의 탐사와 개발을 목표로 합니다.	불규칙적 수익 발생, 중요한 탐사 자산[0]
Golden Crest	사우스 다코타에 위치한 금 탐사 프로젝트로, Solitario가 독자적으로 수행하는 프로젝트입니다.	불규칙적 수익 발생, 중요한 탐사 자산[0]

경쟁자

경쟁사명	설명	주요 상품 및 서비스
Nexa Resources	주로 아연 탐사 및 개발을 수행하는 회사로, Solitario의 Florida Canyon 프로젝트의 공동 투자자입니다.	아연 탐사 및 개발[0]
Teck Resources	다양한 금속 탐사 및 개발을 수행하는 캐나다 기반의 자원 회사로, Solitario의 Lik 프로젝트의 공동 투자자입니다.	금속 탐사 및 개발[0]
Newmont Corporation	전 세계에서 금과 구리의 탐사 및 생산을 주요 사업으로 하는 대형 광산 회사로, Solitario와도 협력 관계에 있습니다.	금 및 구리 탐사, 생산[5]

Solitario Resources Corp.는 이러한 주요 프로젝트와 경쟁 관계를 통해 글로벌 금속 탐사 산업에서 중요한 위치를 차지하고 있으며, 각각의 프로젝트는 귀금속 및 기본 금속 탐사로 인해 불규칙적이나 유의미한 수익을 창출하고 있습니다.

주요 리스크

XPL의 비즈니스에 가능한 위험으로는 다음과 같은 요소들이 있습니다: 미국 외의 국가에서의 탐사 활동은 우리가 통제할 수 없는 요인에 크게 영향을 받을 수 있으며, 이는 회사의 자산 가치나 영업 결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 또한, 탐사 및 개발 자금 부족은 우리의 영업 결과 및 성장 잠재력을 저해할 수 있습니다. 미네랄 자산의 탐사 및 개발에 필요한 자본은 방대하며, 새로운 자금 조달이나 적절한 합작 상대자를 확보하는 것이 우리의 의무를 이행하는 데 필수적입니다[0]. 그 외에도 우리보다 기술적 및 재정적 리소스가 풍부한 많은 기업들과의 경쟁 시 우리가 효과적으로 경쟁하지 못할 수 있어 금융 건전성, 전망 또는 영업 결과에 중대한 악영향을 미칠 수 있습니다[2]. 또한, 지식 및 경험을 보유한 주요 임원의 손실은 비즈니스, 미래 영업 및 재무 상황에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[3].

재무

XPL의 2023년 재무 성과는 일부 괄목할 만한 개선이 있었습니다. 2023년 현재 XPL은 $3,754,000의 순손실을 기록하였는데, 이는 2022년의 $3,928,000 순손실에서 감소한 것입니다. 주요 개선 요인으로는 이자 수익의 증가로 2022년 $131,000에서 2023년에는 $191,000로 상승했고, 파생상품에서 $31,000의 이익이 기록된 반면, 전년도에는 $4,000의 손실이 있었습니다. 또한, 2022년에 판매 가능한 주식에서 $201,000의 손실을 기록했으나, 2023년에는 유사한 손실이 없었으며, 단기 투자에서 $56,000의 실제 이익이 발생한 반면, 전년도에는 $108,000의 손실이 기록되었습니다. 반면, 2023년 탐사 비용은 $2,378,000으로 전년도 $2,283,000에서 증가했으며, 일반 및 관리비도 같은 기간 $1,360,000에서 $1,712,000로 증가했습니다. 주요 탐사 활동으로는 사우스 다코타의 Golden Crest 프로젝트와 알래스카의 Lik 프로젝트가 있으며, 여기서 각각 $1,798,000 및 $404,000의 비용이 발생했습니다. 또한 XPL은 2023년 $7,352,000의 사모 발행으로 자본을 조달하였으며, 이는 2022년 ATM 프로그램으로 발행된 $2,023,000과 대비됩니다[0][1][2].

XPL의 재무상태표 (2023년 12월 31일 기준)

항목	2023년 (천 달러)	2022년 (천 달러)
자산
현금 및 현금성 자산	200	316
단기 투자, 공정가치 기준	8,436	3,951
시가성 투자 증권, 공정가치 기준	1,032	717
총 유동자산	9,668	4,984
장기 미네랄 자산	17,074	16,895
기타 자산	15	155
총 비유동자산	17,089	17,050
총자산	26,757	22,034
부채 및 자본
유동 부채	632	1,338
총 부채	632	1,338
성과 누적 결손	(57,642)	(53,888)
추가 납입 자본	82,796	74,886
일반주, 액면가 $0.01	796	648
자본 총계	25,950	21,646
부채 및 자본 총계	26,757	22,034

XPL의 2023년 재무상태표를 분석해보면 다음과 같은 주요 사항이 발견됩니다.

현금 및 현금성 자산은 2022년의 $316,000에서 2023년 $200,000으로 감소하였으나, 단기 투자 자산은 $3,951,000에서 $8,436,000로 크게 증가했습니다. 이러한 증가세는 단기 투자에서의 현금 유입이 주된 원인으로 볼 수 있습니다. 또한, XPL는 미네랄 자산 프로젝트에 많은 자본을 투입하였으며, 이는 장기 미네랄 자산 항목에서 전년에 비해 소폭 증가한 $17,074,000을 보임으로써 확인됩니다.

부채 측면에서는 유동 부채가 $1,338,000에서 $632,000으로 감소하였으나, 전체 자산 대비 부채 규모는 여전히 작습니다. 이는 XPL의 재정 상태가 비교적 안정적임을 나타냅니다. 자본 항목에서 주식 발행을 통해 추가 납입된 자본이 $74,886,000에서 $82,796,000로 증가했음을 볼 수 있습니다.

XPL의 자산 배분을 보면, 총자산의 약 64%가 미네랄 자산에 투자되고 있어, 회사의 주요 사업 분야인 미네랄 탐사와 개발에 집중하고 있음을 확인할 수 있습니다. 또한, 유동 자산의 증가(특히 단기 투자 자산)는 회사의 재정 유동성을 확보하는 데 중요한 역할을 하고 있습니다[0][1].

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

Solitario Resources Corp.는 다음과 같은 부채 관련 항목을 포함하고 있습니다.

항목	금액 (천 달러)	이자율 및 조건
자산 폐기 의무 (Lik 프로젝트)	125	-
운영 임대 부채	50	7% 할인율 적용 (운영 임대 부채에 대한 현금 지불액 40천 달러)[0]

이와 같은 부채 항목들은 기업의 장기 부채에 포함되어 있으며, Lik 프로젝트와 관련된 자산 폐기 의무와 회사의 운영 사무실 임대 부채가 주요 항목입니다. 운영 임대 부채는 7%의 할인율이 적용되었습니다.

주가 영향 미치는 요인들

Solitario Resources Corp.의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫 번째로, 금과 아연과 같은 핵심 상품의 시장 가격 변동입니다. 예를 들어, 금 가격이 크게 상승할 경우, Solitario의 자산 가치가 올라가면서 주가에도 긍정적인 영향을 미칠 것입니다 . 반대로 금 가격이 하락하면 주가에도 부정적인 영향을 미칩니다. 두 번째로, 환율 변동이 있습니다. Solitario의 주요 자산이 미국 외 국가에 위치해 있어, 미국 달러 대비 현지 통화 강세 시 탐사 비용이 증가하여 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 반면, 미국 달러가 약세일 경우 상대적으로 비용이 절감되어 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . 세 번째로, 미국과 중국 간 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등입니다. 이러한 갈등은 글로벌 경제에 불확실성을 초래하여 금과 같은 안전 자산에 대한 수요를 증가시킬 수 있습니다. 이는 금 가격 상승과 함께 주가에도 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 네 번째로, 새로운 경쟁사의 등장입니다. 만약 기술적으로 진보한 경쟁사가 등장해 Solitario의 시장 점유율을 빼앗는다면, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 시장 또는 트렌드의 변화입니다. 환경 친화적 광산 개발과 같은 새로운 트렌드가 부상하면서, 이에 적응하지 못하는 기업은 주가에 부정적인 영향을 받을 가능성이 큽니다.

회사의 미래 전망

Solitario Resources Corp.의 미래는 여러 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 우선, 금 및 아연과 같은 귀금속 및 기반 금속의 가격 변동이 중요한 역할을 할 것입니다. 금 가격이 상승하면 탐사 자산의 가치가 상승하여 투자자들의 관심을 끌게 될 것입니다. 반대로, 금 가격이 하락할 경우 자산 가치가 줄어들며 주가에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 환경 규제 강화와 같은 외부 요인들도 중요한 변수입니다. 환경 친화적 광산 개발 규제가 강화되면 탐사 및 개발 비용이 증가할 수 있지만, 이는 장기적으로 지속 가능한 개발을 가능하게 하여 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다.

글로벌 경제 상황도 중요한 변수입니다. 경제 호황기에는 귀금속에 대한 수요가 늘어나 Solitario의 사업이 성장할 가능성이 높아집니다. 반면, 경제 불황기에는 귀금속 수요가 줄어들며 사업이 위축될 수 있습니다. 기술적 혁신도 중요한 요인입니다. 새로운 광산 탐사 기술이 개발된다면 탐사 성공률이 높아져 신규 자산 확보가 용이해질 것입니다.

또한, 전략적 파트너십 및 합작 투자도 회사의 미래 성장 가능성을 높여줄 수 있습니다. 예를 들어, 기술적 전문성을 가진 파트너와의 협업을 통해 더욱 효율적인 탐사 및 개발이 가능할 것입니다. 반대로, 시장에 새로운 경쟁자가 등장하거나 기존 경쟁사의 기술력이 향상된다면 Solitario의 시장 점유율이 감소할 수 있습니다. 마지막으로, 정책적 변화와 국제 정세도 사업에 큰 영향을 미칠 것입니다. 미국과 중국 간 무역 전쟁과 같은 국제적 불확실성이 지속된다면 금과 같은 안전 자산의 수요가 늘어날 가능성이 큽니다.

이 모든 요소들이 상호작용하여 Solitario Resources Corp.의 미래를 결정할 것입니다.