회사 소개
APA는 독립적인 에너지 회사로, 천연 가스, 원유 및 NGL(Natural Gas Liquids)를 탐사하고 생산하는 계열회사를 소유하며 미국, 이집트 및 영국 북해에서 원유 및 가스 사업을 운영합니다. 회사는 Permin Basin, Eagle Ford shale, Austin Chalk 등의 지역에서 광산지와 고소득의 기회를 포함한 기후 자산 포트폴리오를 유지하고 있습니다. 또한 Suriname에서의 탐사 및 평가 활동, 우루과이 및 다른 국제적 위치에 대한 관심이 있습니다. APA는 에너지가 글로벌 발전의 기반이라고 믿으며, 신뢰할 수 있고 가격이 합리한 에너지에 대한 성장하는 글로벌 수요를 충족하며 모든 이해관계자들에게 가치를 창출하고자 합니다. 회사는 장기 목표에 대한 약속을 지켜나가고 있으며, 자본 수익을 높이고 지급 가능한 현금 흐름을 생성하기 위해 부채 감소, 자사주 매입 및 기타 자본 환원에 대한 투자를 강화하고 있습니다. 또한 기름 가격 환경과는 관계없이 비용 구조를 책임지고 있습니다..
주요 고객
APA의 고객은 주로 에너지와 관련된 다양한 분야에서 활동하는 기업들입니다. APA는 미국, 이집트, 영국 북해에서 천연가스, 원유, NGL을 탐사하고 생산하며, 이러한 에너지 자원을 다양한 고객에게 판매합니다. 주요 고객 세그먼트는 로컬 배급 회사, 유틸리티 회사, 중간유통 회사, 최종 사용자, 마케터 및 통합 주요 석유 회사입니다. 이들은 전력 생산, 산업 연료, 난방 연료, 그리고 원자재로서 석유와 가스를 필요로 합니다. 주요 석유 회사와 마케터들은 APA의 원유 생산을 구매하여 정제하거나 다른 제품으로 가공하며, 유틸리티 회사와 로컬 배급 회사들은 천연가스를 구매하여 가정용 난방이나 전력 생산에 사용합니다. 이들은 APA의 제품을 안정적인 에너지 공급원으로 평가하며, 원유 및 천연가스 가격의 시장 변동에도 불구하고 일관된 품질과 공급을 기대합니다. APA는 또한 다양한 가격 지수에 기반한 계약을 통해, 고객들에게 경쟁력 있는 가격과 맞춤형 판매 조건을 제공합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 관련 회사 및 제공자 |
|---|---|---|
| 임대 운영 비용 (LOE) | 임대 운영 비용은 직접 운영 비용, 수리 및 유지 관리, 작업 재개 비용 등을 포함하며, 원유와 천연가스 생산에 영향을 미칩니다. | - |
| 구매 원유 및 가스 비용 | 구매한 원유와 가스의 비용은 주로 국내 가스 구매와 연관되며, 이를 통해 회사는 천연가스의 공급 의무를 이행합니다. | - |
| 탐사 비용 | 탐사 비용에는 미검증 임대 비용 손상, 탐사 건조공 비용, 지질 및 지구 물리적 비용, 미검증 임대 자산 유지 비용 등을 포함합니다. | - |
| 일반 및 관리 (G&.A) 비용 | 주식 보상 비용 감소 및 회사 주가 하락, 성과 및 재무 목표 달성률 감소로 인해 일반 및 관리 비용이 감소했습니다. | - |
| 거래, 재조직 및 분리 (TRS) 비용 | BCP 사업 결합과 관련된 비용이 포함되며, 2022년에 비해 거래 비용이 감소했습니다. | - |
| 감가상각, 소모, 상각 (DD&.A) | 원유 및 가스 자산에 대한 감가상각 비용은 자본 투자 활동 증가 및 일반 비용 인플레이션으로 인해 증가했습니다. | - |
| 집합, 처리 및 송전 (GPT) 비용 | 회사의 상류 천연가스 생산에 대한 집합 및 송전 서비스에 대한 제3자 운송 비용이 포함되며, BCP 사업 결합 후 Kinetik이 서비스를 제공하고 있습니다. | Kinetik |
APA의 주요 비용 항목은 임대 운영 비용(LOE), 구매 원유 및 가스 비용, 탐사 비용, 일반 및 관리(G&.A) 비용, 거래, 재조직 및 분리(TRS) 비용, 감가상각, 소모, 상각(DD&.A) 비용, 집합, 처리 및 송전(GPT) 비용으로 나뉩니다.
제품군
APA의 주요 제품 및 매출 기여도
APA의 주요 제품: 1. 원유 (Crude Oil) - 설명: 원유는 다양한 가공 단계를 거쳐 휘발유, 디젤, 항공유 등의 제품으로 전환됩니다. APA는 미국, 이집트, 영국 북해에서 원유를 생산합니다. - 매출 기여도: - 2023년: $5,997 백만 (전체 매출의 100%) - 지역별 매출 비율: - 미국: $2,241 백만 (37%) - 이집트: $2,683 백만 (45%) - 북해: $1,073 백만 (18%)
- 천연가스 (Natural Gas)
- 설명: 천연가스는 난방, 전력 생산, 산업용 원료 등 다양한 용도로 사용됩니다. APA는 미국, 이집트, 북해에서 천연가스를 생산합니다.
- 매출 기여도:
- 2023년: $880 백만 (전체 매출의 100%)
- 지역별 매출 비율:
- 미국: $297 백만 (34%)
- 이집트: $346 백만 (39%)
- 북해: $237 백만 (27%)
- 천연가스 액체 (NGL, Natural Gas Liquids)
- 설명: NGL은 에탄, 프로판, 부탄 등 다양한 구성 요소로 이루어져 있으며, 화학 산업의 원료나 가정용 연료로 사용됩니다. APA는 주로 미국에서 NGL을 생산합니다.
- 매출 기여도:
- 2023년: $508 백만 (전체 매출의 100%)
- 지역별 매출 비율:
- 미국: $480 백만 (94%)
- 이집트: 없음
- 북해: $28 백만 (6%)
주요 경쟁사 | 회사명 | 주요 제품 | 경쟁 지역 | |—————–|————————-|————————–| | ExxonMobil | 원유, 천연가스, NGL | 미국, 중동, 글로벌 | | Chevron | 원유, 천연가스, NGL | 미국, 중동, 아프리카, 아시아 | | BP | 원유, 천연가스, NGL | 북해, 중동, 글로벌 | | Shell | 원유, 천연가스, NGL | 북해, 아프리카, 중동, 글로벌 | | TotalEnergies | 원유, 천연가스, NGL | 아프리카, 중동, 북해 |
이 표는 APA의 주요 제품 범위와 각 제품이 회사 매출에 기여하는 비율을 보여줍니다. 또한, APA와 유사한 제품을 생산하는 주요 경쟁사를 포함하고 있습니다.
추가적인 설명 - APA는 다양한 석유와 가스 자산을 보유하고 있으며, 각 지역에서의 생산 및 매출 비율도 다릅니다. - 원유는 APA의 가장 큰 매출 기여 제품이며, 특히 이집트에서 가장 많은 매출을 올리고 있습니다. - 천연가스와 NGL의 경우 미국에서의 비중이 높습니다.
주요 리스크
- APA는 석유 및 천연가스 생산 및 운송에 따른 위험 요인에 노출되어 있습니다. 원유, 천연 가스 및 NGL(Natural Gas Liquids) 운송 및 생산 과정에서 발생할 수 있는 화재, 폭발, 관로 파열 및 누출, 기상 조건의 악화, 장비 고장, 잃어버림 등의 위험과 안전 사고로 인한 재산 피해, 환경 오염 문제, 소송으로 인한 손해에 대한 책임을 안게 될 수 있습니다. 이러한 사건들은 생산 중단, 손실 장비 관리의 부적합, 상하수도 오염 등을 초래할 수 있으며, 현금 흐름 및 연간 실적에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 날씨 및 기후는 수익과 생산에 중대한 악영향을 미칠 수 있습니다. 석유 및 천연가스 수요는 크게 날씨와 기후에 의존하며, 미국만 아니라 해외 사업도 영향을 받습니다. 또한, 회사의 보험 정책이 모든 위험을 커버하지 못할 경우 재무적인 위험 소지가 있습니다. 또한 사이버 공격이나 글로벌 대유행 등의 요소로 인해 운영에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이러한 위험들은 회사의 영업 활동과 재무 상태에 영향을 줄 수 있으며, 금융안정성을 저해할 수 있습니다.
- APA의 경영 및 데이터 노출 위험
- 금융 손실 위험: 마련한 자금 부족으로 보유된 비축 및 생산물의 대체 능력이 감소할 경우 회사의 비즈니스에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
- 시장 용량 제약: 최대 매출을 받을 수 있는 출하량 및 시장 가격을 확보하기 위한 제약, 교통 방해 등으로 매출이 저하될 수 있습니다.
- 생산 중지 위험: 날씨 조건, 사고, 파이프라인 손실 등의 이유로 생산 중단이 발생할 경우 현금 흐름이 일시적으로 부정적으로 영향을 받을 수 있습니다.
- 정크웰 감가상각 위험: 기름과 가스를 탐사하는 활동은 상업적으로 생산적인 기름이나 가스의 접촉이 없거나 투자금 회수가 불가능할 수 있습니다.
- 가격 리스크 관리 활동에 따른 부담: 가격 하락으로부터 보호하기 위해 가격 리스크 관리를 하는 것이 크게 이득을 저해할 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 7985.0 | 11075.0 | 8279.0 |
| 매출원가 | 4445.0 | 4820.0 | 4052.0 |
| 매출총이익 | 3540.0 | 6255.0 | 4227.0 |
| 영업비용 | 620.0 | 1025.0 | 851.0 |
| 영업이익 | 2920.0 | 5230.0 | 3376.0 |
| 영업외수익 | 1029.0 | -504.0 | 493.0 |
| 세전 순이익 | 1891.0 | 5734.0 | 2883.0 |
| 법인세 비용 | 578.0 | 1652.0 | -324.0 |
| 당기순이익 | 1135.0 | 3604.0 | 2855.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 302.0 | 245.0 | 87.0 |
| 매출채권, 순액 | 1394.0 | 1466.0 | 1610.0 |
| 재고자산 | 473.0 | 427.0 | 453.0 |
| 유동자산 총계 | 2380.0 | 2708.0 | 2462.0 |
| 유형자산, 순액 | 8335.0 | 9012.0 | 10038.0 |
| 비유동자산 총계 | 10923.0 | 10439.0 | 12782.0 |
| 자산 총계 | 13303.0 | 13147.0 | 15244.0 |
| 매입채무 | 731.0 | 771.0 | 658.0 |
| 단기차입금 | 314.0 | 169.0 | 118.0 |
| 유동부채 총계 | 2117.0 | 2916.0 | 2404.0 |
| 장기차입금 | 7295.0 | 5451.0 | 5186.0 |
| 비유동부채 총계 | 11903.0 | 8886.0 | 9149.0 |
| 부채 총계 | 14020.0 | 11802.0 | 11553.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 11907.0 | 11682.0 | 11389.0 |
| 이익잉여금 | -9488.0 | -5814.0 | -2959.0 |
| 자본 총계 | -717.0 | 1345.0 | 3691.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 13303.0 | 13147.0 | 15244.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 1313.0 | 4082.0 | 3207.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 1360.0 | 1233.0 | 1540.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | 37.0 | 121.0 | -417.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 3496.0 | 4943.0 | 3129.0 |
| 유형자산 취득 | -1110.0 | -2398.0 | -2357.0 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -833.0 | -1511.0 | -2138.0 |
| 배당금 지급 | -52.0 | -207.0 | -308.0 |
| 차입금 변동 | -1370.0 | -1469.0 | -65.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -2623.0 | -3489.0 | -1149.0 |
| 현금 순변동 | 40.0 | -57.0 | -158.0 |
주가 영향 미치는 요인들
APA의 주식 가격 변동의 가능한 원인으로는 여러 가지 요인이 있습니다. 첫째, 원유 및 천연가스 가격의 변동성이 주된 요인입니다. 예를 들어, 석유 가격이 급격히 상승한다면 APA의 수익성이 높아져 주식 가격이 상승할 가능성이 큽니다. 반면, 석유 가격이 급락할 경우, 수익성이 감소하여 주식 가격이 하락할 수 있습니다. 둘째, 환율 변동도 중요한 요인입니다. 미국 달러가 약세를 보인다면 APA의 해외 수익이 증가해 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 달러 강세는 해외 수익을 감소시켜 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 셋째, 국제 관계와 정치적 불안정성 역시 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미국과 중국 사이의 무역 전쟁이 심화된다면 글로벌 경제 불확실성이 증가해 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 이에 반해 중동 지역의 정치적 긴장이 완화된다면 에너지 공급 안정성이 높아져 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 중요한 요소입니다. 새로운 대규모 에너지 기업이 출현하거나 기존 경쟁사가 혁신적인 기술을 도입할 경우, APA는 시장 점유율을 빼앗길 위험이 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 재생 가능 에너지에 대한 수요가 급증하고 정부가 이를 장려하는 정책을 발표한다면, 전통적인 화석연료 기업인 APA에는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 다양한 시나리오들을 종합적으로 고려할 때, APA의 주식 가격은 복합적인 요인들에 의해 민감하게 반응하는 특성을 보입니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
APA의 미래는 다양한 요인에 의해 결정될 수 있다. 첫째, 글로벌 원유 및 천연가스 시장의 수요와 공급 변화가 APA의 사업 성장을 좌우할 수 있다. 예를 들어, 에너지 수요가 증가하면 APA의 생산과 수익성이 증가할 가능성이 크며, 이는 주주들에게 긍정적인 영향을 미칠 것이다. 둘째, 지속 가능한 에너지와 환경 문제에 대한 글로벌 정책 변화도 큰 영향을 미칠 수 있다. 정부가 재생 가능 에너지로의 전환을 강제한다면, APA는 이에 적응하기 위해 상당한 투자를 필요로 하겠지만, 적절한 기술을 채택하면 새로운 기회를 창출할 수도 있다. 셋째, APA의 탐사 및 개발 활동이 중요한데, 예를 들어 현재 진행 중인 Suriname 및 우루과이에서의 탐사 활동이 성공적으로 진행된다면, 이는 회사의 장기적인 성장 가능성을 높일 것이다. 반면, 탐사 활동이 실패하거나 비용 초과가 발생하면 재정적 부담이 가중될 수 있다. 넷째, 글로벌 경제 상황과 금융 시장의 변동성도 변수로 작용할 수 있다. 예를 들어, 금리 상승 및 인플레이션은 운영 비용을 증가시킬 수 있으며, 이는 APA의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 다섯째, 기술 혁신 및 운영 효율성 개선도 중요하다. 최신 기술을 도입하여 생산 효율성을 높이거나 비용을 절감하면 경쟁력을 강화할 수 있다. 그러나 기술 실패나 오류가 발생하면 막대한 손실을 초래할 수 있다. 여섯째, 기업 인수 및 합병(M&.A) 활동은 포트폴리오를 다변화하고 자원을 최적화하는 데 중요한 역할을 할 수 있다. 예를 들어, Callon Petroleum Company와의 합병은 APA의 자산을 확장하고 새로운 탐사 기회를 제공할 것이다. 다만, 합병 과정에서 발생할 수 있는 법적, 규제적 장애물과 통합 비용도 주의해야 할 점이다.