회사 소개
AMWD는 주로 주택 및 상업 공간을 위한 목재 및 철물 제품을 제조 및 유통하는 회사로, 캐비닛, 창문 및 문, 바닥재, 몰딩 등을 생산합니다. 이 회사는 고객의 요구에 맞게 맞춤형 제품을 제공하며, 내장 가구 및 건축자재 시장에서 강세를 보입니다. AMWD는 재료 및 디자인 측면에서 다양한 제품군을 보유하고 있으며, 고급 제품 라인과 저가격 제품 라인을 통해 다양한 소비자층을 겨냥하고 있습니다. 이 회사는 주로 북미시장에서 활동하며, 고객에게 다양한 옵션을 제공하여 시장에서 경쟁력을 유지하고 있습니다. AMWD는 주로 목재 가공 및 건축자재 제조 분야에서의 경험과 전문지식을 바탕으로 사업을 확장하고 있습니다. .
주요 고객
AMWD의 고객군은 주로 주택 및 상업 공간의 건축과 내장 가구를 필요로 하는 다양한 고객들로 구성됩니다. 첫 번째 고객군은 주거용 부동산 개발자들로, 이들은 신규 주택을 건축하거나 기존 주택을 리모델링할 때 고품질의 캐비닛, 문, 창문 등의 제품을 필요로 합니다. 이들은 AMWD의 제품이 질적으로 우수하고, 맞춤형 옵션을 제공하기 때문에 비용을 지불합니다. 두 번째 고객군은 상업용 부동산 개발자들로, 주로 오피스 빌딩, 쇼핑몰, 호텔 등 다양한 상업 공간을 개발하며, 이 과정에서 내장재와 건축 자재에 대한 수요가 높습니다. 이들은 AMWD의 제품이 견고하고 디자인이 우수하며, 대규모 주문에도 신속하게 대응할 수 있다는 점에서 가치를 느낍니다. 세 번째 고객군은 건축 및 리모델링 업체로, 소규모 주택 프로젝트부터 대규모 상업 프로젝트에 이르기까지 다양한 건축 프로젝트에 참여합니다. 이들은 AMWD의 다양한 제품 라인업과 경쟁력 있는 가격을 중요하게 생각합니다. 네 번째 고객군은 일반 소비자로, 주로 개인적인 리모델링이나 DIY 프로젝트를 위해 소량의 내장재와 건축 자재를 구매합니다. 이들은 주로 품질과 디자인을 중시하며, AMWD의 제품이 이들의 기대에 부응한다는 점에서 비용을 지불합니다.
회사의 비용구조
AMWD의 주요 비용 세그먼트 분석
| 비용 세그먼트 | 상세 설명 | 주요 공급 회사 |
|---|---|---|
| 자원 비용 | AMWD는 주로 목재 제품을 제조하므로 목재와 같은 천연 자원이 큰 부분을 차지합니다. 주요 목재 공급원으로는 캐나다와 미국의 여러 공급업체들이 있습니다 . | 다양한 캐나다 및 미국의 목재 칩 및 펄프 로그 공급업체. |
| 에너지 소비 | 생산 공정에서는 상당한 양의 에너지가 필요하며, 주로 재생 가능 에너지원인 블랙 리커와 목재 폐기물에서 에너지를 얻습니다 . | 에너지 공급업체는 명시되어 있지 않음. 회사 자체에서 에너지 재생 가능 자원을 사용. |
| 노동 비용 | 임금과 건강 보험 비용의 인플레이션으로 인해 노동 비용이 증가하고 있습니다 . | 내부 노동력. |
| 화학 물질 비용 | 제품 제조에 필요한 다양한 화학 물질이 사용되며, 이는 운영 비용의 중요한 부분을 차지합니다 . | 특정 화학 물질 공급업체는 명시되어 있지 않음. 여러 화학 물질 공급업체와 계약. |
| 공급망 리스크 관리 | 공급망에서 발생할 수 있는 분쟁이나 운영 중단으로 인해 주요 자원과 서비스의 가용성과 비용에 영향을 줄 수 있습니다. 공급망 리스크 관리는 중요한 요소입니다 . | 여러 공급업체와 계약을 통해 리스크를 분산. |
| 환경 준수 비용 | 다양한 환경 법과 규정을 준수하기 위해 상당한 투자가 필요합니다. 이는 주로 오염 방지 장치 설치와 관련된 비용을 포함합니다 . | 환경 관련 설비 공급업체. |
| 자산 폐기 의무 | 폐기물 관리와 광산 복원 비용이 포함됩니다. 이러한 비용은 다양한 환경 규정 준수 과정에서 발생합니다 . | 폐기물 관리 및 광산 복원 서비스 업체. |
제품군
AMWD는 캐비닛, 창문, 문, 바닥재, 몰딩과 같은 다양한 건축 자재를 생산하고 유통하는 회사입니다. 주요 제품과 이들이 회사 매출에 기여하는 방식은 아래와 같습니다.
- 캐비닛: 주거용 및 상업용 모두에 사용되며, 다양한 재질과 디자인 옵션으로 고객 맞춤형 제품을 제공합니다. 캐비닛 판매는 AMWD의 주요 매출 원천 중 하나로, 특히 내부 구조의 기능성과 미적 요소를 동시에 만족시키는 제품이기 때문에 높은 수요를 보입니다.
- 창문: 에너지 효율성을 강조한 다양한 창문 제품이 있으며, 여러 디자인과 재질로 제공되어 주거용과 상업용 건축물 모두에서 인기를 끌고 있습니다. 건축 환경에서의 에너지 절감에 대한 관심이 높아지면서 관련 매출도 증가하고 있습니다.
- 문: 내부 및 외부용 문을 포함하여 다양한 고품질 제품을 생산합니다. 문 역시 디자인과 기능성이 중요한 요소로 작용하며, 다양한 고객 요구를 만족시킵니다.
- 바닥재: 내수성, 내구성, 디자인이 중요한 바닥재 제품들을 제공하며, 다양한 재질 옵션으로 고객의 선택폭을 넓히고 있습니다. 바닥재는 특히 상업용 건물에서 높은 매출 기여도를 보입니다.
- 몰딩: 건축물의 미적 가치를 높이는 데 중요한 역할을 하며, 다양한 형태와 디자인을 제공합니다. 몰딩 제품은 부가적인 매출을 창출하는 주요 요소 중 하나입니다.
경쟁사로는 주로 캐비닛, 창문, 문 등의 제품군에서 활동하는 여러 기업이 있습니다. 아래 표는 주요 경쟁사를 정리한 것입니다.
| 주요 경쟁사 | 주요 제품 | 특징 |
|---|---|---|
| Fortune Brands Home & Security | 캐비닛, 욕실 및 주방 제품, 문 | 폭넓은 제품 라인업과 글로벌 마케팅 역량 |
| Masco Corporation | 욕실 및 주방 제품, 건축 및 인테리어 도구 | 광범위한 유통망과 브랜드 인지도 |
| JELD-WEN | 창문 및 문 | 다양한 가격대 제품과 맞춤형 옵션 제공 |
| Ply Gem Holdings | 외장재, 창문, 문 | 주로 주거용 시장에 강점 |
이들은 모두 AMWD가 활동하는 시장에서 강력한 경쟁력을 보유하고 있으며, 각 기업은 고유한 제품 라인과 시장 전략으로 차별화하고 있습니다[0][1][2].
주요 리스크
AMWD의 사업에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다.
- 원자재 가격 상승: 목재 및 기타 건축 자재의 가격이 상승할 경우, 생산 비용이 증가하고 이로 인해 마진이 감소할 수 있습니다. 특히 원자재의 수급 부족이나 시장 변동성이 크다면 이는 AMWD의 이윤에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
- 환율 변동 리스크: AMWD가 주로 북미 시장에서 활동하고 있기 때문에 달러화 변동이 이익에 영향을 미칠 수 있습니다. 미국의 경기 상황이나 환율 변동으로 인해 외환 위험에 노출될 수 있으며, 이는 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
- 내구성 및 품질 문제: 제품의 내구성 문제나 품질 불량이 발견되었을 때, 소비자 신뢰를 훼손시키고 회사의 평판에 악영향을 미칠 수 있습니다. 이는 판매량 감소와 손해 배상 등으로 이어질 수 있으며, 제품 검사 및 품질 향상에 대한 지속적인 관리가 필요합니다 .
재무
AMWD의 2023 회계연도 재무성과는 여러 측면에서 긍정적입니다. 순매출은 전년 대비 11.3% 증가하여 20억 6620만 달러에 도달했으며, 이는 가격 인상 및 제조 효율성 증가 덕분입니다[0]. 총이익률은 12.2%에서 17.3%로 상승하여 510 베이시스 포인트의 개선을 보였습니다. 순이익은 9370만 달러로, 이는 전년도의 2970만 달러 순손실에서 크게 개선된 수치입니다. 순손실의 주요 원인은 회사의 연금 계획 종료와 관련된 일회성 연금 정산 비용이었으나, 2023 회계연도에는 이러한 부담이 없었습니다[1]. 영업 활동으로 인한 현금 흐름은 1억 9883만 달러로 크게 증가하였으며, 이는 주로 순이익 증가와 재고, 고객 채권, 상여금 등의 현금 흐름 증가 덕분입니다[2]. 또한, 장기 부채는 전년도 대비 1억 3730만 달러 감소하여 3억 7170만 달러를 기록하였으며, 이는 회사의 총 자본 대비 부채 비율을 39.6%에서 29.7%로 낮추는 데 기여했습니다[3][4]. 그러나 일반관리비와 판매비는 각각 28.2% 및 2.2% 증가하여 일부 비용 압박도 존재합니다[5]. 전체적으로 AMWD는 매출 성장과 이익 개선, 그리고 부채 감소를 달성하며 재무 구조가 긍정적으로 변화하고 있습니다.
대차대조표
여기 AMWD의 2023년 4월 30일 자산 및 부채를 포함한 대차대조표가 있습니다:
|
항목 |
2023 (단위: 천 달러) |
2022 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
|
유동자산 |
||
|
현금 및 현금성 자산 |
$41,732 |
$22,325 |
|
고객 미수금 |
$119,163 |
$156,961 |
|
재고자산 |
$190,699 |
$228,259 |
|
선급비용 및 기타 |
$16,661 |
$21,112 |
|
유동자산 합계 |
$368,255 |
$428,657 |
|
비유동자산 |
||
|
부동산, 설비 및 장비 |
$219,415 |
$213,808 |
|
운용리스 사용권 자산 |
$99,526 |
$108,055 |
|
고객 관계 무형자산 |
$30,444 |
$76,111 |
|
영업권 |
$767,612 |
$767,612 |
|
판촉 전시 자산 |
$6,970 |
$12,565 |
|
이연 법인세 자산 |
$1,469 |
$1,469 |
|
기타 자산 |
$25,107 |
$24,219 |
|
비유동자산 합계 |
$1,150,543 |
$1,203,318 |
|
자산 총계 |
$1,518,798 |
$1,632,496 |
|
유동부채 |
||
|
매입채무 |
$63,915 |
$111,422 |
|
장기부채 현재분 |
$2,263 |
$2,264 |
|
운용리스 부채 |
$24,778 |
$21,985 |
|
급여 및 관련 비용 충당부채 |
$49,953 |
$44,436 |
|
마케팅 비용 충당부채 |
$12,528 |
$15,881 |
|
기타 충당부채 |
$24,687 |
$20,240 |
|
유동부채 합계 |
$178,124 |
$216,228 |
|
비유동부채 |
||
|
장기부채 |
$369,396 |
$506,732 |
|
이연 법인세 부채 |
$11,930 |
$38,340 |
|
운용리스 부채 |
$81,370 |
$95,084 |
|
기타 장기부채 |
$4,190 |
$3,229 |
|
비유동부채 합계 |
$466,886 |
$643,385 |
|
자본 |
||
|
보통주 |
$370,259 |
$363,224 |
|
유보이익 |
$493,157 |
$399,434 |
|
기타 포괄손익 누계액 |
$10,372 |
$10,225 |
|
자본 합계 |
$873,788 |
$772,883 |
|
부채 및 자본 총계 |
$1,518,798 |
$1,632,496 |
AMWD의 재무 상태를 보면 자산 총계는 전년도 대비 감소했지만, 이는 주로 유동자산과 비유동자산의 감축 때문입니다. 주목할 만한 점은 고정자산인 부동산, 설비 및 장비가 크게 증가하지 않았다는 점과 고객 관계 무형자산의 감축입니다. 부채 측면에서 유동부채도 감소했으며, 특히 매입채무가 크게 줄어든 것이 특징입니다. 장기부채 또한 감소하여 회사의 부채 비율을 낮추는 데 기여했습니다. 이러한 재무 상태는 AMWD의 사업이 원활하게 운영되고 있으며, 자산이 효율적으로 배분되고 있음을 나타냅니다 .
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
|
구분 |
2023년 |
2022년 |
2021년 |
|---|---|---|---|
|
영업활동현금흐름 |
$198,837 |
$24,445 |
<math display="inline">151,763 |
| 투자활동현금흐름 | </math>(45,337) | <math display="inline">(51,572) | </math>(42,429) |
|
재무활동현금흐름 |
<math display="inline">(134,093) | </math>(41,619) |
$(115,322) |
|
현금과현금성자산의 순증감 |
<math display="inline">19,407 | </math>(68,746) |
$(5,988) |
|
기초 현금과현금성자산 |
$22,325 |
$91,071 |
$97,059 |
|
기말 현금과현금성자산 |
$41,732 |
$22,325 |
$91,071 |
AMWD의 최신 현금흐름을 분석해보면, 2023년 회계연도에 영업활동을 통해 창출된 현금이 약 1억9883만7천 달러로, 이는 전년도의 2천444만5천 달러보다 크게 증가한 것을 볼 수 있습니다. 이는 회사의 순이익 증가와 재고 및 고객 채권에서의 현금 흐름 개선 등 여러 요인에 기인합니다. 반면, 투자활동현금흐름은 2023년에 약 4천533만7천 달러의 현금 유출을 기록하여 전년도와 유사한 수준을 유지하고 있으며, 주로 설비 투자와 판촉용 디스플레이에 대한 투자로 인해 현금이 소요되었습니다. 재무활동현금흐름은 2023년에 약 1억3409만3천 달러의 현금 유출을 기록하였는데, 이는 주로 장기 부채 상환 때문입니다. AMWD의 현금 유동성은 주로 운영활동에서 긍정적인 흐름을 보였으나, 투자와 재무 활동에서 현금이 크게 감소한 것을 볼 수 있습니다. 같은 분야의 다른 기업과 비교해보면, AMWD는 전반적으로 안정적인 영업활동현금흐름을 가지고 있으며, 이는 회사의 핵심 사업이 지속 가능한 현금 창출 능력을 보유하고 있음을 나타냅니다[0][1].
주요 부채 및 전환사채들
<thead> </thead> <tbody> </tbody>|
채무 종류 |
잔액 (2023년 4월 30일 기준) |
잔액 (2022년 4월 30일 기준) |
이자율 |
만기 |
특이 조건 |
|---|---|---|---|---|---|
|
Term Loan Facility |
$206.3백만 |
$237.5백만 |
변동금리 (SOFR+1.25%) |
2026년 4월 22일 |
분기별 상환, 모든 할부 선불 완료 (2025년 4월까지) |
|
Revolving Loan Facility |
$163.8백만 |
$263.0백만 |
변동금리 (SOFR+1.25%) |
2026년 4월 22일 |
사용된 금액에 따라 소액의 레터 오브 크레딧 수수료 증가 |
|
금융 리스 의무 |
$3.7백만 |
$5.0백만 |
2.0% - 6.1% |
2027년 12월 31일 |
월별 상환 |
|
기타 장기 채무 (NMTC) |
$0.4백만 |
$7.1백만 |
1.2% |
2046년 1월 25일 |
7년 후 투자자 풋옵션 행사 가능, 회사가 리펀드 |
|
West Virginia Loan |
$0.4백만 |
N/A |
0% |
2025년 3월 8일 |
부동산 및 시설 고정자산에 대한 우선 담보권 |
AMWD는 250백만 달러의 Term Loan Facility와 500백만 달러 한도의 Revolving Loan Facility를 포함하여 다양한 대출 시설을 가지고 있습니다. 또한, 금융 리스와 특수 목적 기금을 통한 장기 채무도 보유하고 있습니다. 대부분의 대출은 변동금리 기반이며, SOFR(보안된 일간 금융비율)을 기준으로 이자가 책정됩니다. 추가로, Term Loan Facility는 2026년 4월 22일 만기로 분기별 상환해야 하며, 회사는 2025년 4월까지 모든 분할금을 선불로 지급했습니다. Revolving Loan Facility는 2026년 4월 22일에 만료되며, 약 $163.8백만 달러의 잔액이 남아있습니다. 기타 장기 채무에는 New Markets Tax Credit 프로그램과 West Virginia Loan이 포함되며, 각각 1.2% 및 0%의 이자율이 적용됩니다[0][1][2][3][4].
주가 영향 미치는 요인들
AMWD의 주가 변동에 영향을 미칠 수 있는 요인은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 통화가치 변동입니다. 예를 들어, 미국 달러화가 강세를 보일 경우, 해외에서 제품을 생산하는 AMWD는 원자재 비용이 증가할 수 있으며, 이는 이익 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1]. 둘째, 거시경제 상황입니다. 만약 미국 경제가 경기침체에 빠지면 주택 구매와 리모델링 수요가 감소하여 AMWD의 매출도 줄어들 수 있습니다. 이는 주가 하락 요인으로 작용할 것입니다[2]. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 예를 들어, 미중 무역전쟁이 격화될 경우, 중국에서 원자재를 수입하는 AMWD는 관세 인상과 공급망 문제로 인해 비용이 상승할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다[3][4]. 넷째, 경쟁사의 부상입니다. 새로운 경쟁사가 시장에 진입하여 가격 경쟁이 심화되면, AMWD의 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 이는 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다[5][6]. 다섯째, 시장 트렌드 변화입니다. 소비자들이 온라인 구매로 전환하거나 새로운 트렌드에 맞춘 제품이 시장에서 인기를 끌 경우, AMWD가 이에 적절히 대응하지 못한다면 매출이 감소하고 주가도 하락할 가능성이 있습니다[7]. 이와 같은 시나리오들은 각각 주가에 긍정적 또는 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 회사의 전략적 대응이 중요합니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
AMWD의 미래는 여러 요인에 따라 변동될 수 있습니다. 먼저, 지속적인 주택 시장의 성장과 리모델링 수요 증가는 AMWD의 매출 증가로 이어질 수 있습니다. 특히, 경제가 호전되고 금리가 낮게 유지될 경우 주택 구매 및 리모델링이 활성화될 가능성이 높습니다. 또 하나의 긍정적인 요인은 기술 혁신과 제품 라인 확장입니다. 새로운 재료와 디자인을 채택하여 보다 고급화된 제품을 시장에 선보이면 고객의 선호도가 높아질 수 있습니다. 그러나 도전 과제도 존재합니다. 예를 들어, 환경 규제 강화로 인해 원자재 비용이 상승하면 수익성이 악화될 가능성이 있습니다. 또한, 글로벌 공급망 문제는 원자재 조달의 불확실성을 증가시키며, 이는 제조 비용을 증가시킬 수 있습니다. 시장 경쟁 역시 중요한 변수입니다. 대기업들의 시장 진입과 가격 경쟁은 AMWD의 시장 점유율을 감소시킬 수 있습니다. 마지막으로, 소비자 트렌드 변화도 주의해야 합니다. 만약 소비자들이 보다 친환경적이고 스마트한 제품을 선호하는 경향이 높아지는데 AMWD가 이에 적절히 대응하지 못하면 시장에서 뒤처질 위험이 있습니다. 이러한 다양한 요인들이 결합되어 AMWD의 미래 성장을 좌우할 것입니다.