회사 소개
Etsy는 독립 판매자들이 만든 독특하고 창의적인 상품들을 세계적으로 소비자에게 제공하는 글로벌 목적지로서, 판매자와 구매자를 연결하고 차별화된 쇼핑 경험을 제공하여 성공적인 비즈니스로 이끌기 위한 기능과 서비스를 제공하는 플랫폼입니다. 이들은 판매자가 판매량을 늘리고 비즈니스를 운영하는 데 도움을 주는 기능과 서비스를 제공함으로써 이익을 창출하며, 구매자의 기대를 충족시킬 때에도 수익을 창출합니다. 이를 통해 에츠이는 판매자와 구매자, 그리고 넓은 이해관계자들에게 이로운 선순환 구조를 형성합니다. 또한 Etsy의 핵심 시장인 Etsy.com을 포함하여 Reverb Holdings, Inc. 및 Depop Limited와 같은 기타 시장을 통해 수익을 창출하며, 기술 인프라, 제품 개발, 마케팅, 신뢰 및 안전, 회원 지원, 그리고 판매자 성장을 지원하기 위한 투자를 진행하여 전략적으로 성장하고 있습니다.
주요 고객
Etsy의 고객들은 대체로 독특하고 창의적인 상품을 찾는 사람들이며, 다음과 같은 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫 번째로, ’첫 구매자’는 Etsy에서 처음으로 구매하는 사람들로서, 이들은 Etsy에 새로 유입된 27백만 명의 새로운 구매자들을 포함합니다. 두 번째로, ’반복 구매자’는 지난 12개월 동안 두 번 이상 구매를 한 고객들로, 이들은 수년 간 Etsy에서 지속적으로 거래하는 충성도가 높은 고객들입니다. 세 번째로, ’습관적 구매자’는 지난 12개월 동안 여섯 번 이상 구매했으며, 총 $200 이상을 소비한 사람들입니다. 이들은 Etsy의 총 매출 중 42%를 차지하며, Etsy의 주요 고객층 중 하나입니다. 또한, Etsy는 팬데믹 기간 동안 구매를 한 후 거래를 중단한 ’일시적 휴면 고객’을 재활성화하여 매출을 증대하고 있습니다. 고객들은 대체로 미국과 영국에 집중되어 있으며, 이들은 대량 생산된 상품들 대신 특별하고 개인화된 제품을 원합니다. 이러한 고객들은 Etsy의 상품이 독창적이고 장인정신이 깃들어 있어 신뢰할 수 있다는 점에서 Etsy를 선택합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 및 자원 제공자 |
|---|---|---|
| 클라우드 인프라 | 호스팅 및 대역폭 비용 포함. Google Cloud 사용으로 에너지 효율성 향상. | Google Cloud |
| 결제 처리 | 결제 처리 서비스 관련 교환 및 기타 수수료. | Stripe, PayPal 등 |
| 환불 관련 비용 | 구매자에게 환불할 때 발생하는 비용 및 판매자로부터 수금하지 못한 환불 비용. | 해당 없음 |
| 직원 보상 관련 비용 | 제품 개발, 일반 및 관리 업무를 위한 직원 보상비용. 주식 기반 보상 지출도 포함. | 해당 없음 |
| 감가상각 및 상각 | 컴퓨터 장비, 사무실 가구 및 장비, 리스홀드 개선 등의 감가상각 및 상각 비용. | 해당 없음 |
| 마케팅 | 디지털 마케팅, TV 광고, 디지털 비디오 비용 등을 포함한 직접 마케팅 비용. | 페이스북, 구글, 기타 마케팅 에이전시 |
| 제품 개발 비용 | 엔지니어링, 제품 관리, 제품 설계 및 연구 활동을 위한 컨설팅 비용 포함. | 다양한 기술 및 컨설팅 회사 |
| 일반 및 행정 비용 | 시설 및 장비 사용 비용, 전문 서비스 비용 등. | 관련 업종 서비스 제공업체 |
| 재고 자산 평가손실 | 기업의 장부 가치가 감소한 자산에 대한 감액 손실. | 해당 없음 |
| 에너지 사용 | 사무실 에너지 사용량 및 컴퓨팅 에너지 사용량. 주로 Google Cloud 인프라로 컴퓨팅 에너지 효율화. | Google Cloud, 기타 에너지 공급업체 |
| 포장 및 배송 | 시장에서 판매된 품목의 배송과 관련된 비용. 지속 가능한 포장 노력과 지역화 실험을 통해 배출 저감 노력. | USPS(미국 우편 서비스), FedEx, UPS 등 |
Etsy는 결제 처리, 클라우드 인프라 사용, 마케팅, 제품 개발, 일반 및 행정비용 등 다양한 비용 항목을 가지고 있으며, Google Cloud, Stripe, PayPal, 페이스북, 구글 등의 주요 기업들이 자원과 서비스를 제공합니다.
제품군
Etsy의 주요 제품과 서비스는 크게 두 가지 범주로 나눌 수 있습니다: 마켓플레이스 수익 및 서비스 수익.
주요 제품과 서비스 및 수익 기여도
마켓플레이스 수익
- 거래 수수료
- Etsy는 판매자가 상품을 판매할 때마다 거래 수수료를 부과합니다. 2022년 4월 11일부터 거래 수수료가 5%에서 6.5%로 인상되었습니다.
- 2023년에는 마켓플레이스 수익이 전년 대비 $86.3백만 증가하여 $2.0억 달러에 달했습니다.
- Etsy Payments
- Etsy Payments를 통해 구매자가 결제할 때 추가 수수료를 부과합니다. 2023년과 2022년에 각각 94%와 93%의 GMS가 이 플랫폼을 통해 처리되었습니다.
- 외국 환율 결제 증가 또한 마켓플레이스 수익 성장에 기여했습니다.
서비스 수익
- 광고 서비스
- Etsy는 판매자가 자신의 상품을 홍보할 수 있도록 광고 서비스를 제공합니다. 2023년 광고 수익은 클릭 수 증가로 인해 16.9% 증가했습니다.
- 광고 수익은 서비스 수익의 상당 부분을 차지합니다.
- 기타 서비스
- 판매자에게 제공되는 기타 부가 서비스도 수익 증가에 역할을 하고 있습니다.
주요 제품의 수익 기여도 (2023)
| 주제품 | 수익 (백만 달러) | 총 수익 비율 (%) |
|---|---|---|
| 마켓플레이스 | 1,997.19 | 72.7 |
| 서비스 | 751.19 | 27.3 |
Etsy는 마켓플레이스와 서비스 수익을 통해 전체 매출의 대부분을 창출하며, 특히 마켓플레이스 수익은 Etsy의 주요 수익원입니다.
경쟁자 분석
Etsy의 주요 경쟁자는 다음과 같습니다:
| 경쟁자 | 설명 |
|---|---|
| Amazon (Handmade) | Amazon의 핸드메이드 제품 전용 섹션으로, Etsy와 유사한 고객층을 타겟팅합니다. |
| eBay | 수많은 카테고리와 광범위한 제품을 판매하는 글로벌 온라인 마켓플레이스. |
| Shopify | 독립적인 온라인 상점을 쉽게 운영할 수 있는 플랫폼으로, 많은 소규모 상점들이 Shopify를 통해 제품을 판매합니다. |
이러한 경쟁자들은 Etsy와 유사한 비즈니스 모델을 바탕으로 각각의 시장에서 독특한 포지셔닝을 가지고 활동하고 있습니다.
주요 리스크
ETSY의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 크리에이티브한 위험으로는 다음과 같은 요인들이 있습니다: - 우리의 가이드라인과 미션과 일치하지 않는 방식으로 비즈니스를 운영하는 실패 - 잠재적인 구매자의 신뢰를 얻지 못하는 능력 부족 - 시장, 개인 정보 보호 또는 데이터 보안 사건의 중단 또는 결함, 웹 사이트 다운, 지불 중단 등 플랫폼의 신뢰성에 영향을 미치는 사건 - 커뮤니티가 우리의 정책을 인식하지 못하거나 준수하지 않음 또는 정책이 적용되는 방법에 혼란이 생김 - 정책을 효과적이고 일관되고 투명하게 시행하지 못한 경우, 예를 들어 시장에서 금기 상품이 반복되게 등록되게 허용함 등의 실패 - 회원들이 가장 유리하다고 여기는 정책이나 요금 변경, 명확하게 표현되지 않은 변경 등에 대한 불만 또는 부정적인 미디어 논란 - 집단 규칙, 정책, 기타 이용 약관의 미흡함 - 신뢰와 참여도를 저해할 수 있는 제품 출시, 업데이트, 실험의 빈발 - 부적절하거나 만족스럽지 않은 고객 서비스 경험, 커뮤니티의 피드백에 충분히 응하지 못하거나 판매자가 정책, 자사의 상점별 정책, 구매자 기대에 따라 주문을 충족하지 못하는 경우 등.
뉴스
(2024-12-09) Etsy의 주가는 2021년 11월 최고점에서 81% 하락하여 10년에 한 번 있을 매수 기회로 여겨지고 있습니다. 이 글은 성장이 멈추고 사용자 기반이 줄어드는 등 Etsy의 과제를 다루지만, 또한 수익성, 경제적 해자 및 전자상거래 업계에서의 차별성을 강조하고 있습니다.link
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 2329.1 | 2566.1 | 2748.4 |
| 매출원가 | 654.5 | 744.6 | 828.7 |
| 매출총이익 | 1674.6 | 1821.5 | 1919.7 |
| 영업비용 | 1208.9 | 1435.1 | 1571.8 |
| 영업이익 | 465.7 | 386.5 | 347.9 |
| 영업외수익 | -5.9 | 1048.4 | 55.1 |
| 세전 순이익 | 471.7 | -662.0 | 292.8 |
| 법인세 비용 | -21.9 | 32.3 | -14.7 |
| 당기순이익 | 493.5 | -694.3 | 307.6 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 984.6 | 1171.7 | 1150.4 |
| 매출채권, 순액 | 247.5 | 261.8 | 290.1 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 1341.5 | 1513.7 | 1570.4 |
| 유형자산, 순액 | 275.1 | 249.7 | 249.8 |
| 비유동자산 총계 | 2490.3 | 1121.2 | 1115.0 |
| 자산 총계 | 3831.8 | 2635.0 | 2685.4 |
| 매입채무 | 248.2 | 262.7 | 295.3 |
| 단기차입금 | 2.4 | 4.7 | 6.1 |
| 유동부채 총계 | 615.6 | 631.8 | 710.8 |
| 장기차입금 | 2385.7 | 2385.3 | 2383.4 |
| 비유동부채 총계 | 2587.6 | 2550.5 | 2518.3 |
| 부채 총계 | 3203.2 | 3182.2 | 3229.1 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 631.9 | 815.2 | 1081.1 |
| 이익잉여금 | 71.7 | -1048.3 | -1357.4 |
| 자본 총계 | 628.6 | -547.3 | -543.7 |
| 부채 및 자본 총계 | 3831.8 | 2635.0 | 2685.4 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 493.5 | -694.3 | 307.6 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 74.3 | 96.7 | 91.3 |
| 비현금 운전자본 변동 | 23.9 | 40.5 | -23.7 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 651.6 | 683.6 | 705.5 |
| 유형자산 취득 | -28.2 | -30.7 | -39.9 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -1558.0 | -30.0 | -73.3 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 947.2 | -6.4 | -6.4 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 452.7 | -506.5 | -656.5 |
| 현금 순변동 | -453.7 | 147.1 | -24.3 |
주가 영향 미치는 요인들
Etsy의 주가에 영향을 미칠 수 있는 여러 요소들이 있습니다. 첫째, 통화 변동성입니다. 가상 시나리오로 미국 달러가 유로화 대비 강세를 보이면, Etsy의 해외 판매자들에게 불리하게 작용해 판매가 줄어들 수 있습니다. 이는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황입니다. 예를 들어, 미국 경제가 침체에 빠지면 소비자들의 지갑이 닫히고, Etsy에서의 소비도 감소할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 줄 것입니다. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 격화되면 양국 간의 상품 거래가 제한되고 비용이 증가하므로 Etsy에 대한 신뢰성과 접근성이 낮아져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 등장입니다. 새로운 온라인 마켓플레이스가 소비자들에게 인기를 끈다면, Etsy의 시장 점유율이 감소할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화입니다. 만약 핸드메이드 상품과 같은 특정 카테고리가 인기를 끌게 되면, Etsy의 판매가 증가하여 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 반대로, 다른 형태의 디지털 상품 또는 서비스가 인기를 얻게 되면 Etsy의 매출이 감소할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Etsy의 미래는 다양한 요인에 의해 성장하거나 위축될 수 있습니다. 우선, Etsy는 독특하고 창의적인 핸드메이드 상품을 제공하는 플랫폼으로서, 대량 생산된 제품과는 다른 차별화된 매력을 통해 글로벌 시장에서 입지를 넓히고 있습니다. 더 많은 구매자를 유치하고 구매 빈도를 늘리려는 전략이 성공하면 긍정적인 성장을 기대할 수 있습니다. 예를 들어, 선물용 상품 시장은 약 2천억 달러의 기회를 제공하며, Etsy는 현재 이 시장의 1%만을 차지하고 있는 만큼 잠재 성장 가능성이 큽니다. 반면, Etsy가 해외 시장에서 운영을 확장하면서 현지 규제, 문화적 차이, 물류 문제 등 다양한 어려움에 직면할 수 있습니다. 또한, 글로벌 경제 상황, 통화 변동성, 소비자 신뢰도 등 외부 요인도 Etsy의 미래에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 더불어, 경쟁사의 등장과 기술 혁신 역시 미래 성장을 결정짓는 중요한 요인으로 작용할 것입니다. 궁극적으로 Etsy의 성공은 구매자와 판매자 간의 신뢰 구축, 독창적인 상품 제공, 글로벌 시장 확장을 통한 통합적인 접근에 달려 있습니다.