회사 소개
LUNR는 우주 인프라 및 서비스 회사로, 달 탐사 및 항공 자료 수집을 통해 수익을 창출하는데 집중하고 있다. 주로 NASA 및 상업 고객과의 계약을 통해 달 접근 서비스와 cislunar 데이터 수집 및 전송 서비스를 제공한다. 회사는 특히 자사의 누리호(Nova-C)를 활용하여 달 표면에 과학 장비를 실어나르고 다양한 실험을 지원하며, 이 과정에서 고객의 요구에 부응하기 위해 맞춤형 서비스를 제공한다. LUNR의 비즈니스 모델은 고객과의 관계를 깊이 있게 발전시키는 ‘지속적 확장’ 전략을 적용하여 반복적인 수익을 목표로 하고 있다. 주요 전공 분야는 특정 기술을 활용한 달 접근 서비스, 궤도 서비스, 데이터 서비스 및 우주 제품과 인프라다. LUNR는 로봇 및 사람 탐사를 지원하기 위해 고도의 엔지니어링 기술과 독자적인 발사체, 패키지, 네비게이션 시스템 등을 개발하고 있어, 이는 향후 지속 가능한 우주 경제 확장에 중요한 역할을 할 것으로 기대된다. 회사의 목표는 달에서의 연구 및 상업적 응용을 통해 우주 경제를 활성화시키고, 이를 기반으로 한 다양한 비즈니스 기회를 창출하는 것에 있다.
주요 고객
LUNR의 고객 페르소나는 주로 과학 연구 기관, 우주 탐사 관련 정부 기관, 상업 우주 기업 및 인공위성 데이터 활용 기업으로 구분된다. 과학 연구 기관들은 달 표면 및 우주 환경에 대한 데이터를 필요로 하며, LUNR의 탐사 서비스를 통해 그들의 연구 요구를 충족시킬 수 있다. 이러한 데이터는 새로운 과학적 발견이나 이론 개발에 기여할 수 있으며, 주로 대학 및 과학 연구소가 포함된다. 우주 탐사 관련 정부 기관에는 NASA와 같은 국가 우주 기관들이 있으며, 이들은 자체적인 탐사 계획을 수행하거나 국제 협력을 통해 과학적 목표를 실현하기 위해 LUNR의 기술과 서비스를 구매할 수 있다. 상업 우주 기업들은 주로 민간 우주 여행이나 상업적 위성 발사를 목표로 하며, LUNR의 발사체와 맞춤형 솔루션을 통해 자신들의 서비스를 확장할 수 있다. 마지막으로 인공위성 데이터 활용 기업들은 기상, 지리정보, 통신 등 다양한 산업에서 데이터를 수집하고 분석하기 위한 솔루션에 대한 필요를 갖고 있으며, 이를 통해 업무의 효율성을 높이거나 새로운 시장 기회를 창출할 수 있다. 이러한 고객들은 LUNR의 서비스를 통해 높은 정확도와 신뢰성을 가진 데이터를 얻을 수 있으며, 이는 그들의 사업성과와 연구에 직접적인 기여를 할 수 있다 .
회사의 비용구조
LUNR의 주요 비용 항목은 다양하며 여러 세분화된 요소로 구성되어 있다. 첫째, 인건비가 있으며, 이에 포함되는 것은 임직원의 급여와 복리후생이다. 둘째, 일반 관리 비용으로, 법률 및 회계 서비스와 같은 전문 서비스 수수료, 임대료, 및 기타 사무용 비용이 포함된다. 셋째, 감가상각 및 상각 비용이 있는데, 이는 회사의 물적 자산 및 소프트웨어의 감가상각에 따른 비용이다. 넷째, 연구개발 비용으로, 이는 기술 개발 및 유지보수에 들어가는 비용이 포함되며, 소프트웨어 및 플랫폼 개발 비용도 이에 해당된다. 다섯째, 운영 비용으로 주로 데이터 관리, 클라우드 사용 및 데이터 센터의 유지보수 비용 등을 포함한다. 이러한 비용과 관련된 자원 공급자 측면에서, LUNR는 클라우드 호스팅 및 데이터 센터 서비스를 제공받기 위해 Amazon Web Services (AWS)와 같은 기업의 서비스를 이용할 가능성이 높다. 또한, 임직원 급여 및 복리후생 등 인사 관련 비용은 ADP와 같은 HR 관리 서비스 기업의 도움을 받으며, 법률 및 회계 서비스는 PWC, Deloitte와 같은 회계법인의 서비스를 활용한다.
제품군
회사의 주요 제품은 크게 달 탐사를 위한 누리호 발사체, 궤도 서비스, 데이터 전송 및 분석 서비스로 나눌 수 있다. 달 탐사를 위한 누리호 발사체는 고객의 과학 실험 및 상업적 기기의 달 표면 운송을 지원하며, 이는 LUNR 수익의 상당 부분을 차지한다. 궤도 서비스는 달 궤도 내에서의 지속적 데이터 수집과 전송을 포함하며, 이는 달 및 지구 간 통신 네트워크 구축을 위한 핵심 기술이다. 데이터 전송 및 분석 서비스는 수집된 데이터를 고객의 요구에 맞게 분석하고 제공하여 과학적 발견 및 상업적 응용을 가능하게 한다.
| 주요 제품 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| 누리호 발사체 | 과학 실험 및 장비의 달 표면 운송 | 높은 수익 기여 |
| 궤도 서비스 | 달 궤도 내 데이터 수집 및 전송 | 중간 수익 기여 |
| 데이터 전송 및 분석 | 데이터 분석 및 맞춤형 정보 제공 | 중간 수익 기여 |
비슷한 제품을 제공하는 경쟁사로는 NASA의 발사 서비스 및 SpaceX의 상업 발사체가 있다.
| 경쟁사 | 유사 제품 |
|---|---|
| NASA | 발사 서비스 및 과학 장비 운송 |
| SpaceX | 상업 발사체 및 궤도 내 데이터 서비스 |
이러한 제품들은 회사의 기술력과 시장 내 위치를 공고히 하며, 각 제품은 고유의 기능과 특성을 바탕으로 고객에게 각기 다른 가치를 제공한다.
주요 리스크
LUNR의 비즈니스는 여러 가지 특정 리스크에 노출되어 있다. 첫 번째로, 우주 탐사 및 발사와 관련된 보안 위험이 있다. 이러한 활동은 높은 기술적 복잡성이 요구되며, 사고 발생 시 인명 피해나 재산 피해가 발생할 수 있는 잠재성을 지니고 있다. 둘째, 원자재 및 부품 공급 업체의 제한성으로 인해 제조 및 운영에 필요한 자재를 충분히 확보하지 못할 수 있는 리스크가 존재한다. 특히, 이들 원자재의 가격 변동성이 크기 때문에 제조 비용이 증가하거나 공급 차질이 발생할 위험이 커진다. 셋째, 국제적 정치 및 경제적 변수로 인해 해외 파트너와의 협력에 대한 제약이나 수출 규제가 강화될 경우 사업 운영에 심각한 영향을 줄 수 있다. 넷째, LUNR는 고객의 주문에 과도하게 의존하고 있어, 주요 고객이 계약을 이행하지 않거나 주문을 줄일 경우 큰 재정적 손실을 입을 수 있다. 마지막으로, 최근의 코로나19 팬데믹과 같은 전 세계적인 보건 위기는 공급망을 방해하고 상업 활동을 제한하는 등 지속적인 리스크로 작용할 수 있다.
뉴스
(2024-12-04) 직관적인 머신즈라는 우주 기업은 주식 공개 및 사모 발행을 통해 1억 2,340만 달러를 조달할 계획을 발표했으며, 이는 기존 주주들의 지분을 14.5% 희석시킬 것입니다. 회사는 현재 자금을 빠르게 소진하고 있으며, 2026년에 수익을 낼 것으로 예상하고 있습니다.link
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 72.5 | 85.9 | 79.5 |
| 매출원가 | 100.3 | 75.5 | 100.5 |
| 매출총이익 | -27.8 | 10.4 | -21.0 |
| 영업비용 | 10.1 | 15.9 | 34.3 |
| 영업이익 | -37.9 | -5.5 | -55.3 |
| 영업외수익 | -2.2 | 0.9 | -70.3 |
| 세전 순이익 | -35.6 | -6.4 | 15.1 |
| 법인세 비용 | 0.0 | -0.0 | 0.0 |
| 당기순이익 | -35.6 | N/A | 62.8 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 29.3 | 25.8 | 4.5 |
| 매출채권, 순액 | 3.4 | 1.3 | 16.9 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 35.8 | 41.0 | 31.6 |
| 유형자산, 순액 | 7.7 | 26.0 | 54.3 |
| 비유동자산 총계 | 7.7 | 26.0 | 54.3 |
| 자산 총계 | 43.4 | 67.0 | 85.9 |
| 매입채무 | 2.9 | 6.5 | 20.3 |
| 단기차입금 | 12.6 | 16.8 | 12.9 |
| 유동부채 총계 | 68.4 | 95.2 | 83.4 |
| 장기차입금 | 2.4 | 8.9 | 30.6 |
| 비유동부채 총계 | 26.9 | 29.4 | 84.1 |
| 부채 총계 | 95.3 | 124.6 | 167.5 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 14.3 | 15.0 | 0.0 |
| 이익잉여금 | -66.2 | -72.6 | -250.5 |
| 자본 총계 | -51.8 | -57.6 | -81.6 |
| 부채 및 자본 총계 | 43.4 | 67.0 | 85.9 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -35.6 | -6.4 | 15.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 0.8 | 1.1 | 1.4 |
| 비현금 운전자본 변동 | 20.3 | 4.6 | 6.5 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -16.6 | 0.8 | -45.3 |
| 유형자산 취득 | -3.2 | -16.4 | -29.9 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -3.2 | -16.4 | -29.9 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | -8.0 |
| 차입금 변동 | 12.1 | 7.8 | -12.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 25.1 | 12.1 | 53.9 |
| 현금 순변동 | 5.4 | -3.5 | -21.3 |
주가 영향 미치는 요인들
LUNR의 주가 변동을 일으킬 수 있는 원인은 여러 가지가 있다. 첫째로 통화 변동성에 의해 발생할 수 있는 가격 변동이 있다. 만약 미국 달러가 약세를 보이면, 달러로 결제하는 국제 고객들에게 가격 경쟁력이 높아지며 주가가 긍정적으로 작용할 수 있다. 반면, 달러 강세는 고객의 비용을 증가시켜 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 둘째로, 세계 경제의 변화가 영향을 미칠 수 있다. 글로벌 경제가 안정되거나 성장세를 보이면, 우주 관련 산업에 대한 투자도 증가할 가능성이 있으며, 이는 긍정적인 효과를 가져올 수 있다. 반대로 경기 침체는 투자 감소로 이어져 부정적인 영향을 미친다. 셋째로, 미중 무역 전쟁 같은 국가 간 갈등이 있을 수 있다. 만약 그러한 갈등이 심화된다면, LUNR이 사용하는 특정 부품의 공급망이 차질을 빚어 생산 원가가 상승하고 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 넷째로, 경쟁자의 부상도 중요하다. 만약 새로운 경쟁자가 더 혁신적인 제품이나 서비스를 도입하면, 시장 점유율을 잃을 위험이 있어 부정적으로 작용할 수 있다. 마지막으로 시장 트렌드의 변화가 있다. 우주 산업에 대한 사회적 관심과 투자가 증대되면 주가에 긍정적 영향을 미칠 수 있지만, 트렌드가 식거나 규제가 강화되면 반대로 작용할 수 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
LUNR의 미래는 다양한 요인에 의해 성장 또는 축소할 가능성이 존재한다. 성장 요인으로는 우주 산업에 대한 전 세계적인 관심 증가와 정부 및 민간 부문의 투자 확대가 있다. 특히, NASA 및 국제 우주 탐사 계획에 참여함으로써 LUNR은 확고한 위치를 구축할 수 있으며, 이에 따라 수익이 증가할 수 있다. 기술 발전 또한 중요한 요소인데, 효율적이고 비용 효과적인 기술 개발이 지속되면 LUNR이 제공하는 서비스의 범위와 품질이 향상되며, 이는 더 많은 고객 유치를 가능하게 한다. 또한, 지구 자원의 한계와 환경 문제로 인해 우주 자원 채굴 및 활용에 대한 관심이 증가할수록 LUNR의 사업에는 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 반면에 축소 요인으로는 우주 탐사 및 산업과 관련한 법적 규제의 강화가 있다. 예산 절감이나 허가 문제로 인해 프로젝트 추진에 어려움을 겪을 수 있다. 뿐만 아니라, 기술 경쟁에서 뒤처지면 시장 점유율 감소와 함께 매출 하락으로 이어질 수 있다. 또한, 국제 정세 변화에 따라 우주 개발 협력이 중단되거나 제한될 경우, LUNR의 미래에도 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 소비자 관심도 변화, 특히 대중이 우주 산업보다 다른 혁신 분야에 더 집중하게 될 경우, 기업의 성장은 둔화될 수 있다.