회사 소개
카디널 헬스는 미국에서 브랜드 및 제네릭 의약품뿐만 아니라 특수 의약품 및 일반 건강 및 소비자 제품을 유통하는 제약업계와 메디컬 제품을 제조, 조달, 판매하는 의료 업계로 구성되어 있습니다. 제약 분야에서는 의약품 제조업체 및 의료 서비스 제공업체를 위해 전문 의약품 제품에 대한 서비스를 제공하고 병원에 약국 관리 서비스를 제공하며 제니언 약제 및 일반 건강 제품을 재포장합니다. 메디컬 분야에서는 미국, 캐나다, 유럽, 아시아 및 기타 시장에서 판매되는 카디널 헬스 브랜드 의료, 수술 및 실험실 제품을 제조, 조달 및 배포하며 국가 브랜드 제품으로 알려진 폭넓은 의료, 수술 및 실험실 제품을 유통하고 미국 및 캐나다의 병원, 외래 수술 센터, 임상 실험실 및 기타 의료 공급 업체에 공급망 서비스 및 솔루션을 제공합니다. 또한 미국 내에서 환자들의 가정으로 의료 제품을 배포합니다. 이 회사는 의약품 및 의료 제품 유통 및 제조를 통해 수익을 창출하며, 제약 분야와 의료 분야의 두 가지 사업 부문을 중심으로 사업을 운영하고 있습니다.
주요 고객
카디널 헬스(CAH)의 주요 고객은 병원, 약국, 클리닉, 외래 수술 센터, 그리고 가정 의료 서비스를 필요로 하는 환자들입니다. 세부적으로, 첫째, 병원 및 의료 기관은 주로 카디널 헬스의 메디컬 제품 및 유통 서비스를 이용해 의료 및 수술 장비, 진단기기 등을 구매합니다. 둘째, 전국적인 체인 약국들과 독립 약국들은 제네릭 의약품 및 브랜드 의약품을 공급받기 위해 카디널 헬스의 제약 유통 시스템을 사용하는 주요 고객입니다. 예를 들어, CVS Health와 OptumRx는 각각 전체 매출의 25%와 16%를 차지하는 큰 고객입니다. 셋째, 클리닉 및 외래 수술 센터는 의료 및 수술 용품을 안정적으로 공급받기 위해 카디널 헬스와 협력합니다. 넷째, 가정 의료 서비스 부문에서는 환자들이 필요한 의료 용품이 직접 집으로 배송됩니다. 이 외에도 그룹 구매 조직(GPO)과 같은 단체가 구매를 대행해주는 경우도 있으며, 대표적인 GPO로는 Vizient, Inc.와 Premier, Inc.가 있습니다. 이 단체들은 병원 및 클리닉의 구매력을 모아 더 나은 계약 조건을 협상합니다. 고객들은 카디널 헬스의 제품과 서비스를 통해 안정적이고 효율적인 공급망 관리를 기대하면서 비용 절감 및 운영 효율성을 확보할 수 있기 때문에 카디널 헬스의 제품과 서비스를 이용합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | 의료 물품 및 제품 생산을 위해 석유 기반 수지, 펄프, 면, 라텍스 등의 원자재를 사용하여, 특정 제품의 제조 및 유통 비용에 영향을 미침. | 다양한 사국의 다수 공급 업체로부터 원자재와 구성품을 구매, 특정한 경우 단독 공급 업체로부터 원자재 공급. |
| 유통 및 운송 비용 | 유류 가격 변동은 유통 및 운송 비용에 큰 영향을 미치며, 공급망 제약으로 인해 비싼 운송 비용이 발생. | 글로벌 배송 및 물류 회사들. |
| 인력 관련 비용 | 인력 채용, 유지, 개발에 드는 비용으로, 중요한 사업 목표를 달성하기 위해 숙련된 직원 확보가 필수적이며, 높은 직원 이직률은 부정적 영향을 미침. | 인력 서비스 공급 업체 및 교육 기관. |
| 구조 조정 비용 | 전략, 포트폴리오, 자본 할당 프레임워크 및 운영 검토에서 발생한 프로젝트 관련 구조 조정 비용, 사무 공간 감소에 따른 시설 종료 비용 등. | 컨설팅 회사 및 부동산 관리 업체. |
| 법률 및 소송 비용 | 법률 분쟁 해결 및 소송 방어에 드는 비용, 예를 들어 Opioid 관련 법률 소송 및 기타 제품 배상 책임 소송 등의 법무 관련 지출. | 법률 사무소 및 법률 서비스 제공 업체. |
| 에너지 비용 | 다양한 시설 및 제조 공정에서 전력 및 가스와 같은 에너지를 사용하여 발생하는 비용. | 전력 회사 및 가스 공급업체. |
| 정보 기술(IT) 및 데이터 관리 비용 | IT 인프라 유지 및 클라우드 서비스 사용에 따른 비용, 데이터 보안을 위한 추가적인 비용 발생. | IT 서비스 제공업체 및 클라우드 서비스 제공 업체. |
카디널 헬스는 다수의 공급 업체로부터 다양한 원자재, 구성품, 에너지 등을 조달하여 의료 및 제약 제품을 생산 및 유통하고 있으며, 이러한 비용 및 공급망 관리는 회사의 주요 비용 절감 및 효율성 향상 전략에 영향을 미친다.
제품군
카디널 헬스(CAH)의 주요 제품 및 이들의 매출 기여도는 다음과 같습니다.
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제품군 |
상세 설명 |
매출 기여도 |
|---|---|---|
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제약 부문 |
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제약 부문 전체 매출: $190,009 백만 (전체 매출의 92.6%) |
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의료 부문 |
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의료 부문 전체 매출: $15,014 백만 (전체 매출의 7.3%) |
경쟁사 및 유사 제품
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경쟁사 |
유사 제품군 |
|---|---|
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맥케손 코퍼레이션(McKesson Corporation) |
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아메리소스버겐 코퍼레이션(AmerisourceBergen Corporation) |
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매저리치(Medline Industries) |
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위의 정보는 카디널 헬스의 2023 회계연도 보고서에서 발췌한 자료를 기반으로 작성되었습니다 .
주요 리스크
카디널 헬스의 사업에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다. 제조 중단사태는 규제 조치, 생산 품질 이탈, 안전 문제, 원자재 부족 또는 결함으로 인한 것일 수 있습니다. 또한 경쟁력은 점점 데이터 액세스와 해석에 의존하며, 데이터 품질이 고객 주문, 주문 처리 및 상위 주문 처리에 영향을 줄 수 있습니다. 사이버 공격이나 다른 시스템 침해로 인해 사업이 급격히 영향을 받을 수 있습니다. 또한 안전한 정보 전송, 저장 및 호스팅에 의존하는 사업은 정보 보안 사고로 인해 운영이 영향을 받을 수 있습니다. 마지막으로, 합병이나 인수의 효과적인 관리가 전략적 목표와 재무상태에 영향을 줄 수 있습니다.
뉴스
(2024-11-12) GI 얼라이언스는 Cardinal Health와의 계약을 통해 GIA의 과반 지분을 인수하기로 했습니다. 이 파트너십은 환자에게 양질의 진료를 제공하는 의사가 주도하는 전국적인 전문 의료 플랫폼을 구축하는 것을 목표로 합니다.link
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 181326.0 | 204979.0 | 226827.0 |
| 매출원가 | 174842.0 | 198105.0 | 219413.0 |
| 매출총이익 | 6484.0 | 6874.0 | 7414.0 |
| 영업비용 | 4836.0 | 5085.0 | 5284.0 |
| 영업이익 | 1648.0 | 1789.0 | 2130.0 |
| 영업외수익 | 2432.0 | 1126.0 | 929.0 |
| 세전 순이익 | -784.0 | 663.0 | 1201.0 |
| 법인세 비용 | 153.0 | 332.0 | 348.0 |
| 당기순이익 | -938.0 | 330.0 | 852.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 4717.0 | 4076.0 | 5133.0 |
| 매출채권, 순액 | 10561.0 | 11108.0 | 12084.0 |
| 재고자산 | 15636.0 | 16119.0 | 14957.0 |
| 유동자산 총계 | 32935.0 | 33737.0 | 34884.0 |
| 유형자산, 순액 | 2361.0 | 2461.0 | 2529.0 |
| 비유동자산 총계 | 10943.0 | 9612.0 | 10237.0 |
| 자산 총계 | 43878.0 | 43349.0 | 45121.0 |
| 매입채무 | 27128.0 | 29934.0 | 31759.0 |
| 단기차입금 | 580.0 | 792.0 | 434.0 |
| 유동부채 총계 | 30550.0 | 33740.0 | 35640.0 |
| 장기차입금 | 4735.0 | 3909.0 | 4658.0 |
| 비유동부채 총계 | 14034.0 | 12566.0 | 12693.0 |
| 부채 총계 | 44584.0 | 46306.0 | 48333.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 2813.0 | 2746.0 | 2917.0 |
| 이익잉여금 | -280.0 | -642.0 | -286.0 |
| 자본 총계 | -706.0 | -2957.0 | -3212.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 43878.0 | 43349.0 | 45121.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -937.0 | 331.0 | 853.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 692.0 | 692.0 | 710.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | 1210.0 | 457.0 | 1510.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 3175.0 | 2844.0 | 3762.0 |
| 유형자산 취득 | -387.0 | -481.0 | -511.0 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 567.0 | -454.0 | -1849.0 |
| 배당금 지급 | -559.0 | -525.0 | -499.0 |
| 차입금 변동 | -885.0 | -579.0 | 356.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -2463.0 | -3051.0 | -847.0 |
| 현금 순변동 | 1279.0 | -661.0 | 1066.0 |
주가 영향 미치는 요인들
카디널 헬스의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 중요한 요인입니다. 예를 들어, 미국 달러 대비 주요 통화의 가치가 하락하면 해외 매출이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 전 세계적인 거시경제 상황은 주가에 큰 영향을 미칩니다. 글로벌 경제 침체 시기에는 의료 제품에 대한 수요가 감소해 카디널 헬스의 수익성이 악화될 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미국-중국 무역 분쟁은 공급망에 지장을 초래해 원자재 조달 비용을 증가시키고, 이는 회사의 이익 마진을 축소시키며 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 부상도 중요한 변수입니다. 새로운 경쟁자의 등장으로 시장 점유율이 감소하면 매출 및 수익이 감소해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화 역시 카디널 헬스의 주가에 영향을 미칩니다. 예를 들어, 건강 관리에 대한 관심이 증가하거나 혁신적인 의료 기술이 등장하면, 회사의 매출이 증가해 주가에도 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
카디널 헬스의 미래 전망에는 여러 요인이 복합적으로 작용할 수 있습니다. 첫째, 의약품 및 의료 제품에 대한 지속적인 수요 증가가 예상되어 회사의 성장을 견인할 수 있습니다. 이는 고령화 사회의 진입과 건강에 대한 관심 증대로 인해 더욱 증가될 것입니다. 둘째, 카디널 헬스의 자체 브랜드 의료 제품의 매출 성장은 회사 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다만, 이러한 성장의 시기와 규모는 변동성이 존재하며 이는 회사의 의료 부문 이익에 영향을 줄 수 있습니다. 셋째, 글로벌 공급망 문제와 인플레이션 비용이 지속된다면 이는 비용 증가로 이어져 수익성을 저해할 수 있습니다. 특히, 원자재 가격과 운송비 상승은 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 이러한 비용을 고객에게 전가하는 것이 어려울 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 부상과 시장 점유율 경쟁 또한 중요한 변수로 작용할 수 있습니다. 새로 진입하는 경쟁자들은 카디널 헬스의 시장 점유율을 잠식할 수 있으며, 이는 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 다섯째, 규제 변화 역시 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 글로벌 무역 규제나 품질 관리 요구사항 강화는 운영 비용을 증가시키고 공급망을 교란시킬 수 있습니다. 마지막으로, 내부적인 경영 전략과 관련된 요인들도 주요하게 작용할 수 있습니다. 예를 들어, 효과적인 비용 절감 및 운영 효율화 전략이 성공적으로 이행된다면 이는 장기적인 수익성 향상으로 연결될 수 있습니다.