회사 소개
Cirrus Logic, Inc.는 저전력이면서 고정밀한 혼합 신호 처리 솔루션을 개발하여 세계적인 모바일 및 소비자 애플리케이션에서 혁신적인 사용자 경험을 창출하는 선도 기업입니다. 회사의 제품 라인은 오디오와 HPMS로 구성되어 있으며, 오디오 제품에는 증폭기, 코덱, 스마트 코덱, 아날로그-디지털 변환기, 디지털-아날로그 변환기 및 독립형 디지털 신호 처리기 등이 포함되어 있습니다. 또한 HPMS 제품은 카메라 컨트롤러, 햅틱 및 센싱 솔루션, 배터리 및 전력 IC 등으로 구성되어 있으며, 주로 스마트폰에서 사용되어 더욱 몰입감과 매력적인 사용자 경험을 제공하면서 배터리 수명 및 성능을 향상시킵니다. 이 제품 라인은 디지털 유틸리티 미터, 전원 공급장치, 에너지 제어, 에너지 측정 및 에너지 탐사와 같은 기존 산업 및 에너지 응용프로그램을 포함하고 있습니다. 또한 회사는 고객, 마케팅 및 판매를 통해 제품을 전 세계적으로 제공하며, 세계적인 주요 고객사 중심으로 국내 및 국제 판매로부터 수익을 창출하고 있습니다.
주요 고객
Cirrus Logic, Inc.의 주요 고객군은 주로 대형 모바일 기기 제조사와 소비자 전자 제품 제조사로 구성됩니다. 특히 Apple Inc.가 Cirrus Logic의 최대 고객으로, Apple은 여러 계약 제조업체를 통해 Cirrus Logic 제품을 구매하고 있으며, 이는 전체 매출의 약 87%를 차지합니다. 고객 세그먼트는 스마트폰 제조사, 태블릿 및 휴대용 오디오 기기 제조사, 그리고 다양한 전자 기기 제조사로 분류될 수 있습니다. 이 고객들은 주로 오디오 증폭기, 코덱, 스마트 코덱 등 혼합 신호 처리 솔루션을 필요로 하며, 이러한 제품을 사용하여 고품질의 음향 및 멀티미디어 경험을 제공하고자 합니다. 또한, 카메라 컨트롤러, 햅틱 및 센싱 솔루션, 배터리 관리 IC 등도 스마트폰 등의 제품 성능 향상을 위해 사용됩니다. 이들은 주로 제품의 성능 향상, 사용자 경험 개선, 그리고 배터리 효율성 극대화를 위해 Cirrus Logic의 제품에 투자합니다.
회사의 비용구조
| 비용 구분 | 상세 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 반도체 웨이퍼 | 다양한 반도체 칩 제조를 위한 기초 재료로 사용됨. | GlobalFoundries |
| 조립 및 테스트 | 반도체 칩을 최종 제품으로 조립하고, 기능을 테스트하는 과정. | 여러 서드파티 어셈블리 및 테스트 업체들이 포함됨 |
| 임대 비용 | 회사 시설 및 장비 임대 비용. | 다양한 임대 계약 당사자들 |
| 원자재 | 반도체 제조를 위한 여러 원자재. | 글로벌 소싱업체 (구체적인 업체명은 공개되지 않음) |
| 에너지 소비 | 반도체 제조와 관련된 전력 및 에너지원. | 지역 전력 공급업체 |
Cirrus Logic, Inc.는 주로 반도체 웨이퍼, 조립 및 테스트, 임대 비용, 원자재, 그리고 에너지 소비와 같은 주요 비용 요소를 가지고 있습니다. 반도체 웨이퍼는 다양한 칩의 기초 재료로 사용되며, 이 회사는 GlobalFoundries와 장기 공급 계약을 체결하여 웨이퍼를 조달합니다. 조립 및 테스트 과정은 여러 서드파티 업체에 의해 수행되며, 이는 반도체 칩을 완제품으로 변환하고 기능을 확인하는 단계입니다. 회사는 자체 본사는 소유하고 있으나, 다른 많은 시설과 장비는 임대하여 사용하고 있으며, 임대 비용은 해마다 다른 금액으로 지출됩니다. 또한, 반도체 제조에는 여러 원자재가 필요하며, 이를 글로벌 소싱업체들로부터 공급받고 있습니다. 마지막으로 반도체 제조 공정에서 상당한 에너지를 소모하게 되며, 이는 지역 전력 공급업체들을 통해 조달됩니다. Cirrus Logic은 이러한 다양한 비용 요소들을 관리하며 높은 품질의 제품을 생산하고 있습니다.
제품군
Cirrus Logic의 주요 제품 라인은 오디오 제품과 고성능 혼합 신호 처리 솔루션(HPMS)으로 나뉩니다. 이들 제품은 회사의 주요 수익원으로, 각각 다른 방식으로 회사의 수익에 기여합니다. 오디오 제품에는 증폭기, 코덱, 스마트 코덱, 아날로그-디지털 변환기, 디지털-아날로그 변환기 및 독립형 디지털 신호 처리기가 포함되며, HPMS 제품에는 카메라 컨트롤러, 햅틱 및 센싱 솔루션, 배터리 및 전력 IC가 포함됩니다. FY 2024 기준으로 오디오 제품은 약 1억 839만 3천 달러의 매출을 올렸으며, 이는 전체 매출의 약 60%를 차지합니다. 한편, HPMS 제품은 약 7억 495만 1천 달러의 매출을 기록하며, 전체 매출의 약 40%를 차지하였습니다.
주요 제품과 매출 기여도
| 제품군 | 주요 제품 | FY 2024 매출 (천 달러) | 총 매출 기여도 |
|---|---|---|---|
| 오디오 제품 | 증폭기, 코덱, 스마트 코덱, ADC, DAC, 독립형 DSP | 1,083,939 | 60% |
| HPMS 제품 | 카메라 컨트롤러, 햅틱 및 센싱 솔루션, 배터리 및 전력 IC | 704,951 | 40% |
주요 제품 상세 설명
- 증폭기: 소리 신호를 증폭하여 출력 장치에 전달하는 역할을 하며, 스마트폰, 태블릿, 랩탑 등의 다양한 기기에 사용됩니다.
- 코덱 및 스마트 코덱: 아날로그 신호를 디지털로 변환(ADC)하거나 디지털 신호를 아날로그로 변환(DAC)하는 기능을 갖추고 있으며, 스마트 코덱은 여기에 DSP 기능이 추가되어 보다 정밀한 신호 처리가 가능합니다.
- 카메라 컨트롤러: 스마트폰의 카메라 성능을 최적화하고 제어하는 데 사용되며, 저전력 소모와 고성능을 동시에 제공합니다.
- 햅틱 및 센싱 솔루션: 사용자 인터페이스의 향상을 위해 진동 및 터치 감지를 제공하여 몰입감을 높입니다.
- 배터리 및 전력 IC: 스마트폰 등의 배터리 수명을 연장하고 전력 효율을 극대화하는 데 기여합니다.
주요 경쟁사
Cirrus Logic은 다양한 글로벌 경쟁사들과 경쟁하고 있습니다. 이들 경쟁사들도 혼합 신호 처리 솔루션과 관련된 유사 제품을 제공하고 있습니다. 주요 경쟁사는 아래와 같습니다.
| 경쟁사 | 유사 제품 |
|---|---|
| Qualcomm | 오디오 증폭기, 코덱, DSP |
| Texas Instruments | 오디오 코덱, ADC, DAC |
| Analog Devices | 고성능 혼합 신호 제품 (오디오 증폭기, 코덱, 카메라 컨트롤러 등) |
이와 같이, Cirrus Logic의 주요 제품과 그 매출 기여도는 회사의 지속 가능한 성장을 견인하는 중요한 요소이며, 여러 글로벌 경쟁사들과 높은 경쟁을 하고 있습니다.
주요 리스크
Cirrus Logic의 비즈니스에 대한 위험 요인으로는 주요 제품의 수요 감소, 평균 판매 가격 하락, 제품의 지속적인 시장 수용 실패, 경쟁 제품, 새로운 기술 표준이나 기존 표준의 변경으로 인한 대응 실패, 제품의 지속적 시장 수용 실패, 제품 생산이나 공급 문제로 인한 고객 수요 미 충족, 새 제품이나 개선된 제품을 적기에 출시하지 못할 경우, 새 제품이 시장에서 수용되지 못할 경우, 고객의 미래 제품 계획 변화 등이 있습니다. 또한 국제 운영으로 인한 정치 및 경제적 위험, 국제 매출의 일부가 매출을 구성하고 국가 간 통상 환율 변동 및 수출입 규제의 변화, 무역 정책 변경에 따른 위험 등이 있습니다. 또한 현대 상황에서 우크라이나의 전쟁으로 인한 물품 부족과 이에 따른 제조업체의 재료 난관, 이스라엘에 본사를 둔 공급 업체와의 협력으로 발생하는 잠재적 영향, AI 기술의 채택, 사용 또는 응용으로 인해 금융 결과에 영향을 줄 수 있는 위험도 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1781.5 | 1897.6 | 1788.9 |
| 매출원가 | 857.8 | 940.6 | 872.8 |
| 매출총이익 | 923.6 | 957.0 | 916.1 |
| 영업비용 | 557.3 | 611.6 | 570.6 |
| 영업이익 | 366.3 | 345.4 | 345.4 |
| 영업외수익 | -2.3 | 90.7 | -18.5 |
| 세전 순이익 | 368.7 | 254.7 | 363.9 |
| 법인세 비용 | 42.3 | 78.0 | 89.4 |
| 당기순이익 | 326.4 | 176.7 | 274.6 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 380.4 | 480.8 | 526.5 |
| 매출채권, 순액 | 240.3 | 150.5 | 162.5 |
| 재고자산 | 138.4 | 233.4 | 227.2 |
| 유동자산 총계 | 840.0 | 1017.9 | 1106.2 |
| 유형자산, 순액 | 328.1 | 291.1 | 308.5 |
| 비유동자산 총계 | 1283.4 | 1046.1 | 1125.4 |
| 자산 총계 | 2123.4 | 2064.0 | 2231.6 |
| 매입채무 | 115.4 | 81.5 | 55.5 |
| 단기차입금 | 14.7 | 18.4 | 20.6 |
| 유동부채 총계 | 264.8 | 216.3 | 186.4 |
| 장기차입금 | 163.2 | 122.6 | 134.6 |
| 비유동부채 총계 | 258.8 | 189.3 | 228.2 |
| 부채 총계 | 523.6 | 405.7 | 414.6 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1578.4 | 1670.1 | 1760.7 |
| 이익잉여금 | 23.4 | -9.3 | 58.9 |
| 자본 총계 | 1599.8 | 1658.3 | 1817.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 2123.4 | 2064.0 | 2231.6 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 326.4 | 176.7 | 274.6 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 62.1 | 71.2 | 48.3 |
| 비현금 운전자본 변동 | -316.1 | -55.6 | 18.4 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 124.8 | 339.6 | 421.7 |
| 유형자산 취득 | -26.1 | -35.1 | -37.6 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -18.4 | -33.3 | -163.0 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | N/A | N/A | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -178.7 | -230.3 | -201.7 |
| 현금 순변동 | -72.3 | 76.0 | 57.0 |
주가 영향 미치는 요인들
Cirrus Logic, Inc.(CRUS)의 주가 변동 원인은 다양한 요인에 의해 발생할 수 있습니다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역전쟁이 심화되어 미국 정부가 중국 제품에 대한 관세를 인상하는 시나리오를 가정하면, CRUS는 주요 고객사인 애플과 같은 글로벌 기업의 생산 비용 증가로 인해 매출 감소를 경험할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 또한, 환율 변동도 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 미 달러 대비 영국 파운드 환율이 상승하는 경우, CRUS의 영국 내 인건비와 운영 비용이 증가하여 전체적인 비용 구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높아 주가 하락 요인이 될 수 있습니다. 반대로, 글로벌 경제 상황이 호전되고 소비자 전자제품의 수요가 증가하는 경우, CRUS의 제품에 대한 수요가 증가하여 매출 상승 및 주가 상승이 예상됩니다. 또한, 반도체 산업에서의 경쟁 심화도 중요한 변수입니다. 예를 들어, 경쟁사가 혁신적인 신제품을 출시하여 시장 점유율을 빼앗아 갈 경우, CRUS의 시장 경쟁력이 약화되며 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 새로운 기술 트렌드나 시장의 변화도 중요한 영향을 미칩니다. 예를 들어, 인공지능(AI) 음성 인식 기술의 급속한 발전과 함께 관련 칩셋 수요가 증가하면, CRUS의 판매가 크게 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들은 CRUS의 주가에 크게 영향을 미칠 수 있으며, 긍정적이든 부정적이든 주가 변동을 야기할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Cirrus Logic, Inc.의 미래는 여러 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있습니다. 우선, 스마트폰 및 기타 전자기기의 고성능 오디오 및 혼합 신호 처리 솔루션에 대한 수요 증가가 예상됩니다. 이는 CRUS의 주요 제품인 오디오 코덱, 증폭기, 스마트 코덱, 카메라 컨트롤러 등의 매출 증가로 이어질 수 있습니다. 또한, 인공지능(AI) 및 사물인터넷(IoT) 기술 발전으로 인해 고급 오디오 및 센싱 솔루션에 대한 수요가 증가할 가능성이 높습니다. 반면, 원자재 비용 증가, 환경 규제 강화 그리고 고객사의 자체 기술 개발로 인한 경쟁 심화 등은 CRUS의 성장에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 환경법규 및 고객 요구사항이 제품 설계와 제조 공정에 영향을 미쳐 비용 상승을 초래할 수 있습니다. 또한, 글로벌 시장에서의 정치적, 경제적 불확실성 및 무역 규제 변화도 회사의 사업에 리스크를 더할 수 있습니다. 경쟁 면에서는, 다른 반도체 제조업체들이 유사한 제품을 출시하거나 더 나은 기술을 제공할 경우 CRUS의 시장 점유율이 감소할 수 있습니다. 마지막으로, CRUS가 신흥 시장에 진출하거나 새로운 기술 트렌드를 따라가지 못할 경우, 이는 회사의 성장 가능성을 제약할 수 있습니다.