회사 소개
HLLY(홀리)는 자동차 애프터마켓 부품의 설계, 제작 및 유통을 전문으로 하는 회사로, 주로 성능 향상 제품을 자동차 및 트럭 애호가들에게 제공합니다. 이 회사는 연료 분사 시스템, 조율기, 배기 시스템, 카뷰레터, 안전 장비 등 다양한 제품 라인을 보유하고 있으며, 이러한 제품은 도로주행, 오프로드, 레크리에이션 및 경쟁용 차량의 성능과 안전을 향상시키기 위해 설계되었습니다. HLLY는 약 100년의 역사를 가지고 있으며, 최신 혁신적인 제품 개발에 적극 투자하고 있으며, 연간 약 2,500만 달러를 연구 및 개발에 사용하는 등 지속 가능한 장기 성장을 추구하고 있습니다. 이 회사는 고객의 요구에 맞춘 제품 라인을 지속적으로 확장하며, 시장에서의 경쟁력을 강화하기 위해 전략적 인수도 추진하고 있습니다. HLLY의 비즈니스 모델은 직접 소비자 판매(DTC) 및 리셀러 채널을 통해 소비자에게 제품을 제공하는 것을 포함하며, 2023년에는 전체 판매의 59%가 E-소매 및 창고 유통업체를 통해 이루어졌습니다. 이러한 유통 전략에 의해 HLLY는 다양한 고객 요구를 충족시키며 수익을 창출하고 있으며, 효과적인 마케팅 전략과 고객 경험 개선을 통해 충성도 높은 고객 기반을 구축하고 있습니다. HLLY의 주요 전문 분야는 성능 향상 부품이며, 자동차 및 모터스포츠 안전 장비 등 다양한 분야에서도 비즈니스를 확장하고 있습니다[0].
주요 고객
HLLY(홀리)의 고객들은 주로 자동차 성능 개선 및 모터스포츠에 관심이 많은 애호가들로 구성되어 있어 여러 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫 번째로, 자동차 및 트럭 애호가는 자신의 차량 성능을 최대화하고 차별화된 스타일을 추구하며, 이러한 고객들은 연료 분사 시스템, 조율기, 배기 시스템 등과 같은 성능 향상 제품에 대한 수요가 높습니다. 두 번째로, 오프로드 애호가 및 레크리에이션 차량 사용자들은 험난한 지형에서도 차량의 안정성과 성능을 보장하기 위해 고품질의 부품을 찾고 있으며, HLLY의 강화된 차체 및 안전 장비를 선호합니다. 세 번째, 모터스포츠 참가자 및 전문가들은 경기에서의 성과를 극대화하기 위해, 안전 장비와 함께 첨단 기술이 적용된 맞춤형 부품을 선택합니다. 이들은 경쟁 우위를 확보하기 위한 최신 혁신을 반영한 고성능 제품을 선호합니다. 마지막으로, 소비자 리뷰 및 고객 서비스 경험을 중시하는 디지털 세대는 온라인 및 E-소매 채널을 통해 제품 정보를 비교하고 구매합니다. HLLY는 이러한 각기 다른 고객군의 요구를 충족하며, 최종적으로는 고객의 차량 성능과 만족도를 향상시키는 것을 목표로 합니다[0] .
회사의 비용구조
HLLY(홀리)의 주요 비용 항목에는 원자재 비용, 에너지 소비, 인력 비용 및 기타 행정 비용이 포함됩니다. 원자재는 주로 자동차 애프터마켓 부품의 제조에 필요한 금속 및 합금 원료로, 이들 원자재는 대개 다양한 글로벌 공급업체로부터 조달합니다. 예를 들어, 알루미늄과 고강성 탄소섬유는 Rio Tinto Alcan이나 토레이와 같은 기업으로부터 공급받으며, 탄소섬유의 경우, 군사 및 청정 에너지 수요 증가로 공급이 불안정할 수 있습니다[0]. 에너지 소비는 주로 제조 공정에서 발생하며, 이는 상당한 비용을 차지합니다. 또한, HLLY는 최신 제품 개발을 위해 연구 및 개발(R&D)에 상당한 투자를 하고 있으며, 인력 및 외부 컨설팅에 대한 경비 또한 경영 비용에 포함됩니다. 이러한 비용은 GAAP 기준으로 관리되며, 이러한 비용 요소는 회사의 전반적인 운영과 공급망 전략에 큰 영향을 미칩니다[1].
제품군
HLLY(홀리)의 주요 제품으로는 연료 분사 시스템, 배기 시스템, 차체 조율기, 카뷰레터, 안전 장비 등이 있으며, 이는 주로 도로주행, 오프로드, 레크리에이션 및 경쟁용 차량의 성능과 안전을 향상시키기 위해 설계되었습니다. 이러한 제품들은 고객의 차량 성능을 극대화하려는 자동차 및 트럭 애호가, 오프로드 애호가, 모터스포츠 참가자들로부터 수요가 많습니다. HLLY의 제품 매출은 다양한 유통 채널을 통해 실현되고 있으며, 특히 E-소매와 창고 유통업체를 이용하여 매출의 큰 부분을 차지합니다[0]. 예를 들어, 연료 분사 시스템과 같은 제품군은 고객들에게 연비 개선과 출력 향상을 제공하여 수익 창출에 중요한 역할을 합니다.
비슷한 제품을 생산하는 다른 상장 기업들도 존재하며, 이러한 경쟁자들은 칼리퍼스, 차체 시스템 및 액세서리 분야에서 경쟁하고 있습니다. 다음은 HLLY의 주요 제품과 이와 유사한 제품을 제공하는 경쟁 기업들을 표로 정리한 것입니다:
| HLLY 제품 | 경쟁 제품 | 경쟁사 |
|---|---|---|
| 연료 분사 시스템 | 전자식 파워 스티어링(EPS) | China Automotive Systems (CAAS)[1] |
| 배기 시스템 | 차량 스티어링 시스템 | Henglong Automotive Components[2] |
이 표에 나와 있는 CAAS와 Henglong Automotive Components와 같은 회사들은 자동차 스티어링 및 서스펜션 제품을 통해 HLLY와 유사한 시장에서 활동하고 있다는 점에서 비슷한 고객 기반을 공유하고 있습니다. 한편, HLLY는 자체적인 성능 향상 기술과 다년간의 산업 경험을 통해 차별화된 브랜드 가치를 구축하고 있습니다[0].
주요 리스크
HLLY(홀리)의 비즈니스와 관련된 특정 위험 요소로는 첫째, 빠르게 변화하는 자동차 산업에서 전기차 및 자율주행차의 대두가 있습니다. 소비자들이 전통적인 자동차에서 전기차로 전환할 경우, HLLY가 주로 다루는 성능 부품의 수요가 감소할 수 있습니다. 둘째, 고급 성능 부품에 대한 소비자 수요가 변할 수 있습니다. 특히 경제 불황기가 찾아올 경우, 소비자들이 비필수 제품인 성능 부품 구매를 줄이게 되어 HLLY의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, HLLY는 해외 공급업체에 의존하고 있어 글로벌 공급망의 중단이나 원자재 가격 상승에 따른 리스크에 민감합니다. 이러한 외부 요인은 제품 생산 비용의 증가로 이어지고, 이는 결국 소비자 가격 상승으로 이어질 수 있습니다. 마지막으로, HLLY는 강력한 브랜드 인식을 유지해야 하므로, 경쟁사들이 유사한 제품을 출시하거나 가격을 인하할 경우, 브랜드 이미지와 매출에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이러한 상황에서 HLLY는 소비자들의 신뢰를 잃고, 또한 유명세로 인한 어려움에 직면할 수 있습니다[0].
뉴스
재무
HLLY(홀리)의 2023년 재무 성과를 분석해보면, 총 매출은 $6억 5,970만 달러로 전년 대비 4.2% 감소했습니다. 매출 감소의 주요 원인은 전자부품의 공급망 제약과 이전 COVID-19 팬데믹 동안 증가했던 수요가 정상으로 돌아온 것에 기인합니다. 이에 따라 단위 당 판매량이 약 $4,230만 달러까지 줄어들었고, 이는 가격 인상으로 일부 상쇄되었습니다[0]. 매출원가는 $4억 360만 달러로 7.2% 감소하여, 매출 감소와 낮아진 운송 비용을 반영했습니다[1]. 결과적으로, 총이익은 $2억 5,610만 달러로 1% 증가하였으며, 총이익률도 38.8%로 2% 증가했습니다[0]. 판매관리비는 $1억 2,020만 달러로 20.2% 감소하면서 총 매출에서 차지하는 비중 또한 감소했습니다[0]. 연구개발비는 18% 감소한 $2,380만 달러로, 인력 감축을 통한 비용 절감 이니셔티브의 영향이 반영되었습니다[4]. 이처럼, 홀리는 운영비용 절감을 통해 수익성을 개선했으며, 조정 EBITDA는 2023년에 $1억 1,310만 달러로 기록되었습니다[5].
영업 이익은 $9,403만 달러로 85.3% 증가하였으며[1], 순이익은 $1,918만 달러로 감소했습니다. 이는 세금 전 수익의 감소와 높은 이자 비용의 결과로, 이자 비용은 51% 증가한 $6,080만 달러에 이릅니다[7]. 종합적으로, HLLY는 비용 절감과 가격 인상을 통한 총이익률 개선에 힘입어 어려운 시장 상황 속에서 양호한 재무 성과를 유지하고 있습니다[1].
대차대조표
HLLY(홀리)의 대차대조표를 살펴보면, 주요 자산과 부채 및 자본은 다음과 같은 구성으로 이루어져 있습니다:
| 항목 | 금액(천 달러) |
|---|---|
| 유동 자산 | |
| 현금 및 현금 등가물 | $41,100 |
| 매출채권 | $123,300 |
| 재고자산 | $192,400 |
| 기타 유동 자산 | $17,800 |
| 고정 자산 | |
| 유형자산, 순액 | $142,500 |
| 무형자산, 순액 | $1,058,700 |
| 기타 비유동 자산 | $20,600 |
| 총 자산 | $1,596,400 |
| 유동 부채 | |
| 매입채무 | $45,500 |
| 기타 유동 부채 | $16,400 |
| 유동성 장기 부채 | $69,000 |
| 비유동 부채 | |
| 장기 부채 | $592,500 |
| 기타 비유동 부채 | $50,700 |
| 자본 | |
| 주주 지분 | $822,300 |
| 총 부채 및 자본 | $1,596,400 |
HLLY의 재무 상태를 분석하면, 자산의 상당 부분이 유형자산과 무형자산으로 구성되어 있다는 것을 알 수 있습니다. 이는 홀리가 적극적으로 연구개발 및 제품 개발에 집중하고 있음을 나타내며, 이는 성능 향상 제품을 전문으로 하는 기업의 특성상 적절한 전략이라 볼 수 있습니다. 한편, 부채가 자산의 큰 부분을 차지하고 있으며, 특히 장기 부채가 $592,500천 달러에 달해 높은 부채 비율을 보이고 있습니다. 이는 일종의 재정 위험을 내포하고 있으므로, 회사의 향후 현금 흐름과 부채 상환 능력을 지속적으로 모니터링하는 것이 필요합니다. HLLY의 사업 특성상 연구개발 및 혁신이 중요하기 때문에 무형자산에 대한 투자는 회사의 핵심 경쟁력을 위한 적절한 자산 배분으로 평가할 수 있습니다[0].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 영업활동 현금 흐름 | $88,092 | $12,312 | $21,583 |
| 투자활동 현금 흐름 | ($4,453) | ($25,037) | ($134,089) |
| 자금조달활동 현금 흐름 | ($69,008) | $2,850 | $77,157 |
| 외환 변동에 의한 현금 영향 | $300 | ($300) | - |
| 현금 및 현금등가물 증가(감소) | $14,931 | ($10,175) | ($35,349) |
HLLY의 2023년 현금흐름을 살펴보면, 영업활동을 통해 약 8,809만 달러의 현금이 유입되었으며 이는 전년보다 크게 증가했습니다. 반면 투자활동에서는 약 445만 달러가 유출되었고, 이는 주로 자본적 지출 때문입니다. 자금조달활동에서는 6,900만 달러가 유출되어 주로 장기부채 상환에 사용되었습니다. 결과적으로 2023년 말 현금 및 현금등가물의 순증액은 1,493만 달러로 나타났습니다. 이와 같은 현금흐름은 자동차 애프터마켓 및 부품 제조업체인 HLLY의 운영 특성을 고려할 때, 안정적인 영업활동에서의 현금 유입이 회사의 운영을 지탱하는 중요한 역할을 하고 있음을 보여줍니다. 유사 산업 내 다른 기업들과 비교해보면, HLLY는 영업활동에서의 견고한 현금흐름을 유지하면서도 과도한 투자나 자금 조달 없이도 재무 건전성을 유지하고 있다는 점이 두드러집니다[0].
주요 부채 및 전환사채들
| 대출명 | 대출 금액($ 백만) | 잔액($ 백만) | 이자율 | 만기일 | 기타 조건 |
|---|---|---|---|---|---|
| Mizrahi 2023 Loan | $50.0 | $50.0 | 7.15% | 2031년 10월 | 6.0 이상의 부채/조정 EBITDA 비율을 유지 및 기타 금융 비율 준수[0] |
| Hapoalim 2023 Loan | $100.0 | $100.0 | 미상 | 2033년으로부터 10년 | 6.0 이상의 부채/조정 EBITDA 비율을 유지 및 기타 금융 비율 준수[0] |
HLLY는 Mizrahi Bank와 Bank Hapoalim로부터 각각 5000만 달러와 1억 달러의 대출을 받았습니다. Mizrahi 2023 Loan의 이자율은 연 7.15%이며, 2031년 10월 만기입니다. 주요 조건으로는 부채/조정 EBITDA 비율이 6.0 이하여야 하며, 기업은 최소 7억 5천만 달러 이상의 자본금을 유지해야 합니다. 이러한 대출 조건들은 금융적 안정성을 확보하기 위한 것이며, 이를 통해 HLLY는 장기적인 재무 건전성을 유지하고 있습니다[0].
주가 영향 미치는 요인들
HLLY의 주가 변동에 영향을 미칠 수 있는 요인은 다양하다. 첫째, 환율 변동이 있다. 예를 들어, 달러화 강세가 지속되면 해외에서 부품을 수입해 제품을 제조하는 HLLY의 비용이 증가할 수 있어, 수익성이 악화될 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 거시경제 상황도 중요한 요인이다. 경제 성장이 둔화되거나 경기 침체가 발생하면, 소비자들이 고가의 성능 개선 부품 구매를 줄일 수 있어 HLLY의 매출이 감소할 수 있으며, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있다. 셋째, 국가 간 갈등도 주가에 영향을 줄 수 있다. 예를 들어, 미-중 무역 전쟁이 심화되면 HLLY의 중국 내 생산 및 유통이 지연되거나 비용이 증가하여 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 넷째, 경쟁사의 부상 역시 주가에 영향을 미칠 수 있다. 새로운 경쟁자가 HLLY보다 저렴한 가격이나 혁신적인 제품을 출시하면 시장 점유율을 잃을 수 있고, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있다. 다섯째, 시장 트렌드의 변화도 고려해야 한다. 전기차 시장의 성장과 같은 새로운 트렌드에 발맞추어 HLLY가 혁신적인 전기차용 성능 부품을 선보인다면, 새로운 매출 채널이 확보됨에 따라 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 이러한 다양한 요인들은 HLLY의 사업 환경과 재무 성과에 직접적인 영향을 미치며, 이에 따라 주가도 변동할 수 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
HLLY의 미래 전망에 대한 기대는 여러 요인에 따라 달라질 수 있다. 먼저, 전기차 시장의 성장세를 고려할 때 HLLY가 전기차 관련 성능 부품을 개발하고 이 시장에 성공적으로 진입할 경우 사업 성장을 기대할 수 있다. 또한, 자율주행차 기술의 발전은 새로운 제품 라인을 창출할 수 있는 기회를 제공할 수 있다. 이러한 기술적 트렌드에 발맞춘 혁신은 HLLY의 지속 가능한 성장의 핵심이 될 수 있다. 반면, 유가의 변동이나 환경 규제 강화와 같은 외부 요인은 HLLY의 전통적인 자동차 부품 사업에 영향을 미칠 수 있다. 특히 환경 규제가 강화될 경우, 내연기관 차량 성능 부품에 대한 수요가 감소할 가능성이 있으며, 이는 사업 축소로 이어질 수 있다. 또한, 글로벌 공급망 문제나 반도체 부족 사태가 장기화되면 생산 차질을 빚어 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 그리고 소비자 취향의 변화도 중요한 요인이다. 지속 가능한 제품을 선호하는 소비자들이 늘어나면서, HLLY가 친환경 기술을 통합한 새로운 제품을 출시하지 않는 한 고객층을 잃을 수 있다. 이런 다양한 요인은 HLLY의 미래에 큰 영향을 미치며, 긍정적이거나 부정적인 방향으로 사업의 성장 또는 축소를 앞당길 수 있다.