IMXI (IMXI, IMXI)

회사 소개

인터내셔널 머니 익스프레스(Intermex, IMXI)는 주로 미국과 라틴 아메리카 및 카리브 지역(LAC) 간의 송금 서비스에 중점을 둔 선도적인 기업으로, 미화에 불과한 고객이 자국의 지정된 수취인에게 자금을 송금하는 과정을 신속하고 안전하게 처리하는 데 필요한 다양한 서비스를 제공합니다. IMXI는 제한된 전통 금융 서비스를 이용하는 소비자들에게 송금 서비스를 제공하여 그들의 금융 필요를 충족하고 유연성과 편리함을 제공합니다. 수익은 주로 송금 서비스에 대해 지불받는 수수료에서 생성되며, 이 수수료는 출발 국가의 송금 대리인과 목적지 국가의 지불 대리인과 나뉘어집니다. 특히, 미국 내 이민자 커뮤니티를 통해 수익을 창출하는데, 멕시코, 과테말라, 그리고 도미니카 공화국 등의 국가를 주요 송금 대상지로 삼고 있습니다. IMXI는 최첨단 소프트웨어 플랫폼을 이용해 송금 과정을 관리하며, 이 플랫폼은 실시간 규제 준수 기능을 내장하고 있어 금융 범죄를 최소화하도록 설계되었습니다. 또한, IMXI는 미국, 캐나다, 스페인, 이탈리아, 독일 등지에서 100,000개 이상의 독립 대리점과 122개의 자사 운영 매장을 통해 서비스를 제공하며, 온라인 및 모바일 디지털 플랫폼을 통한 송금 서비스도 확대하고 있습니다. IMXI의 비즈니스 모델은 송금 수수료 및 외환 관리에서 발생하는 수익으로 구성되며, 재무 안정성 및 시장 선도라는 강점을 바탕으로 향후 성장 잠재력이 매우 크다고 평가받고 있습니다[0].

주요 고객

IMXI의 고객 페르소나는 주로 미국에 거주하는 라틴 아메리카 및 카리브해 출신의 이민자들로 구성된다. 이들은 가족과의 경제적 유대를 유지하기 위해 정기적으로 고향으로 송금을 하는 사람들로, 송금 서비스의 주된 이용층이다. 이민자 소비자들은 본국의 가족이나 친지들이 생활비, 의료비 또는 교육비 등을 지원받을 수 있도록 송금을 하며, 이는 가족 간 경제적 생계를 지속하는 중요한 수단이 된다. 두 번째 고객 세그먼트는 거주 국가 내에 금융 서비스 접근이 제한적인 소비자들이다. 이들은 전통적인 금융 서비스에 접근하기 어려운 경우가 많아, 간편하고 신뢰할 수 있는 대안적 금융 서비스로서 IMXI의 송금 서비스를 활용한다. 또한, IMXI의 고객은 기존 금융 시스템을 신뢰하지 않거나 복잡한 절차를 번거로워 하는 사람들이며, 효율적이고 안전한 금전 거래를 선호하는 경향이 있다. 마지막으로, IMXI의 고객들은 일반적으로 낮은 수수료와 유리한 환율을 추구하여 비용 효율적인 송금 수단을 찾는 경향이 있다. 이를 통해 이들은 경제적인 불안정을 최소화하고 고향의 가족과 강한 연결고리를 유지할 수 있다[0].

회사의 비용구조

주요 비용 항목	설명	주요 공급업체
인건비	IMXI의 인건비는 운영 비용의 주요 부분을 차지하며, 송금 서비스를 관리하고, 고객 지원을 제공하기 위한 인력에 대한 급여와 혜택으로 구성됩니다.	내부 인력
기술 및 IT 비용	IMXI의 송금 시스템 관리를 위해 필요한 기술 인프라 유지와 IT 지원 및 개발에 관한 비용입니다.	아마존 웹 서비스(AWS), Microsoft Azure 등 클라우드 서비스 공급업체
일반 및 관리비	비즈니스 운영을 지원하기 위해 필요한 행정 및 관리상의 비용을 포함하며, 사무실 임대, 유틸리티, 보험을 포함합니다.	현지 행정 서비스 제공업체
금융 비용	송금 서비스 제공 시 발생하는 외환 거래 비용 및 금융 서비스 수수료가 포함됩니다.	은행 및 금융 기관
마케팅 및 광고비	IMXI는 브랜드 인지도 향상과 고객 유치를 위해 광고와 마케팅 활동에 많은 비용을 지출합니다.	광고 대행사 및 디지털 마케팅 플랫폼

IMXI는 다양한 공급업체 및 서비스 제공업체와 제휴하여 운영상 필요한 자원을 확보하고 있습니다. 이를 통해 기술 인프라를 유지하고 송금 서비스를 효율적으로 제공하기 위한 경제성을 높이고 있으며, 아마존 웹 서비스, Microsoft Azure와 같은 세계적인 클라우드 서비스 공급업체와 협력하여 용량에 따라 탄력적으로 기술 인프라를 관리합니다[0].

제품군

인터내셔널 머니 익스프레스(IMXI)는 주력 제품으로 송금 서비스를 제공하며, 이는 회사 수익의 가장 큰 부분을 차지한다. 송금 서비스는 개인이 미국에서 멕시코, 과테말라, 도미니카공화국 등으로 돈을 송금할 수 있도록 돕는 서비스로, 주로 이민자 사회를 대상으로 한다. 송금 수수료와 외환 관리 수수료를 통해 수익을 창출하며, 사용자는 낮은 수수료와 빠른 서비스 시간을 통해 송금을 완료할 수 있다. 이러한 금융 서비스를 통해 IMXI는 고객에게 안전하고 신뢰할 수 있는 송금 경험을 제공함으로써 고객 기반을 확장하고 있다[0].

비슷한 제품을 제공하는 경쟁사로는 송금 및 결제 서비스를 제공하는 웨스턴 유니언(Western Union)과 머니그램(MoneyGram)이 있다. 이러한 회사들은 각각 글로벌 송금 시장에서 큰 점유율을 차지하며, IMXI와 유사하게 송금 수수료와 환전 수익을 주요 수익원으로 삼고 있다[0].

경쟁사	서비스 설명
웨스턴 유니언	다국적 송금 및 금융 서비스 제공
머니그램	글로벌 결제 및 송금 서비스 제공

IMXI의 성공은 특히 고객 맞춤형 서비스와 기술 혁신에 달려 있으며, 이를 통해 경쟁사와의 차별화를 꾀하고 있다. 회사의 서비스 플랫폼은 실시간 송금 추적 기능과 규제 준수 기능을 갖추고 있어 고객의 신뢰를 높이며, 디지털 송금 옵션을 확대하여 시장 점유율을 더욱 넓히고 있다[0].

주요 리스크

IMXI는 미국에서 라틴 아메리카로의 송금 서비스를 제공하며, 이와 관련하여 몇 가지 특정 위험에 직면해 있다. 첫째, 송금 서비스의 특성상, 고객이 불법적인 활동에 사용하기 위해 자금을 보낼 위험이 있으며, 이는 회사의 신뢰성에 타격을 줄 수 있다. 둘째, 해외 송금 시장에서의 경쟁 심화는 고객의 선택을 다양화하고 있으며, 더 나은 가격이나 조건을 제시하는 경쟁사로부터 고객을 잃을 가능성을 높인다. 셋째, 특정 은행이나 대리점과의 관계가 비대칭적으로 집중되어 있어, 한 주요 파트너의 탈퇴 시 큰 영향을 받을 수 있다. 예를 들어, IMXI의 최대 송금 대리점인 엘렉트라의 상실은 사업에 치명적인 영향을 미칠 수 있으며, 업체 간의 신뢰 깨질 위험이 도사리고 있다. 넷째, 인력 관리와 관련하여, 기업의 핵심 인력이 이탈할 경우 회사 전략의 일관성을 잃을 수 있으며, 특히 IT 및 운영 인력의 유출은 기술적 결함이나 운영 중단으로 이어질 수 있다. 마지막으로, 사이버 공격이나 정보 시스템의 유출 또한 심각한 손해를 초래할 수 있는 잠재적 위험으로, 고객 데이터와 회사의 이미지에 막대한 영향을 미칠 수 있다[0][1][2].

재무

IMXI의 2023년 재무 성과는 전반적으로 긍정적이었다. 2023년 12월 31일 마감 연도의 조정 순이익은 $71.0백만 달러로, 전년도 $69.9백만 달러보다 $1.1백만 달러, 즉 1.6% 증가하였다[0]. 또한, 조정된 기본 주당순이익은 $1.99로, 전년도 $1.85 대비 7.6% 증가하였다[0]. 조정된 EBITDA는 $120.0백만 달러로, 전년도 $105.2백만 달러에서 14.1% 상승하였다[2]. 이러한 상승은 주로 송금 및 외환 거래량 증가와 인수 합병 확대에 따른 요인들이 주요 원인으로 작용하였다[3]. 뿐만 아니라, 순이익은 $59.5백만 달러로, 전년도 $57.3백만 달러에서 $2.2백만 달러 증가하였다[4]. 재무 세부사항을 살펴보면, 송금 수수료는 $561.5백만 달러로 전년도 $469.2백만 달러 대비 19.7% 증가하였고, 이는 주로 대리점 네트워크 확장에 기인한 거래량 증가 덕분이었다[3]. 외환 관련 수익도 $87.9백만 달러로 전년대비 20.6% 증가하였으며[3], 기타 수익은 $9.3백만 달러로 97.9% 상승하였다[7]. 하지만, 운영 비용도 증가하였으며, 특히 급여 및 복리후생 비용은 $71.1백만 달러로 전년도보다 36.2% 증가하였다[8]. 이 외에도, 2023년 동안 주식 환매로 인해 유통 주식 수가 감소하여 주당 이익이 향상되는 효과가 있었다[9]. 전반적으로, IMXI의 2023년 재무 성과는 강력한 수익 증가와 확장된 거래 활동 덕분에 견고한 모습을 보였다.

대차대조표

IMXI의 2023년 12월 31일 기준 대차대조표는 다음과 같습니다. 총 자산은 $576,812천 달러로, 현금 및 현금성 자산이 $239,203천 달러, 매출채권이 $155,237천 달러, 선불금과 기타 현재자산이 $10,068천 달러를 포함하여 총 유동자산은 $432,874천 달러입니다. 비유동자산으로는 순가치가 $31,656천 달러인 부동산과 장비, $53,986천 달러의 영업권, $18,143천 달러의 무형자산 등이 있습니다[0]. 부채 및 주주자본을 살펴보면, 총 부채는 $427,775천 달러로, 그 중 $223,373천 달러가 유동부채이며, 여기에는 장기부채의 현재 부분 $7,163천 달러, 매입채무 $36,507천 달러, 송금, 머니오더에 의한 부채 $125,042천 달러 등이 포함됩니다[0]. 장기부채는 $204,402천 달러로, 여기에는 장기부채(순) $181,073천 달러, 리스부채(순) $22,670천 달러가 있습니다. 주주자본 총액은 $149,037천 달러로 기록되어 있으며, 추가 납입 자본 $75,686천 달러와 미결손이익 $198,649천 달러, 매입주식 $125,564천 달러이 포함됩니다[2]. 대차대조표에서 주목할 점은 현금 및 현금 등가물이 상당히 많다는 것입니다. 이는 송금 서비스 제공에 필요한 자금 이동 유동성을 유지하는 데 적합하게 보입니다. 또한 대손충당금이 적절히 설정되어 있고, 유동부채의 증가에도 불구하고 총 부채 비율이 안정적으로 유지되고 있다는 점에서 재무적으로 견실함을 유지하고 있음을 알 수 있습니다. IMXI의 자산 배분을 봤을 때, 송금 비즈니스에 필요한 운영 자산과 기술, 영업확장에 투자하는 것을 우선시하고 있는 것으로 분석됩니다.

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

Year Ended December 31,	2023	2022	2021
Operating Activities
Net cash provided by operating activities	$143,525	$15,174	$78,098
Investing Activities
Net cash used in investing activities	($18,280)	($12,529)	($10,773)
Financing Activities
Net cash (used in) provided by financing activities	($37,120)	$14,058	($9,616)
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents	$1,585	$316	($142)
Net increase in cash and cash equivalents	$89,710	$17,019	$57,567
Cash and cash equivalents, beginning of the year	$149,493	$132,474	$74,907
Cash and cash equivalents, end of the year	$239,203	$149,493	$132,474

IMXI의 최근 현금 흐름 상태를 보면, 경영활동에서 발생한 현금 흐름은 2023년에 1억 4,352만 5천 달러를 기록하며 전년도에 비해 크게 증가했습니다. 이와 대조적으로 투자 활동으로 사용된 현금은 1,828만 달러로 증가했으며, 이는 LAN 홀딩스 인수를 포함한 성장 및 기술 인프라 강화를 위한 자본 지출의 결과입니다. 한편, 금융 활동을 통한 현금 흐름은 -3,712만 달러로 네거티브를 기록했고, 이는 주식 환매와 기타 금융 비용 관련 지출에 의해서입니다. 송금 및 금융 서비스 분야에서 운영되는 기업으로서, IMXI는 이러한 현금 흐름 상태를 통해 안정적으로 운전 자금을 확보하면서도 성장 기회에 투자하고 있는 것으로 평가할 수 있습니다[0].

주요 부채 및 전환사채들

인터내셔널 머니 익스프레스(IMXI)의 부채 관련 사항을 요약하면 다음과 같습니다. 회사는 5.25% 노트를 보유하고 있으며, 이를 제외한 기타 금융 부채는 현재 보고되지 않았습니다. 5.25% 노트는 2028년 8월 마감 예정으로, 공정 가치는 2023년 12월 기준 약 6억 4,319만8천 달러로 보고되었습니다[0]. 이 부채는 회사의 중장기적인 재무 안정성을 유지하는 데 필수적인 요소로 작용하고 있으며, 그 외의 주식전환가능노트 및 채권 등 다른 주요 부채 항목은 존재하지 않습니다[1].

부채 유형	발행액	이자율	만기
5.25% 노트	$643,196,000	5.25%	2028년 8월

이자율은 고정되어 있으며, 주로 장기 자본 운용을 위해 사용되고 있습니다.

주가 영향 미치는 요인들

IMXI의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 IMXI의 주요 송금 시장인 미국과 라틴 아메리카 간 자금 이동의 비용과 수익성에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 가상의 시나리오로, 미국 달러가 멕시코 페소 대비 강세를 보인다면 송금 서비스 수수료 수익이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 세계 경제의 거시적 상태도 영향을 미칠 수 있습니다. 경제가 호황을 맞아 소비자들이 더 많은 돈을 송금하게 된다면, 이는 IMXI의 수익 증가로 이어져 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁과 같은 상황은 글로벌 금융 시장의 불확실성을 증가시켜 투자자의 불안감을 조성할 수 있으며, 이는 IMXI 주가에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 등장은 IMXI의 시장 점유율 감소로 이어질 가능성이 있습니다. 예를 들어, 새로운 기술 기반의 송금 서비스가 등장하여 더 낮은 수수료로 서비스를 제공한다면 IMXI는 시장에서 입지를 잃을 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화, 예컨대 디지털 금융 서비스에 대한 수요 증가가 있으며, 이는 IMXI가 디지털 전환을 성공적으로 이루어낼 경우 긍정적인 주가 상승 요인이 될 수 있습니다. 각 요인들은 다양한 시나리오에서 주가에 서로 다른 영향을 미칠 수 있으며, 이러한 복합적인 요소들을 종합적으로 고려해야 합니다.

회사의 미래 전망

IMXI의 미래는 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 먼저, 디지털 송금 시장의 확대는 IMXI의 성장 가능성을 높일 수 있습니다. 온라인 송금과 모바일 앱을 통한 편리한 고객 접근성 향상은 고객 기반을 확장하고 수익성을 높이는 데 기여할 것입니다. 또한, 이민자 인구의 증가와 함께 송금 수요도 증가할 수 있어, 이를 기반으로 한 비즈니스 확장이 예상됩니다. 반면, 경쟁사의 증가와 금융 기술의 발전은 시장 점유율을 잠식할 가능성이 있습니다. 특히, 핀테크 기업들이 더 낮은 수수료와 혁신적인 서비스를 제공한다면 IMXI의 성장에 도전이 될 수 있습니다. 또한, 법적 규제의 변화, 예를 들어 보다 엄격한 반(反)자금세탁 규제 등은 운영 비용을 증가시켜 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 경제 불확실성, 예를 들어 글로벌 경제 침체나 환율 변동은 송금 거래량 감소와 비용 증가를 초래할 수 있습니다. 마지막으로, 신흥 시장으로의 진출 실패는 성장 기회를 제한할 수 있으며, 기술 투자에 필요한 자본이 부족할 경우 디지털 혁신 실패로 이어질 수도 있습니다. 이러한 요인들을 종합적으로 고려할 때, IMXI의 미래는 불확실성과 기회가 혼재되어 있으며, 성공 여부는 변화하는 환경에 대한 적응 능력에 달려 있습니다.