회사 소개
APTIV는 글로벌 기술 및 이동 수단 아키텍처 회사로, 자동차 산업을 주요 고객으로 합니다. 이 회사는 전기화되고 소프트웨어 정의된 차량으로의 전환을 지원하는 종합 이동 수단 솔루션을 제공합니다. APTIV는 차량 부품을 설계 및 제조하며, 전기 및 전자 기술, 능동 안전 기술을 통해 글로벌 자동차 및 상용차 시장에 기술 솔루션을 제공합니다. APTIV의 주요 사업 부문은 크게 두 가지로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 신호 및 전력 솔루션으로, 차량 전기 아키텍처의 설계 및 조립을 담당하고, 두 번째는 고급 안전 및 사용자 경험 부문으로 차량의 안전과 편의성을 향상시키는 기술과 서비스를 제공합니다. APTIV의 주요 고객은 세계 25대 자동차 원 제조업체(OEM)이며, 이 회사는 50개국에서 138개의 주요 제조 시설과 11개의 기술 센터를 운영하고 있습니다. APTIV는 약 22,200명의 과학자, 엔지니어 및 기술자들을 보유하며, 이러한 인력을 통해 시장에 적합한 제품 솔루션을 개발하고 있습니다. APTIV의 비즈니스 모델은 전 세계 자동차 생산에 필요한 높은 기술 수준의 부품 공급을 통해 수익을 창출하며, 이를 위해 지속적인 연구 개발에 투자하고 있습니다. 이 회사는 기술 혁신을 통해 안전하고 친환경적이며 연결된 차량 솔루션을 개발하고 있으며, 여기에 따라 차량 내부의 인포테인먼트 시스템, 자율 주행 기능 등 다양한 기술을 제공하고 있습니다. APTIV는 지속 가능한 성장을 위해 아시아 태평양 시장에 주목하고 있으며, 고객의 변화하는 요구에 맞춰 제품 및 기술을 강화하는 데 집중하고 있습니다[0][1].
주요 고객
APTIV의 고객층은 크게 자동차 제조업체, 상용차 제조업체, 차량 부품 공급업체로 세분화할 수 있습니다. 첫 번째로, 주요 고객인 자동차 제조업체는 APTIV의 핵심 기술인 전기 및 전자 아키텍처와 안전 솔루션을 활용하여 차량 생산의 효율성을 높이고자 합니다. 이들은 신차 모델에 혁신적인 기술을 적용함으로써 경쟁력을 강화하고, 소비자들이 요구하는 첨단 기능을 제공하기 위해 APTIV의 제품과 서비스를 채택합니다. 두 번째로, 상용차 제조업체는 차량의 내구성과 안전성을 극대화하는 솔루션을 필요로 하며, APTIV의 기술은 이들이 자사 차량을 보다 안전하고 경제적으로 운영할 수 있도록 돕습니다. 세 번째로, 차량 부품 공급업체는 APTIV의 전문성을 기반으로 고품질의 부품을 조달하여 차세대 교통수단의 기술 요구사항을 충족시키려는 목적으로 APTIV와 협력합니다. 이러한 고객들은 APTIV의 기술력과 글로벌 네트워크를 활용하여 혁신을 가속화하고, 시장의 변화에 민첩하게 대응합니다. 각 고객군은 자사의 제품 혁신, 생산 공정 최적화, 브랜드 가치 강화 등을 위해 APTIV의 솔루션을 적극적으로 이용하며, 이를 통해 시장 내에서의 경쟁력을 유지하고자 합니다.
회사의 비용구조
APTV는 자동차 산업에 필요한 복잡한 시스템과 솔루션을 제공하는 회사로, 주요 비용 항목은 원재료, 구성 부품, 에너지 소비, 컴퓨팅 파워, 클라우드 사용 등으로 세분화됩니다. 첫째, 원재료 및 구성 부품은 전선 하네스, 커넥터, 센서, 전자 제어 장치 등이 포함되며, 이는 글로벌 공급망을 통해 다양한 공급업체로부터 조달됩니다. 둘째, 에너지 소비는 주로 제조 시설과 데이터 센터의 운영에 필요한 전력을 말하며, 이는 지역 에너지 공급업체와 계약을 통해 조달합니다. 셋째, 컴퓨팅 파워는 고성능 컴퓨터와 서버를 통해 제공되며, 이는 IT장비 공급업체를 통해 조달됩니다. 넷째, 클라우드 사용은 데이터 관리와 분석을 위한 서비스로, 마이크로소프트 애저, 아마존 웹 서비스(AWS)와 같은 클라우드 제공업체와의 파트너십을 통해 이루어집니다. 이 외에도 연구 개발 비용, 인건비, 일반 관리비 등이 주요 비용 항목으로 포함되며, 이는 기술 혁신과 제품 경쟁력을 유지하는 데 중요한 역할을 합니다[0][1].
제품군
APTIV의 주요 제품과 매출 기여도를 분석하면, 이 회사는 두드러진 제품군으로 신호 및 전력 솔루션(Signal & Power Solutions)과 고급 안전 및 사용자 경험(Advanced Safety & User Experience) 부문을 보유하고 있습니다. 신호 및 전력 솔루션은 차량의 전기 아키텍처 설계 및 조립에 중점을 두고 있으며, 이는 차량 전자화의 핵심 요소로 작용하며 매출에 중요한 기여를 합니다. 고급 안전 및 사용자 경험 부문은 차량 안전성 향상 및 사용자 편의성을 위한 기술 솔루션을 제공하여, APTIV의 성장과 수익성을 강화하는 제품으로 자리 잡고 있습니다. 이외에도 소프트웨어 및 서비스가 추가적으로 매출에 기여하며, 차량 내 인포테인먼트 시스템과 자율 주행 기술 등이 포함됩니다[0]. 경쟁사로는 자동차 부품 및 시스템 분야에서 Robert Bosch GmbH, Magna International Inc., DENSO Corporation 등이 있으며, 이들은 APTIV와 유사한 기술 및 제품을 시장에 공급하는 기업들로, 다양한 혁신을 통해 시장 내 경쟁을 펼치고 있습니다. 이러한 경쟁 상황은 아래 표에 정리되었습니다:
| 경쟁사 | 주요 제품 및 역량 |
|---|---|
| Bosch | 자동화 부품, 전자 제어 장치, 전기 아키텍처 솔루션 |
| Magna | 차량 시스템, 모빌리티 기술, 플랫폼 솔루션 |
| DENSO | 자동차 OEM 부품, 전자 장치, 반도체 |
이처럼 APTIV는 다양한 첨단 기술과 솔루션을 통해 시장 내에서 경쟁력을 유지하며 지속 가능한 성장을 도모하고 있습니다 .
주요 리스크
APTIV의 비즈니스에 국한된 고유한 리스크는 다음과 같다. 첫째, APTIV는 자율주행 및 첨단 운전 보조 시스템 분야에서의 기술 변화에 민감한데, 이러한 변화를 적시에 따라가지 못할 경우 경쟁력이 떨어질 수 있다. 둘째, APTIV는 아시아 및 중국 시장에 대한 높은 의존도를 가지고 있는데, 이 지역의 경제 불황이나 생산 지체는 매출에 직접적인 타격을 줄 수 있다. 셋째, 자율주행 기술 개발에의 높은 투자 비용은 특정 기술의 성공 여부에 따라 리스크가 커지며, 실패할 경우 이로 인한 손실이 클 수 있다. 넷째, APTIV는 글로벌 공급망에 의존하고 있어, 공급망 중단이나 물류 문제로 인한 원자재 조달에 차질이 생기면 운영에 심각한 영향을 미칠 수 있다. 다섯째, 경쟁사의 연구개발 능력이나 가격 정책 변화에 따른 시장점유율 감소는 APTIV의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높다. 마지막으로, APTIV는 인수합병 과정에서의 원활한 통합에 실패할 경우 자체 역량이나 시장 지위를 약화시킬 위험이 있다[0][1][2].
뉴스
재무
APTIV의 2023년 재무 성과는 차량 생산의 글로벌 증가와 함께 강력한 실행 능력을 반영합니다. 이 회사는 전례 없는 약 340억 달러의 신규 사업 수주를 기록하며, 자사 기술의 시장 선도적 위치를 입증했습니다. 매출은 전년도 대비 높은 성장을 보였으며, 운영 수익은 16억 달러, 조정 후 운영 수익은 21억 달러라는 견고한 실적을 기록했습니다[0]. 이는 북미 노동자 파업과 지속적인 원자재 비용 상승에도 불구하고 이루어진 것으로, APTIV의 뛰어난 운영 능력을 보여줍니다. 향후 시장 불확실성 및 리스크 관리의 일환으로 잔여 3억 100만 달러의 장기 대출금을 상환하며 가변 금리 대출에 대한 부담을 해소했습니다. 이에 따라 평균 이자율을 3.15%로 낮췄으며, 최적의 비용 구조 유지와 손익의 극대화를 목표로 하고 있습니다[1]. 2023년 말 기준으로, 16억 4천만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 46억 달러의 순부채를 기록하고 있습니다. 추가 유동성은 20억 달러 규모의 회전 신용 대출 및 유럽 매출채권 팩터링 시설을 통해 확보되어 있습니다[2]. 총 매출은 200억 5천 100만 달러로 전년 대비 15% 증가했으며, 이는 모든 지역에서의 양적 증가와 2022년 말에 이루어진 인수로 인한 긍정적인 효과에 힘입은 결과입니다[3]. 환율 변동, 원자재 가격 인상 등 여러 외부 요인에도 불구하고 주주 가치를 창출하고, 자동차 업계의 첨단 기술 상용화에 초점을 맞추고 있습니다.
대차대조표
APTIV의 2023년 말 대차대조표는 다음과 같습니다. 2023년 12월 31일 기준으로, 총 자산은 244억 2,700만 달러입니다. 그 중, 유동 자산은 82억 4,700만 달러로 현금 등가물 16억 4,000만 달러, 매출채권 35억 4,600만 달러, 재고 23억 6,500만 달러로 구성되어 있습니다. 장기 자산은 161억 8,000만 달러로, 재산 및 장비가 37억 8,500만 달러, 사용권 자산 5억 4,000만 달러, 그리고 무형자산과 영업권으로 각각 23억 9,900만 달러, 51억 5,100만 달러로 나뉘어 있습니다. 부채는 총 125억 8,300만 달러로, 그 중 유동 부채는 48억 800만 달러이고, 장기 부채는 77억 7,500만 달러입니다. 주주 자본은 117억 4,500만 달러로, 그 중 누계손익은 81억 6,200만 달러, 누적 기타 포괄손실은 6억 4,500만 달러입니다[0]. 특히, 영업권이 51억 5,100만 달러로 높은 비중을 차지하고 있고, 이는 과거 인수합병 활동의 결과로 볼 수 있으며 APTIV의 사업 구조가 기술적 전문성에 기반한 것임을 시사합니다. 이러한 자산 배분은 자동차 산업의 특징인 대규모 투자와 연구개발 활동을 지원하기 위한 합리적인 배치로 평가됩니다[1][0].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
다음은 APTIV의 부채 및 유사한 금융상품에 대한 개요입니다:
| 부채 유형 | 주요 조건 | 이자율 | 만기일 |
|---|---|---|---|
| Barcarena 전환 채권 | Barcarena 발전소 소유주를 위한 1.8억 달러의 채권 | 연간 12%, 3년 후부터는 1.25% 증가 | 2028년 10월 |
| BNDES 신용 계약 | R$1.8억까지 차입 가능, 세 가지 트랜치로 구분 | 2.61%에서 4.41% 사이, BNDES 고정 비율 추가 | 2045년 |
| 장비 노트 | 푸에르토리코의 그리드 안정화 프로젝트를 지원하기 위한 터빈에 저당을 잡힌 2억 달러 | 약 7.7% | 2026년 7월 |
| 2024년 전환 채권 | 최초 발행 비용 차감 후 기록된 면가로 메모됨 | - | 2024년 |
| 2025 전환채권 | 연 1.50%의 이율로 2025년 5월 15일 만기 | 1.5% | 2025년 5월 |
| 2027 전환 채권 | 0%의 이자율로 발행, 초과 이익에 대해 특별이자 지불 조항 | 0% | 2027년 |
| 프랑스 정부 대출 및 구제 대출 | EURIBOR 1개월 + 1.9% | 2024년에서 2026년 사이 만기 | - |
이들 채권과 금융상품은 통상적인 금융 관습에 따라 발생된 비용, 발행 비용, 대출 상환 및 전환 옵션 등의 조건들을 기반으로 보유됩니다. 특정한 조건이나 주요 이벤트 발생 시 추가 금액 지불 또는 조기 상환 옵션을 포함하고 있으며, 이는 제품 손익이나 재정적 제약에 따라 조정될 수 있습니다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
APTV의 주가 변동에는 여러 요인이 복합적으로 작용할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 APTV의 주요 매출이 해외 시장에서 발생하는 만큼 중요한 요인이 될 수 있습니다. 가상의 시나리오로 달러 가치 강세로 인해 제품 수출단가가 상승하고, 이는 해외 수요 감소로 이어지며 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 둘째, 거시경제 요인도 큰 영향을 미치며, 경기침체에 따른 소비자 신뢰 하락은 자동차 구매 감소로 이어질 수 있으며 이는 APTV의 매출 감소로 주가에 부정적 영향을 줄 수 있습니다[1]. 셋째, 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 공급망 혼란을 야기할 수 있으며, 이는 생산 비용 증가 및 공급 지연으로 이어져 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상은 APTV의 시장 점유율을 위협할 수 있습니다. 예를 들어, 주요 경쟁사가 혁신적인 신제품을 출시할 경우 APTV의 매출 감소로 주가에 부정적 영향을 줄 수 있습니다[1]. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화는 차량 기술 발전에 따라 APTV가 자율주행 및 전기차 부문에서 기술적 우위를 확보할 경우 긍정적 영향을 줄 수 있습니다. 이는 APTV가 최신 기술을 선도하여 시장 점유율을 확대할 수 있는 기회가 되어 주가에 긍정적 영향을 미칠 것입니다[1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
APTIV의 미래 전망은 여러 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 첫째, 전기차와 자율주행차의 급격한 기술 발전과 시장 확장은 APTIV의 기술 솔루션 수요를 증가시킬 수 있습니다. 이 회사가 제공하는 전기 및 전자 아키텍처, 능동 안전 기술은 이러한 혁신적인 차량에 필수적이기 때문입니다. 둘째, 지속 가능한 기술에 대한 세계적인 관심 증가로 인해 친환경적인 차량 솔루션을 개발하는 APTIV의 입지는 더욱 강화될 수 있습니다. 셋째, 반대로, 자동차 산업의 과잉 경쟁과 공급망 문제는 APTIV의 성장을 저해할 위험도 존재합니다. 글로벌 무역 분쟁이나 경제 불확실성은 자동차 판매 둔화를 초래할 수 있으며, 이는 APTIV의 매출에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 자동차 제조업체들의 자체 기술 개발 증가로 인해 APTIV와 같은 외부 공급업체의 의존도가 줄어들 수 있으며, 이로 인해 시장 점유율이 감소할 가능성도 있습니다. 다섯째, APTIV의 지속적인 연구 개발과 혁신 능력은 경쟁력을 유지하는 중요한 요소가 될 것입니다. 따라서 이들이 어떻게 차별화된 기술력을 꾸준히 확보하고 고객에게 가치를 제공하는지가 APTIV의 장기적인 성장 가능성을 결정지을 수 있는 중요한 열쇠로 작용할 것입니다.