회사 소개
CMC는 재활용된 스크랩 금속과 EAF 기술을 사용하여 철강을 생산하는 기업으로, 전통적인 돌로우 용광로 기술보다 효율적이고 환경 친화적입니다. 제조한 강철의 생산 당 톤당 이산화탄소 배출량이 산업평균 대비 상당히 낮으며 에너지 소비도 적습니다. 회사는 철재 스크랩을 다시 건축 강재, 상공 강, 와이어로드 및 울타리 용 포스트로 변환하여 경제에 회수하는 주요 역할을 합니다. 또한, 공사 프로젝트에서 사용되는 Tensar의 지오그리드 기술은 도로 수명 연장, 수자원 보존, 토양 침식 제어, 쇄석 소비 줄이기 등으로 지속가능하며 지속가능한 비즈니스 실천을 중시하는 고객들을 점차 매료시키고 있습니다. 회사는 환경 영향을 줄이기 위해 새로운 기술과 프로세스에 대한 투자를 지속하고 있으며, 에너지소비, 온실가스 배출 및 수자원 이용량을 2019년 기준으로 2030년까지 각각 감축하고 재생 에너지 사용량을 늘릴 계획입니다[0].
주요 고객
CMC의 고객은 건설업계, 철강 제조업, 금속 서비스 센터, 원자재 제조업체, 농업, 에너지 및 석유화학 산업 등 다양한 분야에 걸쳐 있습니다. 주요 고객 세그먼트는 건설회사, 철강 가공업체, 배급업체, 원자재 제조업체 및 정부 기관입니다. 예를 들어, 건설회사는 고품질의 철근 및 철강 제품을 필요로 하며, 이는 상업용 및 비상업용 건물, 병원, 산업 플랜트, 도로 및 교량 등의 건설에 사용됩니다. 또한, 철강 가공업체는 CMC의 철강 제품을 사용하여 추가적인 가공을 수행하고 다양한 산업에 판매합니다. 이들은 CMC의 제품을 구매하는 이유는 안정적인 공급망, 높은 품질의 제품, 그리고 혁신적인 제품 솔루션이 있기 때문입니다. 농업과 에너지 및 석유화학 산업의 고객들은 특정 요구사항을 충족하기 위해 고강도 특수강 제품을 필요로 하며, 이는 트럭 트레일러 산업, 에너지 시장, 군용 차량 등에 사용됩니다. 고객들은 이러한 제품들의 높은 강도, 내구성, 그리고 긴 서비스 수명에 대한 신뢰성을 바탕으로 CMC의 제품을 구매하게 됩니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 철 스크랩 | 철강 제품을 만들기 위해 재활용되는 철 스크랩은 주요 원재료입니다. | 주로 지역 및 글로벌 철 스크랩 딜러 |
| 천연가스 | EAF(전기로)에서 철강을 녹이는 과정에서 사용됩니다. | 지역 가스 회사 및 국제 가스 공급업체 |
| 전기 | 철강 생산 공정과 빌릿 가열에 사용됩니다. | 지역 전력 공급업체 |
| 노동비 | 생산 현장에서 일하는 숙련된 인력의 임금과 복리후생 비용입니다. | 자체 인력 |
| 운송비 | 완성된 철강 제품을 고객에게 전달하는 데 필요한 운송 비용입니다. | 트럭 운송 회사 및 물류 서비스 제공업체 |
| 에너지 코스트 | 전기 및 가스와 같은 에너지 소모량에서 발생하는 비용입니다. | 협력 전력 및 가스 공급업체 |
| 전문가 서비스 비용 | 법률, 회계, 컨설팅과 같은 전문가 서비스에 지출되는 비용입니다. | 다양한 컨설팅 및 법률 회사 |
| 정보 기술(IT) 비용 | 회사 운영을 위한 소프트웨어, 하드웨어, 클라우드 서비스 사용 비용입니다. | IT 서비스 제공업체 및 클라우드 서비스 제공업체 |
| 감가상각비 | 공장 및 장비의 사용 연한에 따라 발생하는 비용입니다. | 자체 보유 자산 |
CMC는 철강 생산 공정에서 많은 전기와 가스를 사용하므로 에너지 공급의 안정성이 중요합니다. 또한, 숙련된 인력의 부족이나 노동 분쟁이 발생할 경우 생산에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 이 외에도, 철 스크랩의 글로벌 가격 변동과 에너지 비용 상승은 회사의 비용 구조에 영향을 미칠 수 있습니다. 정보 기술 비용의 경우, 클라우드 서비스를 비롯한 다양한 IT 솔루션을 사용하며, 이는 다양한 서비스 제공업체로부터 공급받습니다[0][1].
제품군
CMC의 주요 제품과 이들이 회사의 매출에 기여하는 방식에 대한 분석입니다. CMC는 다양한 철강 제품을 통해 매출을 창출하며, 각 제품군은 아래와 같습니다:
| 주요 제품군 | 설명 | 매출 기여도 (2023년 기준) |
|---|---|---|
| 철강 제품 (Steel Products) | 철강바, 상업용바, 고강도 특수강 제품 등을 포함. 건설 및 제조 산업에 필수품입니다. | $2,955,121,000 (북미), $1,235,691,000 (유럽) |
| 하부 구조 제품 (Downstream Products) | 주로 건설 프로젝트에서 사용되는 기성품으로 가공된 철근 및 울타리 포스트 등을 포함. | $2,245,734,000 (북미), $292,136,000 (유럽) |
| 원재료 (Raw Materials) | 재활용 스크랩 메탈을 포함하여, 제철소에서 초기 단계에 사용. | $1,504,107,000 (북미), $25,259,000 (유럽) |
| 건설 관련 솔루션 (Construction-related Solutions) | Tensar의 지오그리드 등과 같은 건설 프로젝트에서 사용되는 다양한 솔루션. | $453,517,000 (북미), $27,279,000 (유럽) |
| 기타 제품 (Other) | 특수 용도 제품 등을 포함. | $138,164,000 (북미), $39,206,000 (유럽) |
다양한 제품군이 CMC의 매출에 기여하며, 특히 건설 산업에서의 수요가 큽니다. 예를 들어, 철강 제품은 2023년 북미와 유럽에서 각각 약 $2.96B, $1.24B의 매출을 기록했습니다[0].
CMC의 주요 경쟁 업체는 다음과 같습니다:
| 경쟁 업체 | 주요 제품군 |
|---|---|
| Nucor Corporation | 철강 제품, 하부 구조 제품, 원재료 |
| Steel Dynamics, Inc. | 철강 제품, 하부 구조 제품, 원재료 |
| Gerdau S.A. | 철강 제품, 하부 구조 제품 |
이 경쟁 업체들 또한 다양한 철강 제품과 원재료를 제공하며, 건설 및 제조 산업에서 중요한 역할을 합니다.
주요 리스크
CMC의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 위험 요인 중 하나는 생산에 필수적인 전기 및 천연가스의 신뢰할 수 있는 공급이 중단될 경우에 대한 위험이 있습니다. 특히 에너지 중단이 발생할 경우 제조에 심각한 지장을 줄 수 있습니다. 또한 휴리케인과 같은 자연재해로 인한 장기간의 전기 중단이나 에너지 공급 장애가 생길 경우에도 제조가 심각하게 방해될 수 있습니다. 이와 같은 상황으로 생산이 중단되면 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 급증하는 원유 가격으로 인한 연료 가격 상승은 비용을 증가시키고 여러 고객들의 재정 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 수요가 감소하고 제품에 대한 수요가 줄어들 수 있습니다[0].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 6.7B | 8.9B | 8.8B |
| 매출원가 | 5.6B | 7.1B | 7.0B |
| 매출총이익 | 1.1B | 1.9B | 1.8B |
| 영업비용 | 505.1M | 545.0M | 643.5M |
| 영업이익 | 600.7M | 1.3B | 1.2B |
| 영업외수익 | 66.7M | -203.7M | 46.4M |
| 세전 순이익 | 534.0M | 1.5B | 1.1B |
| 법인세 비용 | 121.2M | 297.9M | 262.2M |
| 당기순이익 | 412.9M | 1.2B | 859.8M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 497.7M | 672.6M | 592.3M |
| 매출채권, 순액 | 1.1B | 1.4B | 1.2B |
| 재고자산 | 935.4M | 1.2B | 1.0B |
| 유동자산 총계 | 2.7B | 3.4B | 3.1B |
| 유형자산, 순액 | 1.6B | 1.9B | 2.4B |
| 비유동자산 총계 | 1.9B | 2.8B | 3.5B |
| 자산 총계 | 4.6B | 6.2B | 6.6B |
| 매입채무 | 450.7M | 428.1M | 364.4M |
| 단기차입금 | 54.4M | 388.8M | 40.5M |
| 유동부채 총계 | 980.5M | 1.4B | 843.7M |
| 장기차입금 | 1.0B | 1.1B | 1.1B |
| 비유동부채 총계 | 1.4B | 1.6B | 1.7B |
| 부채 총계 | 2.3B | 3.0B | 2.5B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 369.4M | 384.1M | 396.0M |
| 이익잉여금 | 2.2B | 3.3B | 4.1B |
| 자본 총계 | 2.3B | 3.3B | 4.1B |
| 부채 및 자본 총계 | 4.6B | 6.2B | 6.6B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 412.9M | 1.2B | 859.8M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 167.6M | 175.0M | 218.8M |
| 비현금 운전자본 변동 | -365.1M | -573.2M | 148.7M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 228.5M | 700.3M | 1.3B |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -162.1M | -684.7M | -835.2M |
| 배당금 지급 | -57.8M | -67.7M | -74.9M |
| 차입금 변동 | -32.5M | 421.1M | -408.7M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -109.4M | 165.3M | -599.5M |
| 현금 순변동 | -43.0M | 180.9M | -90.6M |
주가 영향 미치는 요인들
CMC의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칩니다. 먼저, 환율 변동입니다. 미국 달러가 강세를 보이면 CMC의 수출 경쟁력이 약화되고 수입 철강 제품의 가격 경쟁력이 높아져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 반면, 약세 달러는 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 두 번째로, 세계 경제 상태입니다. 글로벌 경기 침체가 발생하면 철강 수요가 줄어들어 수익이 감소하고 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 반대로, 경기 회복은 주가에 긍정적 영향을 미칩니다[1]. 세 번째로, 국가 간 분쟁입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 격화되면 철강 관세가 상승해 수입량이 줄고 CMC의 국내 제품 경쟁력이 높아져 주가 상승 가능성이 있습니다. 네 번째로, 경쟁자 등장입니다. 새롭고 비용 효율적인 철강 제조업체가 등장하면 CMC의 시장 점유율이 감소해 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 다섯 번째로, 시장 및 트렌드 변화입니다. 환경 친화적이고 재생 가능한 자원을 사용하는 철강 제조 트렌드가 확산되면, CMC의 지속 가능한 기술이 주목받아 주가에 긍정적 영향을 미칠 수 있습니다. 가상 시나리오를 통해 이러한 요인들이 실제로 어떻게 주가에 영향을 미칠지 예측하였습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CMC의 사업은 여러 이유로 성장하거나 축소될 수 있습니다. 먼저 성장 요인을 살펴보면, 환경 규제 강화로 인해 재활용 금속과 친환경 기술을 사용하는 철강 제조 방식에 대한 수요가 증가할 것입니다. 이로 인해 CMC의 에너지 효율적인 EAF 기술이 더욱 주목받을 것입니다. 또한, 글로벌 인프라 투자 확대 및 도시화가 진행됨에 따라 철강 제품에 대한 수요가 늘어나고, 이는 CMC의 매출 상승을 이끌 수 있습니다. 반면에 축소 요인으로는 글로벌 경기 침체가 있습니다. 글로벌 경제가 침체되면 건설 및 제조업 분야의 철강 수요가 감소해 CMC의 수익이 줄어들 수 있습니다. 또 하나의 축소 요인은 강력한 경쟁입니다. 새로운 기술과 저렴한 비용으로 무장한 경쟁사들이 등장하면 시장 점유율이 감소해 곤란을 겪을 수 있습니다. 마지막으로, 환율 변동이나 무역 분쟁 등의 외부 요인이 사업의 성장을 저해할 수 있습니다. 예를 들어, 환율이 불리하게 변동하거나 주요 수출국과의 무역 장벽이 높아지면 수익성에 부정적 영향을 미칠 것입니다.