회사 소개
CSW Industries, Inc. (CSWI)는 다양한 산업 분야에서 성장하는 기업으로, 여러 시장에서 가치 있는 특화 제품을 제공하는 전략적 초점을 갖고 있습니다. CSWI는 세 가지 사업 분야, 즉 Contractor Solutions, Specialized Reliability Solutions 및 Engineered Building Solutions에서 운영됩니다. 이 회사의 제품에는 난방, 환기, 공조 및 냉매(“HVAC/R”)용 기계 제품, 배관 제품, 그릴, 레지스터 및 환기구(“GRD”), 건물 안전 솔루션 및 고성능 특수 윤활제 및 밀폐제가 포함됩니다. HVAC/R, 건축상 명시된 건물 제품, 배관, 일반 산업, 에너지, 철도 운송 및 광업과 같은 시장을 공급 대상으로 삼습니다. CSWI는 마켓에서 잘 알려진 브랜드를 통해 첨단 기술을 활용하여 성능 및 신뢰성에 중점을 둔 해결책을 사용자에게 제공하고 있습니다. 이 회사는 유기적 성장과 인수에 의한 성장을 결합하여 고객의 변화하는 요구에 부합하는 점이 강조되는 성능 최적화 솔루션의 폭 넓은 포트폴리오를 제공하기 위해 노력하고 있습니다[0].
주요 고객
CSW Industries, Inc.(CSWI)의 주요 고객은 주로 HVAC/R 및 배관 시장의 도매업체 및 유통업체입니다. 이러한 고객들은 주로 지역 및 전국 규모의 유통업체로, 최대 수백 개의 지점을 보유하고 있는 경우가 많습니다. 오리지널 장비 제조업체(OEM)들도 일부 직접 제품을 구매합니다[0]. CSWI의 Specialized Reliability Solutions 부문은 산업 자산의 신뢰성, 효율성, 성능 및 수명을 증가시키는 제품을 제공합니다. 이 부문의 고객은 석유화학 시설, 산업 제조업체, 건설 회사, 공공시설, 공장 유지보수 고객, 건물 시공자 및 철도 및 광산 운영자 등이 포함됩니다. 이러한 고객들은 중요한 장비의 유지보수 및 보호를 위해 고성능 윤활제, 화합물 및 밀폐제를 필요로 하며, 극한의 운영 조건에서도 균형잡힌 성능을 제공하는 제품을 선호합니다. Engineered Building Solutions 부문은 주로 상업용, 기관용 및 다세대 주거 건물의 건설, 보수 및 현대화를 위한 코드 지향 생명 안전 제품을 제공합니다. 이러한 제품은 건축가, 시공자 및 기타 건설 전문가들에 의해 사용되며, 다세대 주거 건물, 교육 시설, 기관, 창고 등 다양한 최종 사용자를 포함합니다[1][2]. CSWI의 제품들은 품질과 성능에서 뛰어나며, 이는 고객들이 신뢰할 수 있는 장비 보호와 유지보수를 가능하게 하여 장기적인 운영 무결성을 보장하기 때문에 고객들이 기꺼이 비용을 지불하는 주된 이유입니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 제공 업체 |
|---|---|---|
| 원자재 | 제조 운영에 사용되는 여러 원자재는 여러 출처에서 구할 수 있지만, 일부 핵심 원자재는 제한된 공급처에서만 공급받습니다. 공급망 중단 시 제조 비용과 물류 비용에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. | 다수의 독립 공급업체 |
| 에너지 비용 | 제조 활동에는 상당한 에너지가 필요하며, 에너지 비용은 전반적인 생산 비용에 큰 비중을 차지합니다. 에너지 비용 상승은 운영 비용 상승으로 이어질 수 있습니다. | 지역 전력 회사, 에너지 공급업체 |
| 특정 부품 | 복잡한 제조 과정에서 필요한 특수 부품이나 소재는 회사가 신뢰할 수 있는 몇몇 특정 공급업체에 의존합니다. | 특정 특화 부품 공급업체 |
| 물류 및 유통 | 제품 배송 및 유통은 외부 독립 유통업체에게 의존하고 있습니다. 이러한 유통업체들과의 계약 종료는 사업에 큰 영향을 줄 수 있습니다. | 국내 및 국제 독립 유통업체 |
| 인건비 | 직원 급여와 관련된 비용이며, 이에는 보상 및 복지 혜택도 포함됩니다. | 자체 인력 |
| 리스 비용 | 제조 시설, 사무실, 창고, 차량 등에 대한 운영 리스를 포함합니다. | 다양한 리스 제공 업체 |
CSWI는 여러 원자재와 특화 부품의 공급망을 다수의 독립 공급업체들에 의존하고 있으며, 주요 에너지 공급원과의 계약을 통해 필요한 에너지 자원을 확보하고 있습니다. 또한, 제품의 물류와 유통은 신뢰할 수 있는 국내 및 국제 유통업체와의 협력을 통해 이루어지고 있습니다 .
제품군
CSW Industries, Inc. (CSWI)의 주요 제품과 이들이 회사 수익에 기여하는 방법에 대해 분석하면, 다음과 같은 제품군이 있습니다:
- HVAC/R(난방, 환기, 공조, 냉매)
- 제품군: 응축수 스위치, 팬 및 펌프, GRD(그릴, 레지스터 및 환기구), 냉매 캡, 라인셋 커버, 기타 기계 및 화학 제품.
- 수익 기여도: 54% (2023), 55% (2024).
- 설명: 기존 시스템의 교체 및 수리와 새로운 설치가 주요 수익원입니다. HVAC/R 시장은 주로 계절적 특성을 가지며, 3월부터 8월까지가 매출 성수기입니다.[0]
- 건축 명시 제품
- 제품군: 엔지니어링 레일링, 화재 및 연기 보호 시스템, 확장 조인트, 계단 가장자리 보호재.
- 수익 기여도: 18% (2023), 19% (2024).
- 설명: 건물 안전을 위한 제품으로, 주로 다세대 주거 건물, 교육 시설, 창고 등에서 사용되며, 건축 명세와 안전 코드를 중심으로 판매됩니다.[1]
- 배관 제품
- 제품군: 나사 밀폐제, 용매 접착제, 화재 차단 제품, 응축수 스위치 및 트랩 가드.
- 수익 기여도: 7% (2023), 8% (2024).
- 설명: 주로 배관 설치업체 및 도급업체를 통해 판매되며, 글로벌 유통 네트워크를 활용합니다.[1]
- 일반 산업 제품
- 제품군: 윤활제, 흡습 호흡기, 유체 관리 제품.
- 수익 기여도: 6% (2023), 7% (2024).
- 설명: 자산 보호 및 신뢰성 향상 제품으로, 다양한 산업 제조업체에 제공됩니다.[1]
- 에너지 제품
- 제품군: 윤활제, 방청제, 그리스 등.
- 수익 기여도: 7% (2023), 6% (2024).
- 설명: 주로 석유 및 가스 생산 지역 근처의 유통업체를 통해 판매됩니다.[1]
- 광업 제품
- 제품군: 오픈 기어용 윤활제.
- 수익 기여도: 4% (2023, 2024).
- 설명: 대규모 광업 장비에 사용되며, 전 세계에 걸쳐 유통망을 통해 판매됩니다.[1]
주요 경쟁사
| 제품군 | 경쟁사 |
|---|---|
| HVAC/R | Johnson Controls, Daikin, Honeywell |
| 건축 명시 제품 | Construction Specialties, Emseal, InPro |
| 배관 제품 | Oatey, Mueller Industries, Uponor |
| 일반 산업 제품 | Lubrizol, Klüber Lubrication, DuPont |
| 에너지 제품 | Shell, Chevron, ExxonMobil |
| 광업 제품 | Royal Purple, Castrol, Bel-Ray |
각 제품은 해당 산업에서 중요한 역할을 하며, 다양한 유통 채널을 통해 고객에게 제공됩니다. CSWI는 이들 제품을 통해 다양한 산업군에서 강력한 수익원을 확보하며, 지속적으로 제품 혁신과 고객 요구에 맞는 솔루션을 제공하고 있습니다.
주요 리스크
CSW Industries, Inc. (CSWI)의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 위험 요소 중 하나는 자연재해로 인한 시설 영향입니다. 허리케인 등의 자연재해가 회사 시설에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 정보 시스템의 고장, 악의적인 공격, 무단 접근, 바이러스 등으로 인한 정보 시스템의 고장은 물류, 수익, 고객 서비스 및 행정 등 여러 측면에 심각한 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 사건들이 발생할 경우, 운영에 상당한 장애를 발생시킬 수 있으며, 보험 청구가 충분히 실제 피해를 보상할 수 있는지에 대한 보장이 없을 수 있습니다. 또 다른 위험 요소로 제품 책임 및 제삼자 책임 청구 사건이 발생할 경우, 제품이 관련 품질 또는 안전 기준을 충족하지 못할 경우 특정 관할구역에서 제품 회수가 요구될 수 있으며, 이로 인해 실제 손해를 보상하는데 필요한 출원이 충분하지 않을 수 있습니다. 이러한 위험들로 인해 미래 수익이 심각하게 영향을 받을 수 있으며, 제품 관련 요구 사항을 해결하기 위해 부채를 증가시킬 수 있거나 사업의 다른 투자로부터 자원을 전환해야 할 수도 있습니다[0].
뉴스
(2024-10-11) CSW Industrials는 분기별 현금 배당금을 주당 $0.24로 14.3% 인상한다고 발표했습니다.link
재무
손익계산서
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 626.4M | 757.9M | 792.8M |
| 매출원가 | 370.5M | 439.7M | 442.1M |
| 매출총이익 | 256.0M | 318.2M | 350.7M |
| 영업비용 | 158.6M | 179.1M | 191.6M |
| 영업이익 | 97.4M | 139.1M | 159.1M |
| 영업외수익 | 5.9M | 13.2M | 18.6M |
| 세전 순이익 | 91.5M | 125.9M | 140.5M |
| 법인세 비용 | 24.1M | 29.3M | 37.9M |
| 당기순이익 | 66.4M | 96.4M | 101.6M |
대차대조표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 16.6M | 18.5M | 22.2M |
| 매출채권, 순액 | 120.6M | 121.2M | 138.5M |
| 재고자산 | 150.1M | 161.6M | 150.7M |
| 유동자산 총계 | 300.1M | 323.1M | 331.4M |
| 유형자산, 순액 | 154.1M | 148.1M | 137.3M |
| 비유동자산 총계 | 695.2M | 720.4M | 711.9M |
| 자산 총계 | 995.4M | 1.0B | 1.0B |
| 매입채무 | 47.8M | 40.7M | 48.4M |
| 단기차입금 | 9.8M | 9.8M | 9.4M |
| 유동부채 총계 | 117.4M | 108.0M | 115.8M |
| 장기차입금 | 315.5M | 308.6M | 205.9M |
| 비유동부채 총계 | 393.5M | 391.3M | 292.4M |
| 부채 총계 | 510.9M | 499.3M | 408.2M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 113.1M | 123.5M | 137.4M |
| 이익잉여금 | 407.5M | 493.3M | 583.1M |
| 자본 총계 | 484.4M | 544.1M | 635.1M |
| 부채 및 자본 총계 | 995.4M | 1.0B | 1.0B |
현금흐름표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 67.3M | 96.6M | 102.5M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 36.9M | 35.6M | 37.6M |
| 비현금 운전자본 변동 | -43.3M | -18.4M | 11.1M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 69.1M | 121.5M | 164.3M |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -51.5M | -72.2M | -45.5M |
| 배당금 지급 | -9.5M | -10.6M | -11.8M |
| 차입금 변동 | 20.9M | 450.0k | -87.0M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -13.0M | -46.8M | -114.1M |
| 현금 순변동 | 4.6M | 2.4M | 4.8M |
주가 영향 미치는 요인들
CSWI의 주가 변동 요인으로는 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동이 있습니다. 예를 들어 미국 달러 대비 호주 달러, 영국 파운드, 캐나다 달러 등이 강세를 보이면 외국 시장에서의 매출이 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 달러 강세가 지속되면 이익이 줄어들어 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 둘째, 거시경제 상태입니다. 글로벌 경제가 호황일 때는 CSWI의 제품 수요가 증가하여 주가가 상승할 수 있지만, 불황 시에는 수요가 감소하고 원자재 가격 상승으로 인한 비용 증가로 주가가 하락할 수 있습니다[0]. 셋째, 미-중 무역전쟁과 같은 국가 간 분쟁도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 중국에서 제조되는 부품에 대해 관세가 부과되면 제조 비용이 증가하고 공급망이 불안정해져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 등장과 시장 변화도 고려해야 합니다. 경쟁사가 가격 경쟁력을 확보하거나 혁신적인 제품을 출시할 경우 CSWI의 시장 점유율이 감소하여 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 기술 및 산업 트렌드 변화도 중요한 요인입니다. CSWI가 트렌드에 맞춘 제품 개발에 성공하면 주가가 상승할 수 있지만, 트렌드 변화에 적응하지 못하면 시장에서 도태되어 주가가 하락할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CSW Industries, Inc. (CSWI)의 미래는 여러 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 먼저, 글로벌 HVAC/R 시장의 성장과 에너지 효율성에 대한 수요 증가로 인해 CSWI의 제품 수요가 증가할 가능성이 큽니다. 전 세계적으로 환경 규제가 강화되고 에너지 비용이 상승하면서, 에너지 효율성이 높은 HVAC 시스템 및 관련 제품에 대한 수요가 늘어날 전망입니다. 또한, 건설 시장의 지속적인 성장과 인프라 투자 확대도 긍정적인 요인입니다. 특히, 신흥 시장에서의 도시화와 산업화가 진행됨에 따라 CSWI의 건축용 제품에 대한 수요가 급증할 수 있습니다. 반면, 경제 불확실성과 원자재 가격의 변동은 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 원자재 가격이 급등하면 제조 비용이 증가하고, 이는 기업의 이익률에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 기술 발전 속도가 빨라지면서 시장의 요구에 빠르게 대응하지 못하면 경쟁사에 밀려 시장 점유율을 잃을 위험이 있습니다. 마지막으로, 무역 장벽이나 국가 간 정치적 불안정성도 회사의 글로벌 공급망과 수익에 악영향을 미칠 수 있는 변수입니다. 이러한 요인들을 종합적으로 고려할 때 CSWI의 미래는 다양한 외부 요인에 의해 크게 좌우됩니다.