회사 소개
HQY는 기술 기반의 서비스를 제공하여 소비자들이 건강 관련 저축 및 지출 결정을 내릴 수 있도록 하는 분야에서 리더이며 혁신가입니다. 회사는 혁신적인 기술을 활용하여 소비자의 세제 우대 혜택을 받는 HSA와 고용주가 제공하는 기타 CDBs(자기 지향형 혜택)를 관리하고, COBRA, 커뮤터 및 다른 혜택을 운영합니다. 우리의 서비스 내용으로는 소비자에게 결제 처리 서비스, 맞춤형 혜택 정보, 웰니스 인센티브 획득 능력, 세제 우대 건강 관련 저축을 늘리기 위한 투자 조언 등이 포함됩니다. 주요 상품인 HSA는 소비자가 장기적으로 건강 관련 비용을 세제 우대 방식으로 저축하고 사용하는 금융 계정입니다. HQY는 2024년 1월 기준으로 총 8.7백만 개의 HSA를 관리하고 있으며 이에 따른 잔고는 252억 달러로, 총 통장수와 CDB가 770만 개 이상인 Total Accounts를 보유하고 있습니다. 수익은 주로 서비스, 보호, 교차 교환 방식으로 발생하며 이는 HSA에 연결된 기타 CDB와 관련된 서비스 관리에 대한 수수료 등에서 유래합니다. 또한 회사는 최근 Luum, Fifth Third Bank, Further 및 HealthSavings와 같은 기업들을 인수함으로써 성장을 이루고 있습니다[0].
주요 고객
HQY의 고객은 주로 건강 저축 계좌(HSA)와 기타 보완적 자격 기반 혜택(CDB)을 필요로 하는 다양한 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫 번째 고객 세그먼트는 대기업 및 중소기업(고용주)입니다. 이들은 직원들에게 건강 관리 혜택을 효율적으로 제공하기 위해 HQY의 통합 솔루션을 사용합니다. 대기업은 많은 수의 직원들을 관리해야 하기 때문에 효율적이고 안정적인 혜택 관리 솔루션이 필요합니다. 두 번째 고객 세그먼트는 건강보험 제공업체(네트워크 파트너)입니다. 이들은 HQY의 기술 플랫폼을 통해 고객들에게 더 나은 건강 관리 솔루션을 제공하며, 본질적으로 고객 유지를 돕습니다. 세 번째로, 개인 소비자들은 HQY의 HSA를 통해 세제 혜택을 받으면서 건강 관련 저축을 극대화할 수 있습니다. 이들은 건강 관리 비용을 관리하고 투자 조언을 받기 위해 HQY의 서비스를 활용합니다. 네 번째로, 복합적 혜택 관리 서비스 제공업체(혜택 컨설턴트)도 HQY의 클라이언트입니다. 이들은 자신들의 클라이언트들이 HQY의 솔루션을 통해 전반적인 복지를 개선할 수 있도록 돕습니다. 이 모든 고객들은 HQY의 혁신적이고 사용자 맞춤형 기술 플랫폼과 교육 서비스를 통해 비용 절감, 효율성 향상, 맞춤형 혜택 제공이라는 이유로 HQY의 서비스를 이용하고 비용을 지불합니다[0][1][2][3].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 해당 자원 제공 기업 |
|---|---|---|
| 서비스 비용 | 고객에게 제공되는 다양한 금융 관리 및 테크놀로지 관련 서비스에 대한 운영 비용으로, 고객 관리와 기술 지원을 포함합니다. | AWS(Amazon Web Services) 등 클라우드 서비스 제공 업체 |
| 유지 관리 비용 | 금융 계정을 관리하고 유지하는 비용으로, 데이터 보안, 시스템 업그레이드 및 데이터 백업 등이 포함됩니다. | Microsoft Azure, IBM |
| 마케팅 및 광고 비용 | 신규 고객 유치 및 기존 고객 유지를 위한 마케팅 및 광고 활동 비용입니다. | 구글, 페이스북 |
| 인력 비용 | 직원 급여, 복지, 교육 및 기타 인사 관련 비용입니다. | 자체 관리 |
| 기술 인프라 및 소프트웨어 비용 | 데이터 처리, 저장 및 앱, 웹 플랫폼 운영에 필요한 소프트웨어 및 하드웨어 비용입니다. | Oracle, Microsoft, Dell |
| 규제 및 법률 비용 | 각종 법률 서비스 및 규정 준수를 위한 비용으로, 변호사 비용, 법률 자문비용이 포함됩니다. | DLA Piper, Skadden |
| 재무 관리 비용 | 재무 보고와 회계, 감사 서비스 관련 비용입니다. | PwC, Deloitte, Ernst & Young |
HQY는 주요 비용 항목으로 서비스 비용, 유지 관리 비용, 마케팅 및 광고 비용, 인력 비용, 기술 인프라 및 소프트웨어 비용, 규제 및 법률 비용, 재무 관리 비용을 가지고 있습니다. 이러한 비용들은 각각 AWS, Microsoft Azure, 구글, 페이스북 등의 서비스를 통해 발생합니다 [0][1][2].
제품군
HQY의 주요 제품 및 이들의 수익 기여도는 다음과 같습니다.
| 제품 유형 | 2024년 수익 (천 달러) | 2023년 수익 (천 달러) | 2022년 수익 (천 달러) | 수익 변화 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 서비스 수익 | 455,690 | 452,026 | 443,608 | 1% (2023-2024), 2% (2022-2023) |
| 관리 수익 | 386,594 | 261,282 | 186,119 | 48% (2023-2024), 40% (2022-2023) |
| 교차 교환 수익 | 157,303 | 148,440 | 126,829 | 6% (2023-2024), 17% (2022-2023) |
- 서비스 수익(Server Revenue): HSAs와 관련된 관리 수수료, 기록 관리 및 투자 조언 서비스에서 발생합니다. 2024년에는 3백67만 달러 증가하여 주로 HSA 관리 수수료 증가와 관련됩니다[0].
- 관리 수익(Custodial Revenue): HSA 현금 잔액의 평균 일일 잔고 증가와 높은 이자율로 인해 발생하며, 2024년에는 1억25백만 달러 증가했습니다. 이는 높은 이자율 환경과 강화된 금리 혜택 상품의 참여 증가와 연관이 있습니다[0][2].
- 교차 교환 수익(Interchange Revenue): 카드 사용에 따른 거래 수수료에서 발생하며, 2024년에는 8백86만 달러 증가하여 주로 총계좌 수 증가와 연관이 있습니다[0].
비슷한 제품을 제공하는 주요 경쟁업체는 다음과 같습니다:
| 경쟁업체 | 경쟁 제품 |
|---|---|
| Bank of America | 건강 저축 계좌(HSA) 관리 서비스 |
| Optum Bank | 건강 저축 계좌(HSA) 관리 및 투자 서비스 |
| Fidelity | 건강 저축 계좌(HSA) 관리 및 투자 서비스 |
이와 같은 경쟁업체들은 HQY와 동일한 HSA 관리 및 투자 서비스 분야에서 경쟁합니다.
주요 리스크
HQY의 비즈니스에 대한 특정 위험 요인은 다음과 같습니다. 먼저, HSA 및 기타 CDB를 통해 거의 모든 수익을 올린 현재 수익 모델의 변경은 회사의 업무, 영업 결과 및 재무 상태에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, HSA 현금 및 고객 보유 자금의 적정한 배치 및 보호를 실패하거나 예금 또는 보험 회사 파트너 중 하나의 실패가 심각하고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 기존의 보증이나 이자 지불 의무와 관련하여 보금자리의 이자율을 낮추거나 이와 관련된 담보를 게시해야 할 수 있습니다. 이러한 요소들은 회사의 비지니스, 재무 상태 및 영업 결과에 중대한 영향을 미치는 위험을 내포하고 있습니다. 또한, 새로운 유출 방지, 사기 관리 및 기타 고객 확인 서비스가 포함된 법적 책임 등에 대해 보호가 제대로 유지되지 않거나 운영 결과 및 재무 상태에 부정적인 결과를 초래할 수 있는 보안 위반과 같은 기술적 위험, 지적재산권 및 기술적 위험 등이 부각되고 있습니다[0][1].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 756.6M | 861.7M | 999.6M |
| 매출원가 | 331.8M | 369.8M | 376.9M |
| 매출총이익 | 424.8M | 491.9M | 622.6M |
| 영업비용 | 384.2M | 454.3M | 494.5M |
| 영업이익 | 40.6M | 37.7M | 128.1M |
| 영업외수익 | 107.3M | 75.7M | 53.1M |
| 세전 순이익 | -66.7M | -38.1M | 75.0M |
| 법인세 비용 | -22.5M | -12.0M | 19.3M |
| 당기순이익 | -44.3M | -26.1M | 55.7M |
대차대조표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 225.4M | 254.3M | 404.0M |
| 매출채권, 순액 | 87.4M | 96.8M | 104.9M |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 351.3M | 382.9M | 557.4M |
| 유형자산, 순액 | 87.0M | 69.3M | 54.4M |
| 비유동자산 총계 | 2.8B | 2.7B | 2.6B |
| 자산 총계 | 3.1B | 3.1B | 3.2B |
| 매입채무 | 27.5M | 13.9M | 12.0M |
| 단기차입금 | 20.9M | 27.7M | 9.4M |
| 유동부채 총계 | 153.2M | 131.1M | 117.1M |
| 장기차입금 | 987.3M | 966.8M | 923.7M |
| 비유동부채 총계 | 1.1B | 1.1B | 1.0B |
| 부채 총계 | 1.3B | 1.2B | 1.1B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1.7B | 1.7B | 1.8B |
| 이익잉여금 | 176.1M | 149.9M | 205.6M |
| 자본 총계 | 1.9B | 1.9B | 2.0B |
| 부채 및 자본 총계 | 3.1B | 3.1B | 3.2B |
현금흐름표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -44.3M | -26.1M | 55.7M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 137.2M | 161.2M | 153.1M |
| 비현금 운전자본 변동 | 1.6M | -33.4M | -33.1M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 141.0M | 150.7M | 242.8M |
| 유형자산 취득 | -8.9M | -3.4M | -1.7M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -639.2M | -119.1M | -46.1M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -53.1M | -8.8M | -54.4M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 394.9M | -2.7M | -47.0M |
| 현금 순변동 | -103.4M | 28.9M | 149.7M |
주가 영향 미치는 요인들
HQY의 주가 상승 또는 하락 원인은 여러 가지 요인에 의해 발생할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 중요한 요소입니다. 예를 들어, 미국 달러의 강세가 이어지면 HQY의 수익성이 영향을 받을 수 있으며, 이로 인해 외국에서 발생하는 수익이 줄어들어 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상태도 주가 변동에 큰 영향을 미칩니다. 경제가 침체기에 접어들면 소비자들이 HSA(Health Savings Account)와 같은 저축을 줄이게 되어 HQY의 수익이 감소하고 주가가 하락할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등 예를 들어, 미국과 중국 간 무역 전쟁이 격화될 경우, 글로벌 시장의 불확실성이 증가하고 이는 투자 심리 위축으로 이어져 HQY의 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 등장도 중요합니다. 새로운 경쟁사가 혁신적인 제품이나 서비스를 출시할 경우, HQY의 시장 점유율이 감소할 수 있으며 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화가 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 소비자들이 건강 관리 기술에 대한 관심이 증가하면 HQY의 관련 서비스 수요가 늘어나 주가가 상승할 수 있습니다. 이러한 다양한 시나리오는 각각 HQY의 주가에 긍정적이거나 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
HQY의 미래는 다양한 요인에 따라 성장하거나 쇠퇴할 수 있습니다. 성장 요인으로는 첫째, 건강 관리 비용이 지속적으로 증가하면서 더 많은 소비자가 HSA와 같은 의료 저축 상품을 필요로 할 가능성이 큽니다. 둘째, 미국 외 다른 국가에서도 이와 유사한 저축 상품 도입이 확대될 경우 HQY의 글로벌 시장 진출 가능성이 높아집니다. 셋째, 기술 발전을 통해 소비자 맞춤형 건강 관리 서비스를 제공함으로써 고객 만족도와 충성도를 높일 수 있습니다. 넷째, 인수합병을 통해 시장 점유율을 확대하고 다양한 서비스를 제공하는 포트폴리오를 강화할 수 있습니다. 반면, 쇠퇴 요인으로는 첫째, 규제 변화가 있습니다. 예를 들어, 세제 우대 혜택이 축소될 경우 HSA의 매력이 감소할 수 있습니다. 둘째, 경제 침체로 인해 소비자들이 저축을 줄이고 의료 비용 지출을 최소화하려는 경향이 증가할 수 있습니다. 셋째, 경쟁사들이 더 혁신적인 제품이나 서비스를 출시하여 시장 점유율을 빼앗길 위험이 있습니다. 넷째, 데이터 보안 문제로 인해 고객 신뢰도가 하락할 가능성도 있습니다. 이와 같은 다양한 요인들이 HQY의 앞으로의 성장을 결정짓는 주요 변수로 작용할 것입니다.