타이탄 머신리 (Titan Machinery Inc., TITN)

회사 소개

회사 TITAN MACHINERY INC.은 농업 및 건설 장비 고객들에게 농업 및 건설 장비판매, 서비스, 임대 및 관련 부품 및 부착품을 제공하는 기업으로, 미국, 유럽 국가 및 호주에 위치한 매장들을 중심으로 영업을 하고 있습니다. 매출은 새로운 농업 및 건설 장비 판매로부터 비롯되며, 부품 판매, 서비스 수익, 장비 임대 및 부가적인 서비스 활동으로도 발생합니다. 농업 및 건설 장비 비즈니스는 계절적으로 크게 영향을 받는데, 농부들의 심심한 시기인 심볼과 수확 시기, 그리고 건설 거래자의 지역 기후에 따라 무거운 장점과 경제적 변화의 영향을 받습니다. 회사는 매출을 농업 및 건설 부문으로 분할하고 있으며, 각 부문의 운영 결과는 경영진이 자원 할당에 관한 결정을 내리고, 기업의 운영 성과를 평가하며 전략적 의사결정을 하는 데 도움이 됩니다[0].

주요 고객

TITAN MACHINERY INC.의 주요 고객은 농업 및 건설 부문에서 활동하는 다양한 규모의 기업과 개인들로 나뉩니다. 농업 부문 고객은 소규모 단일 기계 소유자부터 대규모 농업 운영자 및 상업적 농업 서비스 제공업체까지 다양합니다. 이들은 주로 농작물 심기 및 수확 시기에 맞춰 장비를 구매하거나 임대하여 사용하며, 장비의 유지보수와 관리를 위해 TITAN의 서비스를 이용합니다. 건설 부문 고객은 소규모 건설 계약자부터 대규모 건설 회사, 공공시설, 임업, 에너지 회사, 지방자치단체 및 유지보수 계약자까지 포괄합니다. 이들은 건설 프로젝트에서 필요한 다양한 장비를 구매하거나 임대하며, 장비의 성능과 신뢰성을 유지하기 위해 TITAN의 수리 및 부품 서비스를 이용합니다. 또한, 유럽과 호주의 고객들도 유사한 특성을 보이며, 이들 역시 농업 및 건설과 관련된 다양한 장비와 부품, 서비스를 구매합니다. 각 지역에서 농업 및 건설의 계절적 특성에 따라 장비 구매와 서비스 수요가 달라지며, 고객들은 효율적인 작업을 위해 정기적인 장비 유지보수를 필요로 합니다 .

회사의 비용구조

비용 구분	설명	주요 공급업체
장비 비용	새로운 농업 및 건설 장비의 비용. 제품의 취득 비용 또는 순 실현 가능 가치 중 낮은 금액을 기준으로 평가됨.	주요 장비 제조업체(CNH Industrial, DLL Finance 등)
부품 비용	판매되는 부품의 취득 비용 또는 시장 가치 중 낮은 금액을 기준으로 평가됨. 주로 농업 및 건설 장비와 관련된 부품.	다양한 부품 공급업체
서비스 비용	고객 장비의 유지보수 및 수리에 소요되는 비용. 여기에는 정비사 임금, 소모품, 수리 부품 등이 포함됨.	내부 정비 인력 및 부품 공급업체
임대 및 기타 비용	장비 임대에 관련된 비용으로, 감가상각, 유지보수, 수리 비용 및 운송, GPS 구독, 손해 면책과 관련된 비용 등이 포함됨. 주로 운전사 임금, 트럭 감가상각, 연료 비용, 배송 비용 등이 포함됨.	내부 운송 서비스, GPS 서비스 공급업체
운영 비용	판매 및 마케팅 비용, 판매 수수료, 급여와 복리후생 비용, 보험료, 전문 서비스 비용, 건물 임대료 및 관련 비용, 재산세 및 기타 세금, 행정적 간접비용, 건물 및 장비(임대 및 운송 장비 제외)의 감가상각 비용 등이 포함됨.	다양한 서비스 제공업체 및 내부 관리

TITAN MACHINERY INC.의 주요 비용 구분은 이와 같으며, 각 비용 요소는 다양한 외부 공급업체와 내부 인력 및 자원을 통해 충당됩니다[0][1].

제품군

TITAN MACHINERY INC.(TITN)의 주요 제품은 신형 및 중고 농업 및 건설 장비, 부품, 장비 수리 및 유지 보수 서비스, 장비 대여입니다. 이들 제품과 서비스는 각각 회사의 매출에 중요한 기여를 합니다.

제품 유형	설명	매출 기여도
신형 및 중고 장비 판매	농업 및 건설 장비를 판매하며, 주요 브랜드는 CNH 인더스트리얼 패밀리 브랜드 및 기타 다양한 제조사의 장비 포함	2024년 기준 77.8%
부품 판매	다양한 기계 및 관련 구성 요소의 부품을 판매하며, 이는 장비 판매보다 경제적 변동에 덜 민감한 매출원을 제공합니다	2024년 기준 14.9%
장비 수리 및 유지 보수	고객 장비에 대한 수리 및 유지 보수 서비스를 제공하며, 서비스 기술자들이 현장에서 수리를 실시하기도 합니다
장비 대여 및 기타	장비 대여 및 장비 운송, GPS 신호 구독, 금융 및 보험 상품 재판매와 같은 부가 활동을 포함합니다

주요 경쟁 업체로는 농업 및 건설 장비 시장에서 활동하는 John Deere, Caterpillar, AGCO Corporation, CNH Industrial 등이 있습니다. 다음은 TITN의 주요 경쟁 업체 목록입니다.

경쟁 업체	제품 제공 범위
John Deere	농업 및 건설 장비, 부품, 수리 및 유지 보수 서비스, 장비 대여
Caterpillar	건설 장비, 부품, 수리 및 유지 보수 서비스, 장비 대여
AGCO Corporation	농업 장비, 부품, 수리 및 유지 보수 서비스
CNH Industrial	농업 및 건설 장비, 부품, 수리 및 유지 보수 서비스, 장비 대여

이와 같은 정보는 TITAN MACHINERY INC.의 사업 이해를 돕는 데 필수적이며, 주요 제품과 경쟁 업체 정보는 기업의 전략적 의사결정에 중요한 참조 자료가 됩니다 [0][1].

주요 리스크

TITAN MACHINERY INC.(TITN)의 사업에는 지속적인 확장에 따른 위험뿐만 아니라 노동력, 책임, 주가 변동성, 데이터 보안, 날씨 조건 등 다양한 위험요소가 존재합니다. 이 중 특히 인력 관리와 관련된 위험은 자격 있는 기술자 확보 및 유지에 대한 어려움, 노동 봉사 활동의 부정적인 영향, 인력 확보 및 유지의 어려움으로 인한 고객 서비스에 대한 부정적인 영향이 주요 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한 제품 책임에 대한 위험요소로서 제품 판매와 서비스 제공으로 인한 재산 피해나 개인 상해에 대한 책임 위험이 있으며, 주가 변동성과 데이터 보안 위험 등이 회사의 재무 상태와 명성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3][4].

재무

손익계산서

항목	2022	2023	2024
매출액	1.7B	2.2B	N/A
매출원가	1.4B	1.8B	N/A
매출총이익	332.7M	439.8M	N/A
영업비용	241.0M	301.5M	N/A
영업이익	91.7M	138.3M	N/A
영업외수익	4.8M	3.1M	N/A
세전 순이익	86.9M	135.2M	N/A
법인세 비용	20.9M	33.4M	N/A
당기순이익	66.0M	101.9M	N/A

대차대조표

항목	2022	2023	2024
현금 및 현금성 자산	146.1M	43.9M	N/A
매출채권, 순액	51.0M	62.1M	N/A
재고자산	421.8M	703.9M	N/A
유동자산 총계	690.3M	869.2M	N/A
유형자산, 순액	234.4M	268.0M	N/A
비유동자산 총계	256.3M	319.4M	N/A
자산 총계	946.7M	1.2B	N/A
매입채무	25.6M	40.8M	N/A
단기차입금	158.8M	275.5M	N/A
유동부채 총계	374.7M	498.2M	N/A
장기차입금	131.9M	138.5M	N/A
비유동부채 총계	136.7M	154.2M	N/A
부채 총계	511.5M	652.4M	N/A
자본금 및 추가 납입 자본	254.5M	256.5M	N/A
이익잉여금	182.9M	284.8M	N/A
자본 총계	435.2M	536.3M	N/A
부채 및 자본 총계	946.7M	1.2B	N/A

현금흐름표

항목	2022	2023	2024
당기순이익	66.0M	101.9M	N/A
감가상각비 및 무형자산상각비	22.1M	25.2M	N/A
비현금 운전자본 변동	56.1M	-136.2M	N/A
영업활동으로 인한 현금흐름	158.9M	10.8M	N/A
유형자산 취득	-37.6M	-37.2M	N/A
투자활동으로 인한 현금흐름	-55.2M	-134.1M	N/A
배당금 지급	N/A	N/A	N/A
차입금 변동	1.1M	778.0k	N/A
재무활동으로 인한 현금흐름	-35.3M	22.0M	N/A
현금 순변동	68.4M	-101.3M	N/A

주가 영향 미치는 요인들

TITAN MACHINERY INC.의 주가 변동 요인에는 여러 가지가 있습니다. 첫 번째로 환율 변동이 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 해외 수익이 줄어들어 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 두 번째로 거시 경제 상태가 중요합니다. 예를 들어, 경제가 호황일 때 농업 및 건설 장비에 대한 수요가 증가하여 회사의 매출이 증가하고 주가가 상승할 수 있습니다. 세 번째로 국가 간 갈등이 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미국-중국 무역 전쟁이 심화되면 장비 수출이 줄어들어 주가가 하락할 수 있습니다. 네 번째로 경쟁사의 부상입니다. 예를 들어, 새로운 경쟁사가 더 저렴한 가격으로 유사한 제품을 출시하면 시장 점유율이 감소하여 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로 시장 및 트렌드 변화도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 친환경 건설 장비의 수요가 증가하면 이를 잘 대비한 회사의 매출이 증가하여 주가가 상승할 수 있습니다 .

회사의 미래 전망

TITAN MACHINERY INC.의 미래 성장 가능성은 여러 요인들에 의해 결정됩니다. 먼저, 글로벌 인프라 투자 확대가 주된 요인 중 하나입니다. 많은 국가들이 인프라 개선을 위해 대규모 예산을 투입하고 있으며, 이에 따라 건설 장비에 대한 수요가 증가할 가능성이 높습니다. 둘째, 농업 부문에서의 기술 혁신입니다. 농업 장비에 첨단 기술이 도입되면 농부들이 생산성을 높이기 위해 새로운 기계를 구입할 가능성이 증가합니다. 셋째, 물류 및 공급망 관리의 효율성 개선입니다. 더 나은 공급망과 물류 시스템은 비용을 절감하고 고객에게 더 나은 서비스를 제공할 수 있게 합니다. 그러나 부정적인 요인들도 있습니다. 예를 들어, 금리 상승과 같은 금융 시장의 불안정성은 대출 비용을 증가시켜 장비 구매를 망설이게 만들 수 있습니다. 또한, 환경 보호 규제가 강화되면 기존 장비가 환경 규제를 충족하지 못하여 폐기되거나 추가 비용이 발생할 수 있습니다. 정치적 불안정성도 영향 요인 중 하나로, 예를 들어 주요 시장에서 정치적 갈등이 발생하면 사업 운영에 차질이 생길 수 있습니다. 마지막으로, 기술 변화 속도가 너무 빨라지면 회사가 이를 따라잡지 못해 경쟁에서 뒤처질 수 있는 위험도 존재합니다.