회사 소개
회사 TPR은 주로 중국 본토, 네덜란드, 영국 및 스페인에 위치한 수송센터를 활용하여 물류를 효율적으로 관리하고 비용을 절감합니다. 또한 도쿄, 중국 일부 지역, 한국, 싱가포르, 말레이시아, 스페인, 영국, 캐나다, 호주 및 2023 회계 연도를 기준으로 멕시코에서 지역 수송센터를 활용하고 있습니다. 이러한 센터들은 제품의 창고 보관, 매장 보충 및 고객 주문 처리를 담당하며 어떤 센터의 작동에도 장기간 장애가 발생하면 비즈니스와 영업에 지대한 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 이러한 공정이 캐퍼시티를 효율적으로 충족시키지 못하거나 적절히 인력을 고용하지 못할 경우 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이외에도 수요를 잘못 예측하여 재고가 늘어나거나 수익성이 감소할 수 있으며, 제품 시장 또는 기타 요인에 의해 수요가 영향을 받으면 극심한 가격 경쟁으로 인한 비용 증가 등의 위험에 직면할 수 있습니다[0].
주요 고객
TPR의 주요 고객은 패션과 스타일에 관심이 많은 전 세계의 개인 소비자로 구성됩니다. 세분화된 고객 그룹으로는 여성 핸드백에 대한 수요가 높은 여성 소비자, 기능성과 디자인을 중시하는 남성 소비자, 패션과 라이프스타일 제품을 중시하는 고소득층, 디자이너 브랜드에 대한 강한 애정을 가진 중산층 등이 있습니다. 여성 고객들은 클래식하고 패셔너블한 핸드백과 액세서리를 구매하며, 이는 출퇴근 혹은 외출 시 스타일을 완성하는 필수 아이템이기 때문입니다. 남성 고객들은 비즈니스 케이스, 백팩, 컴퓨터 가방 등 실용성과 스타일을 동시에 충족하는 제품을 선호합니다. 고소득층과 중산층은 TPR의 다양한 라이프스타일 제품, 예를 들어 신발, 보석류, 시계, 향수 등을 통해 브랜드의 품질과 디자인을 경험하고자 합니다. 이들은 라이프스타일을 표현하는 데 상당한 비중을 두며, TPR의 상품은 이들의 패션과 취향을 만족시키는 역할을 합니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | 날씨, 고객 수요, 상품 시장에서의 투기, 생산국과 고객국의 통화 변동 등 다양한 요인에 의해 영향을 받으며, 이는 예측 불가능하고 통제 불가한 요소들입니다. | - |
| 노동 비용 | 개발도상국의 중산층 성장으로 인해 노동 비용이 지속적으로 증가하고 있습니다. | - |
| 운송 비용 | 유가 상승에 따라 운송 비용의 변동이 심하며 이는 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. | - |
| 클라우드 컴퓨팅 구현 비용 | 디지털 능력을 강화하기 위해 클라우드 컴퓨팅에 투자하며, 이러한 비용은 포함된 자산으로 인식됩니다. | 글로벌 금융 기관들을 통한 SCF(공급망 금융) 프로그램 |
| 정보 기술 비용 | 디지털 능력 강화를 위한 정보 기술 부문에 대한 투자 비용입니다. | - |
이외에도, 회사는 14개의 금융 기관들이 참여하는 리볼빙 신용 시설 및 대출을 통해 운영 자금을 조달하며, 특정 금융 기관이 최대 약정 비율을 초과하지 않도록 다각화를 유지합니다. 이러한 금융 기관들은 회사가 자금을 선택적으로 인출하는 경우 의무를 다할 것으로 예상됩니다[0][1][2].
제품군
TPR의 주요 제품은 큰 부문으로 나뉘며, 이들 각각은 회사의 매출에 큰 부분을 차지합니다.
주요 제품 및 매출 기여도
| 제품 카테고리 | 브랜드 | 2023년 매출(백만 달러) | 총 매출 비율 |
|---|---|---|---|
| 여성 핸드백 | Coach | $2,450.7 | 36.8% |
| 여성 액세서리 | Coach | $1,024.8 | 15.4% |
| 남성 제품 | Coach | $947.1 | 14.2% |
| 기타 제품 | Coach | $537.8 | 8.1% |
| 여성 핸드백 | Kate Spade | $779.6 | 11.7% |
| 여성 액세서리 | Kate Spade | $306.9 | 4.6% |
| 기타 제품 | Kate Spade | $332.4 | 5.0% |
| 여성 신발 | Stuart Weitzman | $281.6 | 4.2% |
| 총 합계 | 모든 브랜드 | $6,660.9 | 100% |
주요 경쟁 업체
TPR은 주로 유럽과 미국의 고급 및 접근 가능한 고급 브랜드들과 경쟁합니다. 대표적인 경쟁 업체로는 다음과 같습니다.
| 경쟁 업체 | 브랜드 |
|---|---|
| LVMH | Louis Vuitton, Dior, Fendi |
| Kering | Gucci, Saint Laurent, Bottega Veneta |
| Capri Holdings | Michael Kors, Versace, Jimmy Choo |
| Hermes | Hermes |
TPR은 다양한 고급 액세서리와 라이프스타일 제품을 제공하며, 특히 Coach, Kate Spade, Stuart Weitzman 브랜드를 중심으로 전 세계 소비자들에게 혁신적이고 독창적인 제품 경험을 제공합니다[0][1].
주요 리스크
TPR의 비즈니스에는 몇 가지 특정한 위험이 존재합니다. 첫째, 회사는 다양한 지역에 수송센터를 운영하고 있으며, 어떤 센터의 작동에 문제가 발생할 경우 비즈니스 운영에 지대한 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 수요를 정확히 예측하지 못하거나 제품 시장에서의 변화로 인해 수요가 감소할 경우 가격 경쟁으로 인한 비용 상승과 같은 위험에 노출될 수 있습니다. 셋째, 캐퍼시티를 충족시키지 못하거나 적절한 인력을 확보하지 못할 경우 제조 및 유통 프로세스에 지연이 발생할 수 있으며, 이는 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 위험들은 TPR이 성공적으로 경영하고 성장하기 위해 주의 깊게 관리해야 하는 요소입니다[0].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 6.7B | 6.7B | 6.7B |
| 매출원가 | 2.0B | 1.9B | 1.8B |
| 매출총이익 | 4.7B | 4.7B | 4.9B |
| 영업비용 | 3.5B | 3.5B | 3.7B |
| 영업이익 | 1.2B | 1.2B | 1.1B |
| 영업외수익 | 128.8M | 29.3M | 128.2M |
| 세전 순이익 | 1.0B | 1.1B | 1.0B |
| 법인세 비용 | 190.7M | 207.1M | 195.9M |
| 당기순이익 | 856.3M | 936.0M | 816.0M |
대차대조표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 953.2M | 741.5M | 7.2B |
| 매출채권, 순액 | 252.3M | 211.5M | 228.2M |
| 재고자산 | 994.2M | 919.5M | 824.8M |
| 유동자산 총계 | 2.6B | 2.4B | 8.8B |
| 유형자산, 순액 | 1.8B | 1.9B | 1.8B |
| 비유동자산 총계 | 4.7B | 4.8B | 4.6B |
| 자산 총계 | 7.3B | 7.1B | 13.4B |
| 매입채무 | 520.7M | 416.9M | 452.2M |
| 단기차입금 | 319.9M | 322.5M | 603.1M |
| 유동부채 총계 | 1.5B | 1.3B | 1.7B |
| 장기차입금 | 2.9B | 3.0B | 8.2B |
| 비유동부채 총계 | 3.5B | 3.6B | 8.8B |
| 부채 총계 | 5.0B | 4.8B | 10.5B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 3.6B | 3.7B | 3.8B |
| 이익잉여금 | -1.2B | -1.2B | -722.2M |
| 자본 총계 | 2.3B | 2.3B | 2.9B |
| 부채 및 자본 총계 | 7.3B | 7.1B | 13.4B |
현금흐름표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 856.3M | 936.0M | 816.0M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 206.0M | 224.2M | 229.0M |
| 비현금 운전자본 변동 | -377.5M | -258.9M | 167.9M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 853.2M | 975.2M | 1.3B |
| 유형자산 취득 | -93.9M | -184.2M | -108.9M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -253.6M | 5.7M | -1.0B |
| 배당금 지급 | -264.4M | -283.3M | -321.4M |
| 차입금 변동 | 98.5M | -31.2M | 5.6B |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -1.8B | -1.0B | 5.2B |
| 현금 순변동 | -1.2B | -55.0M | 5.4B |
주가 영향 미치는 요인들
TPR의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동의 경우 달러 강세로 인해 외국에서의 수익이 감소할 수 있습니다. 가상의 시나리오로 미국 달러가 지속적으로 강세를 보이면, 이는 회사의 순매출을 줄이고 수익성에 부정적인 영향을 미쳐 주가 하락을 초래할 수 있습니다[0]. 둘째로 대외 경제 상황의 변화도 중요한 요인입니다. 경제 불황이 발생하면 소비자들의 지출 감소로 매출 감소가 예상되며 주가 하락이 예상됩니다. 유사하게, 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등도 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 관세 인상이 지속되면 TPR의 물류 비용이 증가해 수익이 감소할 수 있으며, 이는 주가 하락을 야기할 수 있습니다[1][2]. 셋째로, 경쟁사의 등장과 시장 트렌드의 변화도 주가에 영향을 줍니다. 새로운 강력한 경쟁사가 출현하거나, 소비자 선호도가 급격히 변화하여 TPR의 제품 수요가 줄어들 경우, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 정부 정책 변화와 같은 거시경제적 요인도 고려해야 합니다. 예를 들면, 새로운 세금 법안이 통과되어 회사의 세금 부담이 증가하면, 이는 예상하지 못한 비용 증가로 이어져 주가 하락의 원인이 될 수 있습니다[3][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
회사의 미래는 여러 요인에 따라 크게 달라질 수 있습니다. TPR의 사업이 성장할 수 있는 이유로는 먼저 글로벌 오프라인 및 온라인 채널 확장을 통해 고객 경험을 강화하고, 새로운 시장 개척을 통해 매출을 증대시킬 수 있다는 점을 들 수 있습니다. 특히 북미와 중국을 중심으로 한 주요 시장에서의 강세와 동남아시아 및 유럽에서의 성장 기회 포착을 통해 글로벌 성장을 도모하고 있습니다. 또한 패션 혁신과 제품의 우수성 강화를 통해 지속적인 성장을 기대할 수 있습니다[0][1]. 반면, 사업이 축소될 수 있는 이유로는 치열한 시장 경쟁, 특히 유럽 및 미국의 고급 브랜드와의 경쟁에서 뒤처질 경우가 있습니다. 이에 더해, 디지털 전략 실패, 유통 및 공급망의 비효율성과 같은 운영상의 위험 요소들도 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 거시경제적 변수들, 예를 들어 글로벌 경제 불안정, 환율 변동, 그리고 지정학적 갈등 등이 지속될 경우에도 큰 타격을 받을 수 있습니다[2][1][4].