ACNT

회사 소개

Ascent Industries Co.는 다양한 산업의 기업으로 스테인레스 스틸 파이프 및 관 및 특수 화학제품 생산에 초점을 맞추고 있습니다. 회사는 1958년에 설립된 Synalloy Corporation의 후속법인으로 1954년 설립된 화학 제조업체인 Blackman Uhler Industries Inc.의 후계법인으로 설립되었습니다. 2개의 부문인 파이프 및 관 제품부문과 특수 화학제품 제품부문으로 사업을 나누고 있습니다. 파이프 및 관 제품부문은 다양한 산업의 고객을 섬기며 스테인레스 스틸, 듀플렉스, 니켈 합금으로 주로 용접 파이프 및 튜브를 생산합니다. 특히, ASTI는 고급 장식용 스테인레스 스틸 튜브를 주로 제조하며 자동차, 상업 교통, 조선업, 식품 서비스, 건설 등 다양한 산업에 제품을 공급하고 있습니다. 한편, 특수 화학제품 제품부문은 제지, 코팅, 접착제, 시장용 밀봉제와 탄탄제(CASE), 직물, 자동차, 가정용품, 산업 및 기관용품(HII), 농업, 수처리, 건설, 석유 및 가스 등 다양한 산업을 위해 특수 제품을 생산합니다. 이러한 제품들을 통해 Ascent Industries Co.는 다양한 산업 분야에서 고객에게 서비스를 제공하고 있습니다 .

주요 고객

ACNT의 고객들은 주로 여러 산업에 속해 있으며, 그들의 다양한 필요를 충족하기 위해 ACNT의 제품을 사용합니다. 첫 번째로, 파이프 및 관 제품 부문 고객들은 주로 스테인리스 스틸, 듀플렉스, 니켈 합금 등의 소재로 만들어진 파이프와 튜브가 필요한 산업들입니다. 예를 들어, 자동차 제조업체, 상업 교통 업체, 조선업, 식품 서비스 업계, 건설업체 등이 대표적입니다. 이들 고객들은 높은 품질의 소재와 견고한 제품을 필요로 하며, ACNT의 제품이 그들의 생산 효율성을 높이고, 최종 제품의 품질을 보장하므로 이를 구입합니다[0].

두 번째로, 특수 화학제품 부문 고객들은 다양한 화학제품을 필요로 하는 산업들로 구성됩니다. 농업, 수처리, 석유 및 가스, 코팅, 접착제 및 고무 산업 등이 속합니다. 이들 고객들은 ACNT의 특수 화학제품을 통해 자신들의 제품 성능을 향상시키고 생산 공정을 최적화하므로, 지속적으로 높은 품질의 화학 제품 공급을 요구합니다[1][2]. 이 외에도 ACNT는 독자적인 계약 제조 서비스를 제공하여, 화학 기업들이 생산 공정을 아웃소싱하는 데에도 중요한 파트너 역할을 합니다. 이를 통해 고객들은 시장에 더 빨리 진입할 수 있고, 생산 효율성을 극대화할 수 있습니다[1].

즉, ACNT의 고객들은 다양한 산업에 종사하며, 지속적인 품질 보증과 생산 공정 최적화를 위해 ACNT의 제품을 구매합니다. 이는 고객들이 자신의 제품 경쟁력을 유지하고, 시장에서의 지위를 강화하는 데 필수적입니다.

회사의 비용구조

비용 항목	설명	주요 공급업체
원자재	스테인리스 스틸, 듀플렉스, 니켈 합금 등의 소재를 사용하여 파이프 및 튜브를 제조하는데 사용됩니다.	Allegheny Technologies, Inc. 및 Carpenter Technology 각사로부터 조달[0].
에너지 비용	제조 공정에서 사용하는 전기 및 가스 등의 에너지는 높은 에너지 소비를 수반합니다.	각 지역의 전력 및 가스 공급업체로부터 조달.
임대료	제조 설비와 관련된 부동산 및 장비의 운영 리스 비용	Store Capital Corporation과 같은 리스 제공업체[1].
인건비	임직원들의 급여, 복리후생, 전문 서비스 비용	내부 인적 자원 및 외부 컨설팅 회사.
감가상각비용	제조 설비 및 장비의 감가상각	해당 비용은 회사의 자산으로 내부에 산정.
물류 비용	제품 운송 및 배송 관련 비용	다양한 물류 및 운송 회사.
세금 및 보험	사업 운영과 관련된 세금 및 보험료	각 지역 및 국가의 세무 당국 및 보험사.
법률 및 기타 전문 서비스 비용	법률 자문, 회계 감사 등 전문 서비스 제공 비용	외부 법률 및 회계 서비스 제공업체.

이와 같은 비용 분류는 Ascent Industries Co.의 운영 전반에 걸친 주요 비용 요소를 나타내며, 이를 통해 여러 산업 분야에 서비스를 제공할 수 있습니다.

제품군

Ascent Industries Co.의 주요 제품은 크게 두 가지 부문으로 나눌 수 있습니다: 파이프 및 관 제품 부문과 특수 화학제품 부문. 파이프 및 관 제품 부문에서는 주로 스테인레스 스틸, 듀플렉스, 니켈 합금으로 만든 파이프 및 튜브를 생산하며, 이는 자동차, 상업 교통, 조선, 식품 서비스, 건설 등의 산업에 사용됩니다. 특수 화학제품 부문에서는 제지, 코팅, 접착제, 시장용 밀봉제와 탄탄제(CASE), 직물, 자동차, 가정용품, 산업 및 기관용품(HII), 농업, 수처리, 건설, 석유 및 가스 등 다양한 산업에 필요한 특수 화학제품을 생산합니다.

다음 표는 2023년과 2022년의 주요 제품군별 매출액을 나타냅니다:

제품군	2023년 매출 (천 달러)	2022년 매출 (천 달러)
스테인레스 스틸 및 기타 파이프 및 튜브	$109,513	$154,040
특수 화학제품	$83,616	$107,542
섬유강화 플라스틱 및 철제 액체 저장 탱크 및 분리 장비	$50	$411
총 매출	$193,179	$261,993

각 제품군이 차지하는 매출 비율을 보면, 스테인레스 스틸 및 튜브 제품이 전체 매출의 약 56.7%를 차지하며, 특수 화학제품은 약 43.3%를 차지합니다[0][1].

경쟁사로는 주요 제품군과 유사한 제품을 생산하는 다양한 기업들이 있습니다:

경쟁사 이름	주요 제품군 및 공헌
Allegheny Technologies Inc. (ATI)	스테인레스 스틸, 니켈 합금 제품
Eastman Chemical Company	특수 화학제품
Carpenter Technology Corporation	스테인레스 스틸 및 고성능 합금 제품
Olin Corporation	특수 화학제품 및 화학 제조 서비스

이와 같이 Ascent Industries Co.는 파이프 및 관 제품과 특수 화학제품의 생산을 통해 다양한 산업에 제품을 공급하며, 이는 회사의 주요 매출원입니다[0].

주요 리스크

ACNT의 비즈니스에 영향을 미칠 가능한 몇 가지 리스크는 다음과 같습니다:

1. 원자재 가격 변동 리스크: ACNT는 스테인레스 스틸 및 특수 화학제품을 제조하는데 있어서 다양한 원자재를 필요로 합니다. 따라서 금속 가격의 급격한 상승이나 화학 물질 가격의 변동은 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
2. 정부 규제 변화: ACNT의 사업은 화학물질 생산과 관련이 있기 때문에 정부의 환경 규제 또는 안전 규제 변경은 회사의 운영에 부담을 줄 수 있습니다. 환경 규제 강화로 인한 비용 증가나 새로운 안전 규정 준수를 위한 조치가 필요할 수 있습니다.
3. 글로벌 경제 불안: ACNT가 다양한 산업에 제품을 공급하고 있기 때문에 국제 무역 정책 변경이나 경제 불안 요인이 있을 경우, 수출 부문에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경제 상황의 변화는 수요와 가격에 영향을 미칠 수 있습니다.
4. 기술 혁신 속도: 산업은 끊임없이 기술 혁신을 이루어나가고 있습니다. ACNT는 자동차, 조선업, 건설 등 다양한 산업의 제품을 공급하기 때문에 기술 발전에 대한 조직적 대응이 필요합니다. 새로운 기술 도입과 대응에 따른 비용, 시간 등이 리스크 요소가 될 수 있습니다.

재무

ACNT의 2023년 재무 성과는 2022년에 비해 크게 악화되었습니다. 2023년 총 매출은 26.3% 감소했으며, 이는 평균 판매 가격과 출하량 감소에 기인합니다. 순손실액은 3,420만 달러로 2022년 순이익 1,760만 달러에서 큰 폭으로 감소했으며, 주당 순손실은 3.37달러로 증가했습니다. 2023년 운영 활동으로 인한 현금 흐름은 660만 달러였으며, 290만 달러는 자본 지출에 사용되었습니다. 또한, 2023년 중 ACNT는 Munhall 시설의 영구 폐쇄와 Specialty Pipe & Tube, Inc. (SPT) 자산의 매각을 통해 전략적 변화를 꾀했습니다. SPT 매각은 5,500만 달러의 현금을 창출했으며, 이는 회사의 부채를 상당 부분 상환하는 데 사용되었습니다. 이로 인해 2023년 12월 31일 기준으로 회사는 무차입 상태를 유지하였습니다 .

ACNT의 대차대조표 (2023년 12월 31일 기준)

항목	2023년 (천 달러)	2022년 (천 달러)
자산
유동 자산
현금 및 현금 등가물	1,851	1,441
매출채권 (순액)	41,166	61,683
재고	32,653	47,290
선급비용	2,821	1,739
매각 예정 자산	2,912	380
중단 영업의 유동 자산	861	59,912
총 유동 자산	89,413	170,375
비유동 자산
유형 자산 (순액)	29,755	35,534
사용권 자산 (운영 리스)	27,784	29,142
영업권	-	11,389
무형 자산 (순액)	8,496	10,001
이연 법인세 자산	5,808	1,353
기타 비유동 자산	1,935	1,862
중단 영업의 비유동 자산	-	9,184
총 자산	163,295	269,043
부채 및 자본
유동 부채
매입채무	16,416	14,114
미지급비용 및 기타 유동 부채	5,108	5,509
단기 차입금	360	387
장기 부채의 현재 부분	-	2,464
운영 리스 부채의 현재 부분	1,140	1,015
금융 리스 부채의 현재 부분	292	280
중단 영업의 유동 부채	1,473	9,709
총 유동 부채	24,789	33,478
비유동 부채
장기 부채	-	69,085
운영 리스 부채	29,729	30,869
금융 리스 부채	1,307	1,242
기타 비유동 부채	60	68
중단 영업의 비유동 부채	-	42
총 비유동 부채	31,096	101,306
총 부채	55,885	134,784
주주 자본
보통주 ($1 액면가, 2400만 주 승인, 1108만 여주 발행/발행주식)	11,085	11,085
추가 납입 자본	47,333	47,021
이익 잉여금	58,517	85,146
자기주식	(9,525)	(8,993)
총 주주 자본	107,410	134,259
총 부채 및 주주 자본	163,295	269,043

재무 상태 분석

ACNT의 최근 대차대조표를 분석한 결과, 총 자산과 총 자본 모두 큰 감소를 보였으며, 이는 특히 기존의 상당 부분을 차지하던 중단 영업의 자산과 부채가 대차대조표에서 제거된 것이 주요 원인입니다. 총 자산은 163,295천 달러로 2022년 대비 크게 줄어들었으며, 특히 현금 및 현금 등가물과 매출채권이 감소했습니다.

부채 측면에서는 유동 부채와 비유동 부채 모두 감소하였으며, 특히 장기 부채가 완전히 상환된 점이 주목됩니다. 이는 회사가 자산 매각을 통해 부채를 정리한 결과로 보입니다.

자산 배분을 살펴보면, 운영 리스 사용권 자산과 유형 자산이 여전히 중요한 비중을 차지하고 있으며, 이는 회사의 주된 사업 영역인 제조업에 필요한 설비와 관련 비용으로 보입니다. 반면, 영업권과 무형 자산의 감소는 회사의 사업 재조정 및 자산 매각이 반영된 결과로 보입니다.

이러한 재무 상태는 ACNT가 사업 구조 조정을 통해 제조업 중심의 핵심 역량을 유지하면서 재무 건전성을 강화하려는 전략으로 해석될 수 있습니다 .

ACNT의 손익계산서 (2023년과 2022년)

항목	2023년 (천 달러)	2022년 (천 달러)
순매출	193,179	261,993
매출원가	191,653	218,706
매출총이익	1,526	43,287
판매비 및 일반 관리비	26,712	27,640
인수 비용 및 기타	855	1,104
영업권 손상	11,389	-
영업 이익 (손실)	(37,430)	14,543
기타 수익 및 비용
- 이자 비용	4,238	2,742
- 기타, 순액	(593)	(209)
법인세 전 순이익 (손실)	(41,075)	12,010
법인세 혜택	(6,924)	(5,568)
계속 영업에서의 순이익 (손실)	(34,151)	17,578
중단 영업에서의 순이익	7,522	4,488
순이익 (손실)	(26,629)	22,066

ACNT의 재무 상태 분석

ACNT의 2023년 손익계산서 분석 결과, 순매출은 2022년에 비해 약 26% 감소한 193,179천 달러를 기록했습니다. 이는 물량 출하량과 평균 판매 가격의 하락이 주요 원인입니다. 매출총이익 또한 급감하여, 2022년 43,287천 달러에서 2023년 1,526천 달러로 크게 줄어들었습니다. 이러한 매출총이익율의 급감은 서플라이 체인의 문제나 원자재 가격 상승 등 다양한 외부 요인이 영향을 미쳤을 가능성이 높습니다.

비용 측면에서 주목할 점은 판매비 및 일반 관리비가 전년에 비해 소폭 감소했지만, 여전히 고정비가 유지되고 있다는 점입니다. 이는 회사가 공장을 유지하고 인력을 보유하는 데 큰 비용이 들었음을 의미합니다. 추가적인 인수 비용과 11,389천 달러에 달하는 영업권 손상 비용은 회사의 사업 구조 조정의 일환으로 이해될 수 있습니다.

결과적으로 2023년 영업 손실은 37,430천 달러로 기록되었으며, 이는 전년의 영업 이익 14,543천 달러에서 크게 감소한 것입니다. 이자 비용 또한 증가하였으며, 이는 2023년에 높은 이자율 환경이 지속되었기 때문입니다. 중단 영업에 의한 순이익은 7,522천 달러로, 이는 일부 비핵심 자산의 매각에서 발생한 이익으로 보입니다. 전체적인 순손실은 26,629천 달러로, 이는 대규모 구조조정 비용과 판매 감소에 직접적인 영향을 받았음을 알 수 있습니다.

이러한 숫자들을 종합적으로 고려할 때, ACNT의 현재 재무 상태는 매우 도전적입니다. 특히, 연구개발비 지출이 별도로 표시되지 않았다는 점에서, 기술적 우위 확보를 위한 투자보다는 비용 절감과 구조조정에 집중하고 있음을 유추할 수 있습니다. 이는 회사의 중장기적 성장 가능성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 부분입니다. 이러한 비용 구조와 손실 상황은 동종업계의 다른 기업들과 비교했을 때 상당한 차이가 있을 수 있습니다. 따라서 ACNT는 재무 구조의 개선과 안정적인 매출 창출을 위해 추가적인 변화를 모색할 필요가 있습니다[0][1].

ACNT의 현금흐름표

항목	2023년 (천 달러)	2022년 (천 달러)
영업활동으로 인한 현금 흐름	6,644	(5,262)
투자활동으로 인한 현금 흐름	(2,885)	(3,295)
재무활동으로 인한 현금 흐름	(73,169)	(374)
현금 및 현금성 자산의 순감소	(69,410)	(8,931)
기초 현금 및 현금성 자산	1,441	2,017
기말 현금 및 현금성 자산	1,851	1,441

현금흐름 평가

ACNT의 2023년 현금흐름표에서 영업활동으로 인한 현금 흐름은 6,644천 달러로 나타났으며, 이는 2022년의 -5,262천 달러에서 크게 개선된 것입니다. 이는 주로 운전자본의 변화, 특히 재고와 매출채권의 감소로 인한 것입니다. 이러한 개선은 기업의 운영 효율성 향상과 비용 절감 노력을 반영합니다.

반면, 투자활동으로 인한 현금 흐름은 2023년에 -2,885천 달러로 나타났으며, 이는 주로 자본 지출 증가와 관련이 있습니다. 이는 기업이 시설 개선이나 신규 설비 투자에 자금을 투입했음을 의미합니다. 하지만 2022년의 -3,295천 달러에 비해서는 다소 감소한 수치입니다.

재무활동으로 인한 현금 흐름은 2023년에 -73,169천 달러로 크게 감소했으며, 이는 주로 장기 부채 상환과 자사주 매입에 따른 것입니다. 이는 기업이 부채를 줄이고자 하는 노력을 강화했음을 보여줍니다.

동종 업계와 비교할 때, 영업활동으로 인한 현금 흐름의 개선은 긍정적이지만, 재무활동에서의 큰 현금 유출은 자금 조달 전략 측면에서의 변화를 필요로 할 수 있습니다. 다른 철강 및 특수 화학 제품을 생산하는 기업들과 비교했을 때, ACNT의 현금 흐름은 안정적이지만, 장기적인 성장과 유동성 확보를 위해 추가적인 재무 계획이 필요할 수 있습니다[0][1][2].

주요 부채 및 전환사채들

종류	금액 (천 달러)	이자율	조건 및 만기일
단기 부채	400	3.70%	2024년 4월 1일 만기, 보험료 융자 관련
회전 신용 한도	67,442	6.20% (2023년 12월 31일 기준)	2025년 1월 15일 만기
장기 대출	4,107	6.38% (2022년 12월 31일 기준)	2025년 1월 15일 만기
운영 리스 부채	30,600	N/A	N/A

ACNT는 2023년 12월 31일 기준으로 0.9백만 달러의 단기 부채를 가지고 있으며, 연 이자율은 3.70%로, 2024년 4월 1일까지 갚아야 합니다. 이 부채는 회사의 보험료 융자와 관련이 있습니다. 또한, 67.4백만 달러의 회전 신용 한도를 가지고 있으며, 이 한도는 2025년 1월 15일까지 만기입니다. 회전 신용 한도의 이자율은 2023년 12월 31일 현재 6.20%입니다. 또한 4.1백만 달러의 장기 대출을 가지고 있었으며, 이 대출은 2025년 1월 15일까지 갚아야 하며, 2022년 12월 31일 현재 이자율은 6.38%였습니다. 마지막으로, 30.6백만 달러의 운영 리스 부채를 가지고 있으며, 이는 Store Capital과의 마스터 리스 계약과 관련이 있습니다[0][1][2][3][4].

주가 영향 미치는 요인들

ACNT의 주가 변동 요인으로는 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동입니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보일 경우 해외에서 수입되는 원자재의 비용이 낮아질 수 있지만, 수출 경쟁력이 약화되어 결과적으로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제적 상태입니다. 경제 침체가 발생하면 고객의 제품 소비가 감소하여 판매량이 줄어들고, 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0]. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 예를 들어 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 심화될 경우, 관세가 인상되어 원재료나 제품의 비용이 급증할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 넷째, 새로운 경쟁자의 등장입니다. 만약 경쟁 기업이 혁신적인 제품이나 공정을 도입하여 시장 점유율을 급격히 늘릴 경우, ACNT의 시장 점유율이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 다섯째, 시장 또는 트렌드의 변화입니다. 예를 들어, 친환경 제품에 대한 수요가 급증할 경우, 이를 빠르게 대응하는 기업은 주가 상승의 혜택을 볼 수 있지만, 그렇지 못한 기업은 주가가 하락할 가능성이 있습니다[3].

회사의 미래 전망

Ascent Industries Co.의 미래 성장 전망은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 회사의 주요 제품인 스테인레스 스틸 파이프 및 관 제품의 수요 증가는 성장의 원동력이 될 수 있습니다. 이는 주로 건설, 자동차, 해양 등에서 고품질 소재에 대한 지속적인 요구에 기인합니다. 둘째, 특수 화학 제품의 혁신과 개발도 중요한 역할을 할 수 있습니다. 예를 들어, 친환경 화학 제품이나 고성능 산업용 화학물이 개발된다면, 다양한 산업 분야에서 더 높은 수요를 유도할 수 있습니다. 셋째, 글로벌 시장 확대와 새로운 고객 확보는 매출 증가의 중요한 요소입니다. 특히 아시아나 유럽과 같은 신흥시장에서의 판매 증대는 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 몇 가지 잠재적인 도전 과제도 존재합니다. 환율 변동이나 원자재 가격 상승은 생산 비용을 증가시켜 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 주요 고객의 관계 변동이나 계약 종료는 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 마지막으로, 정부의 환경 규제 강화는 추가적인 비용을 초래할 수 있으며, 이는 운영 효율성을 저해할 수 있습니다[0][1][2][3].