회사 소개
HWKN는 주로 산업, 수처리, 그리고 건강 및 영양 분야 고객을 위해 혼합, 유통, 조합 및 제조하는 특수 화학물질 및 원료의 판매로 대부분의 수익을 창출합니다. 물 처리 그룹은 정수, 물 처리 시설, 비산업용 용수, 비주거용 수영장 및 농업용 물을 위한 화학물질, 제품, 장비, 서비스 및 솔루션을 제공하는 것에 특화되어 있으며, 건강 및 영양 그룹은 건강 기능식품 및 음료, 개인용품, 식품 보조제 및 기타 영양 식품, 건강 및 웰빙 제품 제조업체들을 위해 원료 유통, 가공 및 조합 솔루션을 전문으로 합니다. 또한, 기업은 수많은 공급업체로부터 원료를 조달하고, 지적 재산 포트폴리오를 경제적으로 중요하게 여겨 제품에 대한 특허 보유나 상표 보호를 추구하며, 주요 고객 집중도 또한 낮은 수준을 유지하며 경쟁적인 시장에서 고객 서비스, 제품 품질, 가격 경쟁력 등을 통해 경쟁합니다[0][1].
주요 고객
HWKN의 고객은 주로 산업, 수처리, 건강 및 영양 등 세 가지 주요 부문으로 분류됩니다. 산업 부문에서는 농업, 화학 처리, 전자, 에너지, 식품, 제약 및 도금 산업의 고객들이 주를 이루며, 이들 고객은 주로 산, 알칼리, 식품 및 제약 등급 염과 같은 화학물질을 필요로 합니다. 이러한 고객들은 각자의 산업 과정에서 특수 화학물질이 필요하기 때문에 HWKN의 제품을 구매하며, 특히 높은 품질과 안정적인 공급을 중요하게 생각합니다. 수처리 부문에서는 정수, 시립 및 산업 폐수, 산업 공정수, 비주거용 수영장 수 및 농업용 수의 처리가 필요한 다수의 주 및 지방 자치단체, 산업 기업들이 주요 고객입니다. 이들 고객은 수처리 화학물질과 장비, 서비스 및 솔루션을 통해 효율적이고 안전한 수처리를 목적으로 HWKN의 제품과 서비스를 이용합니다. 건강 및 영양 부문에서는 기능성 식품과 음료, 개인용품, 식이 보조제 및 기타 영양 식품 제조업체들이 주요 고객으로, 이들 고객은 HWKN의 원료 유통, 가공 및 조합 솔루션을 통해 고품질의 원료를 안정적으로 공급받고자 합니다 [0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급 회사 |
|---|---|---|
| 자연 자원 | 원료 조달과 관련된 비용으로, 주로 화학 물질과 원자재를 포함하며, 이는 제품 제조에 필수적입니다. | 다양한 공급업체로부터 조달하며, 특정 회사는 명시되어 있지 않습니다 . |
| 에너지 소비 | 제조 및 유통 과정에서 소모되는 전기, 연료 등의 에너지 비용으로, 이는 생산 설비와 물류에 큰 부분을 차지합니다. | 전력 회사 및 연료 공급업체와 계약을 통해 에너지를 조달합니다. |
| 운송 비용 | 제품 및 원자재의 운송에 드는 비용으로, 트럭, 철도, 바지선 및 선박 등을 이용하며, 운송 지연이나 비용 상승이 발생할 수 있습니다. | 제3자 제공업체, 화물 회사, 그리고 철도 회사 등 다양한 운송 업체에 의존합니다 [0]. |
| 운영 임대 | 제조 시설, 창고 공간, 차량 및 IT 장비 등을 임대하는 비용으로, 이는 운영의 유연성을 높이는 데 기여합니다. | 다양한 임대업체와 계약을 통해 자산을 임대합니다[1]. |
| 감가상각 | 자산의 사용 기간에 따라 발생하는 감가상각 비용으로, 건물, 기계, 설비 및 컴퓨터 시스템 등 자산에 적용됩니다. | 내부 회계 기준에 따라 처리되며, 특정 외부 공급자는 없습니다[2]. |
| 세금 | 연방 및 주 단위로 부과되는 소득세와 기타 세금 비용으로, 이는 법적 준수와 관련된 중요한 비용 요소입니다. | 미국 연방 정부 및 여러 주 정부 당국[1]. |
| 조사 및 개발 비용 | 신규 제품 개발과 기존 제품 개선을 위한 연구 개발 비용으로, 이는 회사의 지속 가능한 성장을 위해 중요합니다. | 내부 연구 개발팀과 외부 연구 기관 . |
Hawkins, Inc.는 제조, 유통, 그리고 임대를 포함한 다양한 비용 항목을 통해 운영 비용을 관리하고 있으며, 이를 통해 안정적인 제품 공급과 지속적인 사업 성장을 도모하고 있습니다.
제품군
HWKN의 주요 제품과 그들의 매출 기여도는 세 가지 주요 부문으로 나눌 수 있습니다: 산업, 수처리, 그리고 건강 및 영양입니다. 각 부문별 주요 제품과 매출 기여도를 표와 함께 설명하겠습니다.
주요 제품 및 매출 기여도
| 부문 | 주요 제품 | 매출 기여도 (2024) | 매출 기여도 (2023) |
|---|---|---|---|
| 산업 (Industrial) | 산, 알칼리, 식품 등급 염 | $409.5 million (약 45%) | $470.8 million (약 50%) |
| 수처리 (Water Treatment) | 정수 화학물질 | $363.3 million (약 39%) | $304.9 million (약 33%) |
| 건강 및 영양 (Health & Nutrition) | 기능성 식품 원료 | $146.4 million (약 16%) | $159.4 million (약 17%) |
산업 부문은 주로 산, 알칼리 및 식품 등급 염과 같은 화학물질을 포함하며, 2024년에는 $409.5 million, 2023년에는 $470.8 million의 매출을 기록하였습니다[0]. 이 부문은 HWKN 전체 매출의 약 45%를 차지합니다. 수처리 부문은 정수, 폐수 처리용 화학물질을 포함하며, 2024년에는 $363.3 million, 2023년에는 $304.9 million의 매출을 기록하여 전체 매출의 약 39%를 차지합니다[0]. 건강 및 영양 부문은 기능성 식품과 음료, 식이 보조제의 원료를 포함하며, 2024년에는 $146.4 million, 2023년에는 $159.4 million의 매출을 기록하여 전체 매출의 약 16%를 차지합니다[0].
경쟁사 비교
다음은 유사한 제품을 제조하는 다른 상장 회사들과의 비교 표입니다:
| 회사명 | 주요 제품 | 관련 부문 |
|---|---|---|
| Ecolab Inc. | 수처리 화학물질 및 서비스 | 수처리 |
| FMC Corporation | 농업, 화학 처리용 특수 화학물질 | 산업 |
| DSM Nutritional | 기능성 식품 원료, 보조식품 원료 | 건강 및 영양 |
이와 같이 HWKN은 다양한 부문에서 고유의 제품 라인업을 갖추고 있으며, 주요 제품인 산업 화학물질, 수처리 화학물질, 그리고 건강 및 영양 원료를 통해 안정적인 매출을 창출하고 있습니다. 경쟁사들과 비교해도 각 부문별로 강력한 포지션을 유지하고 있습니다[3][4].
주요 리스크
HWKN의 비즈니스에 대한 가능한 위험으로는 화학 제조, 혼합, 저장, 처리 및 운송과 관련된 일반적인 위험으로 인한 인명 피해, 재산과 장비의 중대한 손상, 환경 오염이 포함됩니다. 또한, 운영의 중요한 문제나 자연 재해로 인한 시설 내 재난, 기존 공급망의 이상으로 인한 생산에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 환경 문제로 인해 예상치 못한 큰 비용이 발생할 수 있습니다. 뿐만 아니라, 기본 화학 물질의 가격과 가용성의 변동, 계절에 따른 매출 변동, 그리고 키 실무진의 예기치 못한 이직 등이 우려되며, 이러한 요소들이 조직의 운영과 금융 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1].
뉴스
(2024-09-17) 스틸 다이내믹스는 계약 기반으로 지연된 가격 지수와 연계된 평판압연 제품에서 평균 실현 가격 하락으로 인해 3분기 수익이 감소할 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 평판압연 강철 가격은 안정화되고 수요는 여전히 일관적입니다.link
재무
HWKN의 2024 회계연도의 재무 성과는 전반적으로 긍정적입니다. 매출은 9억 1,916만 달러로 전년도보다 2% 감소했지만, 총 이익은 28.5백만 달러(17%) 증가한 1억 9,363만 달러를 기록했습니다. 이는 주로 원재료 비용 감소와 함께 여러 제품의 단위당 마진이 개선되고 인수된 사업체의 추가 판매가 기여한 결과입니다. 희석 주당 이익은 3.59달러로 26% 증가했습니다. 영업 이익은 15.8백만 달러(18%) 증가한 1억 4.0백만 달러를 기록했으며, 이는 다양한 경비 요인의 결과입니다. SG&A(판매, 총무 및 관리) 비용은 전년 대비 1,260만 달러(16%) 증가한 8,960만 달러(매출의 10%)를 기록했습니다. 이자 비용은 전년도 520만 달러에서 430만 달러로 감소했으며, 이는 주로 차입금 감소에 기인합니다. 법인세 유효 세율은 2024 회계연도에 26%로 전년도 27%에서 다소 감소했습니다. 자산 인수와 투자 활동으로 인한 현금 사용액은 전년 대비 증가하여 4,120만 달러에서 1억 2,250만 달러로 늘어났고, 주로 신규 시설 확장 및 개선에 사용되었습니다 .
대차대조표
HWKN의 2024년 3월 31일 및 2023년 4월 2일 기준 대차대조표
| 항목 | 2024년 3월 31일 (단위: 천 달러) | 2023년 4월 2일 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동 자산 | ||
| 현금 및 현금 등가물 | $ 12,167 | $ 6,101 |
| 매출 채권 | $ 144,577 | $ 137,459 |
| 재고 | $ 74,600 | $ 88,777 |
| 기타 유동 자산 | $ 2,817 | $ 2,732 |
| 유동 자산 합계 | $ 234,161 | $ 235,069 |
| 비유동 자산 | ||
| 부동산, 설비 및 장비, 순액 | $ 168,416 | $ 158,601 |
| 영업권 | $ 103,399 | $ 77,401 |
| 기타 비유동 자산 | $ 102,078 | $ 119,464 |
| 비유동 자산 합계 | $ 373,893 | $ 355,466 |
| 자산 총계 | $ 608,054 | $ 590,535 |
| 부채 및 자본 | ||
| 유동 부채 | ||
| 매입 채무 | $ 70,986 | $ 66,189 |
| 기타 유동 부채 | $ 32,321 | $ 24,682 |
| 유동 부채 합계 | $ 103,307 | $ 90,871 |
| 비유동 부채 | ||
| 장기 채무 | $ 88,818 | $ 101,731 |
| 기타 비유동 부채 | $ 59,783 | $ 47,917 |
| 비유동 부채 합계 | $ 148,601 | $ 149,648 |
| 부채 총계 | $ 251,908 | $ 240,519 |
| 주주 자본 | ||
| 보통주 | $ 208 | $ 209 |
| 추가 자본 | $ 38,154 | $ 44,443 |
| 이익 잉여금 | $ 364,549 | $ 302,424 |
| 기타 포괄 손익 | $ 3,115 | $ 2,940 |
| 주주 자본 총계 | $ 406,026 | $ 350,016 |
| 부채 및 자본 총계 | $ 657,934 | $ 590,535 |
HWKN의 재무 상태를 분석해보면, 2024년 3월 31일 기준으로 총 자산은 약 6억 5천만 달러로, 전년도 대비 총 675만 달러가 증가했습니다. 주요 자산 항목인 현금 및 현금 등가물은 약 610만 달러에서 1,220만 달러로 크게 증가했으며, 이는 회사의 유동성 확보에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 영업권이 2,815만 달러 증가하여 1억 339만 달러를 기록했는데, 이는 주로 인수 활동에 기인한 것입니다. 재고 자산은 1,481만 달러 감소한 7,460만 달러를 기록했으며, 이는 재고 관리가 효과적으로 이루어졌음을 나타냅니다. 부채 측면에서는 총 부채가 약 2억 5,190만 달러로 전년도 대비 약 1,140만 달러 증가했으나, 장기 채무가 1,291만 달러 감소한 8881만 달러를 기록하여 장기적 부채 부담이 줄어들었습니다. 주주 자본은 2024년 기준으로 4억 602만 달러로 전년도 대비 5601만 달러 증가했으며, 이는 순이익의 증가와 주식 보상 등의 영향으로 분석됩니다. 신용도가 높아지고 자산 배분이 안정적임을 나타내며, 사업 확장 및 투자 활동에 따른 자산 배분이 타당하게 이루어진 것으로 보입니다[0][1][2].
손익계산서
HWKN 연결 포괄손익계산서
| 항목 | 2024년 3월 31일 (단위: 천 달러) | 2023년 4월 2일 (단위: 천 달러) | 2022년 4월 3일 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|---|
| 매출 | $ 919,162 | $ 935,098 | $ 774,541 |
| 매출원가 | $ 725,526 | $ 769,979 | $ 628,021 |
| 매출총이익 | $ 193,636 | $ 165,119 | $ 146,520 |
| 판매, 일반 및 관리비용 | $ 89,600 | $ 76,969 | $ 75,326 |
| 영업이익 | $ 104,036 | $ 88,150 | $ 71,194 |
| 이자비용(순액) | $ 4,282 | $ 5,234 | $ 1,404 |
| 기타 수익(비용) | $ 1,391 | $ (334) | $ 189 |
| 법인세 차감전 순이익 | $ 101,145 | $ 82,582 | $ 69,979 |
| 법인세 비용 | $ 25,782 | $ 22,541 | $ 18,437 |
| 당기순이익 | $ 75,363 | $ 60,041 | $ 51,542 |
| 주당순이익(기본) | $ 3.61 | $ 2.88 | $ 2.46 |
| 주당순이익(희석) | $ 3.59 | $ 2.86 | $ 2.44 |
| 주당 배당금 | $ 0.6300 | $ 0.5700 | $ 0.5225 |
HWKN의 2024 회계연도 연결 포괄손익계산서를 살펴보면, 매출은 9억 1,916만 달러로 전년 대비 2% 감소했으나, 매출총이익은 1억 9,363만 달러로 17% 증가했습니다. 이는 매출원가의 감소와 원가 절감을 통한 이익 개선에 기인합니다. 특히 매출원가 비율이 2023년의 82.3%에서 2024년에는 78.9%로 감소하면서, 매출총이익률이 개선된 점이 두드러집니다. 판매, 일반 및 관리비용(SG&A)은 1360만 달러(16%) 증가했지만 이는 주로 인수된 사업체들의 비용과 인건비 상승에 따른 것입니다.
영업이익은 18% 증가하여 1억 403만 달러를 기록했으며, 이는 종합적으로 원가 절감과 판매 관리 효율성 향상을 통한 결과로 해석됩니다. 이자비용은 차입금 감소로 인해 520만 달러에서 430만 달러로 감소하였고, 법인세 유효 세율은 27%에서 26%로 다소 낮아졌습니다. 특히 주당순이익(기본)은 3.61달러로 전년도 2.88달러에서 큰 폭으로 증가하여 회사의 수익성이 크게 개선되었음을 알 수 있습니다.
HWKN의 각 사업 부문별로 세부 매출 및 비용을 분석하면, 수처리 부문 매출은 19% 증가한 반면, 산업 및 건강 및 영양 부문 매출은 각각 13%, 8% 감소했습니다. 이는 각 부문의 시장 트렌드와 특정 사업의 매각 및 인수 활동에 기인한 것으로 보입니다[0].
현금흐름표
### HWKN 연결 현금흐름표 | (단위: 천 달러) | 2024년 3월 31일 | 2023년 4월 2일 | 2022년 4월 3일 | |--------------------------------------|-----------------|----------------|----------------| | **영업활동 현금 흐름** | | | | | 당기순이익 | $ 75,363 | $ 60,041 | $ 51,542 | | 감가상각비 | $ 31,803 | $ 27,440 | $ 24,129 | | 매출채권 변화 | $ 21,399 | $ (6,389) | $ (30,526) | | 재고자산 변화 | $ 19,921 | $ 4,717 | $ (30,034) | | 매입채무 변화 | $ (828) | $ (11,596) | $ 25,138 | | 기타 | $ 11,841 | $ 3,187 | $ 2,588 | | **영업활동으로 인한 순현금 흐름** | $ 159,499 | $ 77,400 | $ 42,837 | | **투자활동 현금 흐름** | | | | | 유형자산 취득 | $ (40,151) | $ (48,321) | $ (28,512) | | 인수 | $ (83,455) | $ 0 | $ (21,546) | | 자산 매각으로 인한 수익 | $ 1,102 | $ 7,091 | $ 302 | | **투자활동으로 인한 순현금 흐름** | $ (122,504) | $ (41,230) | $ (49,756) | | **재무활동 현금 흐름** | | | | | 배당금 지급 | $ (13,238) | $ (12,001) | $ (11,056) | | 주식 발행 | $ 2,242 | $ 2,008 | $ 1,772 | | 주식 재매입 | $ (11,272) | $ (6,557) | $ (8,545) | | 부채 상환 | $ (98,000) | $ (59,000) | $ (15,000) | | 신용조달 | $ 85,000 | $ 45,000 | $ 42,000 | | **재무활동으로 인한 순현금 흐름** | $ (37,408) | $ (32,100) | $ 7,417 | | **현금 및 현금성 자산 순증가(감소)** | $ (413) | $ 4,070 | $ 498 | | 기초 현금 및 현금성 자산 | $ 7,566 | $ 3,496 | $ 2,998 | | 기말 현금 및 현금성 자산 | $ 7,153 | $ 7,566 | $ 3,496 |
HWKN의 현금흐름을 분석한 결과, 영업활동으로 인한 현금흐름은 2024 회계연도에 $159,499천 달러로 크게 증가했고, 이는 주로 당기순이익과 감가상각비의 증가 및 매출채권과 재고자산의 개선된 관리 덕분입니다. 반면, 투자가 더 많이 이뤄져 순현금 흐름은 $122,504천 달러의 마이너스를 기록하였으며, 이는 주로 인수와 유형자산 취득 때문입니다. 재무활동의 경우, 배당금 지급과 주식 재매입, 부채 상환으로 인해 순현금 흐름은 $37,408천 달러의 마이너스를 기록했습니다. 이는 비슷한 케미컬 기업 그룹과 비교할 때, 영업활동에서는 매우 긍정적이나, 인수 및 자산 취득과 같은 투자활동에서 많은 비용이 발생하여 자금 유출이 컸음을 보입니다[0][1].
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 유형 | 금액 (천 달러) | 금액 (천 달러) | 유효 이자율 | 만기일 | 조건 및 언급 | |--------------------------------|----------------|----------------|--------------|-------------------|--------------------------------------------------------------------------| | | 2024년 3월 31일 | 2023년 4월 2일 | | | | | 선순위 담보 회전 대출 | $99,000 | $112,000 | 4.3% | 2027년 4월 30일 | 레버리지 비율에 따라 0.85%에서 1.35% 사이의 마진율 적용됨. 약정 수수료 0.15%~0.25% 발생. 담보는 회사 및 자회사의 대부분의 개인 재산. | | 미상환 채무 발행 비용 차감 | ($269) | ($356) | | | 0.3백만 달러의 부채 발행 비용이 비율에 따라 상환 비용으로 반영되어 있음 | | 순부채 (부채 발행 비용 차감 후) | $98,731 | $111,644 | | | | | 장기 부채 비율 (단기 부분 차감 후) | $88,818 | $101,731 | | | |
HWKN Inc.는 주로 선순위 담보 회전 대출을 통해 자금을 조달하고 있으며, 2024년 3월 31일 기준으로 $99,000천 달러의 부채를 보유하고 있습니다. 이 회전 대출은 2027년 4월 30일에 만기되며, 대출의 유효 이자율은 4.3%로 나타납니다. 추가적으로, 일정한 레버리지 비율에 따라 이자율에 0.85%에서 1.35%의 마진율이 더해지고, 미사용 약정액에 대해 0.15%에서 0.25%의 약정 수수료가 발생합니다. 대출은 회사 및 자회사의 대다수 개인 재산을 담보로 설정하고 있습니다. 부채 발행과 관련된 비용은 약 0.3백만 달러가 반영되어 있으며, 이 비용은 부채 금액에서 차감되어 순부채로 표기됩니다. 이에 따른 총 장기 부채는 $88,818천 달러입니다[0][1][2][3].
주가 영향 미치는 요인들
HWKN의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 주가에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 달러 강세는 수입 원자재 가격 상승을 초래할 수 있어 비용 증가로 인한 이익 감소로 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황도 중요한 요인입니다. 경제가 경기 침체에 빠지면 전반적인 소비 감소로 화학 제품 수요가 줄어들어 주가가 하락할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 특히 미중 무역전쟁 같은 경우, 관세 인상이나 수출입 제한 등으로 공급망에 차질이 생겨 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁자 등장도 중요한 요인입니다. 만약 새로운 강력한 경쟁자가 등장해 시장 점유율을 빼앗길 경우, HWKN의 주가는 하락할 가능성이 큽니다. 마지막으로, 산업 트렌드 변화도 주가에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 친환경 제품 수요 증가 같은 긍정적인 산업 변화는 HWKN이 해당 분야에 발 빠르게 대응할 경우 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
HWKN의 미래 전망은 여러 가지 요인에 따라 성장 또는 축소될 수 있습니다. 먼저, 수처리 및 건강/영양 분야의 지속적인 수요 증가가 사업 확장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 환경 보호와 건강 증진에 대한 관심이 높아지면서 관련 제품의 시장 수요가 꾸준히 증가하고 있습니다. 또한, 회사의 강력한 지적 재산 포트폴리오와 경쟁력 있는 제품 품질은 시장에서의 우위를 유지하는 데 도움이 될 수 있습니다. 한편, 경제 상황이 악화되거나 글로벌 공급망의 혼란이 발생하면 원자재 조달이 어려워지고 비용이 상승해 이익률이 감소할 수 있습니다. 또한, 주요 인재의 이탈이나 신규 인재 확보 실패는 기술적 경쟁력을 약화시킬 가능성이 있습니다. 더불어, 자연재해나 글로벌 팬데믹 같은 예상치 못한 사건들도 생산에 큰 지장을 초래할 수 있습니다. 특히, 테러리즘 또는 기타 비상 사태는 회사의 화학 관련 자산을 위험에 처하게 하며, 이에 대한 보험료 상승과 추가적인 보안 비용을 증가시킵니다[0][1].