회사 소개
Nurix Therapeutics, Inc.는 발암, 염증성 질환 및 다른 어려운 질병에 대한 혁신적인 소규모 분자 및 항체 치료제 개발 및 상업화에 초점을 맞춘 임상 단계 생물제약 회사입니다. 회사는 E3 리가제에 대한 광범위한 전문성을 활용하여 세포 단백질 수준을 변조하는 것을 기반으로 한 치료법으로 혁신적인 약물 후보물질을 발견하고 개발하고 상업화하는 데 중점을 두고 있습니다. 그들의 약물 발견 접근법은 우비퀴틴-프로테아소름 시스템 내에서 E3 리가제의 자연 기능을 이용하거나 억제하여 세포 단백질 수준을 선택적으로 감소시키거나 증가시키는 것입니다. 회사의 완전 소유의 임상 단계 파이프 라인에는 B-세포 신호 단백질 Bruton’s tyrosine kinase (BTK)의 타겟된 단백질 파괴제와 다양한 면역 세포 유형인 T 세포 및 NK 세포를 활성화하는 E3 리가제 인 Casitas B-lineage lymphoma proto-oncogene B (CBL-B)의 억제제가 포함되어 있습니다. 또한, Gilead Sciences, Inc. (Gilead), Sanofi S.A. (Sanofi) 및 Pfizer Inc.의 일부인 Seagen Inc.과 체결된 협력 계약에 따라 여러 약물 후보물질에 대한 미국 내의 공동 개발, 공동 상업화 및 이윤 공유 옵션을 보유하고 있습니다[0][1].
주요 고객
NRIX(Nurix Therapeutics, Inc.)의 주된 고객은 세 가지 주요 부문으로 나뉩니다. 첫째, 제약 및 생명공학 회사들입니다. NRIX는 혁신적인 소규모 분자 및 항체 치료제를 개발하는데, 이는 암 및 염증성 질환 치료에 초점을 맞추고 있습니다. 이러한 약물 개발은 제약 회사들에게 매우 중요한데, 이들 회사는 NRIX의 개발된 약물을 라이선스하거나 공동 개발을 통해 그들의 제품 포트폴리오를 확장하며, 특정 치료제의 특허를 통해 시장 경쟁력을 가지게 됩니다. 둘째, 연구 기관과 학계입니다. NRIX의 E3 리가제 과학은 세포 단백질 수준을 변조하는 고급 기술로, 연구자들은 이 기술을 활용하여 새로운 연구를 수행하거나 기존 연구를 심화시킬 수 있습니다. 이를 통해 연구자는 중요한 생명과학 데이터와 인사이트를 얻을 수 있습니다. 셋째, 헬스케어 제공자 및 환자들입니다. NRIX의 최종 제품이 시장에 출시되면, 이를 활용하여 효과적인 치료 옵션을 제공받을 환자들과 이를 처방하는 의사들이 주요 고객이 됩니다. 환자들은 특히 기존 치료법보다 효과적이고 부작용이 적은 새로운 치료제를 통해 삶의 질을 높일 수 있습니다. 또한, 의사들은 새로운 치료 방안을 통해 환자들에게 최적의 치료를 제공할 수 있습니다[0][1][2][3].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 자원 제공 회사 |
|---|---|---|
| 연구 및 개발 비용 | 급여 및 인력 비용, 실험실 용품, 전임상 단계 연구 비용, 임상시험 비용, 화합물 제조 비용, 컨설팅 비용, 배정된 간접비용(임대료, 장비, 감가상각 및 공과금 포함) | 다수의 임상 연구 조직(CRO), 계약 제조업체(CMO) 및 공급 업체 |
| 컴퓨터 및 소프트웨어 | 컴퓨터 장비, 소프트웨어 및 관련 유지보수 비용. 소프트웨어 라이선스 비용 포함 | 다양한 소프트웨어 제공 업체 (예: Microsoft, Adobe 등) |
| 감가상각 및 상각 | 실험 장비 및 소프트웨어와 관련된 감가상각 및 상각 비용 | 부동산 임대업체 및 장비 공급 업체 |
| 주식 기반 보상 | 주식 옵션, 제한 주식 단위(RSU) 및 직원 주식 구매 계획(ESPP) 관련 보상 비용 | 자체 자원 |
| 임상 계약 연구 및 실험실 용품 | 임상 계약 연구와 관련된 비용 및 실험실 용품 비용 | 여러 임상 연구 조직, 실험실 기기 및 소모품 제공 업체 |
Nurix Therapeutics, Inc.는 이와 같은 다양한 비용 항목들을 통해 운영되고 있으며 이 중에서 주식 기반 보상은 특히 주식 옵션과 RSU를 통해 우수한 인재 확보 및 유지에 기여하고 있습니다. 이와 관련된 다양한 비용 항목과 외부 제공 업체에 대한 자세한 내용은 기재된 특정 협력 계약들을 통해 확인할 수 있습니다 [0][1][2].
제품군
NRIX(Nurix Therapeutics, Inc.)는 주로 세 가지 주요 제품을 개발하고 있으며, 이 제품들은 회사의 수익에 중요한 기여를 하고 있습니다.
| 제품명 | 설명 | 수익 기여 |
|---|---|---|
| BTK 단백질 파괴제 | Bruton’s tyrosine kinase (BTK) 단백질을 표적으로 하여 이를 파괴함으로써 암 치료에 효과적입니다. 이 제품은 특히 기존의 BTK 억제제보다 내성을 극복할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. | Gilead 및 Sanofi와의 협업을 통한 매출 기여가 큽니다. 2023년에는 Gilead로부터 2,994만 달러, Sanofi로부터 2,535만 달러의 협업 매출이 발생했습니다[0]. |
| CBL-B 억제제 | Casitas B-lineage lymphoma proto-oncogene B (CBL-B)를 억제하여 NK 세포 및 다른 면역 세포들을 활성화시켜 다양한 암 및 염증성 질환을 치료합니다. | 이 제품의 개발을 통해 회사는 추가적인 연구 마일스톤 달성으로 의미있는 매출을 창출하고 있습니다[0]. |
| NX-1607 | 다양한 종양 지표를 대상으로 한 면역 항암제입니다. 현재 Phase 1a/1b 임상 시험 중이며, 영국에서 혁신 패스포트를 받아 시장 출시 가속화 및 환자 접근성을 높이고 있습니다[2]. |
경쟁사 제품: 아래는 NRIX와 유사한 제품을 개발 중이거나 이미 시장에 출시한 주요 경쟁사들이다:
| 경쟁회사 | 제품/기술 | 설명 |
|---|---|---|
| AstraZeneca | Calquence (acalabrutinib) | CLL 및 MCL 치료에 사용되는 2세대 BTK 억제제[3]. |
| BeiGene | Brukinsa (zanubrutinib) | 다양한 림프종에서 사용되는 BTK 억제제[3]. |
| Celgene (Bristol-Myers Squibb) | Revlimid (lenalidomide), Pomalyst (pomalidomide) | 다발성 골수종 및 다양한 림프종에 사용되는 면역조절 약물[3]. |
이 회사들의 제품도 NRIX의 주요 제품들과 유사하게 면역 조절 및 단백질 억제 메커니즘을 통해 암 및 기타 질병 치료에 기여하고 있습니다.
주요 리스크
Nurix Therapeutics, Inc.의 사업에는 다음과 같은 위험 요인이 존재합니다: 회사의 리드 암 치료제 후보물질들이 임상 시험 초기 단계에 있고 실패 위험이 높으며, 임상 시험, 상업 승인 획득, 상업화를 위한 제품 제조 또는 타사가 대행하도록 하는 등의 성공적인 활동을 아직 증명하지 못했으며, 예측이 어려울 수 있습니다. 또한 초기 단계 기업으로서 예상치 못한 비용, 어려움, 복잡성, 지연 및 다른 알려진 및 알려지지 않은 요인들을 경험할 수 있으며, 재무 상태와 운영 결과가 분기별 및 연간으로 크게 변동할 수 있습니다. 또한, 제품이 시장에서 충분한 수준의 수용성을 얻지 못할 수도 있고, 세번째 당사자들로부터의 생산 방식에 의존함으로써 미래 이윤율에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, CMOs로부터 의약품 후보물질의 대량 생산이 실패할 경우 개발 및 승인한 제품의 시장화를 지연시키거나 방해할 수 있으며, 이는 회사의 업무에 상당한 피해를 입힐 수 있습니다[0][1][2].
뉴스
(2024-09-06) 임상 단계의 생명공학 회사인 Nurix Therapeutics는 최고 과학 책임자가 다가오는 산업 정상 회담에서 자사의 Degrader-Antibody Conjugate (DAC) 플랫폼에 대한 업데이트를 발표할 것이라고 발표했습니다.link
재무
NRIX(Nurix Therapeutics, Inc.)는 최근 몇 년간 상당한 손실과 지속적인 현금 유출을 경험해 왔으며, 2023년과 2022년에 각각 1억 4,394만 달러와 1억 8,036만 달러의 순손실을 기록했습니다. 회사는 주로 제약 후보물질의 연구 및 개발 활동과 일반 행정 비용으로 인해 손실을 입었으며, 상업 제품 판매로부터의 수익은 발생하지 않았습니다. 2023년 11월 30일 현재, NRIX는 누적 적자 5억 4,520만 달러를 기록했으며, 이는 주로 연구개발과 관련된 비용에서 기인합니다. 회사는 파트너십과 주식 발행을 통해 자금을 조달하고 있으며, 2023년 11월 30일 기준으로 2억 9,530만 달러의 현금과 현금성 자산을 보유하고 있습니다. 연구개발 비용은 2023년에 1억 8,914만 달러로 2022년 대비 소폭 증가했으며, 일반 행정 비용도 같은 기간 동안 3,799만 달러에서 4,290만 달러로 증가했습니다. 회사는 2023년에 7,698만 달러의 총 수익을 기록했으며, 이는 주로 협력 계약과 라이선스 수익에서 발생했습니다. 회사의 재정은 현재 임상 시험의 진행과 외부 제조 역량 확장, 지적 재산권 보호 등에 따라 큰 변동성을 드러낼 수 있습니다[0][1][2].
대차대조표
밸런스 시트 (재무상태표)
| 항목 | 2023년 11월 30일 | 2022년 11월 30일 |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | $295,300,000 | $230,600,000 |
| 단기 투자 | $68,000,000 | $99,500,000 |
| 계정 및 기타 미수금 | $7,432,000 | $13,600,000 |
| 선불비용 및 기타 유동자산 | $11,100,000 | $9,000,000 |
| 총 유동 자산 | $381,832,000 | $352,700,000 |
| 장기 투자 | $39,392,000 | $67,700,000 |
| 부동산, 설비 및 장비 (순액) | $69,892,000 | $55,200,000 |
| 영업권 | $16,838,000 | $17,100,000 |
| 기타 비유동 자산 | $5,690,000 | $5,400,000 |
| 총 자산 | $513,644,000 | $498,000,000 |
| 부채 및 자본 | ||
| 계정 및 기타 미지급금 | $15,200,000 | $12,500,000 |
| 유동 부채 | $20,500,000 | $18,300,000 |
| 장기 부채 | $35,200,000 | $32,600,000 |
| 총 부채 | $55,700,000 | $50,900,000 |
| 자본 | ||
| 자본금 | $1,000 | $1,000 |
| 추가 납입 자본 | $720,300,000 | $490,200,000 |
| 기타 포괄손익누계액 | $3,600,000 | $-3,700,000 |
| 누적 결손금 | $-545,200,000 | $-401,200,000 |
| 총 자본 | $178,701,000 | $85,301,000 |
| 총 부채 및 자본 | $513,644,000 | $498,000,000 |
재무 상태 분석
NRIX의 재무상태표에서 눈에 띄는 점은 상당한 현금 및 현금성 자산의 보유입니다. 2023년 11월 30일 기준으로 현금 및 현금성 자산은 약 2억 9,530만 달러로 이는 회사가 운영을 지속하고 투자 활동을 이어가기 위한 충분한 유동성을 가지고 있음을 의미합니다. 자산 중 큰 비중을 차지하는 항목은 현금 및 현금성 자산과 단기 투자로, 이는 빠른 단기 유동성을 유지하려는 전략으로 보입니다.
자본 항목에서는 추가 납입 자본이 큰 폭으로 증가한 것이 주목됩니다. 이는 아마도 주식 발행이나 외부 자금 조달을 통해 자본을 확충했기 때문일 것입니다. 다만, 누적 결손금이 여전히 높은 수준을 유지하고 있어, 회사가 이전 연도부터 지속적인 손실을 경험하고 있음을 나타냅니다. 이는 연구개발 비용과 일반 관리비의 높은 비중으로 인한 것으로 보입니다.
부채 측면에서는 장기 부채가 증가한 것이 눈에 띄며, 이는 회사가 장기적인 자금조달 전략을 통해 연구개발과 같은 주요 활동에 필요한 자금을 마련하고 있음을 시사합니다.
전반적으로 NRIX의 자산은 주로 현금 및 현금성 자산과 단기 투자를 통해 쉽게 접근 가능하며, 이는 회사의 연구개발 활동을 지원하는 데 적합합니다. 현금 유동성이 높고 자본 확충이 긍정적인 신호로 작용하고 있지만, 지속적인 적자를 감안할 때 충분한 수익 창출이 필요할 것입니다 .
손익계산서
손익계산서 (Income Statement)
| 항목 | 2023년 11월 30일 (단위: 천달러) | 2022년 11월 30일 (단위: 천달러) |
|---|---|---|
| 수익 | ||
| 협력 수익 | $56,987 | $38,627 |
| 라이선스 수익 | $20,000 | — |
| 총 수익 | $76,987 | $38,627 |
| 운영 비용 | ||
| 연구개발 비용 | $189,148 | $184,497 |
| 일반 및 행정 비용 | $42,902 | $37,997 |
| 총 운영 비용 | $232,050 | $222,494 |
| 영업 손실 | $(155,063) | $(183,867) |
| 기타 수익 및 비용 | ||
| 순이자 및 기타 수익 | $11,115 | $3,507 |
| 순손실 | $(143,948) | $(180,360) |
| 주당 순손실 (기본 및 희석) | $(2.65) | $(3.71) |
| 가중평균 발행주식수 (기본 및 희석) | 54,337,901 | 48,607,990 |
NRIX(Nurix Therapeutics, Inc.)의 2023년 손익계산서를 살펴보면, 총 수익은 약 7,698만 달러로 2022년 대비 큰 폭으로 증가했습니다. 이는 주로 협력 수익과 라이선스 수익에서 기인한 것으로, 협력 파트너와의 성공적인 계약 체결이 수익 증가에 큰 역할을 했음을 알 수 있습니다. 그러나 운영 비용은 여전히 상당히 높으며, 연구개발 비용이 1억 8,914만 달러로 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 이는 평균적인 바이오테크 기업과 비교했을 때 상당히 높은 수준으로, 회사가 R&D에 많은 자원을 투입하고 있음을 뜻합니다. 일반 및 행정 비용도 약간의 증가세를 보이며, 이는 회사의 운영 확대 및 관리 비용 증가와 관련이 있을 것입니다.
특히 주목할 만한 점은 영업 손실이 여전히 크다는 것입니다. 2023년에는 1억 5,506만 달러의 영업 손실을 기록했으며, 이는 2022년의 1억 8,386만 달러보다 약간 감소했지만 여전히 큰 적자 상태입니다. 이는 다른 많은 바이오테크 기업들이 초기 단계에서 수익화에 어려움을 겪고 있어, NRIX 역시 비슷한 상황에 놓여 있음을 보여줍니다.
NRIX의 재무 상태 중에서도 연구개발 비용은 특히 주목할 만합니다. 이는 회사의 기술적 우위를 유지하고 경쟁사 대비 앞서 나가기 위한 전략으로 보입니다. 현재의 높은 연구개발 비용은 임상 시험 및 신약 개발의 진전을 통해 장기적인 수익으로 이어질 가능성을 보여줍니다. 하지만 현재의 수익 상황 만으로는 이러한 비용을 충당하기 어려우므로, 추가 자본 조달이 필수적일 것입니다.
결론적으로, NRIX는 높은 R&D 투자로 인해 기술적 경쟁력을 확보하려는 전략을 취하고 있지만, 현재의 높은 영업 손실과 비용 구조는 회사가 지속적으로 자본을 조달해야 하는 압박을 받을 수 있음을 시사합니다.
현금흐름표
현금흐름표
| 항목 | 2023년 11월 30일 (단위: 천달러) | 2022년 11월 30일 (단위: 천달러) |
|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | $ (81,365) | $ (159,807) |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | $ 68,301 | $ 27,198 |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | $ 3,217 | $ 117,192 |
| 현금, 현금성 자산 및 제한된 현금의 순감소 | $ (9,847) | $ (15,417) |
NRIX(Nurix Therapeutics, Inc.)의 현금흐름을 분석해보면, 영업활동으로 인한 현금 유출은 2023년에 약 8,136만 달러로 2022년의 1억 5,980만 달러에 비해 상당히 줄었음을 알 수 있습니다. 이는 주로 순손실이 감소하고 비현금성 조정이 진행된 결과입니다. 투자활동으로 인한 현금 흐름은 시장성 유가증권의 매도와 매입, 시설 자산의 구매로 인해 발생했으며, 2023년에 6,830만 달러의 현금이 유입되었습니다. 재무활동에서는 2022년에 1억 1,719만 달러의 현금이 유입된 반면, 2023년에는 직원 주식 구매 계획 등을 통해 321만 달러가 유입되었습니다. 이로 인해 전체적으로 2023년에는 현금 및 현금성 자산이 약 984만 달러 감소했습니다 .
NRIX와 유사한 바이오테크 기업과 비교해 볼 때, 높은 연구개발(R&D) 비용은 보편적인 현상입니다. 이러한 회사들은 초기 단계에서 상당한 자금을 R&D에 투입하기 때문에 영업현금흐름이 마이너스를 기록하는 경우가 많습니다. 하지만 NRIX는 투자활동과 재무활동을 통해 필요한 자금을 조달하고 있으며, 이는 자산 매각 및 자본 조달 능력을 통해 비용을 충당하는 전략을 보여줍니다. 다른 바이오테크 회사들도 자주 사용하는 방식으로, 이는 장기적으로 신약 개발이 성공했을 때 큰 수익을 기대하기 때문입니다.
주요 부채 및 전환사채들
NRIX는 부채성 규제 의무를 가지지 않습니다. 그들의 주요 계약 의무는 샌프란시스코, 캘리포니아와 우들랜드, 텍사스에 위치한 시설에 대한 운영 임대 계약입니다. 이 운영 임대 계약은 2023년 11월 30일 기준으로 약 4,240만 달러에 달하며, 그중 760만 달러는 다음 12개월 내에 지불될 예정입니다[0].
주가 영향 미치는 요인들
NRIX 주가의 상승 또는 하락의 원인은 다각적일 수 있습니다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국가 간의 갈등이 심화되면 글로벌 경제 불확실성이 증가하여 투자자들이 위험 자산을 회피하는 경향이 있어 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 이는 부정적인 영향입니다. 또한, 금리가 인상되면 기업의 차입 비용이 증가하여 전반적인 경제 성장 둔화로 인해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 회사가 주요 임상 시험에서 긍정적인 결과를 발표하거나 새로운 제품 출시 발표를 통해 혁신적인 기술을 선보일 경우, 투자자 신뢰가 증가하여 주가가 상승할 가능성이 있습니다. 이는 긍정적인 영향입니다. 금융 시장의 불확실성이나 글로벌 경제 침체와 같은 매크로 경제 상황도 주가에 영향을 미칠 수 있으며, 이는 보통 부정적인 영향을 미칩니다. 경쟁사의 기술 개발이나 시장 진입도 중요한 요소로 작용할 수 있습니다. 예를 들어, 강력한 경쟁사가 등장하면 시장 점유율이 잠식당할 가능성이 있어 주가에 부정적인 영향을 미칩니다. 반면, 경쟁사가 실패하거나 시장에서 철수하는 경우에는 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
NRIX 회사의 미래는 여러 가지 요인에 의해 영향을 받을 것으로 보입니다. 성장 가능성 측면에서 볼 때, 회사가 개발 중인 혁신적인 치료제들이 임상 시험에서 성공적으로 좋은 결과를 얻을 경우, 이는 시장에서 큰 반향을 일으킬 수 있으며, 특히 암과 같은 난치병 치료에 획기적인 해결책을 제공하게 된다면 상업적 성공을 거둘 가능성이 큽니다. 또한, Gilead, Sanofi, Pfizer와 같은 주요 제약 회사와의 협력은 연구 개발 측면에서의 시너지를 발휘하고, 자금력과 마케팅 역량을 통해 신제품의 시장 진출을 용이하게 할 수 있습니다. 반면, 임상 시험에서 부정적인 결과가 나오거나, 예상보다 강력한 경쟁 제품이 등장할 경우, 이는 회사의 성장에 큰 타격을 줄 수 있습니다. 또한, 제약 업계는 규제의 영향을 크게 받는데, 새로운 규제 도입이나 법적 문제 발생 시, 개발 진행이 지연되거나 추가 비용이 발생할 수 있습니다. 경제적 불확실성 역시 중요한 요인으로 작용할 수 있는데, 글로벌 경제 상황이 악화되면 연구 개발 투자 유치가 어려워지거나 시장 수요가 감소할 수 있습니다. 이외에도 기술적인 혁신이나 새로운 치료 패러다임의 등장 등 외부 요인도 NRIX의 미래에 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다.