회사 소개
회사 OII는 에너지 산업 고객을 대상으로 하는 해양 개발 및 관련 운영 활동에 대한 지출 수준에 주로 의존하는 사업을 하고 있습니다. 주로 수입은 에너지 산업에 제공하는 서비스와 제품으로부터 발생하며, ROV(원격 조종 수중 탐사 차량)를 활용하여 해양 에너지 산업 고객에게 각종 서비스를 제공합니다. 이 중 많은 ROV가 드릴 지원 서비스를 제공하는 데에 사용되고 있으며, 계약된 부유 드릴링 플랫폼의 수는 이 사업을 주관하는 지표 중 하나입니다. 또한, 제조 제품 세그먼트에서는 특히 해저 나무 주문 및 설치 수가 주요 수요 주도 요소이며, 이는 제품 부문의 수입에 크게 기여합니다. 또한, 회사는 에너지 시장에서 가시적인 성과를 내기 위해 지속적인 투자와 지원을 진행하고 있으며, 2023년의 후속 개선은 에너지 중심 비즈니스에서 가격과 수익성이 안정될 것으로 예상하고 있습니다[0].회사는 주로 에너지 산업과 연방 정부부처, 항공우주국(NASA) 및 기타 정부 계약사에 엔지니어링 서비스와 제조 서비스를 제공하며, 이들과 협력하여 고객의 특별 요구사항을 이해하고 위험을 식별하며 가치 있는 해결책을 제공하는 Aerospace and Defense Technologies 부문도 중요한 전문성을 갖고 있습니다[1]. 그 외에도 회사는 ROV 시장에서 혁신을 이끌어가며, Liberty 및 Isurus 등의 시스템을 개발하고 있으며, 또한 자율 수중 탐사 차량 및 ROV인 Freedom을 개발함으로써 원격 서비스 영역을 확장하고 있습니다[2].
주요 고객
회사 OII의 주요 고객은 크게 세 가지로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 해양 에너지 산업에 종사하는 석유 및 가스 탐사 및 생산 회사입니다. 이들 고객은 주로 OII의 ROV(원격 조종 수중 탐사 차량)와 같은 하위 해양 장비 및 관련 서비스를 활용하여 해저 플랜트 운영, 설치 및 유지 보수를 수행합니다. 이러한 고객들은 효율적인 해양 탐사 및 생산을 위해 비용 효율적이고 안전한 작업을 요구하며, OII의 혁신적인 E-ROV 시스템 등을 통해 탄소 배출을 줄이고 운영 효율성을 높일 수 있어 이들 제품에 대한 수요가 높습니다[0][1]. 두 번째로는 연방 정부 및 항공우주국(NASA)과 같은 정부 기관으로, 주로 방위 및 우주 탐사 활동을 위한 엔지니어링 서비스 및 제조 솔루션을 필요로 합니다. 이들 고객은 복잡한 기술적 과제를 해결하고 특별한 요구 사항을 충족하기 위해 OII의 전문적이고 고도의 기술력에 의존합니다. 세 번째 고객층은 산업, 제조, 헬스케어, 물류 및 상업용 테마파크 등을 포함한 다양한 민간 부문입니다. 이들 고객은 OII의 자율 이동 로봇 기술 및 특수 하드웨어 솔루션을 통해 생산 효율성을 극대화하고자 하며, 주로 프로젝트 관리, 엔지니어링 설계, 제작 및 설치 서비스를 이용합니다. 결과적으로, OII는 다양한 산업 및 정부 기관을 대상으로 광범위한 서비스를 제공함으로써 수익을 창출하고 있습니다[0][3].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 자본 지출 | 주로 ROV의 업그레이드와 교체, 및 정보 기술 시스템 개선에 사용됩니다. 2023년에는 1억 1000만 달러에서 1억 3000만 달러 사이의 자본 지출이 예상됩니다 . | - |
| IT 및 OT 시스템 | 회사의 IT 및 OT 시스템은 운영에 필수적이며, 많은 시스템이 서드파티 서비스 제공자에 의해 관리됩니다. 여기에는 특정 클라우드 플랫폼 또는 클라우드 소프트웨어 제공자가 포함됩니다. | - |
| 장비 및 부품 | 해저 개발과 관련된 다양한 장비 및 부품의 비용. ROV의 유지 보수와 업그레이드에 필요한 부품 등이 포함됩니다. | - |
| 에너지 소비 | 해양 플랫폼과 ROV 운영에 상당한 에너지 소비가 발생합니다. | - |
| 장기 선박 차터 | 단기 및 장기 차터를 통해 해양 작업을 수행하기 위한 심해 선박의 비용. 2023년에는 세 개의 새로운 장기 차터가 추가되었습니다 . | - |
회사는 많은 비용 항목에 대해 구체적인 공급업체 명을 공개하지 않았습니다. 다만, 특정 클라우드 플랫폼 및 소프트웨어 제공자가 IT와 OT 시스템을 지원하고 있는 것으로 보입니다 .
제품군
OII의 주요 제품과 그 기여도는 다음과 같습니다.
| 제품 | 설명 | 2023년 매출 (천 달러) | 전체 매출 비율 |
|---|---|---|---|
| Subsea Robotics | 해양 에너지 산업용 원격 조종 수중 탐사 차량(ROV) 서비스. ROV 도구를 통해 해저 장비와 상호작용하며, 수중 조사 및 위치 서비스 제공. 자율 수중 탐사 차량 포함. | 752,521 | 31% |
| Manufactured Products | 해저 기구 개발, 제조 및 프로젝트 관리. 특히 해저 관속 전선(umbilicals), 생산 제어 장비, 잠금 장치(clamp connectors), 파이프라인 연결 및 수리 시스템, 자율 이동 로봇 기술 등. | 493,692 | 20% |
| Offshore Projects Group (OPG) | 해저 하드웨어 설치, 개입 및 유지보수(IMR) 서비스. 주로 미국 멕시코만과 앙골라 연안에서 다중 서비스 선박을 통해 제공. | 546,366 | 22% |
| Integrity Management & Digital Solutions (IMDS) | 온/오프쇼어 시설의 자산 무결성 관리 서비스. 파이프라인 검사, 비파괴 검사 서비스 등. | 255,282 | 11% |
| Aerospace and Defense Technologies (ADTech) | 미국 국방부, NASA 및 주요 정부 계약업체에 엔지니어링 서비스 및 제조 솔루션 제공. 주로 잠수함 및 수면선 박 관리를 포함한 서비스. | 376,845 | 15% |
경쟁사: OII의 주요 제품과 유사한 제품을 제공하는 다른 상장 기업들도 존재합니다.
| 경쟁사 | 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| Schlumberger | 해양 솔루션 | 해양 에너지 자산을 위한 통합 서비스 및 기술 제공 |
| Halliburton | 드릴링 및 평가 서비스 | 에너지 산업을 위한 드릴링 및 데이터 분석 솔루션 제공 |
| TechnipFMC | 해저 시스템 | 해저 관속 전선과 해저 생산 시스템 제공 |
OII는 해양 에너지 산업의 요구에 맞춰 다양한 해양 및 해저 솔루션을 제공하며, 이로 인해 매출의 상당 부분을 차지하고 있습니다. 특히, 해저 로봇 공학과 제조 제품군이 전체 매출의 큰 비중을 차지합니다. 경쟁사들 또한 해양 솔루션 시장에서 OII와 경쟁하고 있으며, 이들은 주로 통합 서비스와 기술 제공을 통해 시장에서 입지를 다지고 있습니다[0][1][2][3] .
주요 리스크
OII의 비즈니스에는 다양한 위험이 존재합니다. 첫째, 사내 및 외부 핵심 서비스 중단으로 인한 시스템 장애, 고객의 영업 중단, 지불 또는 청구 방법 중단, 지적재산권, 고객 또는 직원 데이터 손실 등이 있습니다. 또한, 사이버 보안 사고 발생 시 매우 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 프로젝트 취소나 범위 또는 일정 변경으로 인한 백로그 실현이 불확실할 수 있고, 이로 인해 재무 상태, 영업 결과 및 현금 흐름에 상당한 영향을 줄 수 있습니다. 세째, 해저 기구 작업 중 발생할 수 있는 사고와 위험으로 인해 중대한 부담이 발생할 수 있습니다. 마지막으로, 국내외 영업 활동은 지역 및 세계적 경제 침체, 공중보건 위기, 자산인수, 일반화 또는 기존 계약 재협상에 따른 위험이 있으며, 이러한 위험이 미래 사업, 운영, 재무 상태 및 영업 결과에 중요한 영향을 줄 수 있습니다[0][1][2].
뉴스
(2024-08-30) 오셔니어링 인터내셔널은 영국 북해 지역에서 철거, 검사, 해저 인프라 준비 및 설치 지원 서비스를 위한 다수의 계약을 체결했습니다. 계약은 스코틀랜드 애버딘에 있는 오셔니어링의 영국 북해 거점을 통해 회사의 다목적 선박인 아일랜드 프론티어를 사용하여 수행될 예정입니다.link
재무
OII의 2023년 재무 성과는 전반적으로 긍정적이었습니다. 2023년 수익은 전년 대비 17% 증가한 24억 달러를 기록하였으며, 모든 운영 부문에서 수익 성장이 이루어졌습니다. 운영 소득은 2022년 1억 1,086만 달러에서 2023년 1억 8,132만 달러로 증가하였고, 순이익 또한 2022년 2,594만 달러에서 2023년 9,740만 달러로 큰 폭으로 상승하였습니다. 이러한 성장은 주로 에너지 시장의 활동 증가와 이에 따른 에너지 사업 부문에서의 성장 덕분입니다. 해저 로봇(Subsea Robotics) 및 제조 제품(Manufactured Products) 부문이 특히 뛰어난 성과를 보였으며, IMDS 부문을 제외한 모든 부문에서 연속적인 연간 운영 결과가 개선되었습니다. 회사는 또한 2억 1,500만 달러 상당의 사용되지 않은 신용 약정을 통해 강력한 유동성을 유지하고 있으며, 2023년 말 기준 4억 6,200만 달러의 현금 및 현금 equivalents을 보유하고 있습니다. 부채 관리 측면에서도 2023년 말에 1,200백만 달러 규모의 장기 채권을 700백만 달러로 감소시키며 재정 상태를 강화했습니다. 2024년에는 에너지 관련 사업의 지속적인 개선과 정부 중심 사업에서의 안정적인 가격과 수익성을 바탕으로 모든 운영 부문에서의 매출과 운영 소득 증가가 예상됩니다[0][1][2].
대차대조표
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
| Year ended December 31, (in thousands) | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Cash Flows from Operating Activities: | ||
| Net income (loss) | $97,403 | $25,941 |
| Depreciation and amortization | $104,960 | $120,969 |
| Deferred income tax provision (benefit) | $(26,785) | $829 |
| Other noncash | $13,415 | $7,713 |
| Total noncash adjustments | $91,590 | $129,511 |
| Accounts receivable and contract assets | $(83,075) | $(50,732) |
| Inventory | $(25,423) | $(30,692) |
| Current liabilities | $125,695 | $67,253 |
| Other changes | $3,765 | $(20,398) |
| Net Cash Provided by Operating Activities | $209,955 | $120,883 |
| Cash Flows from Investing Activities: | ||
| Net Cash Used in Investing Activities | $(86,353) | $(76,865) |
| Cash Flows from Financing Activities: | ||
| Net Cash Used in Financing Activities | $(227,297) | $(1,862) |
| Effect of exchange rates on cash | $(3,484) | $(11,525) |
| Net Increase (Decrease) in Cash and Cash Equivalents | $(107,179) | $30,631 |
회사의 현금 흐름 표에 따르면 2023년에는 운영 활동에서 약 210백만 달러의 현금을 창출했으며, 이는 2022년의 121백만 달러보다 큰 증가입니다. 이는 주로 순이익증가와 유동 부채 증가 등에 기인합니다. 투자 활동에서는 약 86백만 달러의 현금이 사용되었고, 이는 주로 해저 로봇 부문에서의 자본 지출 때문입니다. 금융 활동에서는 2023년에 227백만 달러의 현금이 사용되었으며, 이는 주로 2024년 만기 선임채권의 상환과 관련이 있습니다. 비슷한 에너지 산업 관련 해양 서비스 제공 회사들과 비교했을 때, OII의 현금 흐름은 안정적으로 보이며, 이는 회사가 지속적인 투자와 지출 통제로 인해 향후 성장과 수익성을 유지할 수 있기 때문입니다[0][1].
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 유형 | 금액 (백만 달러) | 이자율 | 만기 날짜 | 조건 및 기타 정보 |
|---|---|---|---|---|
| 2024 선임채권 | $0 | 4.650% | N/A | 2023년 11월 2일에 상환 완료 [0][1] |
| 2028 선임채권 (기존) | $300 | 6.000% | 2028년 2월 1일 | 기존 선임채권, 매년 2월 1일 및 8월 1일에 이자 지급 |
| 2028 선임채권 (신규) | $200 | 6.000% | 2028년 2월 1일 | 기존 선임채권과 합쳐져 동일한 시리즈를 구성 [1][3] |
| 리볼빙 크레딧 시설 | $0 | 조정된 SOFR + 2.25%~3.25% | 2027년 4월 8일 | 최대 $215백만, 다양한 금융 조건 적용 |
이 테이블은 OII 회사의 주요 부채 및 금융 조건을 요약한 것입니다. 2024 선임채권은 이미 상환 완료되었으며, 2028 선임채권은 두 가지 시리즈로 나뉘어 있어 기존 및 신규 채권 모두 6%의 이자율을 갖고 2028년에 만기를 맞습니다. 회사는 또한 리볼빙 크레딧 시설을 보유하고 있으며, 이는 SOFR 기반 이자율을 적용받으며 2027년에 만기를 맞습니다.
주가 영향 미치는 요인들
OII 회사의 주가가 급등하거나 하락할 가능성 있는 요인들은 여러 가지가 있습니다. 우선 통화 변동이 주요 변수 중 하나입니다. 예를 들어, 미국 달러화가 강세를 보이면 외화 수익이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로 미국 달러화가 약세를 보일 경우, 외화 수익이 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다[0]. 또한, 글로벌 경제 상황 역시 중요한 변수입니다. 예를 들어, 국제 유가가 상승하면 에너지 산업 내에서 활동이 활발해져 OII의 수익이 증가할 가능성이 커지므로 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 반면에 국제 유가가 하락하면 에너지 산업 내 활동이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 국가 간 갈등 역시 중요한 변수입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 악화될 경우, 글로벌 공급망이 혼란에 빠지며 OII의 사업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2]. 반대로, 미중 간 갈등이 해소될 경우, 공급망이 안정화되어 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 경쟁업체의 등장도 중요한 요소입니다. 예를 들어, 새로운 기술을 보유한 경쟁업체가 등장하면 OII의 시장 점유율이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2]. 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 주요 변수입니다. 예를 들어, 친환경 에너지 트렌드가 강화될 경우, 전통적인 에너지 산업에 의존하는 OII의 수익성이 떨어질 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다[4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
OII 회사의 미래는 다양한 요인에 따라 성장하거나 축소될 가능성이 있습니다. 먼저, 에너지 산업의 변화가 큰 영향을 미칠 것입니다. 국제 유가가 지속적으로 상승한다면 해양 에너지 탐사 및 개발 활동이 증가할 것이며, 이는 OII의 서비스 수요를 증대시킬 것입니다. 또한, 친환경 에너지 전환이 가속화될 경우, 재생 가능 에너지 프로젝트에 대한 수요가 증가하게 되고, OII가 이 분야로 진출한다면 새로운 수익원을 확보할 수 있을 것입니다. 그러나, 반대로 국제 유가가 급락하거나 에너지 개발 규제가 강화된다면 OII의 전통적인 서비스 수요가 감소하여 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 기술 발전 역시 중요한 변수입니다. 더 효율적이고 비용 절감 효과가 있는 기술을 채택할 경우, OII는 경쟁력을 강화할 수 있으며, 이는 수익성을 높이는 데 기여할 것입니다. 반면, 경쟁업체들이 더 혁신적인 기술을 도입하면 OII의 시장 점유율이 축소될 수 있습니다. 또한, 글로벌 정치 및 경제 상황도 중요한 역할을 합니다. 국가 간 무역 갈등이나 경제 불황이 지속되면 공급망 문제가 발생해 OII의 사업 운영에 지장을 초래할 수 있습니 다. 마지막으로, OII 내부 경영 전략 및 혁신 투자도 회사 미래에 큰 영향을 미칠 것입니다. 효율적인 경영과 지속적인 연구 개발이 이루어진다면, OII는 시장에서의 위치를 공고히 할 수 있을 것입니다.