회사 소개
회사 CMCO는 다양한 용도에 사용되는 넓은 범위의 재료 처리 제품을 설계, 제조 및 유통합니다. 이 제품들은 다양한 전기식, 공기식, 레버식, 손잡이식 호이스트, 호이스트 트롤리, 폭발 방지 호이스트, 윈치 및 알루미늄 작업대; 합금 및 탄소 강철 체인; 훅, 샤클, 텍스타일 슬링, 클램프 및 하중 바인더와 같은 단조 부속품; 기계식 및 전기기계식 액추에이터 및 로터리 유니얼; 특수 목적 리프터; AC 및 DC 드라이브 시스템, 라디오 원격 제어, 푸시 버튼 펜던트 스테이션, 브레이크, 충돌 방지 및 전력 전달 서브시스템과 같은 전원 및 모션 제어 시스템을 포함합니다. 이 회사의 제품은 대부분 재고용으로 제조되거나 표준 구성 요소로 주문 제작되며, 다양한 상업 유통업자를 통해 판매되며, 그 중 일부는 최종 사용자에 직접 판매됩니다. 이 회사의 제품 이용자들은 제조, 전력 생산 및 유통, 유틸리티, 풍력 발전, 창고, 상업 건설, 석유 및 가스 탐사 및 정제, 선박 건조, 교통 및 중장비 트럭 운송, 농업, 임업, 광업을 비롯한 각종 산업에 속합니다. 또한, 이 회사는 인공 날개와 유동성 제어 시스템 및 진공 봉인 솔루션을 제공하여 석유 및 가스 시장과 산업시설 적용 분야의 고객들을 지원합니다.[0].
주요 고객
CMCO의 고객들은 제조업, 전력 생산 및 유통, 유틸리티, 풍력 발전, 창고, 상업 건설, 석유 및 가스 탐사 및 정제, 석유화학, 해양, 선박 건조, 교통 및 중장비 트럭 운송, 농업, 임업, 광업 등 다양한 산업에 속합니다. 또한, 엔터테인먼트 산업을 위한 틈새 시장, 특히 내구성과 이동성이 중요한 콘서트, 라이브 극장, 스포츠 장소를 위한 장비도 제공합니다. 예를 들어, 제조업체는 생산 라인의 효율성을 높이기 위해 CMCO의 고정밀 운반 시스템과 전동 호이스트를 사용하며, 이는 작업의 안전성을 높이고 인건비를 절감합니다. 전력 생산 및 유틸리티 회사들은 무거운 장비와 부품을 안전하게 이동시키기 위해 CMCO의 고정밀 호이스트와 크레인을 사용합니다. 석유 및 가스 산업에서는 폭발 방지 기능을 갖춘 CMCO 호이스트를 사용하여 위험한 환경에서도 안전하게 작업을 수행합니다. 엔터테인먼트 산업의 경우, CMCO의 리깅 장비와 호이스트는 공연과 이벤트에서의 신속하고 안전한 세트 변경 및 장비 이동을 가능하게 합니다. 각 산업 고객들은 효율적이고 안전한 작업 환경을 만들기 위해 CMCO의 제품을 사용하며, 이는 생산성 향상과 비용 절감에 큰 기여를 합니다 .
회사의 비용구조
| 주요 비용 항목 | 세부 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 천연 자원 | 주로 철강(막대, 선재, 막대 구조 및 기타 형태), 전기 모터, 베어링, 기어 리듀서, 주물, 철 및 알루미늄 인클로저 및 와이어 하네스, 전자기 기계 부품 등을 포함합니다. | 다양한 전략적 및 선호 공급업체, 주요 협력 업체는 글로벌 구매 그룹을 통해 계약 협상 |
| 특정 부품 | 표준 가변 드라이브 및 제어 장치, 전자기 기계 부품 | 다수의 소스에서 확보 가능, 주로 특정 부품 공급업체들 |
| 에너지 소비 | 제조 공정 및 생산 운영 시 상당한 에너지 사용 | 여러 지역 에너지 공급업체 |
| 컴퓨팅 파워 | 회사의 비즈니스 운영 시스템인 CMBS 등을 운영하기 위한 컴퓨팅 파워 필요 | 특정 IT 인프라 공급업체 |
| 클라우드 사용 | 데이터 저장 및 분석, 글로벌 운영 관리를 위한 클라우드 서비스 사용 | 특정 클라우드 서비스 제공업체 |
회사는 글로벌 인플레이션의 영향으로 원자재 비용 상승과 특정 원자재 및 부품의 가용성 문제를 겪고 있습니다. 이를 해결하기 위해 공급 기반과 협력하여 선적 우선순위를 정하고 가용성을 개선하고자 하며, 구매 계약을 연장하거나 취소할 수 없는 주문을 배치하는 등의 방법을 사용하고 있습니다[0][1][2].
제품군
CMCO의 주요 제품은 크게 네 가지 카테고리로 나눌 수 있습니다:
- 산업용 제품 (Industrial Products)
- 주요 제품군: 수동 체인 호이스트, 전기 체인 호이스트, 리깅/클램프, 산업용 윈치, 훅, 샤클 등.
- 수익 기여도: 2024년, 총 매출의 약 34%를 차지하며 $344,190,000의 매출을 기록[0].
- 크레인 솔루션 (Crane Solutions)
- 주요 제품군: 와이어 로프 호이스트, 드라이브 및 컨트롤 시스템, 크레인 키트와 구성품, 작업대.
- 수익 기여도: 2024년, 매출의 약 41%를 차지하며 $412,076,000의 매출을 달성[0].
- 정밀 운반 제품 (Precision Conveyors Products)
- 주요 제품군: 저프로파일, 유연한 체인, 대형, 위생 및 수직 상승 운반 시스템, 팔레트 시스템 운반 제품.
- 수익 기여도: 2024년, 총 매출의 약 16%를 차지하며 $163,463,000의 매출을 기록[0].
- 엔지니어링 제품 (Engineered Products)
- 주요 제품군: 리니어 및 기계식 액추에이터, 리프팅 테이블, 레일 프로젝트, 액추에이션 시스템.
- 수익 기여도: 2024년, 매출의 약 9%를 차지하며 $93,728,000의 매출을 달성[0].
이 외에도 기타 카테고리(All other) 제품이 있으나, 매출 기여도는 매우 적습니다.
CMCO의 주요 경쟁 업체는 다음과 같습니다:
| 회사명 | 주요 제품 |
|---|---|
| Konecranes | 크레인, 호이스트, 유지보수 서비스 |
| ABB Group | 산업 자동화 로봇, 드라이브, 모터 |
| Demag Cranes AG | 산업 크레인 솔루션 |
| Ingersoll Rand | 압축기, 펌프, 밸브 및 관련 장비 |
| Schneider Electric | 전력 관리 및 자동화 시스템 |
CMCO는 이러한 경쟁 업체들과 함께 다양한 산업용 및 엔지니어링 제품을 공급하며, 특히 크레인 솔루션과 정밀 운반 시스템 분야에서 큰 경쟁력을 보유하고 있습니다.
주요 리스크
기업 CMCO의 비즈니스 운영에 가장 큰 위험 중 하나는 공급망 제약조건으로 이어질 수 있는 부품 및 원자재의 가용성, 납기 및 비용에 대한 부정적인 영향입니다. 부품 및 원자재의 가동 및 납기에 대한 지연은 제품 생산 및 납품을 방해할 수 있으며, 심지어 필수 컴포넌트 및 원자재의 수급을 보장할 수 없는 경우 고객 요청에 즉각적으로 대응하거나 제품 납품 날짜를 준수하는 데 영향을 줄 수 있습니다. 이로 인해 원가 상승 및 제품 가격 인상을 통한 추가 비용 부담, 제조 특허를 위한 긴급한 인벤토리 확보 및 가격 조정 등의 조치가 필요할 수 있습니다. 또한, 수급망 제약조건으로 인해 원가 판매액에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다[0]. 이러한 부품 및 원자재의 부족은 CMCO의 사업, 영업 실적 및 재무 상태를 손상시킬 수 있습니다. 또한, 회사의 물류 및 생산에 중단이나 침해를 일으킬 위험도 있습니다. 정보 기술 시스템이 손상되거나 제대로 작동하지 않을 경우 생산 멈춤, 운영 지연, 기밀 정보 유출, 데이터 파괴 등의 문제가 발생할 수 있으며, 이는 회사의 평판에도 영향을 미칠 수 있습니다[1].
재무
CMCO의 재정 상태는 최근 몇 년간 다소 변화가 있었습니다. 2024 회계연도에는 총 $114,376,000의 현금 및 현금 등가물을 보유하고 있으며, 이는 전년도 $133,426,000에서 감소한 수치입니다. 운영활동으로 인한 순 현금 유입은 2024 회계연도 $67,198,000로 2023년의 $83,636,000에 비해 감소하였으며, 이는 순이익 $46,625,000과 비현금 조정액 $57,928,000로 주로 구성됩니다. 투자활동에서는 주요 투자로 montratec 인수에 $108,145,000의 현금이 사용되어 총 $133,364,000의 현금 유출이 발생하였습니다. 재무활동으로는 장기 부채 발행으로 $120,000,000의 자금을 마련하고, 부채 상환, 배당금 지급 및 신규 부채 차입 수수료로 $60,604,000, $8,044,000 및 $2,859,000을 지출하여 순 현금 유입은 $48,201,000입니다[0]. 2024 회계연도의 판매비는 montratec 인수로 $6,426,000 증가하였고, 관리비는 총 매출의 10.5%를 차지하며 $106,760,000에 달하였습니다[1]. 연구개발비는 $26,193,000로, 이는 새로운 제품 개발을 위한 전략적 목표 달성을 위한 추가 지출이 반영된 결과[1]입니다.
Citations
- [0]
- [1]
대차대조표
CMCO의 재무 상태 분석
| 구분 | 2024년 3월 31일 | 2023년 3월 31일 |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금 등가물 | $114,126,000 | $133,176,000 |
| 매출채권 | $171,186,000 | $151,451,000 |
| 재고자산 | $186,091,000 | $179,359,000 |
| 선불비용 및 기타 | $42,752,000 | $32,254,000 |
| 유동 자산 합계 | $514,155,000 | $496,240,000 |
| 순고정자산 | $106,395,000 | $94,360,000 |
| 영업권 | $710,334,000 | $644,629,000 |
| 기타 무형자산 | $385,634,000 | $362,537,000 |
| 유가증권 | $11,447,000 | $10,368,000 |
| 이연법인세 | $1,797,000 | $2,035,000 |
| 기타 자산 | $96,183,000 | $88,286,000 |
| 총 자산 | $1,825,945,000 | $1,698,455,000 |
| 부채 및 주주 자본 | ||
| 매입채무 | $83,118,000 | $76,736,000 |
| 발생부채 | $127,973,000 | $124,317,000 |
| 장기부채의 현재 부분 | $50,670,000 | $40,604,000 |
| 유동 부채 합계 | $261,761,000 | $241,657,000 |
| 장기부채 및 금융리스 의무 | $479,566,000 | $430,988,000 |
| 기타 비유동 부채 | $202,555,000 | $192,013,000 |
| 총 부채 | $943,882,000 | $864,658,000 |
| 의결권 보통주 | $288,000 | $286,000 |
| 자기주식 | $(1,001,000) | $(1,001,000) |
| 추가 납입 자본 | $527,125,000 | $515,797,000 |
| 이익잉여금 | $395,328,000 | $356,758,000 |
| 기타포괄손익누계액 | $(39,677,000) | $(38,043,000) |
| 주주 자본 합계 | $882,063,000 | $833,797,000 |
| 총 부채 및 주주 자본 | $1,825,945,000 | $1,698,455,000 |
CMCO의 재무 상태를 살펴보면, 총 자산이 2023년 $1,698,455,000에서 2024년 $1,825,945,000로 증가한 것이 눈에 띕니다. 이는 주로 영업권과 기타 무형자산의 증가에서 기인합니다. 영업권은 $644,629,000에서 $710,334,000로 증가했으며, 이는 기업 인수와 관련된 활동을 반영합니다.
유동자산은 전년 대비 3.6% 증가하여 $514,155,000로 나타났습니다. 이 중 재고자산의 증가와 매출채권의 증가가 주요 요인입니다. 재고자산은 $179,359,000에서 $186,091,000로 증가하여, CMCO의 주요 제품 수요 증가를 반영합니다. 반면, 현금 및 현금 등가물은 $133,176,000에서 $114,126,000로 감소하여 운영 자금의 일부가 다른 자산으로 전환되었음을 시사합니다.
부채 측면에서는, 유동부채와 비유동부채 모두 증가하였습니다. 특히 장기부채와 금융리스 의무가 $430,988,000에서 $479,566,000로 증가하였는데, 이는 새로운 자본 조달이나 기업 인수를 위한 자금 사용을 나타낼 수 있습니다.
주주 자본은 전년도 $833,797,000에서 $882,063,000로 증가하였으며, 이는 주로 이익잉여금의 증가에서 비롯됩니다. 이익잉여금은 $356,758,000에서 $395,328,000로 증가하였으며, 이는 CMCO가 수익 창출 능력을 지속적으로 유지하고 있음을 나타냅니다.
이러한 재무 상태는 CMCO의 자산이 주로 인수 및 주요 자산의 증대에 잘 할당되어 있음을 보여줍니다. 또한, 부채와 자본이 균형을 이루고 있으며, 기업의 장기 재무 안정성을 나타냅니다 .
손익계산서
CMCO 연결 손익계산서 (2024년 3월 31일 종료 연도)
| 구분 | 2024년 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|---|
| (단위: 천달러) | |||
| 매출 | $1,013,540 | $936,240 | $906,555 |
| 제품 원가 | $638,702 | $594,141 | $590,825 |
| 매출 총이익 | $374,838 | $342,099 | $315,730 |
| 판매비 | $105,341 | $102,528 | $99,187 |
| 일반관리비 | $106,760 | $94,794 | $102,128 |
| 연구개발비 | $26,193 | $20,935 | $15,351 |
| 무형자산 상각비 | $29,396 | $26,001 | $25,283 |
| 영업이익 | $107,148 | $97,841 | $73,781 |
| 이자 및 부채 비용 | $37,957 | $27,942 | $20,126 |
| 기타 비용 (수익) | $7,597 | $-2,072 | $-1,122 |
| 법인세 차감 전 순이익 | $61,527 | $74,475 | $38,446 |
| 법인세 비용 | $14,902 | $26,046 | $8,786 |
| 순이익 | $46,625 | $48,429 | $29,660 |
CMCO의 재무 상태 분석
CMCO의 2024년 연결 손익계산서를 보면, 매출은 약 $1,013.5백만 달러로 2023년의 $936.2백만 달러와 2022년의 $906.6백만 달러에 비해 꾸준히 증가했습니다. 매출 총이익은 2024년 $374.8백만 달러로, 전년도 $342.1백만 달러에 비해 증가하였으며, 이는 제품 원가가 상대적으로 안정세를 유지한 덕분입니다.
판매비와 일반관리비를 보면, 판매비는 전년 대비 약간 증가하여 $105.3백만 달러이고, 일반관리비는 전년도 $94.8백만 달러에서 증가하여 $106.8백만 달러입니다. 특히 주목할 만한 점은 연구개발비입니다. 연구개발비는 2024년에 $26.2백만 달러로, 2023년 $20.9백만 달러, 2022년 $15.4백만 달러에 비해 크게 증가하였습니다. 이는 CMCO가 제품 혁신과 기술 개발에 지속적으로 투자하고 있음을 시사합니다.
이자 및 부채 비용은 2024년에 $37.957백만 달러로, 전년도 $27.942백만 달러에 비해 증가하였는데, 이는 높은 금리와 인수 자금을 조달하기 위한 신규 차입이 반영된 결과입니다.
법인세 비용은 2024년에 $14.902백만 달러로 2023년 $26.046백만 달러보다 감소하였는데, 이는 법인세 차감 전 순이익의 감소와 관련이 있습니다.
종합적으로 보면, CMCO의 수익 구조는 매출 증가와 더불어 제품 원가와 운영 비용을 적절하게 관리하여 영업이익을 유지하고 있습니다. 하지만, 이자 비용의 증가와 같은 외부 요인으로 인해 순이익은 소폭 감소하였습니다[0][1].
현금흐름표
CMCO 연결 현금 흐름표 (2024년 3월 31일 종료 연도)
| 구분 | 2024년 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|---|
| (단위: 천달러) | |||
| 영업 활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 순이익 | $46,625 | $48,429 | $29,660 |
| 감가상각 및 상각비 | $45,945 | $41,947 | $41,924 |
| 이연 법인세 | $-15,285 | $-300 | $-1,969 |
| 주식 보상비용 | $12,039 | $10,425 | $11,246 |
| 기타 | $-22,126 | $-16,249 | $-32,980 |
| 순영업활동 현금흐름 | $67,198 | $83,636 | $48,881 |
| 투자 활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 유가증권 매각 수입 | $3,526 | $3,651 | $4,434 |
| 유가증권 구매 지출 | $-4,076 | $-4,021 | $-7,130 |
| 자본지출 | $-24,813 | $-12,632 | $-13,104 |
| 건물 매각 수익 | - | $373 | $461 |
| 보험금 수취 | - | - | $482 |
| 지분법 투자 배당금 수입 | $144 | $313 | $324 |
| 사업 인수 지출 | $-108,145 | $-1,616 | $-539,778 |
| 순투자활동 현금흐름 | $-133,364 | $-13,932 | $-554,311 |
| 재무 활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 보통주 발행 수입 | $1,600 | $713 | $2,655 |
| 부채 재조달 수수료 | $-958 | - | - |
| 자사주 매입 지출 | - | $-1,001 | - |
| 부채 상환 | $-60,604 | $-40,550 | $-477,846 |
| 장기 부채 발행 수입 | $120,000 | - | $725,000 |
| 배당금 지급 | $-8,044 | $-8,008 | $-6,562 |
| 헤징 활동 관련 현금 흐름 (유입/유출) | $1,370 | $274 | $-789 |
| 기타 | $-4,163 | $-1,415 | $-2,574 |
| 순재무활동 현금흐름 | $48,201 | $-49,987 | $420,700 |
| 환율 변동 효과 | $-1,085 | $-1,931 | $-2,007 |
| 현금 및 현금성 자산 증가(감소) | $-19,050 | $17,786 | $-86,737 |
| 회계연도 초 현금 및 현금성 자산 | $133,426 | $115,640 | $202,377 |
| 회계연도 말 현금 및 현금성 자산 | $114,376 | $133,426 | $115,640 |
CMCO의 현금 흐름 평가
CMCO의 2024년 현금 흐름표에 따르면 영업활동으로 인한 현금 유입이 $67.2백만 달러로, 이는 전년도 $83.6백만 달러에 비해 감소한 수치입니다. 이는 영업 활동 이외에 다양한 비용과 이연 법인세 등 여러 요인들에 의해 영향을 받았습니다. 투자활동으로 인한 현금 흐름은 -$133.4백만 달러로, 주로 사업 인수와 자본 지출이 주요 요인으로 작용하여 큰 폭의 현금 유출이 발생했습니다. 재무활동으로 인한 현금 흐름은 장기 부채 발행 수입과 관련된 것으로, 순재무활동 현금흐름이 $48.2백만 달러로 나타났습니다. 이는 신규 차입 등이 주요 원인입니다.
CMCO는 다양한 재료 취급 장비를 설계, 제조 및 유통하는 기업으로, 다른 산업 기계 회사와 비교했을 때 자본 지출과 투자활동에 상당한 현금을 쏟아붓고 있는 것으로 분석됩니다. 이러한 현금 흐름 패턴은 일반적으로 제조 및 중공업 부문에서 흔히 볼 수 있습니다. 경쟁 업체들과 비교했을 때, CMCO의 경우 연구 개발 및 자본 투자에 많은 비중을 두고 있어 단기적으로는 현금 유출이 크지만, 장기적으로는 기술 혁신과 시장 확대를 기대할 수 있는 전략을 추구하고 있습니다[0][1].
주요 부채 및 전환사채들
| 구분 | 2024년 3월 31일 | 2023년 3월 31일 | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|---|
| Term Loan B | $477,560,000 | $462,560,000 | SOFR + 2.50% (문석자력 변환 시) 또는 기본 금리 + 1.50%, 분기별 원금 상환 0.25% |
| AR Securitization | $45,000,000 | - | 1개월 SOFR + 10bp의 신용 스프레드 조정 + 110bp |
CMCO의 장기 부채에는 Term Loan B와 AR Securitization이 포함됩니다. Term Loan B는 총 $477.56백만이고, AR Securitization은 $45백만입니다. Term Loan B는 2.50%의 SOFR(보안 하루 대출 금리) 가산금리 또는 기본 금리 + 1.50%로 적용되며, 분기마다 0.25%의 원금을 상환합니다. AR Securitization의 경우 1개월 SOFR + 10bp의 신용 스프레드 조정 + 110bp의 변동 이자율이 적용됩니다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
CMCO의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 있을 수 있습니다. 우선, 환율 변동이 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보일 경우, 해외에서 발생하는 수익이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 반면, 달러가 약세를 보이면 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또 다른 요인은 거시경제적 상태입니다. 경제 성장이 둔화되거나 불황에 접어들면, 산업용 장비에 대한 수요가 감소해 CMCO의 매출과 수익이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 국가 간 갈등도 중요한 변수입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 발생하면, 관세 인상과 공급망 문제로 인해 원자재 비용이 상승하고, 이로 인해 CMCO의 생산비용이 크게 증가하여 주가가 하락할 수 있습니다. 경쟁사의 부상도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 새로운 경쟁사가 더 저렴하거나 혁신적인 제품을 출시하면, CMCO의 시장 점유율이 감소하고 매출과 이익이 줄어들어 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 마지막으로, 시장이나 트렌드의 변화가 있습니다. 자동화와 디지털화 트렌드가 강화되면, CMCO가 이를 빠르게 도입하고 관련 제품을 출시할 경우 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있지만, 반대로 그 속도가 느릴 경우 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CMCO의 미래는 다양한 요인에 따라 성장하거나 감소할 수 있습니다. 하나의 중요한 요인은 기업 인수 및 통합 전략입니다. CMCO는 최근 montratec과 같은 자동화 솔루션 회사를 인수하여 사업 영역을 확장하고 있으며, 이러한 인수는 높은 기술 자동화 솔루션에 대한 회사의 역량을 강화하는 데 기여할 수 있습니다. 그러나 인수한 기업을 성공적으로 통합하지 못하면 비용 증가와 수익 감소로 이어질 수 있습니다[0][1]. 또한, 원자재 가격 변동도 중요한 변수입니다. 철강, 알루미늄 등 주요 원자재 가격이 상승할 경우 생산비용이 증가할 수 있으며, 이는 소비자에게 비용을 전가하지 못할 경우 이윤 감소를 초래할 수 있습니다[2]. 거시경제적 불확실성 또한 CMCO에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 높은 인플레이션과 금리 상승은 제품 수요 감소와 더불어 차입 비용 증가를 초래할 수 있습니다[3]. 반면, 아시아 및 신흥 시장에서의 기회 확대, 자동화 및 노동 생산성 향상의 트렌드는 CMCO의 성장에 긍정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 회사 내부적으로는 리드 타임 단축, 제시간 배송 개선, 보증 비용 절감, 생산성 향상 등 운영 효율성을 높이기 위한 다양한 이니셔티브를 추진하고 있습니다[4][0]. 이러한 요인들이 복합적으로 작용하여 CMCO의 미래 성과를 좌우하게 될 것입니다.