회사 소개
죄송하지만, 제가 확인한 자료에는 NTRA 회사에 대한 비즈니스 설명, 수익원, 회사의 전문성에 관한 정보가 포함되어 있지 않습니다. 더 자세한 정보가 필요하시면 다른 자료를 제공하시거나 다른 질문이 있다면 알려주시기 바랍니다.
주요 고객
NTRA 회사의 고객은 주로 세 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있다. 첫째, 개인 환자들로, 이들은 유전자 검사 서비스를 통해 암 등의 질병을 조기에 발견하고자 하는 사람들이다. 이들은 자신의 건강 상태를 정확히 파악하고, 맞춤형 치료 계획을 세우기 위해 NTRA의 검사를 이용한다. 둘째, 보험사와 계약된 실험실 파트너들로, 이들은 보험사가 환자의 유전자 검사 비용을 부담해주는 경우가 많다. 보험사는 환자에게 보다 정확한 의료 서비스를 제공할 수 있는 가능성을 높이 평가하여 이러한 서비스를 구매한다. 셋째, 제약회사들로, 이들은 NTRA의 Signatera 테스트를 이용해 새로운 암 치료법을 연구하거나 임상 시험의 결과를 확인한다. 제약회사는 이러한 유전자 검사 서비스를 통해 임상 시험의 효율성을 높이고, 신약 개발에 필요한 데이터를 확보하여 연구 개발을 가속화할 수 있다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 자원 제공 회사 |
|---|---|---|
| 소재 및 서비스 비용 | 테스트 장비, 전자 의료 기록, 주문 및 배송 시스템과 관련된 비용 | 다양한 소프트웨어 및 의료 장비 제공업체 |
| 인프라 비용 | 테스트 샘플과 관련된 장비 및 인프라 비용, 정보 기술 비용, 장비 감가상각 및 유틸리티 | 클라우드 서비스 제공자 및 IT 서비스 업체 |
| 인건비 | 주식 기반 보상 비용을 포함한 인건비 | 인사 관리 및 급여 서비스 제공업체 |
| 배송비 | 샘플을 운송하기 위한 배송비용 | 물류 및 배송 회사 |
| 외부 테스트 처리 비용 | 외부 제3자에 의해 발생된 테스트 처리 비용 | 계약된 테스트 연구소 |
| 연구 개발 비용 | 임상 샘플 수집, 임상 연구 및 제품 지원을 위한 연구비와 관련된 인건비 및 프로토타입 비용 | 연구소 및 임상 연구 기관 |
| 판매 및 일반 관리 비용 | 마케팅, 법률, 재무, 인사, 고객 서비스 등에 소요되는 비용 | 마케팅 회사, 법률 사무소, 회계 서비스 업체 |
NTRA 회사는 위의 비용 항목들을 포함하며 운영되고 있으며, 각 항목에 대한 주요 자원 제공 회사들은 다음과 같습니다. 소재 및 서비스 비용은 다양한 소프트웨어 및 의료 장비 제공업체로부터 제공받으며, 인프라 비용은 클라우드 서비스 제공자 및 다양한 IT 서비스 업체로부터 지원받습니다. 인건비와 관련된 부분은 인사 관리 및 급여 서비스 제공업체에서 담당하고, 배송비는 물류 및 배송 회사가 제공합니다. 외부 테스트 처리 비용은 계약된 테스트 연구소에서 발생되며, 연구 개발 비용은 주로 연구소 및 임상 연구 기관에서 나오며, 판매 및 일반 관리 비용은 마케팅 회사, 법률 사무소, 회계 서비스 업체 등에서 지원받아 운영됩니다[0][1][2].
제품군
NTRA 회사는 주로 유전자 검사와 관련된 다양한 제품을 제공하며, 주요 제품과 그에 따른 수익 기여도를 분석해 보면 아래와 같다.
주요 제품: 1. Panorama (Non-Invasive Prenatal Test, NIPT) - 설명: 임산부의 혈액을 이용해 태아의 유전적 상태를 검사하는 비침습적 산전 검사. - 수익 기여도: Panorama는 NTRA의 주요 수익원 중 하나로, 임산부와 의사들 사이에서 널리 사용되고 있다.
- Horizon (Carrier Screening, HCS)
- 설명: 미래 부모가 될 사람들의 유전자 변이를 선별하여 특정 유전 질환의 보인자인지를 확인.
- 수익 기여도: Horizon은 NTRA의 또 다른 주요 수익원으로, 많은 보험사가 이 검사를 보장하여 수익을 창출한다.
- Signatera (Molecular Residual Disease Test)
- 설명: 암 환자의 잔존 질환을 모니터링하는 분자 검사.
- 수익 기여도: Signatera는 주로 제약회사와 연구소에서 사용되며, 연구 및 상업용으로 높은 수익을 창출한다.
- Prospera (Organ Transplant Assessment Test)
- 설명: 이식된 장기의 거부 반응을 평가하는 검사.
- 수익 기여도: Prospera는 이식 환자들 사이에서 중요하며, 점차적으로 사용이 확대되고 있다.
- Constellation (Cloud-based Platform)
- 설명: NTRA의 검사를 클라우드 기반 소프트웨어를 통해 제공하며, 라이선스 계약을 통해 외부 실험실에서도 사용 가능.
- 수익 기여도: Constellation은 상대적으로 낮은 단가로 제공되지만 높은 사용량을 통해 수익을 창출한다[0][1][2].
경쟁사: | 경쟁사 이름 | 유사 제품 | |—————–|———————————–| | Illumina | Verifi (NIPT) | | Myriad Genetics| Prequel (NIPT), Foresight (HCS) | | Guardant Health| LUNAR-1 (암 모니터링) | | Genomic Health | Oncotype DX (암 진단 및 모니터링) |
위 표에서 보듯이 NTRA는 비슷한 유전자 검사 제품을 제공하는 다른 회사들과 경쟁하고 있다. 이러한 경쟁사들과의 차별화를 통해, NTRA는 높은 정확도와 맞춤형 서비스를 강조하며 시장에서의 입지를 강화하고 있다[0][1][5].
주요 리스크
NTRA의 비즈니스에 대한 가능한 리스크는 다음과 같다:
- 기술적 오류 및 부정확한 결과: 유전자 검사 분야에서 정확성은 매우 중요하며, 실수나 기술적인 오류로 인해 잘못된 결과가 발생할 경우 심각한 문제가 될 수 있다. NTRA가 제공하는 유전자 검사의 정확성과 신뢰성에 대한 지속적인 감시와 품질 향상이 필요하다.
- 규제 변경 및 법적 문제: 유사한 산업에서 과학 기술의 발전에 따라 규제가 자주 변경될 수 있으며, 새로운 법률 또는 규제가 적용될 경우 NTRA의 비즈니스 모델에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 또한, 개인정보 보호 및 윤리적인 문제에 관한 법적 문제도 중요한 요소로 고려되어야 한다.
- 경쟁 환경 변화: 유전자 검사 시장은 빠르게 성장하고 변화하고 있으며, NTRA가 경쟁사들과의 경쟁에서 차별화를 유지하는 것이 중요하다. 새로운 기술의 등장이나 경쟁사의 진입으로 인해 시장 점유율을 유지하고 성장하는 것이 어려워질 수 있다.
- 인력 관리와 전문가 유지: NTRA의 비즈니스는 과학적 전문성이 필요한 분야이므로, 관련 전문가를 유지하고 유인하는 것이 중요하다. 전문가의 이직이나 인력 부족으로 인해 연구 및 서비스 품질이 저하될 수 있으며, 이는 기업의 평판과 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있다 .
뉴스
재무
NTRA의 2023년 전체 재정 상태를 분석하면, 연말까지 총 1,082.6 백만 달러의 수익을 기록했으며, 이는 전년도인 2022년의 820.2 백만 달러와 비교해 32% 증가한 수치로, 주요 수익원은 제품 판매로 1,068.5 백만 달러를 차지하고 있다. 그러나 순손실은 434.8 백만 달러로, 전년도의 547.8 백만 달러와 2021년의 471.7 백만 달러와 비교해 감소했지만 여전히 높은 편이다[0]. 이는 주로 연구 개발과 새로운 제품의 상업화에 많은 자원을 투입한 결과로 보인다[1]. 또한 NTRA는 여전히 누적 적자가 2.4 billion 달러에 달하며, 향후에도 손실이 지속될 것으로 예상된다[1]. 2023년 말까지 회사는 현금 및 현금등가물로 642.1 백만 달러, 유가증권으로 236.9 백만 달러를 보유하고 있으며, 기존의 운전자금 및 장기 채무를 충당하기 위해 추가 자금을 모색할 필요성이 있다[1]. NTRA는 2023년에 주식 공모를 통해 약 235.8 백만 달러의 순이익을 얻었으며, 이를 통해 부분적으로 운영 비용을 충당하고 있다[1]. 전반적으로 NTRA는 강력한 매출 성장을 기록했지만, 여전히 높은 순손실과 누적 적자로 인해 재정 상태가 안정적이지 않아 추가 자금 조달이 필요한 상황이다[5].
대차대조표
아래는 Natera Inc.의 2023년 12월 31일 기준 연결 재무상태표입니다:
| 항목 | 2023 (천 달러) | 2022 (천 달러) |
|---|---|---|
| 유동자산 | ||
| 현금 및 현금성자산 | 642,145 | 998,072 |
| 유가증권 | 236,924 | 233,781 |
| 매출채권 (순) | 164,445 | 118,499 |
| 재고 | 39,521 | 30,084 |
| 기타 유동자산 | 28,150 | 35,345 |
| 유동자산 합계 | 1,111,185 | 1,415,781 |
| 비유동자산 | ||
| 유형자산, 순 | 111,210 | 92,453 |
| 운영 임대 사용권 자산 | 119,801 | 135,788 |
| 무형자산, 순 | 2,643 | 4,558 |
| 기타 자산 | 96,860 | 64,206 |
| 비유동자산 합계 | 330,514 | 296,932 |
| 자산 총계 | 1,441,699 | 1,394,474 |
| 유동부채 | ||
| 매입채무 | 68,003 | 66,275 |
| 미지급 비용 | 158,869 | 163,874 |
| 유동성 채무, 순 | 80,402 | 80,350 |
| 유동부채 합계 | 307,274 | 310,499 |
| 비유동부채 | ||
| 장기 부채 | 282,945 | 281,653 |
| 장기 이연 수익 | 19,128 | 20,001 |
| 장기 운영 임대 부채 | 67,025 | 76,577 |
| 비유동부채 합계 | 676,372 | 688,730 |
| 자본 | ||
| 자본 총계 | 765,327 | 705,744 |
| 부채 및 자본 총계 | 1,441,699 | 1,394,474 |
Natera Inc.의 재무상태를 분석하면, 유동자산의 큰 부분을 차지하는 현금 및 현금성자산이 2022년에 비해 감소했으나 여전히 높은 비율을 유지하고 있는 것이 특징이다. 이는 Natera가 단기적으로 자금을 충분히 유지하며 운영을 지속할 수 있는 역량을 가졌음을 의미한다. 비유동자산에서는 유형자산이 증가했으며, 이는 회사의 장기적 투자 활동이 활발히 진행되고 있음을 보여준다. 하지만 매입채무와 미지급 비용이 여전히 높은 수준을 유지하고 있어, 회사의 현금 유동성 관리가 필요해 보인다.
Natera의 자산 배분은 연구 및 개발, 제품 상업화 등의 비즈니스 특성과 일치한다. 이 회사는 주로 현금 및 현금성자산을 보유하며 유동성을 유지하고 있으면서도, 유형자산과 무형자산에 대한 투자를 통해 장기적인 성장과 혁신을 도모하고 있다. 그러나 높은 수준의 부채와 미지급 비용을 고려하면, 추가적인 자본 조달이나 재정적 안정성 확보가 필요하다[0][1].
손익계산서
| 항목 | 2023 (천 달러) | 2022 (천 달러) | 2021 (천 달러) |
|---|---|---|---|
| 총 수익 | 1,082,571 | 820,222 | 625,486 |
| 제품 수익 | 1,068,522 | 797,307 | 580,080 |
| 라이선스 및 기타 수익 | 14,049 | 22,915 | 45,406 |
| 비용 및 경비 | |||
| 제품 매출 원가 | 588,564 | 453,632 | 315,195 |
| 라이선스 및 기타 매출 원가 | 1,267 | 2,624 | 3,223 |
| 연구개발 비용 | 320,678 | 316,415 | 264,208 |
| 판매, 일반 및 관리 비용 | 618,307 | 588,591 | 511,034 |
| 총 비용 및 경비 | 1,528,816 | 1,361,262 | 1,093,660 |
| 운영 손실 | (446,245) | (541,040) | (468,174) |
| 이자 비용 | (12,638) | (9,319) | (8,305) |
| 이자 및 기타 수익, 순 | 24,353 | 3,538 | 5,381 |
| 세전 손실 | (434,530) | (546,821) | (471,098) |
| 소득세 비용 | (271) | (978) | (618) |
| 순손실 | (434,801) | (547,799) | (471,716) |
Natera Inc.의 2023년 수익은 1,082.6 백만 달러로 전년 대비 약 32% 증가했지만, 여전히 순손실은 434.8 백만 달러로 높은 수준이다. 특히 제품 수익이 1,068.5 백만 달러로 전체 수익의 대부분을 차지하고 있으며, 이는 회사의 주요 제품 판매가 성공적으로 이루어지고 있음을 나타낸다. 하지만 높은 연구개발 비용(320.7 백만 달러)과 판매, 일반 및 관리 비용(618.3 백만 달러)이 여전히 계속 증가하고 있어, 이는 기술 혁신과 시장 확장을 위한 투자가 활발히 이루어지는 것을 암시한다[0][1].
Natera의 연구개발 비용은 높은 수준을 유지하고 있는데, 이는 동종 업계에서 경쟁 우위를 유지하기 위한 필수적인 투자로 평가된다. 과학 기술 기반의 회사로서 지속적인 연구개발이 필수적이기 때문에 이러한 높은 비용은 어느 정도 예측 가능하다. 또한 판매, 일반 및 관리 비용이 상당히 높은데, 이는 시장 확장과 브랜드 인지도 향상을 위한 마케팅 비용 등이 포함되었을 가능성이 크다.
총 비용이 총 수익을 초과하며 손실이 발생하고 있는 것은 수익 대비 비용이 과도하게 높은 상황을 나타낸다. 이는 주로 연구개발과 마케팅 및 운영 비용 때문으로 보이며, 회사가 장기적인 성장과 혁신을 위한 전략적 투자를 지속적으로 이어가고 있음을 시사한다. 앞으로의 성장은 증가된 테스트 수요와 판매 단가의 개선에 크게 의존할 것으로 예상된다[2][3].
현금흐름표
NTRA의 최근 현금 흐름표는 다음과 같습니다:
| 항목 | 2023 (천 달러) | 2022 (천 달러) | 2021 (천 달러) |
|---|---|---|---|
| 영업 활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 순손실 | (434,801) | (547,799) | (471,716) |
| 감가상각 및 상각 | 24,097 | 16,702 | 11,254 |
| 비 현금성 임대 비용 | 14,519 | 13,770 | 10,926 |
| 주식 기반 보상 | 191,808 | 152,384 | 140,465 |
| 기타 조정 | (227,124) | (29,293) | (17,165) |
| 영업 활동으로 인한 순 현금 흐름 | (431,501) | (421,236) | (326,236) |
| 투자 활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 투자 매입(증권 등) | (98,303) | (86,947) | (876,095) |
| 투자 매각(증권 등) | 248,482 | 216,500 | 720,490 |
| 자산 매입(설비 등) | (39,199) | (47,697) | (41,030) |
| 투자 활동으로 인한 순 현금 흐름 | 168,498 | 81,856 | (196,635) |
| 재무 활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 직원 주식 구매 계획 하의 주식 발행 | 15,128 | 13,037 | 13,550 |
| 공모를 통한 자금 조달(발행 비용 차감 후) | 235,441 | 433,192 | 550,822 |
| 신용한도에서의 차입 | 0 | 30,000 | 0 |
| 재무 활동으로 인한 순 현금 흐름 | 254,461 | 476,229 | 564,372 |
| 현금, 현금성 자산 및 제한된 현금의 순 변화 | 176,004 | 466,091 | 48,855 |
| 기초 현금, 현금성 자산 및 제한된 현금 | 466,091 | 84,614 | 84,614 |
| 기말 현금, 현금성 자산 및 제한된 현금 | 642,095 | 466,091 | 84,614 |
NTRA(Natera Inc.)는 주로 비침습 선천성 장애 진단과 같은 분자 진단 서비스를 제공하며, 이를 통해 수익을 창출하는 회사입니다. 이러한 사업 유형에서는 연구개발(R&D) 비용이 큰 비중을 차지하며, 초기 투자 비용이 매우 높아 일반적으로 초기에는 운영 손실이 발생하기 쉽습니다. NTRA의 경우, 영업 활동으로 인한 현금 흐름이 적자인 상황이 지속되고 있습니다. 이는 연구개발비와 마케팅 및 기타 운영 비용의 증가 때문으로 보입니다. 비슷한 분자 진단 및 헬스케어 업계의 다른 기업들 또한 초기 운영 단계에서 유사한 현금 흐름 패턴을 보이며, 높은 초기 비용 투자 후 장기적인 성장을 기대하는 형태입니다. 투자 활동에서는 현금 흐름이 긍정적이며, 이는 투자 매각을 통해 확보된 현금이 크다는 것을 의미합니다. 또한, 재무 활동을 통해 상당한 자금을 조달하고 있어, 현금 유동성은 비교적 안정적이라 평가할 수 있습니다[0][1][2][3][4].
주요 부채 및 전환사채들
NTRA 회사는 다음과 같은 부채와 관련 규제를 가지고 있습니다:
| 항목 | 금액 (천 달러) | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|
| Credit Line | 80,400 | 2023년 10월 기준, 30일 SOFR 평균 + 0.5%. UBS가 수시로 총액 지급 요구 가능. 보유 증권 담보[0][1]. |
| Convertible Notes | 287,500 | 연 2.25%의 이율, 매년 5월과 11월에 후불로 현금 지급. 2027년 5월 만기. 조기 전환 시 현금, 주식 또는 현금과 주식의 조합으로 전환 가능[0][1]. |
이 외에도 회사는 2020년에 발행한 Convertible Notes의 순수익 278.3백만 달러 중 79.2백만 달러를 2017년 Term Loan의 상환에 사용했습니다[4][5].
주가 영향 미치는 요인들
NTRA의 주식 가격 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 먼저, 환율 변동이 중요한 요인입니다. 예를 들어, 미국 달러의 강세로 인해 외국 통화로 결제되는 회사의 수익이 줄어들 경우, 주식 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 달러 약세 시에는 수출 증가로 인해 회사 수익이 증가하며 주식 가격에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 두 번째로, 주요한 거시경제 상태도 고려되는데, 예컨대 세계 경제가 불황에 빠질 경우 투자자들의 신뢰가 하락해 주식 가격이 하락할 가능성이 큽니다. 그러나 글로벌 경제가 회복세를 보일 경우 이는 NTRA에 긍정적인 신호로 작용해 주가를 상승시킬 수 있습니다. 세 번째로, 국가 간 갈등 또한 영향을 미칩니다. 예를 들어, 미국과 중국 사이의 무역 전쟁이 심화될 경우 NTRA의 공급망에 지장을 초래해 성과가 저하될 수 있습니다. 마지막으로, 경쟁사의 급성장이나 시장 변경도 중요한 요인입니다. 새로운 경쟁사가 등장해 시장 점유율을 급격히 가져갈 경우, NTRA 주가는 하락할 가능성이 있으며, 반대로 시장에서 새로운 트렌드에 맞춰 혁신적인 제품을 출시할 경우 주가는 상승할 수 있습니다. 이는 다양한 외부 요인이 주식 가격에 어떠한 영향을 미치는지를 보여주는 예시들입니다. [0][1][2][3][4]
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
NTRA의 미래 전망은 회사의 다양한 사업 전략과 외부 요인들에 따라 크게 좌우될 수 있습니다. 우선, NTRA가 제공하는 제품과 서비스의 채택률과 매출 증가는 회사의 성장에 중요한 요소입니다. 제품과 서비스가 시장에서 널리 채택되고, 특히 새로운 유전자 검사가 의료 및 보험 분야에서 인정받아 채택될 경우, 이는 수익 증대에 크게 기여할 수 있습니다[0]. 반면, 새로운 제품과 서비스 개발 과정에서의 불확실성은 회사의 미래 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 임상 시험 결과가 예상과 다르게 나오거나, 건강 보험 회사들이 새로운 검사를 보상하지 않을 경우, 이는 매출 감소로 이어질 수 있습니다[1][2]. 또한, 지적 재산권 문제와 주요 공급자와의 분쟁은 생산성을 저하시킬 수 있으며, 이는 비용 증가와 공급망 차질로 이어질 수 있습니다[0]. 마지막으로, 거시경제 요인과 규제 변화도 중요한 변수입니다. 예를 들어, 경제 불황이나 규제 강화는 시장 수요 감소로 이어질 수 있으며, 이는 회사의 재정 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[4]. 이러한 여러 요인들이 복합적으로 작용하여 NTRA의 미래 성장이 결정될 것입니다.