회사 소개
Toast, Inc.는 클라우드 기반의 올인원 디지털 기술 플랫폼으로, 소프트웨어 서비스, 금융 기술 솔루션, 하드웨어, 전문 서비스 등을 제공하여 식당 업계를 대상으로 하는 회사로, 식당 운영 체제를 연결하여 다양한 서비스 모델(식사, 포장, 배달, 케이터링, 소매 등)에 대한 전반적인 솔루션을 제공합니다. Toast의 올인원 플랫폼은 주로 다음과 같은 제품 카테고리를 포함하고 있습니다: 식당 운영 및 포인트 오브 세일, 디지털 주문 및 배달, 마케팅 및 충성도, 팀 관리, 공급망 및 회계, 금융 기술 솔루션, 플랫폼 및 인사이트. 또한 Toast는 웹사이트, 어플리케이션 등을 통해 주문을 받고, 이를 관리해주는 소프트웨어 기반 플랫폼을 제공하며, 이를 통해 식당이 전화 주문을 줄이고 비용을 절감하고 위탁 주문 및 직접 주문 등 각종 주문 방식에 적합한 솔루션을 제공합니다. 또한 고객들에 대한 데이터를 수집하고 마케팅 및 충성도 프로그램에 활용하여 매출을 추진하고 손님에게 최상의 서비스를 제공하는 데 도움이 되며, 종합적인 고객 성공에 기여합니다. 이를 통해 Toast는 식당 업계의 다양한 요구를 충족시키고, 고객들의 장기 성장과 성공을 지원하고 있는 것으로 나타났습니다[0][1].
주요 고객
Toast, Inc.의 주요 고객은 주로 중소형 식당(SMB)과 대형 체인 레스토랑으로 구분됩니다. 이들은 기술 도입이 어려운 점을 갖고 있어, Toast의 올인원 디지털 플랫폼을 활용해 운영의 효율성을 높이고자 합니다. Toast의 고객들은 식당 운영 체제와 포인트 오브 세일 시스템을 통해 주문 처리, 결제 처리 등을 원활히 하고, 이를 통해 전화 주문 감소와 오류 최소화를 기대할 수 있습니다. 중소형 식당(SMB) 고객들은 일반적으로 1-10개의 식당을 운영하는 사업자로서, 사업 실패율이 높고 경제 변화에 민감하지만 Toast 플랫폼을 통해 운영 비용 절감과 매출 증대 효과를 누리고 있습니다. 대형 체인 레스토랑 고객들은 다수의 지점을 운영하며, 넓은 범위에서의 데이터 통합 및 분석을 통해 효율성을 극대화합니다. 이들은 Toast의 금융 기술 솔루션 및 마케팅 프로그램을 활용해 고객 충성도를 높이고 반복 방문을 유도합니다. 예를 들어, 신용카드 연동 충성도 프로그램은 고객이 결제할 때마다 포인트를 자동 적립해 재방문을 촉진합니다. 또한 이메일 마케팅과 기프트 카드 판매를 통해 매출을 증가시키고, 재방문율을 높이는 전략을 사용합니다 .
회사의 비용구조
| 주요 비용 항목 | 상세 설명 | 공급 업체 |
|---|---|---|
| 구독 서비스 비용 | 고객에게 소프트웨어 애플리케이션을 제공하기 위한 주요 비용으로, 직원 급여, 혜택, 보너스 및 주식 기반 보상 비용 등이 포함됩니다. | 내부 인력 |
| 금융 기술 솔루션 비용 | 고객의 결제 거래를 처리하는 데 필요한 비용으로, 거래액의 일정 비율 또는 거래 당 수수료로 책정됩니다. 또한 이에는 Toast Capital을 통해 제공되는 대출 서비스 비용도 포함됩니다. | 제3자 은행 및 결제 처리 네트워크 |
| 하드웨어 및 전문 서비스 비용 | 단말기, 태블릿, 핸드헬드 및 관련 장비와 액세서리의 판매와 관련된 비용으로 구성됩니다. 설치 서비스, 비즈니스 프로세스 매핑, 구성 및 교육과 같은 전문 서비스 비용도 포함됩니다. | 하드웨어 제조업체 및 설치 서비스 제공 업체 |
| 감가상각 및 상각 비용 | 내부적으로 개발된 소프트웨어와 인수한 무형 자산에 대한 감가상각 및 상각 비용이 포함됩니다. | 인수된 소프트웨어 및 무형 자산 공급 업체 |
| 직원 관련 비용 | 고객 지원 및 특정 운영 역할을 위한 직원 관련 비용으로, 급여, 혜택, 보너스, 주식 기반 보상 비용 등이 포함됩니다. | 내부 인력 |
| 마케팅 비용 | 새로운 고객을 유치하고 기존 고객 기반의 제품 채택을 늘리기 위한 비용으로, 다양한 광고 채널을 통해 수요를 창출하는 데 사용됩니다. | 광고 대행사 및 마케팅 플랫폼 |
| 연구 및 개발 비용 | 플랫폼 개선 및 새로운 제품 개발과 관련된 비용으로, 이는 주로 직원 관련 비용, 배당된 간접비 및 제품 및 서비스 개발과 관련된 제3자 소프트웨어 사용 비용을 포함합니다. | 내부 인력 및 R&D 소프트웨어 공급 업체 |
| 일반 및 관리 비용 | 관리 기능(재무, 법무, 인사, IT)과 관련된 비용으로, 전문가 서비스 비용(법무, IT 및 세무 및 회계 서비스 등), 대손 및 신용 관련 비용도 포함됩니다. | 법률 사무소, IT 서비스 제공 업체, 세무 및 회계 서비스 제공 업체 |
Toast, Inc.는 다양한 제품과 서비스를 제공하며 이와 관련된 여러 비용이 발생합니다. 이러한 비용은 고객 지원 및 운영 팀의 직원 비용에서부터 마케팅 및 연구 개발 비용, 하드웨어 제조 및 설치 서비스 비용까지 다양합니다. 각 비용 요소는 특정 공급 업체 및 내부 인력을 통해 처리되고 있습니다. 예를 들어, 금융 기술 솔루션 비용의 경우 제3자 은행 및 결제 처리 네트워크를 통해 발생하며, 하드웨어 및 전문 서비스 비용은 하드웨어 제조업체 및 설치 서비스 제공 업체와 연결됩니다[0].
제품군
Toast, Inc.는 주로 세 가지 주요 제품을 통해 수익을 창출합니다: 구독 서비스, 금융 기술 솔루션, 하드웨어 및 전문 서비스. 각 제품의 세부 설명과 수익 기여도는 다음과 같습니다:
- 구독 서비스 (Subscription Services)
- 설명: 고객에게 소프트웨어 애플리케이션에 대한 접근 권한을 제공하는 서비스로, 주로 12개월에서 36개월 사이의 계약 기간을 가지고 있습니다.
- 수익 기여도: 총 수익에서 약 13%를 차지하며, 2023년에는 5억 달러의 수익을 기록했습니다[0].
- 금융 기술 솔루션 (Financial Technology Solutions)
- 설명: 고객의 결제 거래를 원활하게 처리하기 위해 거래 기반 수수료를 부과합니다. 이 수수료는 일반적으로 처리된 총 거래 금액의 일정 비율 및 건당 수수료로 계산됩니다. Toast Capital을 통해 고객에게 자금을 대출하고 이에 대한 마케팅 및 서비스 수수료도 포함됩니다.
- 수익 기여도: 총 수익에서 약 82%를 차지하며, 2023년에는 31억 8천 9백만 달러의 수익을 기록했습니다[0].
- 하드웨어 및 전문 서비스 (Hardware and Professional Services)
- 설명: 단말기, 태블릿, 휴대용 장치 및 관련 액세서리의 판매와 함께 설치 서비스, 비즈니스 프로세스 매핑, 설정 및 교육 등의 전문 서비스를 제공합니다.
- 수익 기여도: 총 수익에서 약 4.6%를 차지하며, 2023년에는 1억 7천 6백만 달러의 수익을 기록했습니다[0].
TOST의 주요 경쟁회사와 유사한 제품을 제공하는 회사들은 다음과 같습니다:
| 기업명 | 주요 제품 및 서비스 |
|---|---|
| Square (Block, Inc.) | 결제 처리 솔루션, 소매업용 POS 시스템, 금융 서비스 |
| Clover (Fiserv Inc.) | 클라우드 기반 POS 시스템, 결제 처리 솔루션, 소프트웨어 앱 |
| Lightspeed | 소매 및 식당 산업을 위한 POS 시스템, 결제 처리, 분석 도구 |
| Upserve (Vista Equity Partners) | 식당 관리 소프트웨어, 결제 솔루션, 재고 관리 |
이들 경쟁사들은 Toast와 마찬가지로 소매업 및 식당 업계를 대상으로 주문 및 결제 처리, 재고 관리, 데이터 분석 등의 다양한 솔루션을 제공합니다.
주요 리스크
TOST사의 비즈니스에 대한 가능한 리스크는 아래와 같이 나타납니다:
- 국제 시장 확장 실패: 해외 시장으로의 성공적인 사업 확장이 어렵다면 장기적인 비증향을 가져올 수 있습니다. 회사가 국제 시장으로 사업을 확장하는 데 한계를 겪을 경우에는 비즈니스의 장기적인 가능성이 부정적으로 영향을 받을 수 있습니다. 국제적인 운영은 미국에서 보편적으로 직면하지 않은 여러 가지 위험을 수반하며, 이에는 지리적으로 분리된 조직, 시스템 및 시설 관리, 언어, 문화 및 윤리적 차이로 인한 도전, 외국 운영의 스태프 관리 및 운용 어려움, 법률 및 규제, 경쟁사와 로컬 경쟁사의 존재, 가격 환경, 통화 환율 등에 따른 재정 및 기타 영향 등이 포함됩니다.
- 기술 및 개인 정보와 관련된 리스크: 고객의 민감하고 개인적인 정보를 주고받는 것은 회사의 성공이 플랫폼의 보안에 달려 있습니다. 실제로나 인식상의 시스템 침해로 인해 이와 같은 정보의 공개가 발생할 경우 비즈니스에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 명 바인드 재정 조건인 요소 뿐만 아니라 회사, 고객, 파트너 및 기타 제 32의 공급업체, 클라우드 서비스 제공업체 및 결제 프로세서를 포함한 셋이 다수의 민감하고 개인적인 정보, 고객, 그들의 손님 및 거래에 관한 정보를 처리한다는 것에 기인하며, 이러한 위험들은 현재와 미래에 걸쳐 회사가 신제품과 기술을 확대하면서 증가할 것으로 예상됩니다[0].
뉴스
(2024-08-10) 클라우드 기반 레스토랑 관리 소프트웨어 회사인 토스트는 2분기에 예상치 못한 이익을 기록했지만, 강력한 실적과 가이던스 상향에도 불구하고 주가는 여전히 반등하지 못했습니다. 이 회사는 새로운 지점을 추가하고 국제적으로 확장하며 제품을 혁신하여 장기 성장에 유리한 위치에 있습니다.link
재무
TOST사의 최근 재무 성과를 보면, 2023년 12월 31일 기준 총 수익은 3,865백만 달러로 2022년의 2,731백만 달러와 비교하여 상당한 증가를 기록했습니다. 주요 수익 항목으로는 구독 서비스(500백만 달러), 금융 기술 솔루션(3,189백만 달러) 및 하드웨어와 전문 서비스(176백만 달러)가 포함됩니다. 이와 함께, 총 매출 원가는 3,031백만 달러로 매출 총 이익은 834백만 달러를 달성했습니다. 반면, 영업 손실은 287백만 달러로 전년도에 비해 감소했으나 아직 흑자 전환에 이르지 못했습니다. 추가적으로 2023년 말 기준 현금 및 현금성 자산은 1,124백만 달러로 전년도 1,021백만 달러보다 개선되었습니다. 영업 활동으로 인한 현금 흐름은 135백만 달러였으며, 이는 비현금 조정 항목 증가 및 영업 자산과 부채의 유리한 변화에 기인합니다[0][1]. 종합적으로 볼 때, TOST사는 매출 성장이 두드러지지만, 여전히 순손실을 기록하고 있으며, 현금 흐름과 자산 관리를 통해 재정 상태를 개선하고 있습니다.
대차대조표
TOST, Inc. 2023년 12월 31일 및 2022년 12월 31일 기준 대차대조표
| (단위: 백만 달러) | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 605 | 547 |
| 시장성 유가증권 | 519 | 474 |
| 매출 채권, 순액 | 69 | 77 |
| 재고, 순액 | 118 | 110 |
| 기타 유동 자산 | 259 | 199 |
| 유동 자산 총계 | 1,570 | 1,407 |
| 비유동 자산 | ||
| 유형 자산, 순액 | 75 | 61 |
| 운영 리스 사용권 자산 | 36 | 77 |
| 무형 자산, 순액 | 26 | 29 |
| 영업권 | 113 | 107 |
| 제한 현금 | 55 | 28 |
| 기타 비유동 자산 | 83 | 52 |
| 비유동 자산 총계 | 388 | 354 |
| 자산 총계 | 1,958 | 1,761 |
| 부채 및 주주자본 | ||
| 유동 부채 | ||
| 매입 채무 | 32 | 30 |
| 선수 수익 | 39 | 39 |
| 발생 비용 및 기타 유동 부채 | 592 | 427 |
| 유동 부채 총계 | 663 | 496 |
| 비유동 부채 | ||
| 보통주 매입 옵션 포함 | 64 | 68 |
| 비유동 운영 리스 부채 | 33 | 80 |
| 기타 장기 부채 | 4 | 19 |
| 비유동 부채 총계 | 101 | 167 |
| 부채 총계 | 764 | 663 |
| 주주 자본 | ||
| 추가 납입 자본 | 2,817 | 2,477 |
| 기타 포괄 손실 누계액 | - | -2 |
| 누적 적자 | -1,623 | -1,377 |
| 주주 자본 총계 | 1,194 | 1,098 |
| 부채 및 주주 자본 총계 | 1,958 | 1,761 |
TOST의 재무 상태를 보면, 유동 자산이 1,570백만 달러로 충분한 현금 및 현금성 자산(605백만 달러)과 시장성 유가증권(519백만 달러)을 보유하고 있어 단기 유동성에 문제가 없어 보입니다. 또한 매출 채권과 재고는 각각 69백만 달러 및 118백만 달러로 안정적으로 관리되고 있습니다. 그러나 비유동 자산 중 운영 리스 사용권 자산이 2022년 77백만 달러에서 2023년 36백만 달러로 급감한 점은 눈여겨볼 필요가 있습니다. 이는 리스 계약의 해지나 만료 등이 원인일 수 있습니다.
부채 측면에서는 유동 부채가 663백만 달러로 증가한 반면 비유동 부채는 101백만 달러로 감소했습니다. 특히 발생 비용 및 기타 유동 부채가 2022년 427백만 달러에서 2023년 592백만 달러로 증가한 점이 주목됩니다. 이는 사업 확장 및 운영 비용 증가를 반영한 결과로 보입니다.
주주 자본은 1,194백만 달러로 추가 납입 자본이 증가하며 주주 자본을 지탱하고 있습니다. 그러나 누적 적자가 -1,623백만 달러로 여전히 커서, 수익성 향상을 위한 추가 노력이 필요합니다.
TOST는 자산을 현금 및 유동 자산에 주로 배치하여 단기 운용에 대비하고 있으며, 재무 구조상 큰 문제는 없어 보이나 지속적인 수익성 개선이 요구되는 상황입니다[0].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
토스트(Toast, Inc.)의 주요 부채 및 대출 관련 정보는 다음과 같습니다:
| 종류 | 금액 (백만 달러) | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|
| 2021년 제시니어 보장 신용 시설 | 330 | 연 1.50% 또는 최저 이자율에 따라, 이자율은 0.5% + 연방 준비 은행의 뉴욕 비율 + 0.5%, 또는 조정된 SOFR + 1.00%[0][1]. |
| 발행된 신용장 | 5~8 |
2021년도에 Toast는 제시니어 보장 신용 시설 2021(2021 Facility)을 체결했으며, 이는 2023년 3월 2일에 LIBOR를 SOFR로 대체하는 수정이 이루어졌습니다. 이 신용 시설은 최소 유동성 조항이 2억 5천 달러로 설정되어 있으며, 2023년과 2022년 12월 31일 기준으로 각각 5백만 달러와 8백만 달러의 신용장이 발행되었습니다. 한편, 2023년과 2022년 12월 말 기준으로는 신용 시설에서 차입된 금액은 없습니다[1][1].
주가 영향 미치는 요인들
토스트(Toast, Inc.)의 주가에 영향을 미칠 수 있는 요인들은 다양합니다. 첫째, 통화 변동성입니다. 예를 들어, 미국 달러 강세는 Toast가 국제 고객을 대상으로 하는 서비스의 가격 경쟁력을 감소시킬 수 있으며, 이는 주가에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황입니다. 경기 침체와 같은 경제적 위기는 소비자들의 외식 소비를 줄여 Toast의 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 셋째, 국가 간의 갈등 예컨대, 미중 무역 전쟁은 Toast가 사용하는 하드웨어 구성 요소의 공급망에 차질을 빚어 비용 상승 및 서비스 지연을 초래할 수 있으며, 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상입니다. 새로운 경쟁사가 혁신적인 기술과 더 저렴한 가격으로 시장에 등장하면, Toast의 시장 점유율이 줄어들어 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화입니다. 온라인 배달 서비스의 급성장과 같은 새로운 트렌드에 빠르게 대응하지 못할 경우, Toast는 시장에서 뒤처질 수 있으며 주가에 부정적인 영향을 받을 가능성이 큽니다[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
토스트(Toast, Inc.)의 미래 비즈니스 성장은 다양한 요인들에 따라 좌우될 수 있다. 우선, 디지털 전환 가속화는 중요한 성장 촉진제로 작용할 수 있다. 더 많은 식당들이 운영 효율성을 높이기 위해 클라우드 기반 솔루션을 채택함에 따라 Toast의 수요가 증가할 수 있다. 또한, 코로나19 팬데믹 이후 비대면 주문 및 배달 서비스의 급증은 Toast의 디지털 플랫폼이 더욱 필요하게 만들었다. 반면, 경제 불확실성은 부정적 영향을 미칠 수 있다. 경기 침체나 소비자 지출 감소로 인해 외식 산업이 침체되면 Toast의 매출 성장에도 악영향을 미칠 가능성이 크다. 또한, 경쟁사의 기술 혁신과 가격 경쟁력 강화도 Toast의 시장 점유율을 잠식할 수 있다. 그러나 혁신적인 기능 개발과 지속적인 고객 지원을 통해 고객 만족도를 높이는 전략은 장기적인 성공을 이끌 수 있다. Toast가 제공하는 통합 솔루션의 유연성은 다양한 식당 규모와 형태에 맞춤형 서비스를 제공할 수 있는 강점으로 작용할 수 있다. 따라서 이러한 복합적인 요인들이 조화롭게 작용하면서 향후 Toast의 성장 가능성을 결정지을 것으로 보인다.