회사 소개
Jaguar Health, Inc. (JAGX) is a company that focuses on developing animal and human health products primarily derived from plants. They are known for their expertise in cultivating and formulating medicinal plant-based therapies. Jaguar Health generates revenue through licensing its products, providing development services, and sales of pharmaceutical products. One of their key products is Canalevia, which is used for treatment in companion animals. The company also develops products for human gastrointestinal distress and has commercialized human prescription drug Mytesi. Jaguar Health’s business model revolves around leveraging natural resources to create innovative therapies for both animals and humans, showcasing their specialization in plant-based treatments .
주요 고객
Jaguar Health, Inc. (JAGX)의 고객 페르소나는 크게 인간 건강 부문과 동물 건강 부문으로 나뉩니다. 인간 건강 부문의 주요 고객은 HIV/AIDS 치료를 받고 있는 성인 환자들로, 이들은 비감염성 설사를 완화하기 위해 FDA 승인을 받은 Mytesi를 사용합니다. 이 고객 그룹은 항레트로바이러스 치료 중 발생하는 설사의 증상을 관리하고 삶의 질을 개선하고자 하며, Mytesi의 처방을 통해 이를 달성할 수 있습니다. 동물 건강 부문의 주요 고객은 반려동물 소유자 및 동물 병원으로, Canalevia와 같은 제품을 통해 반려동물의 설사와 같은 위장 장애를 치료하려고 합니다. 이러한 고객들은 반려동물의 건강과 복지를 중요시하며, Jaguar Health의 제품이 효과적이고 안전하기 때문에 지불 의향이 있습니다. 또한, 농장 동물 생산업 종사자들도 잠재적인 고객으로, 생산 동물의 건강을 유지하고 생산성을 높이기 위해 Jaguar Health의 비처방 제품을 사용할 수 있습니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 공급 업체 |
|---|---|---|
| 원재료 비용 | 의약품 제조에 필요한 원료 및 식물성 추출물 등의 재료 비용으로, 2023년에는 $885,000가 소요되었습니다 . | 제약 원료 및 추출물 공급 업체들 |
| 인건비 | 직원 급여 및 혜택으로, 2023년에는 $5,815,000가 소요되었습니다 . | 내부 인력 |
| 임상 및 계약 제조비용 | 임상 시험 및 계약 제조에 관련된 비용으로, 2023년에는 $8,155,000가 소요되었습니다 . | CMO(Contract Manufacturing Organizations) 및 CRO(Contract Research Organizations) |
| 로열티 및 API 비용 | 제품 판매와 관련된 로열티 및 활성 성분(API) 비용으로, 2023년에는 $49,000가 소요되었습니다 . | 제약 원료 공급 업체 |
| 마케팅 비용 | Mytesi 등의 제품 마케팅 비용으로, 2023년에는 $1,900,000가 소요되었습니다 . | 마케팅 대행사 및 서비스 제공 업체 |
| 스톡 옵션 보상 | 직원들에게 제공되는 스톡 옵션 보상 비용으로, 2023년에는 $1,044,000가 소요되었습니다 . | 내부 인력 |
| 임대료 | 사무실 및 연구 시설 임대료로, 2023년에는 $877,000가 소요되었습니다 . | 건물 임대 제공 업체 |
| 법률 서비스 비용 | 계약 및 규제 관련 법률 서비스 비용으로, 2023년에는 $2,009,000가 소요되었습니다 . | 법률 자문 회사 |
| 감사, 세무, 회계 비용 | 회계 감사 및 세무 관련 서비스 비용으로, 2023년에는 $537,000가 소요되었습니다 . | 회계 감사 및 세무 관련 회사 |
| 여행 및 기타 비용 | 영업 및 마케팅 인력의 출장 비용으로, 2023년에는 $2,889,000가 소요되었습니다 . | 여행 서비스 제공 업체 |
이 표는 Jaguar Health, Inc.의 주요 비용 항목을 요약한 것으로, 주로 원재료 비용, 인건비, 임상 및 계약 제조비용, 로열티 및 API 비용, 마케팅 비용 등이 있으며, 각 항목의 주요 공급 업체 또한 함께 명시되어 있습니다.
제품군
Jaguar Health, Inc.(JAGX)의 주요 제품과 그들이 회사 수익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.
| 제품명 | 설명 | 2023년 수익 | 2022년 수익 |
|---|---|---|---|
| Mytesi | HIV/AIDS 치료 환자의 비감염성 설사를 완화하는 인간용 약물로, 주요 수익원입니다. | $13.4 million | $14.8 million |
| Canalevia | 반려동물의 설사 치료에 사용되는 수의학 약물로, 주로 반려동물 소유자와 동물 병원에 판매됩니다. | $130,000 | $167,000 |
| Neonorm | 주로 송아지와 망아지의 설사 치료를 위해 개발된 수의학 제품입니다. | $42,000 | $48,000 |
Mytesi는 HIV/AIDS 치료를 받는 성인 환자들의 비감염성 설사를 완화하기 위해 사용되는 약물로, Jaguar Health의 주요 수익원입니다. 이 제품은 2023년과 2022년에 각각 $13.4 million과 $14.8 million의 수익을 기록했습니다 .
Canalevia는 주로 반려동물의 위장 질환을 치료하는 데 사용하는 수의학 약물로, 2023년 동안 $130,000의 수익을 올렸습니다. 이 제품은 동물 병원 및 반려동물 소유자들에게 중요한 역할을 합니다 .
Neonorm은 송아지와 망아지의 설사를 치료하는 데 사용되는 제품으로, 2023년에는 약 $42,000의 수익을 기록했습니다. 이 제품은 농장 동물의 건강을 유지하기 위해 중요한 역할을 합니다 .
경쟁 분석을 위해 유사한 제품을 판매하는 다른 상장 기업들을 비교한 결과 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 유사한 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| Elanco Animal Health | Diarrhea treatment products for pets and livestock | Elanco는 다양한 수의학 제품을 제공하며, 반려동물과 농장 동물을 위한 설사 치료 제품을 포함합니다. |
| Zoetis | Animal health pharmaceuticals | Zoetis는 다양한 동물 건강 약품을 제공하며, 소화기 질환 치료제도 포함됩니다. |
주요 리스크
Jaguar Health, Inc.(JAGX)의 사업에서 발생할 수 있는 가능한 리스크는 다음과 같습니다:
- 산업규제 변화: JAGX는 약물 및 수의약품 시장에서 활동하기 때문에, 정부 규제의 변화는 회사의 사업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 새로운 규제 요구 사항이나 인증 기준의 변경은 제품 출시에 지연을 일으키거나 비용 부담을 가중시킬 수 있습니다.
- 자연재해와 환경변수: JAGX의 주요 사업이 자연 기반의 약물 치료에 의존하기 때문에, 자연재해나 기후 변화로 인한 자연 자원 공급에 영향을 받을 수 있습니다. 이러한 상황은 원재료의 가격이나 가용성에 영향을 미치며, 제품 생산과 수익에 부담을 줄 수 있습니다.
- 수의약품 시장 변동성: JAGX의 약물 제품 중 일부는 동물 의학 분야에 사용되는 것으로, 수의약품 시장의 변동성은 회사의 매출과 수익에 영향을 미칠 수 있습니다. 경쟁사의 신제품 출시나 시장 수요 변화로 인해 제품 판매가 부진할 수 있으며, 이로 인해 JAGX의 사업이 영향을 받을 수 있습니다.
뉴스
(2024-07-23) 재규어 헬스의 주가는 회사의 크로펠레머에 대한 3상 OnTarget 시험 결과가 주요 목표를 충족하지 못했다고 발표한 이후 하락하고 있습니다. 주식은 1대 60의 역분할 후 488만 9천 주로 줄어들었습니다.link
재무
Jaguar Health, Inc.(JAGX)의 재무 상태는 여전히 어려운 상황이다. 2023년과 2022년 모두 상당한 순손실을 기록했으며, 각각 $41.9백만 및 $49.1백만의 손실을 보고했다. 2023년 말 기준으로 회사는 총 주주 자본이 $4.9백만이고, 누적 적자는 $308.2백만이며, 현금 보유액은 $6.5백만이다. 영업활동에서 사용된 순현금은 2022년에 $33.1백만이었다. 이는 주로 연구 개발 및 기타 비용으로 인해 발생한 순손실 때문이다. 투자 활동에서는 2023년 동안 현금 사용이 없었고, 2022년 동안에는 소프트웨어 개발 및 자산 구매에 $1.7백만을 사용했다. 2023년의 재무 활동을 통해 총 $34.2백만의 순현금을 확보했으며, 이는 주로 주식 발행과 파이프(PIP) 금융에서의 순수익 덕분이다. 2023년에 제품 매출은 $9.8백만으로 2022년의 $12백만보다 감소했다. 운영 비용 중 연구 개발 비용은 $18.6백만, 판매 및 마케팅 비용은 $6.5백만, 일반 및 관리 비용은 $16.6백만이었다. 전체적으로 Jaguar Health는 현재 재정적으로 어려운 상태에 있으며, 앞으로도 계속 높은 연구 개발 및 상업화 비용이 발생할 것으로 예상된다 .
대차대조표
재무상태표 (천 달러 기준)
| 항목 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 | $6,469 | $5,469 |
| 매출 채권, 순 | $1,967 | $1,879 |
| 재고 | $9,189 | $7,024 |
| 선급비용 및 기타 유동자산 | $10,121 | $7,361 |
| 유동자산 총계 | $27,963 | $22,321 |
| 운용리스 사용권 자산 | $1,176 | $1,140 |
| 무형자산, 순 | $20,116 | $22,439 |
| 기타 자산 | $1,012 | - |
| 자산 총계 | $50,763 | $47,452 |
| 부채 및 주주자본 | ||
| 매입 채무 | $4,974 | $5,808 |
| 미지급비용 | $3,798 | $8,165 |
| 현재 만기 운영리스 부채 | - | - |
| 현재 만기 차입금 | $4,867 | $15,883 |
| 유동부채 총계 | $13,987 | $30,339 |
| 현재 만기 이후 운영리스 부채 | - | - |
| 총 부채 | $13,987 | $30,339 |
| 주주자본 | ||
| 보통주 | $27 | $19 |
| 추가납입자본 | $284,073 | $248,270 |
| 누적결손 | $(308,240) | $(266,939) |
| 주주자본 총계 | $(24,140) | $(18,650) |
| 부채 및 주주자본 총계 | $50,763 | $47,452 |
Jaguar Health의 재무상태표를 분석해보면, 첫째로 유동자산이 전년 대비 증가하여 $27,963천 달러에 달한다는 점이 주목할 만하다. 이는 회사가 단기 채무를 상환할 수 있는 능력이 향상됨을 나타낸다. 그러나 유동부채는 $30,339천 달러에서 $13,987천 달러로 감소했는데, 이는 주로 현재 만기 차입금의 상당 부분을 상환했기 때문이다. 이에 따라 부채비율이 개선된 것은 긍정적 신호로 보인다. 하지만 Jaguar Health의 누적결손이 $308,240천 달러로 계속해서 커지고 있어 전반적인 재무 건전성은 악화된 것으로 평가된다. 자산 구성에서 무형자산이 큰 비중을 차지하고 있는 것은 회사의 핵심 제품과 관련된 기술 및 특허권이 중요하다는 것을 의미한다. 추가 납입 자본이 증가한 것도 눈여겨볼 만한 사항으로, 이는 회사가 외부로부터 자본 유치를 성공적으로 이뤄낸 결과로 볼 수 있다. 전체적으로 Jaguar Health는 자금 유치 능력은 유지하고 있지만, 지속적인 연구개발 비용과 운영 비용으로 인해 적자 구조가 지속되고 있어 주의가 필요하다 .
손익계산서
JAGX의 포괄손익계산서 (천 달러 기준)
| 항목 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 제품 매출, 순 | $9,761 | $11,956 |
| 운영 비용 | ||
| 제품 매출 원가 | $2,037 | $2,019 |
| 연구개발비 | $18,596 | $17,647 |
| 판매 및 마케팅 비용 | $6,460 | $8,837 |
| 일반 및 관리비 | $16,588 | $17,868 |
| 무형자산 손상 손실 | - | - |
| 운영 비용 총계 | $44,052 | $46,371 |
| 운영 손실 | $(34,291) | $(34,415) |
| 이자 비용 | $(6,382) | $(12,723) |
| 자유 및 하이브리드 금융 상품의 공정가치 변동 | $(5,125) | $(20) |
| 부채 소멸 이익 | $3,697 | $(2,187) |
| 기타 수익 | - | - |
| 세전 손실 | $(41,901) | $(48,395) |
| 소득세 비용 | - | - |
| 순손실 | $(41,901) | $(48,395) |
Jaguar Health, Inc.의 재무 상태를 분석해보면, 첫째로 제품 매출이 전년도에 비해 감소했다는 점이 주목할 만하다. 2023년에는 $9,761천 달러의 매출을 기록한 반면, 2022년에는 $11,956천 달러의 매출을 기록했다. 이는 제품 판매에서의 감소를 의미한다. 이러한 매출 감소에도 불구하고 운영 비용은 크게 변동이 없다. 특히 연구개발비(R&D) 비용은 2022년에 $17,647천 달러에서 2023년에 $18,596천 달러로 증가하며, 기술적인 장벽을 유지하려는 노력이 엿보인다.
운영 손실이 두 해에 걸쳐 거의 비슷한 수준으로 유지된 점도 주목할 만하다. 운영 손실은 각각 $34,291천 달러(2023년)와 $34,415천 달러(2022년)로 나타났다. 이는 매출 감소에도 불구하고 운영비용 절감 노력이 미흡했음을 나타낸다. 또한, 이자 비용은 절감되었지만, 여전히 상당한 비용을 차지하고 있다. 2022년에는 $12,723천 달러의 이자 비용을 기록한 반면, 2023년에는 $6,382천 달러로 절감되었다.
회사의 순손실이 여전히 크다는 점도 중요하다. 2023년에는 $41,901천 달러의 순손실을 기록했으며, 2022년에는 $48,395천 달러의 순손실을 기록했다. 이는 연구개발비와 관리비용이 높은 수준을 유지하며 매출 감소와 함께 회사의 고질적인 적자 구조를 나타낸다. JAGX와 같은 바이오 제약 회사는 기술적 우위를 유지하기 위해 높은 연구개발비를 투자하는 것이 일반적이나, 매출 대비 비용 구조가 과도하게 높은 점은 문제로 지적될 수 있다. onderzoek
현금흐름표
JAGX의 현금 흐름표 (천 달러 기준)
| 항목 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 운영 활동을 통한 총 현금 사용 | $(33,242) | $(33,104) |
| 투자 활동을 통한 총 현금 사용 | – | $(1,675) |
| 자금 조달 활동을 통한 총 현금 제공 | $34,227 | $23,181 |
| 외환 변동에 따른 자산 및 부채의 변동 효과 | – | – |
| 현금의 순 증가(감소) | $1,000 | $(11,582) |
| 년도 시작 시 현금 | $5,469 | $17,051 |
| 년도 종료 시 현금 | $6,469 | $5,469 |
Jaguar Health(JAGX)의 현금 흐름표를 분석해보면, 2023년 동안 운영 활동에서 약 $33.2백만 달러의 현금이 사용되었으며 이는 전년도의 $33.1백만 달러와 비슷한 수준이다. 이는 회사의 기본적인 운영이 여전히 많은 비용을 필요로 한다는 것을 의미한다. 투자 활동에서는 2022년에 $1.675백만 달러가 사용되었으나, 2023년에는 실질적인 투자가 이루어지지 않은 것으로 보인다. 자금 조달 활동에서는 2022년에 비해 2023년에는 더 많은 자금이 들어와 $34.227백만 달러로 집계되었다. 이는 주로 주식 발행과 기타 금융 상품 발행을 통해 이루어진 것으로 보인다.
JAGX의 비즈니스 모델이 바이오 제약 및 자연 기반 치료제 개발에 중점을 두고 있다는 점을 고려할 때, 이와 유사한 바이오 제약업계의 다른 기업들과 비교해보면 운영 활동에 많은 현금을 사용하면서도 자금 조달 활동을 통해 자금을 공급받아야 하는 구조를 띄고 있다는 것을 알 수 있다. 많은 바이오 제약 회사들이 장기간의 연구개발 투자로 인해 초기에는 수익을 창출하기 어려운 특성을 공유하며, 자금 조달을 통해 생존과 성장을 도모하는 경우가 많다.
JAGX는 운영 현금 흐름이 적자 상태를 지속하고 있으며, 자금 조달을 통해 이를 메우고 있는 상황이다. 이를 통해 회사가 계속해서 연구개발 및 사업 확장을 위한 자금을 조달하고 있음을 알 수 있다 .
주요 부채 및 전환사채들
JAGX의 부채 구조
| 부채 항목 | 발행일 | 금액 (천 달러) | 만기일 | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|---|---|
| Streeterville Note | 2021년 1월 13일 | 6,200 | 2025년 1월 13일 | 연 3.25%. 연 이자는 미리 타 부채 금액에 추가 지불[0]. |
| Tempesta Note | 2019년 10월 | 550 | 2025년 3월 1일 | 연 2.5%. 매 반기별 50,000달러와 이자 지불[1]. |
| First Insurance | 2022년 5월 | 752 | 2022년 12월 31일 | 연 4.3%. 매달 동일한 금액으로 원리금 상환[1]. |
| First Insurance | 2023년 3월 | 98 | 2023년 12월 31일 | 연 8.6%. 매달 동일한 금액으로 원리금 상환[1]. |
| First Insurance | 2023년 5월 | 575 | 2023년 12월 31일 | 연 8.6%. 매달 동일한 금액으로 원리금 상환, 172천 달러의 잔액 남음[1]. |
Jaguar Health(JAGX)은 다양한 형태의 부채를 통해 자금을 조달하고 있으며, 주요 부채로는 Streeterville Note, Tempesta Note, 그리고 First Insurance와의 Finance Agreement가 있다. Streeterville Note는 정기적으로 이자를 사전에 부채 잔액에 추가하는 형태이며, Tempesta Note는 매 반기별로 일정 금액과 이자를 상환하는 조건을 갖고 있다. 그렇기 때문에 이러한 부채 구조가 회사 운영에 중요한 영향을 미치며 주의 깊게 관리하고 있음이 분명하다.
주가 영향 미치는 요인들
Jaguar Health(JAGX)의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있다. 먼저, 통화 가치의 변동이 중요한 영향을 줄 수 있다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 Jaguar Health의 해외 매출이 감소해 주가가 하락할 가능성이 크다. 이와 반대로 달러 약세는 해외 매출을 증가시켜 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 다음으로, 거시 경제 상황도 중요한 요인이다. 예를 들어, 전 세계 경제가 침체되면 소비자들이 건강 관련 지출을 줄여 회사의 매출이 감소할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 줄 것이다. 반면 경제 호황기에는 건강 관련 제품의 수요가 증가해 주가가 상승할 가능성이 높다. 또한 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국제적 갈등도 영향을 미칠 수 있다. 무역 전쟁이 심화되면 공급망이 불안정해지고 생산 비용이 증가해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 경쟁사의 등장 역시 중요하다. 새로운 강력한 경쟁사가 등장하면 시장 점유율이 감소해 주가가 하락할 수 있다. 반면, 시장에서의 트렌드 변화로 하여금 Jaguar Health의 주력 제품인 식물 기반 치료제에 대한 수요가 증가하면 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것이다. 이러한 시나리오 각각이 회사 주가에 미치는 영향은 복합적으로 작용할 수 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Jaguar Health(JAGX)는 향후 몇 가지 이유로 사업이 성장하거나 축소될 가능성이 있다. 먼저, 식물 기반 치료제에 대한 수요 증가가 예상된다. 천연 성분을 사용한 약물에 대한 선호도가 높아지고 있어 이는 Jaguar Health의 매출 증가에 기여할 수 있다. 또한, 글로벌 헬스케어 산업의 확장과 함께 새로운 시장으로 진출하면 매출원이 다변화될 수 있다. 그러나 반대로 비싼 연구개발 비용과 관련된 재정적 부담이 커질 경우 이익이 감소할 위험이 있다. 규제 변화 역시 큰 영향을 미칠 수 있는데, 새로운 규제가 도입되면 제품 출시가 지연되거나 추가 비용이 발생할 가능성이 있다. 기술 발전 속도가 빠른 바이오제약 분야에서 경쟁사들이 더 혁신적인 제품을 시장에 내놓을 경우, 시장 점유율이 감소할 위험이 있다. 또한, 글로벌 경제 불황이 올 경우 소비자들의 지출이 줄어들어 매출 감소로 이어질 수 있다. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 Jaguar Health의 미래가 결정될 것이다.