회사 소개
회사 EZPW는 주로 전세계적으로 저소득층이나 기타 대출 액세스에 제한이 있는 소비자들에게 단기 금전 수요를 충족시키는 담보 서비스를 제공합니다. 이 회사의 수익원은 주로 담보 상품 서비스 요금, 상품 판매 및 보석 소각에서 기인하며, 주요 수익은 담보 대출를 기반으로합니다. 이들은 담보 대출을 받는 고객에게 적정한 액수를 빌려주고 이를 위해 담보물을 제공받습니다. 미상환된 담보물의 경우 판매를 통해 수익을 창출하거나 보석이나 금의 내재 가치를 활용하기도 합니다. 미상환된 담보물이 폐기되면 미수금 금액이 보석의 재고 보유 비용으로 인식되며, 폐기된 담보물의 후속 판매와 사례에 따라 재고 유지비 차 이익과의 차액이 반영됩니다. 또한, EZPW는 환경지속가능성을 증진하며 사회적 책임성을 강조하여 플라스틱 사용량을 줄이고 재활용에 힘쓰며, 사회적 책임군은 현지 사회에 긍정적인 영향을 미치는 이유로 강조됩니다[0][1].
주요 고객
EZPW의 고객은 주로 저소득층과 금융 액세스가 제한된 소비자로 구성된다. 첫 번째 고객 군은 긴급한 금전적 필요를 충족해야 하는 저소득층이다. 이들은 예기치 않은 비용이나 긴급 상황으로 자금을 필요로 하며, 은행이나 다른 금융 기관으로부터 대출을 받기 어려운 경우가 많다. 두 번째 고객 군은 소상공인과 자영업자들로, 비즈니스 운영 중에 유동 자금이 필요할 때 EZPW의 담보 대출 서비스를 이용한다. 이러한 고객들은 은행 대출보다 신속하게 자금을 확보할 수 있는 EZPW를 선호한다. 세 번째 고객 군은 재활용과 절약을 중시하는 소비자들이다. 이들은 저렴한 가격으로 양질의 중고 상품을 구매할 수 있는 기회를 찾으며, 주로 보석이나 전자제품에 관심이 많다. 이 외에도 보석이나 귀금속을 담보로 제공하여 대출을 받고자 하는 사람들 역시 주요 고객층에 속한다. 이러한 고객들은 기존 소지품을 활용해 생활비나 사업 운영 자금을 확보한다. 또한, 상품 보호 계획을 통해 일정 기간 내에 교환이 가능한 상품을 구매하는 고객들도 있다. 이들은 주로 비귀금속 상품을 구매하며, 이후 더 고가의 제품으로 교환하거나 소액 수리를 받을 수 있는 혜택을 위해 지불한다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 제공 업체 |
|---|---|---|
| 상품 원가 | EZPW는 고객이 담보로 맡긴 물품이 대출 기한 내에 상환되지 않으면 해당 물품을 판매하며 이에 따른 원가가 발생합니다. | 현지 물품 매입처 및 중고시장 |
| 보석 소각 원가 | 담보 대출에서 회수한 귀금속을 재판매하거나 재활용하는 과정에서 발생하는 원가입니다. | 귀금속 재활용 업체 |
| 운영 및 상점 비용 | 매장 운영과 관련된 임대료, 유틸리티 비용, 인건비 등이 포함됩니다. | 부동산 임대업체, 유틸리티 서비스 제공자 |
| 감가상각비 및 상각비 | 회사의 자산에 대한 감가상각비와 무형 자산의 상각비입니다. | 회계 서비스 제공자 |
| 이자 비용 | 회사의 부채에 대한 이자 비용입니다. | 금융 기관 |
| 기타 일반 및 행정 비용 | 비즈니스 운영에 필요한 다양한 일반 경비와 행정 비용입니다. | 각종 서비스 제공 업체 |
EZPW의 주요 비용 항목은 상품 원가와 보석 소각 원가, 또한 운영 및 상점 비용으로 나뉩니다. 상품 원가는 고객이 대출 담보로 맡긴 물품이 상환되지 않았을 때 이를 판매하면서 발생하는 비용입니다. 보석 소각 원가는 회수된 귀금속을 재판매하거나 재활용하는 과정에서 발생합니다. 운영 및 상점 비용에는 매장 임대료, 유틸리티 비용, 인건비 등이 포함되며, 이는 매장을 운영하는 데 있어 필수적인 비용입니다. 감가상각비 및 상각비는 회사 자산의 가치 하락분을 반영하는 비용으로, 주로 회계 처리에서 중요한 부분을 차지합니다. 이자 비용은 회사가 금융 기관으로부터 빌린 자금에 대한 이자를 의미합니다. 이 모든 비용은 EZPW의 전체 비용 구조에 있어서 중요한 부분을 차지하며, 여기에는 다양한 제공 업체가 포함됩니다 [0].
제품군
EZPW의 주요 제품 및 서비스는 다음과 같습니다:
| 제품/서비스 | 설명 | 수익 기여율 |
|---|---|---|
| 상품 판매 | 고객이 담보물로 제공한 미상환된 품목을 판매하여 수익을 창출합니다. | 58.7% |
| 보석 소각 판매 | 미상환된 보석 담보물의 금속 가치를 활용하여 판매합니다. | 3.6% |
| 담보 서비스 수수료 | 담보 대출을 제공하며 이 과정에서 발생하는 수수료 수익입니다. | 36.2% |
| 기타 수익 | 기타 소규모 투자 및 상업적 활동에서 기인하는 수익입니다. | 0.5% |
담보 서비스는 EZPW의 핵심 비즈니스로, 이는 고객이 자기 소유의 보석, 전자기기, 귀중품 등을 담보로 제공하고 단기대출을 받는 형태입니다. 이 대출이 상환되지 않을 경우, 해당 담보물은 회사의 소유로 전환되며, 이후 해당 담보물을 판매하여 수익을 창출합니다. 상품 판매는 미상환된 담보물의 판매로 이루어지며, 보석 소각 판매는 주로 금속 재사용을 통해 수익을 올립니다. 담보 서비스 수수료는 대출금액의 일정 비율로 부과되며, 이는 지속적인 수익원으로 작용합니다.
경쟁사를 살펴보면, 비슷한 제품 및 서비스를 제공하는 주요 기업들은 다음과 같습니다:
| 회사명 | 주요 서비스 |
|---|---|
| Cash America International | 담보 대출, 상품 판매 |
| FirstCash, Inc. | 담보 대출, 상품 판매, 보석 소각 |
| Cash Converters International Limited | 담보 대출, 상품 판매, 개인 금융 |
이들 경쟁사들 역시 담보 대출 및 미상환 담보물 판매를 통해 수익을 창출하며, 유사한 비즈니스 모델을 갖추고 있습니다[0][1] .
주요 리스크
EZPW의 비즈니스에는 다양한 위험 요소가 존재합니다. 예를 들어, EZPW의 비즈니스가 소재하는 주요 지역인 텍사스와 플로리다의 입법, 규제 및 비즈니스 환경 변화는 전체적인 영업 및 재무 성과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 금 값 및 금 거래량의 급격한 감소는 수익과 재무 상태에 중대한 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 미국 내 일부 매장에서 판매하는 총기 관련 거래로 인한 규제 벌금, 소송 및 관련 책임의 위험도 증가합니다. 이렇게 되면 EZPW의 비즈니스에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 온라인 리테일러 및 경매 사이트에서 기존 경쟁 구도가 변화하거나 경쟁적 마케팅 및 가격 정책 변경 등 경쟁적 영향 요인이 발생할 경우, EZPW의 운영도 부정적으로 영향을 받을 수 있습니다[0][1].
뉴스
재무
EZPW의 전반적인 재무 상태를 살펴보면, 담보 대출 잔고가 2023 회계연도에 17% 증가하여 $245.8 백만 달러에 달하고, 이는 운영 성과 개선과 지속적인 담보 수요에 기인합니다. 총수익은 18% 증가하여 $162.8 백만 달러를 기록했으며, 이는 상품 판매와 담보 서비스 요금(PSC) 수익의 증가 덕분입니다. PSC 수익은 평균 담보 대출 잔고와 수익률이 높아져 20% 증가했으며, 상품 판매는 고객 참여 및 재고 회전을 유지하기 위한 가격 책정 전략 덕분에 15% 증가했습니다. 매장 운영 비용은 노동력 증가와 매장 수 증가로 인해 14% 증가했으며, 이는 충성도 프로그램 및 일반 관리비 증가 때문입니다. 비운영 비용은 주로 캐시 컨버터의 비현금 영업권 손상 차손 및 이자 비용으로 인해 $33.3 백만 달러 (462%) 증가했습니다. 이자 비용은 주로 2024년과 2025년 전환사채 부분 소멸로 인한 순손실과 2029년 전환사채 발행으로 증가한 높은 평균 총 부채로 인해 $6.5 백만 달러 증가했습니다. 소득세 비용은 과세 전 소득 감소로 인해 $4.4 백만 달러 감소했으며, 이는 비공제 손실과 효율 세율 변동 요인 등으로 인해 발생한 기타 항목 때문입니다. 분기별로 담보 대출은 계속해서 증가하고 있으며, 이는 개선된 고객 서비스와 담보 수요 증가에 기인합니다 .
대차대조표
EZPW 대차대조표
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 유동 자산 | ||
| 담보 서비스 수수료 수취액 | 50,881 | 44,192 |
| 담보 서비스 수수료 충당금 | (11,996) | (10,716) |
| 순 담보 서비스 수수료 수취액 | 38,885 | 33,476 |
| 총 재고 | 169,138 | 153,673 |
| 재고 충당금 | (2,661) | (2,058) |
| 순 재고 | 166,477 | 151,615 |
| 선급비용 및 기타 | 4,106 | 8,336 |
| 미수금 및 기타 | 30,548 | 8,435 |
| 선급 세금 | 4,969 | 17,923 |
| *** | *** | |
| 유동 부채 | ||
| 매입 채무 | 23,022 | 24,056 |
| 미지급 급여 | 11,472 | 8,365 |
| 인센티브 적립금 | 18,544 | 17,403 |
| 기타 급여 관련 비용 | 5,262 | 9,592 |
| 미지급 판매세 및 부가가치세 | 5,565 | 7,279 |
| 미지급 소득세 | 2,628 | 2,663 |
| 기타 유동 부채 | 15,112 | 15,151 |
| *** | *** | |
| 비유동 부채 | ||
| 인식되지 않은 세금 혜택 | 2,226 | 2,241 |
| 기타 비유동 부채 | 8,276 | 6,508 |
| *** | *** | |
| 총 부채 | 721,943 | 655,647 |
| 주주 자본 | ||
| 주식 A 비의결권 | 519 | 534 |
| 주식 B 의결권 | 30 | 30 |
| 추가 납입 자본 | 346,181 | 345,330 |
| 이익잉여금 | 431,140 | 402,006 |
| 기타 포괄손실 누계액 | (32,102) | (55,669) |
| 총 자본 | 745,768 | 692,231 |
| 총 부채 및 자본 | 1,467,711 | 1,347,878 |
분석
EZPW의 재무 상태를 보면, 2023년 기준 총 자산은 $1,467.7百万달러로 전년 대비 증가했습니다. 유동 자산은 주로 담보 서비스 수수료 및 재고에서 발생하며, 이는 회사의 주요 사업 모델인 담보 대출 서비스와 관련이 깊습니다. 특히 순 재고와 담보 서비스 수수료 수취액의 증가가 두드러집니다. 한편, 총 부채는 $722百万달러로 유동 부채와 비유동 부채 모두 증가했습니다. 특히 주목할 점은 회사의 이익잉여금이 크게 증가하여 $431百万달러에 달하는데 이는 강한 수익성과 지속가능한 영업활동을 반영합니다. 회사의 주주 자본도 증가하여 재무 건전성이 개선되고 있으며, 이것이 회사의 전체 재무 상태를 긍정적으로 반영합니다.s .
손익계산서
EZPW 소득 손익계산서
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 총 수익 | ||
| 상품 매출 | 391,958 | 532,886 |
| 보석 소각 매출 | 25,739 | 32,033 |
| 담보 서비스 요금 | 240,982 | 320,865 |
| 기타 수익 | 83 | 441 |
| 총 수익 합계 | 658,762 | 886,225 |
| 총 비용 | ||
| 상품 매출 원가 | 230,241 | 329,382 |
| 보석 소각 원가 | 22,755 | 28,696 |
| 총 이익 합계 | 405,766 | 528,147 |
| 판관비 | ||
| 매장 운영 비용 | 266,114 | 91,303 |
| 판관비 합계 | 67,532 | 64,342 |
| 감가상각 및 상각비 | 12,558 | 13,675 |
| 자산 매각 및 폐기의 손실 | 382 | (688) |
| 이자 비용 | 16,456 | 9,972 |
| 기타 비용/수익 | 3,172 | (71) |
| 법인세 비용 | 13,170 | 17,553 |
| 순이익 합계 | 38,463 | 50,160 |
EZPW의 손익계산서를 분석해보면, 2023년과 2022년 사이에 전체적인 수입이 감소한 것으로 나타납니다. 총 수익은 2022년 $886.2百만에서 2023년 $658.8百만으로 감소했습니다. 이는 주로 상품 매출과 담보 서비스 요금의 감소 때문입니다. 반면, 상품 매출 원가와 보석 소각 원가는 전년도 대비 줄어들었지만, 총 이익 합계도 감소했습니다. 매장 운영 비용이 상당히 증가하여 2022년 $91.3百만에서 2023년 $266.1百만이 된 점이 눈에 띕니다.
EZPW가 발생한 판관비, 감가상각비, 이자 비용 및 기타 비용들의 증가 추세는 일정 부분 회사의 재정적 압박을 반영하고 있습니다. 특히 이자 비용은 2022년 $9.97百만에서 2023년 $16.46百만으로 크게 증가하였으며, 이는 주로 높은 평균 부채와 전환사채 부분 소멸로 인한 순손실 때문입니다.
주요 사업 모델이 담보 대출 서비스에 기반하고 있는 EZPW의 경우, 신뢰할 수 있는 재무 상태를 유지하기 위해 부채 관리와 비용 절감이 절실합니다. 총 수익이 감소했음에도 불구하고 증가된 판관비와 이자 비용들은 회사의 순이익 감소에 직접적인 영향을 미쳤습니다. 담보 서비스 및 매출 전략을 재검토하여 비용 구조를 더 효율적으로 조정할 필요가 있습니다.
[0][1].
현금흐름표
EZPW 현금 흐름표
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 운영 활동 현금 흐름 | ||
| 순이익 | $38,463 | $50,160 |
| 감가상각비 및 상각비 | $32,131 | $32,140 |
| 부채 할인 및 이연 금융 비용 상각 | $1,561 | $1,433 |
| 비현금 임대 비용 | $56,937 | $52,201 |
| 이연 법인세 | -$12,802 | $4,945 |
| 기타 자산 손상 | $4,343 | - |
| 재고 충당금 조정 | $603 | -$2,253 |
| 주식 보상 비용 | $9,539 | $5,053 |
| 유가증권 미실현 손익 조정 | $3,545 | - |
| 기타 비현금 조정 | -$2,890 | $2,511 |
| 운전자본 변화 | -$28,294 | -$79,656 |
| 기타 | $29,698 | -$28,001 |
| 운영 활동으로 인한 순현금 흐름 합계 | $101,834 | $66,535 |
| 투자 활동 현금 흐름 | ||
| 대출 금액 | -$821,725 | -$740,057 |
| 대출 상환금 | $458,854 | $410,523 |
| 담보물 판매 회수 | $336,349 | $274,423 |
| 자본적 지출 | -$40,446 | -$31,895 |
| 인수 및 투자 | -$32,507 | -$9,777 |
| 기타 | -$1,411 | -$6,510 |
| 투자 활동으로 인한 순현금 흐름 합계 | -$110,886 | -$113,283 |
| 재무 활동 현금 흐름 | ||
| 주식 환매 및 상환 비용 | -$20,171 | -$2,832 |
| 채무 차입 | $230,000 | - |
| 부채 상환 | -$178,488 | - |
| 기타 | -$7,649 | - |
| 재무 활동으로 인한 순현금 흐름 합계 | $23,692 | -$2,832 |
| 환율 변동의 현금에 대한 영향 | -$41 | $325 |
| 현금 및 현금성 자산의 순변동 합계 | $14,599 | -$49,255 |
| 기간 초 현금 및 현금성 자산 | $214,369 | $263,624 |
| 기간 말 현금 및 현금성 자산 | $228,968 | $214,369 |
EZPW의 현금 흐름을 분석하면, 2023년에 운영 활동으로부터 창출된 현금 흐름이 $101.8백만으로, 2022년의 $66.5백만에 비해 증가했습니다. 이는 순이익과 비현금 조정 항목 및 운전자본 변동의 효과 때문입니다. 투자의 경우, 대출 금액의 증가와 담보물 판매 회수로 인한 현금 유입에도 불구하고, 자본적 지출과 인수 활동으로 인해 순현금 흐름이 -$110.9백만을 기록했습니다. 한편, 재무 활동에서는 주식 환매 및 상환 비용에도 불구하고 채무 차입으로 인해 총 $23.7백만의 순현금 흐름을 얻었습니다. 즉, 전반적으로 현금 및 현금성 자산이 증가하여 재정적으로 비교적 안정적인 상태를 유지하고 있습니다. 유사한 담보 대출 서비스 기업들과 비교할 때, EZPW의 현금 흐름은 안정적이며, 이는 주로 담보물 회수와 채무 차입을 통한 현금 유입 덕분입니다[0][1][2].
주요 부채 및 전환사채들
EZPW의 채무 개요
| 채무 종류 | 원금 (천 달러) | 발행일 | 만기일 | 이자율 | 추가 조건 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2029 상환전환사채 | $230,000 | 2022년 12월 12일 | 2029년 12월 15일 | 3.75% | 이자 반기별 후불, 초당 전환 가격 $11.23[0][1][2] |
| 2025 상환전환사채 | $103,373 | 2017년 7월 5일 | 2025년 | 2.875% | 주식 거래가 조건 충족 시점에 따라 전환 가능 |
| 2024 상환전환사채 | $34,389 | 2017년 7월 5일 | 2024년 | 2.875% | |
| 총 부채 | $367,762 | ||||
| 유효 이자율 | 4.28% |
주가 영향 미치는 요인들
EZPW의 주가 급등 또는 하락의 원인은 여러 가지 요인에 의해 발생할 수 있습니다. 첫째로, 환율 변동이 주요 요인이 될 수 있습니다. 예를 들어, 멕시코 페소가 미국 달러에 대해 약세를 보일 경우, EZPW의 멕시코 매장의 수익이 감소하면서 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 둘째로, 거시경제 상황도 중요한 영향을 미칩니다. 예를 들어, 미국 경제가 침체에 빠지면 소비자들의 단기 대출 수요가 증가할 수 있지만 상환 능력이 감소하면서 EZPW의 대출 회수율에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[1]. 셋째로, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역전쟁이 발생할 경우, 글로벌 경제 불안정성 증가로 인해 투자 심리가 위축되면서 주가에 부정적인 효과를 미칠 수 있습니다[2]. 넷째로, 경쟁자의 증가도 주가 하락의 원인이 될 수 있습니다. 만약 신규 경쟁자가 시장에 진입하여 EZPW의 시장 점유율을 잠식하면 주가가 하락할 가능성이 있습니다[3]. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화 역시 중요한 역할을 합니다. 예를 들어, 온라인 금융 서비스의 발달로 인해 EZPW의 전통적인 담보 대출 서비스에 대한 수요가 감소하면서 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 각 시나리오는 주가에 다양한 영향을 미칠 수 있으며, 종합적으로 EZPW의 금융성과와 시장 지배력을 평가하는 중요한 기준이 됩니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
EZPW의 미래는 여러 요인에 따라 성장하거나 축소될 가능성이 있습니다. 우선 경제 불황 시기에 EZPW의 단기 대출 서비스에 대한 수요가 증가할 수 있습니다. 많은 사람들이 긴급한 금전적 필요를 충족시키기 위해 담보 대출을 선택할 것이기 때문에, 경제 상황이 좋지 않을 때 오히려 수익이 증가할 수 있습니다. 그러나 경기 호황기에는 사람들이 담보 대출에 덜 의존하게 되면서 수익이 감소할 수도 있습니다. 두 번째로 기술 발전과 온라인 금융 서비스의 확산은 EZPW의 전통적인 사업 모델에 도전이 될 수 있습니다. 비대면 서비스의 간편함과 편리성이 소비자들에게 주목받으면서, EZPW는 이에 대비한 디지털 전환 노력이 필요할 것입니다. 세 번째로는 규제 환경의 변화입니다. 만약 각국 정부가 담보 대출 서비스에 대한 규제를 강화한다면, EZPW의 운영에 어려움이 생길 것입니다. 반면에 규제가 완화되면 사업 확장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 네 번째로는 경쟁사들의 움직임입니다. 새로운 경쟁사들이 등장하거나 기존 경쟁사들이 보다 혁신적인 서비스와 마케팅 전략을 구사한다면, EZPW는 시장 점유율을 잃을 위험이 있습니다. 마지막으로 국제 무역과 환율 변동도 중요한 요소입니다. 특히 EZPW가 여러 국가에 진출해 있기 때문에 환율 변동이 수익과 비용에 직간접적으로 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 EZPW의 미래를 결정짓게 될 것입니다.