아이티티 (ITT Inc., ITT)

회사 소개

ITT는 교통, 산업 및 에너지 시장을 위한 고도로 엔지니어링된 중요한 구성품과 맞춤 기술 솔루션을 다양하게 제조하는 다각화된 제조업체입니다. 회사는 주요 시장에서 장비, 시스템 및 제조 프로세스의 작동에 중요한 부품을 제조합니다. ITT는 Motion Technologies (MT), Industrial Process (IP) 및 Connect & Control Technologies (CCT) 세 가지 주요 세그먼트를 통해 운영하며, 각 비즈니스는 고객의 가장 긴급한 과제를 해결하기 위해 기술 및 엔지니어링 전문 지식을 적용합니다. 회사는 고객 중심성, 운영 우수성, 자본 효율적 투자, 그리고 지속 가능성 및 혁신을 통해 장기적인 이해관계자 가치를 창출하는 네 가지 전략적 우선순위를 통해 프리미어 재무 성과를 달성하는 전략을 가지고 있습니다. 또한, ITT는 국제적으로 강력한 브랜드 포트폴리오를 보유하고 있으며, 환경, 사회 및 거버넌스 (ESG) 사업에서도 중요한 역할을 하며 비즈니스 운영과 일상적인 결정에 깊게 뿌리를 둔 것으로 나타났습니다[0].

주요 고객

ITT의 주요 고객은 다양한 산업의 기업들로 구성됩니다. 첫째, 자동차 산업의 고객들이 있습니다. 이들 고객은 승용차, 트럭, 경상용차 및 전기차 제조사들로서, ITT의 브레이크 패드, 댐핑 기술, 충돌 흡수 장치 및 밀봉 기술을 사용합니다. 이들 제품은 OEM(Original Equipment Manufacturer) 및 애프터마켓 시장에 판매되며, 차량의 안전과 성능을 극대화하기 위해 사용됩니다[0]. 둘째, 산업 프로세스 부문의 고객들이 있습니다. 이 부문에서는 화학, 에너지, 광업, 제약, 일반 산업, 제지, 식음료 및 발전 산업 등에서 사용하는 산업용 펌프와 밸브를 제공합니다. 이러한 고객들은 공장 최적화, 원격 모니터링 시스템 및 서비스에 대한 수요가 있으며, 꾸준한 유지보수와 업그레이드를 위해 ITT의 제품에 의존합니다[1]. 셋째, 연결 및 제어 기술 부문의 고객들이 있으며, 이들은 항공우주, 방위산업, 산업설비, 교통수단, 의료 및 에너지 산업을 포함합니다. 이 부문은 고성능 커넥터와 특수 제품을 제공하며, 고객들은 극한 환경에서의 신뢰성과 안정성을 중요시합니다. 예를 들어, 항공기와 군사 응용 분야에서 ITT의 커넥터는 데이터, 신호 및 전력 전송을 위한 필수적인 구성 요소로 사용됩니다[2]. 이러한 각 고객군은 ITT의 기술적 전문성과 높은 품질 기준, 그리고 맞춤형 솔루션을 통한 효율성과 성능 향상을 이유로 ITT 제품을 선택합니다.

회사의 비용구조

비용 세그먼트	세부 설명	주요 공급 회사
원자재	ITT의 주요 비용 중 하나로, 자재 가격이 인상되거나 공급망 문제가 발생할 경우 전체적인 비용이 크게 증가할 수 있습니다.	특정 원자재 공급 기업 정보는 공개되지 않았습니다.
인건비 및 간접비용	인센티브 기반 보상 및 급여와 같은 인건비 증가가 큰 요인입니다. 또한 러시아 사업 중단과 관련된 비용 등이 포함됩니다.	인건비는 내부적으로 발생하며, 직접적인 공급 회사는 없습니다.
제조공정	공장의 운영 및 장비 유지 보수 등과 관련된 간접비용이 있습니다.	다양한 공정 장비 및 유지 관리 서비스 제공업체
연구개발 (R&D)	새로운 제품 개발 및 혁신을 위한 인력 비용이 포함됩니다.	연구개발 서비스는 내부적으로 수행되지만 일부 외부 연구 기관 및 컨설턴트와의 협업이 있을 수 있습니다.
판매 및 마케팅	판매 활동을 지원하기 위한 인력 및 관련 비용 증가, 특히 최근 인수합병으로 인한 인력 충원이 포함됩니다.	특정 판매 및 마케팅 대행사 정보는 공개되지 않았습니다.

[0].

ITT 주요 제품 및 매출 기여

ITT의 주요 제품군은 크게 세 가지 세그먼트로 나뉩니다: Motion Technologies (MT), Industrial Process (IP), Connect & Control Technologies (CCT). 각 세그먼트의 주요 제품과 이들이 회사 매출에 기여하는 방식은 아래와 같습니다.

Motion Technologies (MT)

제품군	설명	매출 기여
마찰재(Friction)	OEM 및 애프터마켓을 위한 고성능 브레이크 패드.	2023년 매출 $1.46B (전체 매출의 약 44.4%)
KONI	고성능 댐퍼 및 서스펜션 시스템.
Axtone	철도 및 산업용 충격 흡수장치.
Wolverine	밀폐재 및 씰링 솔루션.	매출 감소 (-7%)[0]

Industrial Process (IP)

제품군	설명	매출 기여
펌프 및 밸브 시스템	화학, 에너지, 광업, 제약 등 다양한 산업에 사용되는 고도로 엔지니어링된 산업용 펌프와 밸브.	2023년 매출 $1.13B (전체 매출의 약 34.4%)
애프터마켓 서비스	에너지, 화학 및 광업 시장을 대상으로 하는 유지보수 서비스.	애프터마켓 매출 증가 (16%)
프로젝트 관련 펌프	맞춤형 펌프 프로젝트, 긴 리드 타임을 가지고 주문 제작.	프로젝트 매출 증가 (31%)[0][2]

Connect & Control Technologies (CCT)

제품군	설명	매출 기여
항공우주 및 방위용 커넥터	극한 환경에서도 안정적인 데이터, 신호 및 전력 전송을 위한 고성능 커넥터.	2023년 매출 $699M (전체 매출의 약 21.3%)
산업용 컴포넌트	다양한 산업용 애플리케이션에 사용되는 고성능 컴포넌트.	컴포넌트 매출 증가 (21%)[0]

주요 경쟁사

다른 주요 회사들도 ITT와 유사한 제품을 제공합니다. 주요 경쟁사는 다음과 같습니다.

ITT 제품군	주요 경쟁사
브레이크 패드	Continental AG, Brembo
산업용 펌프 및 밸브	Flowserve, Sulzer, Baker Hughes
항공우주 및 방위용 커넥터	TE Connectivity, Amphenol

이를 통해 ITT는 첨단 기술과 고성능 제품을 중심으로 다각화된 포트폴리오를 보유하며, 각 산업군에서 뛰어난 경쟁력을 유지하고 있습니다.

주요 리스크

1. ITT의 생산 시설 중 하나 이상이 전쟁 (러시아-우크라이나를 비롯한 전쟁, 이스라엘-팔레스타인, 중국-대만 관련), 전염병 또는 대유행 (코로나19를 포함), 기후 변화로 인한 기상 조건 변화, 자연 재해, 전원 중단, 화재, 폭발, 테러 행위, 생산 위치 재배치 등으로 인한 생산 시설의 중단이 발생할 경우 제품 수요를 충족하는 능력에 영향을 줄 수 있습니다. 이에 대한 비즈니스 지속성 계획이 있지만 적절한 시간 내에 문제 해결이 불가능할 수 있으며, 생산 능력에 중대한 중단이 발생할 경우 수십억 달러에 달하는 지불을 요구할 수 있습니다. 또한, 환경, 사회 및 거버넌스 (ESG) 또는 지속 가능성 책임에 대한 투자자, 대출 기관 및 시장 참여자들의 증가 된 주목은 추가 비용을 노출시키고 평판, 비즈니스, 재무 성과 및 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0].
2. 우리가 몰수권을 보호하지 못하거나 타인의 권리를 침해 또는 위반할 경우 경쟁력을 유지하는 능력에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 경쟁력을 유지할 수 없는 경우 비즈니스, 영업 결과 또는 재정 상태에 심각한 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 사이버 보안 침해를 방지, 탐지 또는 적절히 대응하지 못할 경우 우리의 영업이 방해를 받을 수 있으며, 정보 기술 (IT) 시스템의 효율적인 운영은 우리가 수집하고 보관하는 중요한 내부 정보, 고객의 비밀 정보, 라운드, 비즈니스 파트너 및 다른 제삼자의 개인 식별 정보를 의존합니다.[1].

재무

손익계산서

항목	2021	2022	2023
매출액	2.8B	3.0B	3.3B
매출원가	1.9B	2.1B	2.2B
매출총이익	899.5M	922.3M	1.1B
영업비용	491.0M	470.6M	579.2M
영업이익	408.5M	451.7M	528.1M
영업외수익	-100.6M	-10.1M	8.6M
세전 순이익	509.1M	461.8M	519.5M
법인세 비용	189.6M	91.1M	104.8M
당기순이익	316.3M	367.0M	410.5M

대차대조표

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	647.5M	561.2M	489.2M
매출채권, 순액	530.4M	614.0M	641.3M
재고자산	430.9M	533.9M	575.4M
유동자산 총계	1.7B	1.8B	1.9B
유형자산, 순액	587.1M	600.6M	648.4M
비유동자산 총계	1.8B	1.9B	2.1B
자산 총계	3.6B	3.8B	3.9B
매입채무	373.4M	401.1M	437.0M
단기차입금	217.7M	470.0M	207.2M
유동부채 총계	928.3M	1.2B	1.0B
장기차입금	73.9M	66.6M	78.0M
비유동부채 총계	406.4M	337.4M	355.7M
부채 총계	1.3B	1.5B	1.4B
자본금 및 추가 납입 자본	85.5M	82.7M	82.1M
이익잉여금	2.5B	2.5B	2.8B
자본 총계	2.2B	2.3B	2.5B
부채 및 자본 총계	3.6B	3.8B	3.9B

현금흐름표

항목	2021	2022	2023
당기순이익	314.8M	368.3M	411.4M
감가상각비 및 무형자산상각비	113.1M	107.4M	109.2M
비현금 운전자본 변동	-117.4M	-232.0M	-12.2M
영업활동으로 인한 현금흐름	-7.6M	277.8M	537.7M
유형자산 취득	N/A	N/A	N/A
투자활동으로 인한 현금흐름	-82.3M	-255.1M	-181.0M
배당금 지급	-75.8M	-87.9M	-95.8M
차입금 변동	93.0M	257.6M	-268.2M
재무활동으로 인한 현금흐름	-99.8M	-83.3M	-432.3M
현금 순변동	-189.7M	-60.6M	-75.6M

주가 영향 미치는 요인들

ITT의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동이 있습니다. 예를 들어, 주요 시장인 유럽과 중국에서 유로화와 위안화가 달러 대비 약세를 보이면, 이로 인해 ITT의 수익이 감소해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 둘째, 거시 경제 상황도 주가에 큰 영향을 미칩니다. 만약 세계 경제가 불황에 빠지면, ITT의 주요 고객들이 제품과 서비스 구매를 줄일 가능성이 커지며, 이는 매출 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다[1]. 셋째, 국가 간 갈등도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화된다면 ITT의 공급망과 비용 구조에 부정적인 영향을 줄 것이며 주가가 하락할 가능성이 높습니다[2]. 넷째, 경쟁사의 등장도 무시할 수 없는 요인입니다. 만약 ITT의 주력 시장에서 새로운 경쟁사가 등장해 시장 점유율을 빼앗긴다면, 이는 매출 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 시장의 트렌드 변화도 주가에 영향을 미칩니다. 예를 들어, 친환경 에너지에 대한 수요가 급증하면서 ITT가 이에 맞춘 제품 개발에 성공할 경우, 이는 매출 증가로 이어져 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 따라서 ITT의 주가 변동은 다양한 외부 요인에 의해 영향을 받을 수 있으며, 각각의 시나리오는 주가에 긍정적 또는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

회사의 미래 전망

ITT의 미래는 다양한 요인에 의해 성장하거나 축소될 수 있습니다. 첫째, 글로벌 경제 상황에 큰 영향을 받을 것입니다. 세계 경제가 회복되고 산업 생산이 증가하면 ITT의 제품과 서비스에 대한 수요도 증가할 것입니다. 특히, 에너지, 화학, 광산업과 같은 주요 시장에서의 성장세는 ITT의 매출을 크게 증가시킬 수 있습니다[0]. 둘째, 기술 발전과 혁신이 지속적으로 이루어진다면, ITT는 고객들에게 더 효율적이고 혁신적인 솔루션을 제공하여 경쟁 우위를 유지할 수 있습니다. 동시에, 환경 규제와 지속 가능성에 대한 요구가 높아지면서 친환경 기술과 제품 개발에 성공한다면, 이는 새로운 시장 확장과 매출 증가로 이어질 것입니다. 셋째, 주요 고객사와의 계약 유지 및 확장은 ITT의 안정적인 수익을 보장하는 요인입니다. Continental AG와의 새로운 10년 계약이 그 예입니다[1]. 넷째, 국제 시장에서의 확장은 기회와 위험을 동시에 갖습니다. 중남미, 중국, 중동 등 신흥 시장에서의 매출 증가 가능성은 매우 크지만, 동시에 거시경제적 리스크와 정치적인 불안정성도 존재합니다[1][3]. 다섯째, 해킹이나 기타 사이버 보안 위협, ERP 시스템의 실패 등 내부 요인도 비즈니스 운영에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 글로벌 공급망의 불확실성과 원자재 비용 상승, 노동력 부족 등의 거시경제적 요인은 ITT의 이익률에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[4][5]. 따라서 ITT의 미래는 기술 혁신, 주요 계약 유지, 국제 시장 확장 및 거시경제 요인의 변화 등에 의해 좌우될 것입니다.