회사 소개
TWLO는 기업들이 고객들과의 상호 작용을 혁신적이고 신뢰성 있으며 맞춤화된 고객 경험을 대규모로 제공할 수 있도록 돕는 플랫폼을 제공합니다. 이 회사의 주요 제품은 다양한 형태의 메시징, 음성 및 이메일 상호 작용을 고객 중심 응용프로그램에 통합할 수 있는 통신 애플리케이션 프로그래밍 인터페이스(API)로 구성되어 있습니다. 또한 고객 데이터 플랫폼, 디지털 고객 센터, 마케팅 캠페인 및 고급 계정 보안 솔루션 등 특정 참여 요소를 타겟팅하는 소프트웨어 제품들도 제공합니다. 이 유연한 API와 소프트웨어 솔루션의 결합은 모든 규모와 산업의 기업들이 고객 여정의 각 단계에서 더 스마트하고 간소화된 참여를 제공받을 수 있도록 돕습니다. 이 회사의 플랫폼은 고객 데이터 관리 기능과 결합하여 비즈니스들이 데이터 격리를 깨고 고객 데이터의 종합적 단일 소스를 구축할 수 있도록 합니다. 이 정보와 활성화된 통찰을 통해 이 회사의 플랫폼을 사용하는 비즈니스들은 고객 관계의 각 단계에서 강력하고 맞춤화된 효과적인 커뮤니케이션을 제공할 수 있습니다. TWLO는 의사 결정력이 높고 독립적으로 목표를 달성할 수 있는 구조를 통해 장기적인 목표인 선도적인 고객 참여 플랫폼을 만들기 위해 가장 적합한 위치에 있는 것으로 판단됩니다[0][1].
주요 고객
TWLO의 고객 페르소나는 주요 고객층으로 크게 세 가지로 분류할 수 있습니다. 첫째, 대규모 기업들이 있습니다. 이들은 고객과의 통신을 최적화하고 강화하기 위해 TWLO의 통신 API를 사용합니다. 이러한 기업들은 고객 서비스 개선, 다채널 마케팅 캠페인 운영 및 보안 강화를 목적으로 TWLO의 솔루션에 투자합니다. 둘째, 디지털 마케터들이 있습니다. 이들은 주로 이메일 마케팅 솔루션과 마케팅 캠페인 관리 도구를 사용하여 효율적으로 고객을 유치하고 유지하는 데 중점을 둡니다. 마케터들은 자동화된 이메일 전송, 연락 관리, 동적 콘텐츠 생성 및 테스트 기능을 통해 더 나은 마케팅 결과를 추구합니다. 셋째, 소프트웨어 개발자와 IT 부서가 있습니다. 이들은 주로 TWLO의 API를 통합하여 맞춤형 애플리케이션을 개발하고 다양한 디지털 채널에서 고객 상호 작용을 관리합니다. 이러한 사용자는 주로 API 사용량에 기반한 요금제를 통해 비용을 지불하며, 새로운 기능과 안정성을 위해 지속적으로 TWLO의 서비스를 이용합니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급 기업 |
|---|---|---|
| 네트워크 서비스 제공업체 비용 | 제품 사용량 증가에 따른 네트워크 서비스 프로바이더 비용 증가로, 주로 고객과의 통신을 위한 것임 | AT&T, Verizon 등 |
| 호스팅 수수료 | 클라우드 인프라스트럭처 사용에 따른 호스팅 수수료로, 웹 서비스 및 데이터 저장소 유지에 필요한 비용 | Amazon Web Services (AWS), Google Cloud |
| 인건비 | 인력 관련 비용으로, 제품 개선과 전세계 판매 확장을 위해 평균 인력 수 증가에 따라 발생하는 비용 | 내부 인력 |
| 소프트웨어 구독 비용 | 소프트웨어 사용을 위한 구독 비용으로, 업무 효율성을 높이기 위해 도입한 다양한 소프트웨어의 사용료 | Microsoft, Salesforce 등 |
| 지원 비용 | 고객 지원 및 서비스 제공과 관련된 비용 | 내부 인력 |
| 일반 관리비 | 경영 및 관리 활동을 위한 비용으로, 인력 비용, 대차대조표상 부채, 감가상각비 등이 포함됨 | 내부 인력 |
| 광고 비용 | 제품 및 서비스 홍보를 위한 광고 비용 | Google, Facebook 등 |
| 내부 사용 소프트웨어 개발비 | 제품 및 서비스의 내부 사용을 위한 소프트웨어 개발 비용 | 내부 개발 인력 |
| 나쁜 빚 비용 | 미수금 처리로 발생하는 비용 | - |
TWLO는 주로 네트워크 서비스 제공업체로부터 통신 서비스를 구매하며, 호스팅 수수료는 Amazon Web Services(AWS)와 Google Cloud와 같은 클라우드 서비스 제공업체를 통해 발생합니다. 인건비와 지원비는 대부분 내부 인력에 의해 소요되며, 소프트웨어 구독 비용은 Microsoft나 Salesforce 등의 외부 소프트웨어 제공업체와의 계약을 통해 발생합니다. 광고 비용은 Google과 Facebook 등의 플랫폼을 사용해 발생하며, 일반 관리비는 회사 내부의 다양한 경영 활동과 관련된 비용입니다 .
제품군
TWLO의 주요 제품과 각 제품이 매출에 기여하는 비율은 다음과 같습니다.
주요 제품 및 매출 기여
- Messaging (메시징)
- 설명: 기업이 SMS, WhatsApp 등의 메시징 서비스를 통해 고객과 소통할 수 있도록 하는 API.
- 매출 기여: 주로 사용량 기반 수익. 거래 발생 시점에 매출 인식.
- 세부 내용: 메시징 API를 통해 전송된 메시지 수에 따라 과금.
- Voice (음성)
- 설명: 기업이 음성 통화를 통해 고객과 실시간 소통할 수 있도록 하는 API.
- 매출 기여: 주로 사용량 기반 수익. 사용된 통화 시간에 비례하여 매출 인식.
- 세부 내용: 음성 통화의 분 단위 사용량에 따라 과금.
- Email (이메일)
- 설명: 대량 이메일 마케팅 캠페인을 실행할 수 있도록 하는 플랫폼.
- 매출 기여: 사용량 및 구독 기반.
- 세부 내용: 전송된 이메일 수와 구독 계약 기간에 따라서 매출 인식.
- Segment (세그먼트)
- 설명: 고객 데이터를 통합하여 더 나은 고객 맞춤형 경험을 제공할 수 있도록 하는 시스템.
- 매출 기여: 주로 구독 기반 수익. 계약에 따라 매월 또는 매년 매출 인식.
- 세부 내용: 데이터를 수집, 분석하여 마케팅 캠페인 및 고객 경험 최적화.
- Engage (인게이지)
- 설명: 고객 참여를 높이기 위해 설계된 마케팅 캠페인 관리 도구.
- 매출 기여: 구독 기반 사용료.
- 세부 내용: 캠페인 생성, 관리 및 분석 기능을 제공.
제품별 매출 기여도 (2023년 기준)
| 카테고리 | 2023년 매출 (천 달러) | 비율 (%) |
|---|---|---|
| Communications | 3,858,693 | 93% |
| Segment | 295,252 | 7% |
| 총합 | 4,153,945 | 100% |
경쟁사 및 제품 비교
| 경쟁사 | TWLO 제품군 | 유사 제품 |
|---|---|---|
| AWS | Messaging | Amazon SNS/SQS |
| Microsoft Azure | Voice | Azure Communication Services |
| SendGrid | SendGrid API | |
| Salesforce | Segment | Salesforce Customer 360 |
| HubSpot | Engage | HubSpot Marketing Hub |
이와 같이 TWLO의 제품들은 다양한 기업들이 고객과의 소통을 최적화하고 맞춤형 경험을 제공할 수 있도록 돕는 포괄적인 통신 및 데이터 솔루션을 포함하며, 각 제품의 매출 기여도는 주로 사용량 및 구독 기반으로 이루어져 있습니다 .
주요 리스크
TWLO의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다. 첫째로, 사회 공학공격(피싱 공격을 통한 사기), 악성 코드(바이러스 및 웜), 악성 소프트웨어(고급 지속위협 침입 결과 포함), 서비스 거부 공격(자격증명 삽입 등) 등 다양한 위협에 노출될 수 있습니다. 둘째로, 내부 직원의 실수나 악의적인 행위, 랜섬웨어 공격, 서플라이체인 공격, 소프트웨어 결함, 서버 동작 장애 등으로 인한 데이터 손실, 서비스 중단 등으로 사업 영업에 악영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 사이버 공격이 증가하면서 클라우드 기업들이 이에 노출되는 경향이 있습니다. 이외에도 국가 기간 범죄, 국가 지원 활동 등으로 인한 고도로 정립된 사이버 공격도 위험 요인이 될 수 있습니다[0].
뉴스
(2024-07-20) 커뮤니케이션 플랫폼 제공업체인 트윌리오는 2022년 약세장에서 어려움을 겪고 있으며, 마이크로소프트 및 아마존과 같은 기술 대기업과의 경쟁에서 고전하고 있습니다. CPaaS 산업의 성장은 예상되지만 트윌리오의 한 자리 수 매출 성장과 지속적인 손실은 현재로서는 위험한 투자로 보입니다.link
재무
TWLO의 2022년 재무 성과는 여러 지표에서 긍정적인 성장세를 보였습니다. 2022년 총 매출은 전년도에 비해 35% 증가한 9억 8,450만 달러로 집계되었으며, 이는 고객 계정 수의 13% 증가와 기존 고객들의 제품 사용량 증가에 기인합니다. 특히, 커뮤니케이션 달러 기반 순 확장 비율이 121%에 달하며, 이는 고객 당 매출이 꾸준히 증가하고 있음을 의미합니다. 미국 내 매출과 국제 매출은 각각 25억 달러(66%)와 13억 달러(34%)로 구성되어, 국제 매출 비율이 소폭 증가한 것으로 나타났습니다. 한편, 2023년에는 매출원가가 전년도 대비 5% 증가했으며, 이는 기본적으로 네트워크 서비스 제공업체 비용 증가와 호스팅 비용 증가에 따른 것입니다. 총 이익은 전년도 대비 13% 증가한 2억 3,040만 달러를 기록했습니다. 운영 비용 측면에서는 재구조화를 통한 인력 감축과 관련한 비용 절감 덕분에 커뮤니케이션 부문 비GAAP 영업이익이 크게 증가했습니다. 이와 반면에, 세그먼트 부문은 운영 비용과 매출원가 증가로 인해 비GAAP 영업손실이 확대되었습니다. TWLO는 현금 및 현금성 자산으로 약 6억 5,590만 달러와 단기 시장성 증권으로 34억 달러를 보유하고 있으며, 주로 인력 관련 비용, 네트워크 서비스 제공업체 비용, 클라우드 인프라 비용 등에 자금을 사용하고 있습니다 .
대차대조표
TWLO (Twilio Inc.)의 2022년 및 2023년 재무 상태표:
아래는 TWLO(Twilio Inc.)의 2022년 및 2023년 12월 31일 기준 연결 대차대조표입니다.
| 항목 | 2022년 (단위: 천 달러) | 2023년 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | $659,590 | $652,430 |
| 단기 투자 | $3,433,264 | $3,524,763 |
| 총 유동 자산 | $5,023,965 | $5,128,849 |
| 기타 자산 | $1,502,864 | $1,473,784 |
| 총 자산 | $6,526,829 | $6,622,633 |
| 유동 부채 | $592,234 | $618,451 |
| 총 부채 | $1,762,384 | $1,828,934 |
| 주주자본 | $4,764,445 | $4,793,699 |
재무 상태 분석:
TWLO의 재무 상태표는 회사의 자산이 전반적으로 안정적임을 보여줍니다. 2022년과 2023년 동안 현금 및 현금성 자산과 단기 투자가 큰 비율을 차지하고 있으며, 이는 회사가 강력한 유동성을 유지하고 있음을 나타냅니다. 유동 자산이 총 자산의 상당 부분을 차지하고 있기 때문에 회사는 단기적인 재무적 요구를 충족할 수 있는 여력이 충분합니다. 전체 자산은 2023년에 소폭 증가하여 $6,622,633천 달러를 기록했으며, 이는 지속적인 자산 성장을 의미합니다.
부채와 관련하여, TWLO의 총 부채는 2023년에 $1,828,934천 달러로 증가했으나, 총 자산 대비 부채 비율은 여전히 안정적입니다. 이는 회사가 부채 부담을 잘 관리하고 있음을 시사합니다. 주주 자본 역시 소폭 증가하여 $4,793,699천 달러를 기록했으며, 이는 주주들에게 긍정적인 신호라고 해석될 수 있습니다.
TWLO의 자산 배분을 살펴보면, 현금 및 현금성 자산과 단기 투자가 큰 비중을 차지하고 있으며, 이는 주로 기술 플랫폼 개발과 네트워크 인프라 운영 및 지속적 혁신을 위해 사용될 가능성이 큽니다. 이러한 자산 배분은 TWLO의 비즈니스 모델이 기술 기반 서비스와 고객 맞춤형 통신 솔루션 제공에 중점을 두고 있음을 반영합니다.
종합적으로, TWLO의 재무 상태는 강력한 유동성, 안정적인 자산 배분, 그리고 지속 가능한 부채 관리가 특징적입니다[0][1][2].
손익계산서
TWLO의 손익 계산서
| 항목 | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) | 2021년 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|---|
| 매출 | $4,153,945 | $3,826,321 | $2,841,839 |
| 매출원가 | $2,110,015 | $2,012,744 | $1,451,126 |
| 매출총이익 | $2,043,930 | $1,813,577 | $1,390,713 |
| 운영 비용 | |||
| 연구개발비 | $942,790 | $1,079,081 | $789,219 |
| 판매 및 마케팅비 | $1,022,985 | $1,248,032 | $1,044,618 |
| 일반관리비 | $468,459 | $517,414 | $472,460 |
| 구조조정 비용 | $165,733 | $76,636 | - |
| 자산 감액 손실 | $320,504 | $97,722 | - |
| 총 운영 비용 | $2,920,471 | $3,018,885 | $2,306,297 |
| 영업손실 | $(876,541) | $(1,205,308) | $(915,584) |
| 기타 비용 | |||
| 지분법 투자손실 | $(121,897) | $(35,315) | - |
| 전략적 투자 손상 | $(46,154) | - | - |
| 기타 순이익 (비용) | $47,863 | $(3,009) | $(45,345) |
| 총 기타 비용 | $(120,188) | $(38,324) | $(45,345) |
| 법인세 비용 (수입) | $(18,712) | $(12,513) | $11,029 |
| 순손실 | $(1,015,441) | $(1,256,145) | $(949,900) |
| 주당 순손실 | $(5.54) | $(6.86) | $(5.45) |
재무 상태 분석
TWLO의 손익 계산서를 보면, 2023년의 매출은 전년 대비 증가했지만 여전히 순손실을 기록하고 있습니다. 2023년 매출은 $4,153,945천 달러로 전년 대비 약 8.6% 증가했으나, 매출원가와 운영비용의 증가로 인해 순손실은 $1,015,441천 달러를 기록하였습니다 .
매출원가의 증가 주요 원인은 네트워크 서비스 제공업체 비용과 호스팅 비용의 증가입니다. 이는 기본적으로 TWLO의 제품 사용량 증가를 지원하기 위해 발생한 비용입니다. 연구개발(R&D) 비용은 2022년에 비해 감소했으나, 여전히 상당한 금액인 $942,790천 달러를 차지하고 있습니다. 이는 TWLO가 기술 혁신과 제품 개발에 주력하고 있음을 나타냅니다. 마케팅과 판매 비용도 전년 대비 줄어들었으나, 여전히 $1,022,985천 달러를 차지하고 있어, 고객 확보와 시장 점유율 확대에 필요한 마케팅 활동을 지속하고 있음을 보여줍니다.
운영비용에서 눈에 띄는 부분은 구조조정 비용과 자산 감액 손실입니다. 구조조정 비용은 $165,733천 달러로, 이는 2022년의 $76,636천 달러에 비해 크게 증가한 수치입니다. 이는 TWLO가 운영 효율성을 높이기 위해 상당한 비용을 지출한 것을 의미합니다. 또한, 자산 감액 손실도 $320,504천 달러로 기록되어, 자산의 가치가 감소한 것으로 보입니다. 이러한 손실이 전체 손실에 크게 기여했음을 알 수 있습니다.
TWLO의 총 손실이 지속적으로 크지만, 기술 개발과 마케팅에 대한 지속적인 투자는 기술 중심의 비즈니스 모델에 적합하며, 장기적인 성장 가능성을 높이기 위한 전략으로 보입니다. 하지만, 손실을 줄이기 위해 비용 구조조정과 효율성 향상에 대한 추가적인 노력이 필요할 것으로 보입니다.
이와 같은 분석은 TWLO가 현재의 투자와 비용 구조를 통해 장기적인 성장 기반을 다지고 있는 과정이라고 할 수 있습니다. 특히 기술 개발(R&D) 비용과 구조조정 비용의 증가가 눈에 띄는 부분입니다.
현금흐름표
TWLO의 현금 흐름 표
| 항목 | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) | 2021년 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|---|
| 영업 활동으로 인한 현금 흐름 | $414,752 | $(254,368) | $(58,192) |
| 투자 활동으로 인한 현금 흐름 | $228,603 | $(616,452) | $(2,489,996) |
| 재무 활동으로 인한 현금 흐름 | $(643,610) | $45,007 | $3,096,325 |
| 환율 변동이 현금에 미치는 영향 | $108 | $60 | $(191) |
| 현금의 순증감 | $(147) | $(825,753) | $547,946 |
TWLO 현금 흐름 평가
TWLO의 2023년 영업 활동으로 인한 현금 흐름은 $414.8백만 달러로 2022년의 $(254.4)백만 달러 손실에서 큰 폭으로 개선되었습니다. 이는 주로 주식 기반 보상 비용, 감가상각 비용, 장기 자산 감액 손실 등 비현금 항목의 절감과 영업 자산 및 부채의 변화에 따른 개선에서 비롯됩니다. 이에 비해 TWLO의 투자 활동은 $228.6백만 달러의 현금을 창출하였으며 이는 주식 매각 및 만기 도래에 따른 현금 유입에 기인합니다. 반면, 재무 활동에서는 주로 주식 환매로 인해 $(643.6)백만 달러의 현금 유출이 발생했습니다.
유사한 비즈니스 그룹, 예를 들어 클라우드 기반 통신 및 데이터 관리 서비스를 제공하는 기업들과 비교할 때, TWLO는 영업 현금 흐름에서 긍정적인 개선을 보였으나, 여전히 재무 활동에서는 현금 유출이 두드러집니다. 이는 기술 중심의 비즈니스 모델과 시장 확대 전략에 따라 주식 기반 보상과 감가상각 등의 비용이 많이 발생하기 때문입니다[0][1].
주요 부채 및 전환사채들
TWLO의 부채 현황
| 종류 | 원금 (천 달러) | 상각되지 않은 할인 (천 달러) | 상각되지 않은 발행 비용 (천 달러) | 순장부금액 (천 달러) |
|---|---|---|---|---|
| 2029 선순위 채권 | $500,000 | $(4,274) | $(962) | $494,764 |
| 2031 선순위 채권 | $500,000 | $(4,744) | $(1,067) | $494,189 |
| 합계 | $1,000,000 | $(9,018) | $(2,029) | $988,953 |
TWLO는 2029년과 2031년에 만기가 도래하는 선순위 채권을 각각 $500,000천 달러 발행하였으며, 각 채권의 이자율은 각각 3.625%와 3.875%입니다. 이자 지급은 매해 3월 15일과 9월 15일에 반기별로 후불로 지급됩니다. 해당 채권들은 회사의 어떤 자회사도 보증하지 않지만, 특정 조건이 충족되면 회사의 주요 국내 자회사들이 보증할 수 있습니다. 회사는 2024년 3월 15일 전까지 순이자 103.625%로 상환할 수 있는 옵션을 포함한 다양한 상환 조건을 가지고 있습니다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
TWLO의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 국제적으로 활동하는 기업에게 큰 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 달러 강세는 TWLO의 해외 수익을 줄여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황도 중요한 요인입니다. 글로벌 경제 침체는 기업의 IT 투자 감소로 이어져 TWLO의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 국가 간 분쟁, 예를 들어 미중 무역 전쟁과 같은 상황은 공급망 혼란과 비용 증가로 인해 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 주가에 영향을 미칩니다. 새로운 경쟁사가 더 나은 기술이나 가격 정책으로 시장 점유율을 빼앗는다면 TWLO의 주가는 하락할 가능성이 큽니다. 마지막으로 시장 트렌드 변화도 중요합니다. 예를 들어, 기업들이 클라우드 기반 통신 솔루션을 더 많이 채택하면 TWLO의 수익은 증가하고 주가는 긍정적인 영향을 받을 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
TWLO의 미래 전망은 여러 가지 요인에 따라 결정될 수 있습니다. 먼저, 혁신적인 기술 개발은 기업의 성장에 중요한 역할을 할 것입니다. 예를 들어, 인공지능(AI)과 머신러닝(ML)을 통해 새로운 기능과 제품을 출시함으로써 시장에서 경쟁력을 유지하고 확대할 수 있습니다. 또한, 클라우드 통신과 고객 데이터 플랫폼의 수요 증가는 TWLO의 주요 성장 동력이 될 것입니다. 반면, 경쟁사의 부상과 시장의 빠른 기술 변화는 TWLO에게 도전적인 요소로 작용할 수 있습니다. 특히, 대형 경쟁사들이 더 저렴하고 효율적인 제품을 출시할 경우, TWLO는 고객을 유지하기 어려울 것입니다. 또한, 경제 불황이나 글로벌 경기 침체는 기업의 IT 예산 축소로 이어질 수 있어 TWLO의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 이는 주로 TWLO가 사용량 기반 수수료로 수익을 창출하는 구조이기 때문에, 소비자 지출 변화와 거시경제 조건에 더욱 민감하게 반응할 수 밖에 없습니다. 더불어, 조직 구조의 복잡성과 운영 효율성 관리의 어려움 또한 기업의 성과에 영향을 미칠 수 있는 중요한 요소입니다 .