회사 소개
EA는 전 세계적으로 유명한 비디오 게임 회사로, 다양한 플랫폼에서 게임을 개발하고 유통합니다. EA는 주로 컴퓨터 및 콘솔 게임을 개발하며, 스포츠 게임, 대중적인 프랜차이즈 게임, 워크래프트와 같은 대형 온라인 멀티플레이어 게임을 생산합니다. 수익은 주로 게임의 판매와 게임 내 구매로부터 발생하며, 최근에는 게임 내 아이템의 디지털 라이센스, 구독 서비스 및 광고도 수익원으로 중요한 역할을 합니다. EA의 주요 전문분야는 이미 인기있는 스포츠 게임 프리미어리그, Need for Speed, 심즈 등을 비롯한 대중적인 프랜차이즈 게임을 개발하고 유통하는 것입니다. 또한 EA는 대형 스포츠 리그와 협력하여 공식 라이센스를 사용한 게임을 출시하여 많은 사용자들에게 인정받고 있습니다. .
주요 고객
EA의 고객은 주로 비디오 게임을 즐기는 소비자들로 나눌 수 있습니다. 첫째로, 스포츠 게임 팬들은 EA의 FIFA, 매든 NFL과 같은 게임을 즐깁니다. 이들은 실제 스포츠 리그와 팀을 게임에서 그대로 경험할 수 있어 많은 비용을 지불합니다. 둘째로, 캐주얼 게이머들은 심즈, 플랜츠 vs. 좀비와 같은 게임을 즐기며, 이러한 게임의 다양한 확장팩과 아이템으로 인해 추가 지출을 합니다. 셋째로, 하드코어 게이머들은 배틀필드, 스타워즈: 배틀프론트 등 고품질의 그래픽과 복잡한 게임 메커니즘을 제공하는 게임에 끌립니다. 이들은 게임 내에서 추가 콘텐츠나 시즌 패스를 구매하여 게임 경험을 더욱 향상시키기 위해 지갑을 엽니다. 마지막으로, 모바일 게이머들도 무시할 수 없는 고객층입니다. EA는 모바일에서 플레이 가능한 다양한 게임을 제공하며, 이들은 주로 게임 내 구매를 통해 수익을 창출합니다. 이렇게 다양한 고객 세그먼트를 통해 EA는 폭넓은 시장을 겨냥하고 있으며, 각각의 세그먼트는 독특한 이유로 EA의 제품에 비용을 지출합니다.
회사의 비용구조
EA의 주요 비용 항목은 다양한 비용으로 구성되며, 여기에는 로열티, 데이터센터 운영, 연구 개발, 마케팅, 직원 급여 등이 포함됩니다. 이러한 비용은 각기 다른 회사로부터 자원을 제공받으며, 주요 항목과 자원 제공 회사는 다음과 같습니다.
| 비용 항목 | 상세 설명 | 자원 제공 회사 |
|---|---|---|
| 로열티 | 유명 인사, 스포츠 리그, 영화 스튜디오, 독립 소프트웨어 개발자에게 지급하는 로열티 비용 | NFL, FIFA, Disney 등 |
| 데이터센터 운영 | 온라인 게임과 웹사이트를 호스팅하기 위한 데이터센터, 대역폭, 서버 비용, 클라우드 서비스 사용료 | Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure 등 |
| 연구 개발 | 게임 및 온라인 제품 개발을 위한 인력 관련 비용, 외부 개발 비용, 계약 서비스 비용, 감가상각비 | 자체 스튜디오 및 외부 개발자 |
| 마케팅 | 광고, 마케팅, 프로모션 비용, 직원 관련 비용 및 관련 간접비용 | 자체 광고팀 및 광고 대행사 |
| 직원 급여 | 핵심 인력의 급여, 주식 기반 보상, 다양한 혜택 | 자체 인사 관리 |
EA는 이러한 비용을 효과적으로 관리하기 위해 다양한 회사와 협력하며, 이는 게임 개발과 운영에 필요한 자원과 서비스를 안정적으로 공급받기 위함입니다[0].
제품군
EA는 다양한 게임과 서비스를 통해 수익을 창출하는 글로벌 비디오 게임 개발 및 유통 회사입니다. EA의 주요 제품과 이들이 수익에 기여하는 방식은 아래 표와 같습니다.
| 제품 | 주요 특징 | 매출 기여도 |
|---|---|---|
| EA SPORTS FC 24 | 글로벌 축구 게임, 전 세계에서 인기 | 주요 매출원 (특히 Ultimate Team 모드) |
| FIFA 23 | 축구 게임 프랜차이즈, 라이선스 활용 | 주요 매출 감소 (기존 FIFA 시리즈) |
| Apex Legends | 무료 플레이 배틀 로얄 게임, 게임 내 구매로 수익 창출 | 주요 매출원 (특히 추가 콘텐츠 판매) |
| The Sims 4 | 생활 시뮬레이션 게임, 높은 사용자 참여율 | 주요 매출원 (확장팩 및 추가 콘텐츠 판매) |
| Star Wars Jedi: Survivor | 인기 프랜차이즈 기반의 액션 어드벤처 게임 | 신규 출시로 매출 증가 |
EA의 수익은 크게 두 가지 카테고리로 나눌 수 있습니다: 전체 게임 판매와 라이브 서비스. 전체 게임 판매는 디지털 다운로드 및 패키지 형태로 제공되며, 라이브 서비스는 게임 내 추가 콘텐츠, 구독 서비스 및 광고를 포함합니다. 2024년 회계연도에 전체 게임 판매에서 발생한 순수익은 20억 1천5백만 달러였으며, 라이브 서비스와 기타에서 발생한 순수익은 55억 4천7백만 달러였습니다 .
EA의 주요 경쟁사는 대형 게임 프랜차이즈를 보유한 기업들로, 아래 표는 주요 경쟁사를 나열한 것입니다.
| 경쟁사 | 주요 제품 |
|---|---|
| Activision Blizzard | Call of Duty, World of Warcraft |
| Take-Two Interactive | Grand Theft Auto, NBA 2K |
| Ubisoft | Assassin’s Creed, Far Cry |
| Epic Games | Fortnite |
이와 같은 경쟁사들은 각각 자신만의 인기 프랜차이즈를 통해 EA와 비슷한 방식으로 수익을 창출하고 있으며, EA는 다양한 플랫폼과 게임 모델로 시장에서 경쟁력을 유지하고 있습니다.
주요 리스크
EA의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 잠재적 위험 요인은 다음과 같습니다. 첫째, 대중적인 게임 시장의 불확실성으로 인해 신규 트렌드나 기술의 급격한 변화에 대응해야 할 수 있습니다. 둘째, 온라인 서버 문제나 게임 버그 등 기술적 문제로 인해 사용자들의 만족도가 저하될 수 있습니다. 셋째, 인터넷 보안 문제로 인한 해킹 공격이나 개인 정보 유출 등의 위협이 있을 수 있습니다. 넷째, 글로벌 정책과 규제 변화로 인해 게임 라이선스 획득이 어려워지거나 새로운 제한 사항이 발생할 수 있습니다. 다섯째, 대형 프랜차이즈 게임의 성공에 대한 의존도가 높아 해당 브랜드의 인기가 하락할 경우 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 위험 요인들을 고려하여 EA는 비즈니스 전략을 신중하게 검토하고 적응력을 강화해야 합니다.
뉴스
재무
EA의 2024 회계연도 재무 성과를 분석한 결과, 총 순매출은 75억 6,200만 달러로 전년 대비 2% 증가했습니다. 주요 수익원은 라이브 서비스와 기타 순매출로, 이는 55억 4,700만 달러에 달하며 전년 대비 1% 증가했습니다. 영업 비용은 43억 3,400만 달러로 1% 증가했으며, 영업 이익은 14% 증가한 15억 1,800만 달러로 집계되었습니다. 순이익은 12억 7,300만 달러로 주당 희석 이익은 4.68달러입니다. 그 외에도 운영 활동에 의해 창출된 순현금은 23억 1,500만 달러로 전년 대비 49% 증가했습니다. 또한 EA는 단기 투자 및 현금 자산으로 32억 6,200만 달러를 보유하고 있으며, 총 10.0백만 주의 자사주를 13억 달러에 매입했습니다. 주주들에게는 총 2억 500만 달러의 현금 배당을 지급했습니다[0].
대차대조표
EA의 대차대조표 (요약된 형태)
<thead> </thead> <tbody> </tbody>|
항목 |
2024년 3월 31일 (백만 달러) |
2023년 3월 31일 (백만 달러) |
|---|---|---|
|
자산 |
||
|
현금 및 현금성 자산 |
$2,900 |
$2,424 |
|
단기 투자 |
$362 |
$343 |
|
매출채권 (순) |
$565 |
$684 |
|
기타 유동 자산 |
$420 |
$518 |
|
총 유동 자산 |
$4,247 |
$3,969 |
|
부동산 및 장비 (순) |
$578 |
$549 |
|
영업권 |
$5,379 |
$5,380 |
|
인수 관련 무형 자산 (순) |
$400 |
$618 |
|
이연 소득세 (순) |
$2,380 |
$2,462 |
|
기타 자산 |
$436 |
$481 |
|
총 자산 |
$13,420 |
$13,459 |
|
부채 및 자본 |
||
|
매입채무 |
$110 |
$99 |
|
미지급 및 기타 유동 부채 |
$1,166 |
$1,285 |
|
이연 순 매출 (온라인 게임) |
$1,814 |
$1,901 |
|
총 유동 부채 |
$3,090 |
$3,285 |
|
선임 채권 (순) |
$1,882 |
$1,880 |
|
소득세 채무 |
$497 |
$607 |
|
기타 부채 |
$437 |
$393 |
|
총 부채 |
$5,907 |
$6,166 |
|
우선주 |
$0 |
$0 |
|
보통주 |
$3 |
$3 |
|
추가 납입 자본 |
$0 |
$0 |
|
이익잉여금 |
$7,582 |
<math display="inline">7,357 |
| 기타 포괄손익 누계액 | </math>(72) |
$(67) |
|
총 주주 자본 |
$7,513 |
$7,293 |
|
총 부채 및 주주 자본 |
$13,420 |
$13,459 |
EA의 재무 상태를 분석한 결과, 유동 자산이 증가했고 부채는 소폭 감소했습니다. 특히 현금 및 현금성 자산과 단기 투자가 증가하며 회사의 현금 유동성이 강화되었습니다. 또한 이연 순 매출의 감소는 판매된 온라인 게임 서비스의 계약 기간이 만료됨을 나타냅니다. 부동산 및 장비, 영업권 등의 주요 자산은 안정적으로 유지되고 있습니다. EA의 자산 배분은 현금성 자산과 무형 자산에 집중되어 있으며, 이는 게임 개발과 배포를 주 사업으로 하는 EA의 비즈니스 모델에 적합합니다. 주주 자본의 증가 또한 긍정적인 재무 지표로 볼 수 있습니다. 종합적으로 보았을 때, EA는 안정적인 재무 상태를 유지하고 있으며, 이는 지속적인 성장을 기대할 수 있음을 시사합니다[0][1].
손익계산서
EA의 손익계산서 (연결 재무제표)
<thead> </thead> <tbody> </tbody>|
항목 |
2024년 3월 31일 (백만 달러) |
2023년 3월 31일 (백만 달러) |
2022년 3월 31일 (백만 달러) |
|---|---|---|---|
|
순 매출 |
$7,562 |
$7,426 |
$6,991 |
|
매출 원가 |
$1,710 |
$1,792 |
$1,859 |
|
매출 총이익 |
$5,852 |
$5,634 |
$5,132 |
|
영업 비용: |
|||
|
• 연구 및 개발 |
$2,420 |
$2,328 |
$2,186 |
|
• 마케팅 및 판매 |
$1,019 |
$978 |
$961 |
|
• 일반 및 관리 |
$691 |
$727 |
$673 |
|
• 무형자산의 상각 및 손상 |
$142 |
$158 |
$183 |
|
• 구조조정 비용 |
$62 |
$111 |
$0 |
|
총 영업 비용 |
$4,334 |
$4,302 |
$4,003 |
|
영업 이익 |
$1,518 |
$1,332 |
$1,129 |
|
이자 및 기타 수익 (비용), 순 |
$71 |
($6) |
($48) |
|
세전 순이익 |
$1,589 |
$1,326 |
$1,081 |
|
법인세 비용 |
$316 |
$524 |
$292 |
|
순이익 |
$1,273 |
$802 |
$789 |
|
기본 주당 순이익 |
$4.71 |
$2.90 |
$2.78 |
|
희석 주당 순이익 |
$4.68 |
$2.88 |
$2.76 |
EA의 손익계산서를 분석한 결과, 매출은 2024년 회계연도에 $7,562백만 달러로 전년도 대비 2% 증가했습니다. 매출 총이익은 $5,852백만 달러로, 매출 원가 대비 높은 이익률을 유지하고 있는데, 이는 EA가 상당한 매출 이익률을 실현하고 있음을 보여줍니다. 그러나 영업 비용 측면에서는 전년도 대비 꾸준한 증가를 보이며, 특히 연구 및 개발(R&D) 비용이 $2,420백만 달러로 4% 증가하였습니다. 이는 회사가 기술적 우위를 유지하기 위해 지속적으로 연구 개발에 투자하고 있음을 나타냅니다.
일반 관리 및 무형자산 상각 비용은 전년 대비 다소 감소하였으나, 구조조정 비용은 $62백만 달러로 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 회사가 조직 재정비를 지속적으로 추진하고 있음을 시사합니다.
또한, 순이익은 $1,273백만 달러로 전년도 대비 상당한 증가를 기록하였으며, 세전 순이익은 $1,589백만 달러에 달합니다. 이는 EA가 전반적으로 안정적인 수익 구조를 갖추고 있으며, 연구 개발과 같은 전략적 투자가 장기적으로 수익성에 긍정적인 영향을 미치고 있음을 보여줍니다.
영업 비용과 수익이 적절하게 균형을 이루고 있으며, 이는 EA가 효과적인 비용 관리를 통해 지속 가능한 성장 패턴을 유지하고 있음을 나타냅니다. 특히, R&D와 마케팅 비용이 높다는 점에서 EA는 기술적 모험과 시장 점유율 확대에 많은 노력을 기울이고 있음을 알 수 있습니다[0][1][2].
현금흐름표
| 항목 | 2024년 (백만 달러) | 2023년 (백만 달러) | 2022년 (백만 달러) |
|---|---|---|---|
| 영업 활동 | |||
| 순이익 | 1,273 | 802 | 789 |
| 감가상각 및 상각비 | 404 | 536 | 486 |
| 주식기반 보상 | 584 | 548 | 528 |
| 매출채권, 순 | 119 | -34 | -77 |
| 기타 자산 | 148 | -103 | -157 |
| 매입채무 | -6 | 10 | -7 |
| 발생 및 기타 부채 | -202 | 134 | 169 |
| 이연소득세, 순 | 82 | -221 | -329 |
| 이연 순매출 (온라인 게임) | -87 | -122 | 497 |
| 순운영활동 제공 현금흐름 | 2,315 | 1,550 | 1,899 |
| 투자 활동 | |||
| 설비투자 | -199 | -207 | -188 |
| 단기 투자 매각 및 만기 수익 | 632 | 395 | 1,329 |
| 단기 투자 구매 | -640 | -405 | -554 |
| 인수, 인수된 현금 순 | 0 | 0 | -3,391 |
| 순투자활동 사용 현금흐름 | -207 | -217 | -2,804 |
| 재무 활동 | |||
| 보통주 발행 수익 | 77 | 80 | 77 |
| 배당금 지급 | -205 | -210 | -193 |
| 주식기반 보상으로 인한 세금 납부 | -196 | -175 | -204 |
| 자사주 매입 | -1,300 | -1,295 | -1,300 |
| 순재무활동 사용 현금흐름 | -1,624 | -1,600 | -1,620 |
| 외환환산 등으로 인한 현금변동 | -8 | -41 | -3 |
| 현금 및 현금성자산 증가 (감소) | 476 | -308 | -2,528 |
| 기간 초 현금 및 현금성자산 | 2,424 | 2,732 | 5,260 |
| 기간 말 현금 및 현금성자산 | 2,900 | 2,424 | 2,732 |
현재 EA의 현금흐름은 매우 안정적인 편입니다. 영업활동에서 발생하는 현금흐름은 2024년에 2,315백만 달러로 전년 대비 크게 증가하였으며, 이는 주로 순이익의 증가와 낮은 세금 납부 덕분입니다. 투자는 주로 단기 투자와 설비투자에 집중하고 있으며, 인수 활동이 이미 완료되었기 때문에 과거 대비 현금 사용이 줄어들었습니다. 재무 활동에서는 주식기반 보상으로 인한 세금 납부와 자사주 매입이 주요 현금 사용처입니다.
비슷한 업종의 다른 회사들과 비교해보면, EA는 높은 영업활동 현금흐름을 통해 재무 안정성을 확보하고 있으며, 이는 안정적인 수익원과 적극적인 비용 관리 덕분입니다. 투자활동에서는 게임 개발을 위한 지속적인 설비투자와 단기 투자 관리를 통해 자산의 효율성을 증대시키고 있습니다. 이는 다른 게임 회사들에 비해 높은 현금보유 비율을 유지하는 중요한 요소로 작용합니다. 최종적으로 EA는 안정적인 수익성과 지속적인 현금 흐름 관리로 인해 지속 가능한 성장 가능성을 보유하고 있습니다[0] .
주요 부채 및 전환사채들
EA는 다양한 부채를 보유하고 있으며, 주요 항목은 다음과 같습니다.
| 부채 | 금액 (백만 달러) | 이자율 | 만기일 | 기타 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 4.80% Senior Notes | 400 | 4.97% | 2026년 3월 1일 | 분기별 이자 납부, 100% 상환 가능 |
| 1.85% Senior Notes | 750 | 1.98% | 2031년 2월 15일 | 분기별 이자 납부, 100% 상환 가능 |
| 2.95% Senior Notes | 750 | 3.04% | 2051년 2월 15일 | 분기별 이자 납부, 100% 상환 가능 |
| 신용 한도 | 500 | 가변 | 2028년 3월 22일 | 만기일에 원금과 이자 납부, 조기 상환 가능 |
EA의 Senior Notes는 선순위 무담보 채무로 모든 기존 및 미래의 비종속 채무와 동등한 순위를 가지며, 신용 한도는 미사용 상태로 보고되었습니다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
EA의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동이 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 달러 가치가 상승하면 EA의 해외 매출이 달러로 환산될 때 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제적 상황도 중요한 요인입니다. 경제 불황 시 소비자들이 게임 구입을 줄일 수 있어 EA의 매출 및 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등도 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역전쟁이 심화되면 EA의 중국 시장에서의 판매가 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 부상도 영향을 줍니다. 예를 들어, 새로운 게임 회사가 혁신적인 게임을 출시하여 시장 점유율을 크게 가져간다면 EA의 주가는 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 중요한 요인입니다. 예를 들어, VR 게임이 대중화되면 EA가 이에 대한 대응을 늦추거나 부족할 경우 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 하지만 반대로, EA가 성공적으로 신기술을 도입하여 새로운 게임을 출시하면 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
EA의 미래는 여러 요인에 따라 변동할 수 있습니다. 첫째, 사람들이 디지털 게임 구매를 점점 더 선호하면서 EA의 디지털 다운로드 게임 매출이 증가하고 있어 이는 EA에게 긍정적인 영향을 줄 수 있습니[0]다. 둘째, EA는 ‘EA SPORTS FC’와 같은 인기 있는 스포츠 프랜차이즈를 통해 안정적인 반복 수익을 기대할 수 있습니다[1]. 그러나 EA의 미래에는 몇 가지 리스크도 존재합니다. 경쟁이 치열해지고 있어, EA가 높은 품질의 게임과 서비스를 지속적으로 제공하지 못할 경우 소비자들은 경쟁사의 제품으로 이동할 가능성이 큽니다[2]. 또한, 게임 개발 일정이 지연되거나 제품 출시가 취소될 경우 예상된 수익을 달성하지 못하고 추가 비용이 발생할 수 있습니다[3]. EA는 다양한 플랫폼에서 게임을 제공하고 있으며, 이를 통해 여러 비즈니스 모델을 실험하고 새로운 기회를 모색할 계획입니다. 특히 모바일 게임 시장의 성장과 ’free-to-play’ 모델의 채택은 EA가 새로운 수익원을 창출하는 데 중요한 역할을 할 수 있습니다[4][5]. EA의 장기적인 성공은 이러한 다양한 요소들에 의해 결정될 것입니다.