회사 소개
Cibus는 우수한 농업 생명공학 기업으로, 독점적인 유전자 편집 기술을 활용하여 종자의 식물 특성(특정 유전적 특성)을 개발하는 것이 주요 사업이다. 실제로 농업에서 생산성이나 수확량과 같은 특정 과제를 해결하는 식물 특성을 개발하는 것이 주요 수익원으로 작용한다. Cibus는 병해충, 병, 해충, 잡초, 영양소 사용 또는 기후와 같은 여러 측면에서 농업 생산성 또는 수익성에 도움이 되는 식물 특성을 개발하며, 이들은 생산성 특성으로 불린다. 회사는 이를 통해 식물이 질병이나 해충에 저항하거나 영양소를 더 효율적으로 처리할 수 있도록 하는 등 여러 방법으로 농업 수익성과 효율성을 높인다. 또한 Cibus는 파트너 자금으로 일부 대체 식물 기반 오일이나 생분해성 바이오 기반 제품도 개발 중이며, 이는 환경적 도전을 초래하는 현재의 성분들을 대체하는 데 사용된다[0].
주요 고객
Cibus의 주요 고객은 주로 대형 종자 회사들로 구성되며, 이들은 Cibus의 유전자 편집 기술을 통해 생산성 향상, 병해충 저항성 등 특정 특성을 지닌 종자를 개발하려는 기업들이다. 이러한 종자 회사들은 자사의 ’엘리트 생명체(germplasm)’에 특정 유전적 특성을 편집하여 더 나은 농업 생산성과 효율성을 목표로 한다. 예를 들어, 카놀라 종자 고객은 병해충 저항성 등을 높이기 위해 Cibus의 기술을 사용하며, 이들은 약 2천만 에이커에 달하는 재배 면적에 적용할 계획이다[0]. 벼(BBR)는 두 번째 주요 작물로, 유전자 편집된 벼 종자를 통해 농업 효율성을 높이는 데 관심이 있다[1]. 또한, 회사는 대두와 밀 등의 주요 작물에 대해서도 지속적으로 특성을 개발하고 있으며, 이를 통해 종자 회사들은 병저항성, 질소 사용 효율성 등을 개선하여 농작물의 수확량과 품질을 높이고자 한다[2][3]. Cibus는 이러한 고객들과 협력하여 특정 유전자 편집 작업을 수행하고, 이를 통해 종자 회사들은 더 나은 품종을 개발하며 시장에서의 경쟁력을 확보할 수 있다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 관련 제공업체 |
|---|---|---|
| 인건비 | 인원 증가와 전문 수수료 등으로 인한 비용 증가 | 해당 항목에 대한 특정 제공업체 정보 없음 |
| 주식 보상 비용 | 합병 거래 완료와 관련된 주식 보상 비용 | 해당 항목에 대한 특정 제공업체 정보 없음 |
| 법률 및 전문 수수료 | 합병 거래와 관련된 법률 및 전문 수수료 | 해당 항목에 대한 특정 제공업체 정보 없음 |
| 시설 비용 | 연구소와 회사 시설 유지에 소요되는 비용 | 해당 항목에 대한 특정 제공업체 정보 없음 |
| 실험실 용품 | 연구개발을 위한 실험실 용품 비용 | 해당 항목에 대한 특정 제공업체 정보 없음 |
| 장애 보상 비용 | 기존 고용 계약에 따른 해고 보상 비용 | 해당 항목에 대한 특정 제공업체 정보 없음 |
| 자산 감액비용 (Goodwill 및 무형자산) | 합병 후 Goodwill 및 무형자산의 감액 | 해당 항목에 대한 특정 제공업체 정보 없음 |
| 로열티 부채 이자 | 합병 거래의 일환으로 인수된 로열티 부채에 대한 이자 비용 | 해당 항목에 대한 특정 제공업체 정보 없음 |
이와 같이 Cibus는 다양한 비용을 감당하고 있으며, 특히 인건비, 주식 보상 비용, 법률 및 전문 수수료, 시설비, 실험실 용품비 등에서 주요 지출이 발생하고 있다[0][1][2][3].
제품군
Cibus의 주요 제품과 그들의 매출 기여도를 분석하면 다음과 같다. Cibus는 주로 유전자 편집 기술을 활용한 특성 개발에 중점을 두고 있으며, 주요 제품은 카놀라, 벼, 밀, 대두 등의 작물에 적용되는 생산성 특성이다. 이 회사는 RTDS(기능성 유전자 편집 기술)를 통해 이들 작물에 병해충 저항성, 영양소 사용 효율성 등을 개선하는 특성을 추가하여 농업 생산성을 높이고 있다. 예를 들어, 카놀라에 적용된 PSR(병해충 저항성) 특성은 Cibus의 주요 제품 중 하나로, 이 작물을 병해충으로부터 보호하여 수확량을 증가시키는 데 기여한다[0].
| 주요 제품 | 설명 | 매출 기여도 |
|---|---|---|
| 카놀라 PSR 특성 | 카놀라 작물에 병해충 저항성을 부여하여 수확량을 증가시키는 유전자 편집 제품 | 주요 매출 원천 중 하나 |
| 밀 특성 | 밀 작물에 병해충 저항성, 영양소 사용 효율성 등을 개선하는 유전자 편집 제품 | 중요한 매출 기여 제품 |
| 대두 특성 | 대두 작물의 질소 사용 효율성을 높이는 특성으로, 농업 생산성을 극대화하는 유전자 편집 제품 | 주요 매출 기여 제품 |
| 벼 특성 | 벼 작물에 적용되는 다양한 유전자 편집 특성으로, 병해충 저항성과 효율성을 높이는 제품 | 중요한 매출 기여 제품 |
Cibus의 경쟁사로는 BASF, Bayer, Corteva AgriScience, Syngenta 등 주요 농업 화학 기업들이 있다. 또한, Arcadia Biosciences, Benson Hill Biosystems, Inari Agriculture, KeyGene, Pairwise Plants, Precision BioSciences, Yield10 등의 생명공학 연구 기업들도 경쟁사로 존재한다. 경쟁사들의 주요 제품과 비교하면, Cibus는 독자적인 RTDS 기술을 통해 비 GMO 특성을 개발하여 규제 부담을 줄이고 신속하게 시장에 제품을 출시할 수 있는 강점을 가지고 있다[1][2][3].
| 경쟁사 | 주요 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| BASF | 유전자 변형 작물 | 병해충 저항성 등을 가진 다양한 GM 특성 |
| Bayer | 유전자 변형 작물 | 농업 생산성을 높이는 다양한 GM 특성 |
| Corteva AgriScience | 유전자 변형 작물 | 유전학과 화학 기반의 농업 솔루션 제공 |
| Syngenta | 유전자 변형 작물 | 병해충 저항성, 생산성 개선 GM 작물 특성 개발 |
| Arcadia Biosciences | 식물 생명공학 솔루션 | 병해충 저항성 등 다양한 유전자 편집 특성 개발 |
| Benson Hill Biosystems | 유전자 편집 작물 | 식물 단백질 개선 및 다양한 편집 특성 개발 |
| Inari Agriculture | 유전자 편집 작물 | 병해충 저항성 및 생산성 개선 연구 |
이러한 경쟁사는 Cibus와 유사한 기술을 활용하여 농업 생산성을 높이는 특성을 개발하고 있지만, Cibus는 비 GMO 유전자 편집 기술로 차별화된 시장 접근 방식을 가지고 있다.
주요 리스크
Cibus의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 잠재적인 위험 중 하나로는 수출이나 수입 법률 및 규정의 변경, 기존 법률 및 규정의 시행 또는 범위 변동, 그리고 해당 법률 및 규정이 대상이 되는 국가, 정부, 개인 또는 기술의 변경이 있을 경우 Cibus의 기술들의 사용이 감소하거나, 제품을 기존 또는 잠재적인 고객에게 수출하거나 판매하는 능력이 감소할 수 있다는 위험이 있다. 이로 인해 Cibus의 기술들이 감소하거나 수출 또는 판매 능력에 제한이 생길 경우, 그 비즈니스, 영업 결과 및 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[0]. 또한, 지적 재산권과 관련된 위험으로, Cibus의 경쟁력은 지적 재산권을 충분히 보호하지 않으면 하락할 수 있으며, 이는 경영 성공에 영향을 줄 수 있음을 나타내고 있다[0].
뉴스
(2024-09-17) 유수한 농업 생명공학 회사인 시버스는 주식 공모를 통해 클래스 A 보통주를 제공할 계획임을 발표했습니다. 회사는 순수익을 새로운 종자 특성 개발 및 기존 특성 개선, 트레이트 머신 운영, 운전자금 및 일반 기업 목적에 사용할 계획입니다.link
재무
Cibus는 2023년에 총 3억 3천7백6십만 달러의 순손실을 기록했으며, 이는 2022년의 1천6백8십만 달러의 손실에 비해 급격하게 증가한 수치이다. 2023년 12월 31일 기준으로 회사는 4억 7천9백8십만 달러의 누적 적자를 보유하고 있으며, 앞으로도 손실이 지속될 전망이다. 회사의 주요 유동성 자원은 현금과 현금성 자산으로, 2023년 말 기준 3천2백7십만 달러의 현금과 현금성 자산을 보유하고 있다. 현재 부채는 2천1백3십만 달러였으며, 이는 회사의 유동성 자금이 비일임 지출과 일임 지출을 충족하는 데 사용된다. 2023년에는 연구개발비가 4천2백3십6만 달러로 2022년보다 3천8백14만 달러 증가하였으며, 이는 주로 인력 증가, 실험실 소모품 및 시설 비용 증가에 기인한다. 2023년 매출은 계약 연구 협력으로 인해 2022년 대비 166만6천 달러 증가한 181만7천 달러를 기록했다[0][1][2].
대차대조표
CBUS의 대차대조표
표: CBUS의 대차대조표 (2023년 12월 31일 기준)
| 항목 | 액수 (단위: 백만 달러) |
|---|---|
| 자산 | |
| 현금 및 현금성 자산 | 32.7 |
| 총 유동 자산 | 34.6 |
| 총 비유동 자산 | 6.9 |
| 총 자산 | 41.5 |
| 부채 및 자본 | |
| 총 유동 부채 | 21.3 |
| 총 비유동 부채 | 247.4 |
| 총 부채 | 268.7 |
| 총 자본 | -227.2 |
| 총 부채 및 자본 | 41.5 |
CBUS의 대차대조표를 분석하면 몇 가지 주목할 만한 점이 도출됩니다. 첫째, 총 자산이 41.5백만 달러로 그다지 크지 않지만, 회사는 매우 높은 부채 비율을 유지하고 있습니다. 총 부채는 268.7백만 달러로, 이는 총 자산보다 훨씬 높은 수치입니다. 특히 비유동 부채가 247.4백만 달러로 매우 높아, 장기적인 재정 부담이 상당함을 알 수 있습니다.
둘째, 자본이 -227.2백만 달러로 음수인 점은 매우 우려스러운 부분입니다. 이는 회사가 적자를 면치 못하고 있으며, 주주 자본이 잠식되었음을 의미합니다. 이러한 재정 상태는 회사가 지속적으로 손실을 보고 있음을 나타내며, 이는 CBUS의 사업 모델이 현재 시장에서 충분한 수익을 창출하지 못하고 있음을 시사합니다.
이를 통해 볼 때, CBUS는 자산을 효율적으로 활용하지 못하고 있음을 알 수 있습니다. 대부분의 자산이 단기 유동 자산에 집중되는 반면, 비유동 자산의 비중은 매우 낮습니다. 이는 장기적인 연구개발(R&D) 및 인프라 투자 부족을 반영할 수 있으며, 이는 생명공학 기업으로서의 장기적인 혁신과 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
따라서 CBUS의 자산 배분은 효율적이지 않으며, 재정 상태가 매우 어려운 상황임을 알 수 있습니다. 특히 연구개발과 같은 핵심 영역에 자산을 적절히 배분하지 못하는 것이 큰 문제로 다가오며, 이는 회사의 전략적 목표 달성에 걸림돌이 될 수 있습니다 .
손익계산서
CBUS의 손익계산서 (2023년 12월 31일 기준)
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) | 증감액 (천 달러) | 증감률 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 매출 | 1,817 | 157 | 1,660 | 1,057 |
| 연구개발비 | 42,367 | 11,553 | 30,814 | 267 |
| 판매, 일반 및 관리비 | 28,914 | 10,974 | 17,940 | 163 |
| 영업 손실 | 318,883 | 22,370 | 296,513 | 1,325 |
| 상각 및 감가상각비 | 249,419 | - | 249,419 | NM |
| 로열티 부채 관련 이자비용 | 18,892 | - | 18,892 | NM |
| 기타 이자수익 (비용), 순 | 527 | (87) | 614 | 706 |
| 영업 외 비용 (수익) | (395) | 5,566 | (5,961) | (107) |
| 법인세 수익 (비용) | 4 | - | 4 | - |
| 순 손실 | 337,639 | 16,891 | 320,748 | 1,899 |
| 유상비지배지분 귀속 순손실 | 70,012 | - | 70,012 | NM |
| CBUS 귀속 순손실 | 267,627 | 16,891 | 250,736 | 1,484 |
| 주당 순손실 (기본 및 희석) | (25.95) | (18.36) | (7.59) | 41 |
CBUS의 손익계산서를 분석해보면, 2023년에는 총 매출이 1.8백만 달러로 전년도 0.16백만 달러에서 크게 증가했지만, 이는 대부분 Cibus Global 인수로 인한 것입니다. 그러나 연구개발비와 판매, 일반 및 관리비 부분에서의 큰 증가가 눈에 띕니다. 연구개발비는 267% 증가한 42.4백만 달러로, 이는 주로 인력 증가와 실험실 및 시설 비용 증가에 기인합니다. 이는 생명공학 기업으로서 적절한 투자라고 볼 수 있으며, 연구개발에 대한 집중은 앞으로의 성장 기회를 제공할 것입니다. 그러나 현재의 높게 증가한 연구개발비는 단기적으로는 매우 높은 비용 압박을 불러올 수 있습니다[0][1].
또한, 판매, 일반 및 관리비도 163% 증가한 28.9백만 달러로, 인원 증가와 전문 수수료, 합병 관련 비용 등이 주된 원인이었습니다. 합병에 따른 일회성 비용이 상당히 큰 부분을 차지하여 이러한 비용이 향후 정상화될 가능성이 있습니다. 그러나 경상비용 부분에서도 지속적인 관리가 필요합니다. 상각 및 감가상각비가 249.4백만 달러로 급증한 부분은 인수된 무형자산의 가치하락 등으로 인한 것입니다. 이는 재무제표상 대규모 적자를 초래했으며, 재무 구조 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2][3][0].
로열티 관련 이자비용과 기타 이자수익/비용 부분도 주목할 필요가 있습니다. 로열티 부채로 인해 18.9백만 달러의 이자비용이 발생하였으며, 이는 신규 인수와 관련이 있습니다. 이와 같이 CBUS는 신규 인수 및 합병 활동으로 인한 비용이 크게 증가했음을 확인할 수 있습니다. 전체적으로 비용과 수익의 불균형이 두드러지며, 특히 인수 합병 이후의 일회성 비용이 높은 비율을 차지하고 있습니다[1][0][2][3].
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
다음은 2023년 12월 31일 기준 Cibus의 부채와 관련된 규제 의무 사항을 요약한 표이다:
| 부채 항목 | 2024 (천 달러) | 2025 (천 달러) | 2026 (천 달러) | 2027 (천 달러) | 2028 (천 달러) | 이후 (천 달러) | 총계 (천 달러) | 이자 차감 후 총계 (천 달러) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 운영 리스 의무 | 7,134 | 4,797 | 1,993 | 1,920 | 1,863 | 15,438 | 33,145 | - |
| 금융 리스 의무 | 210 | 120 | - | - | - | - | 330 | - |
| 지급 어음 | 921 | 351 | 151 | 89 | 11 | - | 1,523 | - |
| 총계 | 8,265 | 5,268 | 2,144 | 2,009 | 1,874 | 15,438 | 34,998 | 24,621 |
| 이자 차감 후 총계 | - | - | - | - | - | - | - | 24,621 |
| 현재 부분 | 5,927 | - | - | - | - | - | 5,927 | - |
| 비유동 부분 | 17,025 | - | - | - | - | - | 17,025 | - |
이 표는 Cibus가 2023년 12월 31일을 기준으로 운영 리스, 금융 리스, 지급 어음을 비롯한 계약적 의무와 약정을 요약한 것이다[0].
주가 영향 미치는 요인들
CBUS의 주가 변동의 주요 원인으로는 환율 변화, 거시경제 상태, 국가 간 갈등, 신규 경쟁자의 등장, 시장 및 트렌드 변화 등이 있다. 첫째, 환율 변화의 경우, 달러 강세가 지속되면 수출 의존도가 높은 CBUS의 매출이 감소하면서 주가 하락 압력으로 작용할 수 있다. 둘째, 거시경제 상태가 악화되어 경기 침체가 일어나면 농업 생명공학 제품에 대한 수요가 감소하여 실적 악화로 인한 주가 하락이 예상된다. 셋째, 미중 무역전쟁과 같은 국가 간 갈등이 발생하면 CBUS의 글로벌 공급망이 충격을 받아 생산 비용 상승 및 매출 감소로 이어져 주가가 하락할 수 있다. 넷째, 강력한 신규 경쟁자가 등장하여 CBUS의 시장 점유율이 잠식당하면 수익성이 악화될 수 있으며 이는 주가 하락 요인이 된다. 마지막으로, 농업 생태계에서 지속 가능성과 환경 보호의 중요성이 부각되면서 CBUS의 환경 친화적인 생분해성 바이오 제품 개발이 성공적으로 이루어진다면 이는 긍정적으로 주가 상승 요인으로 작용할 수 있다[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Cibus의 미래 전망은 여러 요소에 따라 크게 좌우될 수 있다. 먼저, 유전자 편집 기술의 발전으로 더욱 생산적이고 저항력이 강한 작물을 개발할 수 있다면 농업 생산성 개선에 대한 수요가 지속적으로 증가할 것이다. 또한, 환경 보호와 지속 가능성에 대한 관심이 높아지면서 생분해성 바이오 기반 제품에 대한 수요가 증가하면 긍정적인 경제적 효과를 볼 수 있다. 반대로, 글로벌 경제 불황이나 무역 갈등 등으로 인해 시장 환경이 악화되면 Cibus의 비즈니스가 위축될 가능성도 있다. 무역 전쟁이나 국제 분쟁으로 인해 공급망에 문제가 발생하면 생명공학 제품의 생산비용이 증가하고, 이는 매출 하락으로 이어질 수 있다. 더불어, 새로운 경쟁자가 강력한 기술 및 자본을 바탕으로 시장에 진입하면 현재의 시장 점유율을 유지하기 어려울 수도 있다. 금융 시장에서도 변동성이 커지면 투자 자본 조달에 어려움을 겪을 수 있고, 이는 R&D(연구개발) 투자에 제한을 가져올 수 있다. 또한, 정부의 규제 강화나 농업 정책 변화 등이 예상치 못한 경로로 작용하면 사업 여건이 더욱 악화될 수도 있다. 이런 여러 요소들이 상호 작용하면서 Cibus의 미래 성장을 결정하게 될 것이다.