회사 소개
Lendway, Inc. (LDWY)은 미국과 국제적으로 농업 투자를 진행하는 특별 농업 및 금융 회사로 진화했습니다. 회사는 주로 미국에서 가장 큰 생으로 매추는 Bloomia B.V. 및 그 부속 법인들의 대주주입니다. 또한, 미국에서 싱싱한 튤립을 대규모로 생산하는 Bloomia는 튤립 앞뜰를 구입하고 수경적으로 성장한 튤립을 가게에 판매합니다. Bloomia는 연간 7500만 개 이상의 줄기를 육성하는 미국에서 주요한 생 튤립 생산업체 중 하나입니다. 회사는 또한 전체 소유로 FarmlandCredit.com을 보유하고 운영하며, 이는 미국내에서 기존 대출을 구매하거나 새로운 대출을 발행하고 모든 경우에 보증금으로 보증받은 대출을 추구하는 비은행 대출 사업입니다. 이외에도 농업을 위한 부동산 담보 대출에 초점을 맞추고 이후에는 대출의 다양한 필요와 기회를 확인하면서 산업에 맞춰 제품을 확장할 계획이며, 대부분의 경우 신용위험이 제3자에게 참여되어 순 손실 경험을 낮추고 완전 보상률과 수수료를 부과할 예정입니다. 또한, 회사는 지속적인 운영 손실과 최소한의 수익을 예상하고 있습니다 .
주요 고객
LDWY의 고객은 크게 두 가지 주요 세그먼트로 나뉩니다. 첫 번째는 농업 관련 고객들이며, 두 번째는 금융 서비스 이용 고객들입니다. Bloomia의 신선한 튤립 구매자는 주로 꽃가게, 슈퍼마켓, 그리고 장식용 꽃을 필요로 하는 일반 소비자들입니다. 이들은 주로 신선하고 질 좋은 꽃을 찾으며, 특히 연간 7,500만 개 이상의 줄기를 생산하는 Bloomia의 규모와 품질에 만족합니다. 두 번째 세그먼트인 금융 서비스 이용 고객은 주로 부동산 담보 대출을 필요로 하는 농부, 농업 관련 기업, 그리고 부동산 투자자들입니다. 이들은 FarmlandCredit.com을 통해 부동산 담보 대출을 받으며, 비은행 대출의 혜택을 누립니다. 이러한 고객들은 대출을 통해 자본을 확보하거나 기존의 대출을 재구성하여 더 나은 금융 조건을 찾습니다 . LDWY 고객은 질 높은 농업 생산물과 맞춤형 금융 서비스를 필요로 하는 두 세그먼트의 특성에 따라 각각 Bloomia와 FarmlandCredit.com의 제품과 서비스를 이용합니다.
회사의 비용구조
LDWY의 주요 비용 항목은 다음과 같으며, 각 항목에 대한 자세한 설명은 아래 표에 정리되어 있습니다.
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원재료 비용 | LDWY의 자회사인 Bloomia는 대규모 튤립을 생산합니다. 이에 따라 생 튤립 구입 및 수경재배를 위한 원재료 비용이 발생합니다. | 상세 정보 없음 |
| 에너지 비용 | 대규모 생장실 운영과 관련된 대규모 전기 및 기타 에너지 비용이 포함됩니다. | 상세 정보 없음 |
| 인건비 | 농업 및 금융 사업 운영에 필요한 직원들의 급여 및 복리후생 비용이 포함됩니다. | 상세 정보 없음 |
| 컴퓨팅 및 클라우드 사용 비용 | FarmlandCredit.com을 운영하기 위한 서버 및 클라우드 인프라 사용 비용이 포함됩니다. 금융 데이터 처리와 저장을 위해 높은 수준의 데이터 보안도 필요합니다. | 상세 정보 없음 |
| 설비 유지보수비 | 농장 및 금융 사업 관련 설비 및 장비의 유지보수 비용이 포함됩니다. | 상세 정보 없음 |
| 운영 임대료 | 회사의 본사 및 농장 운영에 필요한 부동산 임대 비용이 포함됩니다. | 상세 정보 없음 |
| 법률 비용 | 금융 및 농업 사업을 운영하면서 발생하는 각종 법률 상담 및 소송 대응 비용이 포함됩니다. | 상세 정보 없음 |
| 마케팅 및 판매 비용 | 제품 및 서비스 판매를 위한 마케팅 및 광고 비용이 포함되며, 주로 튤립과 금융 서비스를 홍보하는 데 사용됩니다. | 상세 정보 없음 |
LDWY의 자회사인 Bloomia는 미국에서 주요 튤립 생산업체로, 그 외에도 FarmlandCredit.com이라는 비은행 대출 플랫폼을 운영하며, 주로 부동산 담보 대출에 중점을 두고 있습니다[0][1][2][3][4].
제품군
LDWY의 주요 제품은 두 가지로 나뉩니다. 첫째, Bloomia의 신선한 절단 튤립(stems)입니다. Bloomia는 미국에서 연간 약 7,500만 개의 튤립을 생산하며, 이를 주로 소매점에 판매합니다. Bloomia는 미국 내 주요 대형 소매업체들과의 관계를 유지하며, 연간 매출은 약 4,500만 달러를 기록하고 있습니다 . 둘째, FarmlandCredit.com을 통한 비은행 대출 서비스입니다. 이는 부동산 담보 대출에 중점을 두고 있으며, 주로 농업 관련 부동산을 대상으로 합니다. 이 대출 서비스는 기존 대출의 구매나 새로운 대출의 발행을 통해 수익을 창출하며, 대부분의 경우 제3자에게 일부 신용 위험을 분산시켜 순 손실을 최소화하고 있습니다 .
| 제품명 | 설명 | 연간 매출 |
|---|---|---|
| Bloomia 튤립 | 수경 재배된 신선한 절단 튤립, 주로 소매점에 판매 | 약 4,500만 달러 |
| FarmlandCredit.com 대출 | 농업 부동산 담보 대출, 비은행 대출 서비스 | 별도 공개되지 않음 |
LDWY의 경쟁업체로는 상업 및 투자은행, 보험회사, Farm Credit System 기관, 금융 펀드 등 다양한 금융기관이 있습니다. 이는 주로 담보 대출을 제공하는 경쟁자들로, 특히 농업 관련 부동산 담보 대출 시장에서 경쟁하고 있습니다 .
주요 리스크
LDWY의 비즈니스에 대한 특별한 위험 요소는 다음과 같습니다. 첫째, Bloomia의 성과에 매우 의존하고 있어 Bloomia 사업의 성공 여부에 크게 영향을 받을 수 있습니다. 둘째, 최근 인수한 Bloomia 사업과 향후 인수를 성공적으로 관리하지 못할 경우 비즈니스에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 증권 기업으로서 추가 자본을 조달하는 데 어려움을 겪을 수 있거나, 불리한 조건하에 자본을 조달해야 할 수도 있습니다. 그 밖에도 기술 및 사이버보안 리스크로, 정보 시스템의 작동 중단이나 손상으로 인해 운영 결과에 악영향을 줄 수 있습니다 [0][1].
뉴스
재무
LDWY의 2023년 재무 성과는 일부 긍정적인 요소와 여러 도전에 직면한 상황을 반영하고 있습니다. 2023년 12월 31일 기준 영업 자본은 $15,525,000로, 전년도 $13,379,000에서 증가했으며, 현금 및 현금 등가물 또한 $1,553,000 상승하여 $16,077,000에 도달했습니다. 그러나 계속 영업 손실은 $3,021,000로, 2022년 손실 $2,294,000에서 확대되었습니다. 이는 총 운영비가 $3,519,000로 증가한 것에 기인하며, 이는 주로 전 CEO의 계약 종료 관련 비용과 기타 분리 수당 때문입니다. 반면, 단기 국채와 이자 부여 저축에 대한 높은 투자 잔액 덕분에 이자 수익은 $518,000로 상승했습니다. 또한, 2023년 8월 3일 매장 내 마케팅 사업의 매각으로 $1,600,000의 현금을 확보하며 순 투자의 현금 흐름은 $1,532,000에 달했습니다. LDWY는 2024년 2월 22일에 Bloomia의 지분을 $47.5 million에 인수하였으며, 이 중 $9.2 million은 회사 보유 현금으로, $22.8 million은 신규 신용 시설에서 조달하였고, 나머지는 판매자에게 발행한 약정서로 지불되었습니다[0][1][2][3][4].
대차대조표
Lendway, Inc. (LDWY) 2023년 12월 31일 재무상태표
| 항목 | 2022년 금액 (</math>) | |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금 등가물 | 16,077,000 | |
| 미수금 | 126,000 | |
| 선불금 및 기타 자산 | 119,000 | |
| 매각 예정인 자산 | 351,000 | |
| 유동 자산 합계 | 16,673,000 | 17,005,000 |
| 비유동 자산 | ||
| 명목 자산 | 0 | 3,963,000 |
| 비유동 자산 합계 | 0 | 3,963,000 |
| 자산 총계 | 16,673,000 | 20,968,000 |
| 부채 및 자본 | ||
| 매입 채무 | 34,000 | 63,000 |
| 미지급 비용 및 기타 부채 | 1,107,000 | 1,260,000 |
| 유동 부채 합계 | 1,141,000 | 1,323,000 |
| 총 부채 | 1,141,000 | 1,323,000 |
| 자본 | ||
| 보통주 | 17,000 | 18,000 |
| 추가 납입 자본 | 16,176,000 | 16,458,000 |
| 이익잉여금 | (661,000) | (3,075,000) |
| 자본 총계 | 15,532,000 | 13,401,000 |
| 부채 및 자본 총계 | 16,673,000 | 20,968,000 |
LDWY 재무 상태 분석
LDWY의 2023년 재무상태표에 따르면, 주요 자산은 현금 및 현금 등가물로 $16,077,000를 차지하며, 이는 회사의 유동성을 높이는 중요한 요소입니다. 미수금(Accounts Receivable)은 $126,000로 비교적 적은 금액이며, 선불금 및 기타 자산이 $119,000으로 나타나 있어 LDWY는 유동 자산에서 안정적인 상태를 유지하고 있습니다. 비유동 자산이 2022년 $3,963,000에서 2023년에는 전혀 나타나지 않아 이러한 변화에 대한 세부 분석이 필요합니다. 부채는 주로 미지급 비용 및 기타 부채로 $1,107,000를 이루며, 전체 부채는 $1,141,000로 현재 자산에 비해 큰 비율을 차지하지 않습니다. 자본 부분에서는 이익잉여금이 2022년 마이너스 $3,075,000에서 마이너스 $661,000로 크게 개선되었으며, 이는 상당히 긍정적인 변화입니다. 자본 총계는 $15,532,000로 2022년 대비 증가하여 자본 구조가 강화되었습니다. LDWY의 비즈니스 모델에서 중요한 자산은 현금 및 현금 등가물이므로 현금 흐름 관리에 강점을 보입니다[0][1][2][3].
손익계산서
LDWY 2023년 손익계산서
| 항목 | 2023년 금액 (<math display="inline">) | 2022년 금액 (</math>) | |
|---|---|---|
| 영업비용 | ||
| 판매 및 마케팅 | 196,000 | - |
| 일반 관리비 | 3,323,000 | 2,442,000 |
| 영업비용 합계 | 3,519,000 | 2,442,000 |
| 영업손실 | (3,519,000) | (2,442,000) |
| 이자 수익 | 518,000 | 154,000 |
| 세전 계속사업 손실 | (3,001,000) | (2,288,000) |
| 소득세 비용 | 20,000 | 6,000 |
| 계속사업 순손실 | (3,021,000) | (2,294,000) |
| 중단사업의 세후 수익 | 2,474,000 | 12,340,000 |
| 중단사업 매각의 세후 이익 | 2,961,000 | - |
| 순이익 | 2,414,000 | 10,046,000 |
| 주당순이익 (기본 및 희석) | ||
| 계속사업 | (1.70) | (1.28) |
| 중단사업 | 3.06 | 6.89 |
| 주당순이익 (기본 및 희석) | 1.36 | 5.61 |
| 사용된 주식수 (기본 및 희석) | 1,781,000 | 1,791,000 |
LDWY의 2023년 손익계산서는 영업비용의 급격한 증가와 함께 다소 복잡한 재무 상황을 반영하고 있다. 일반 관리비용이 2022년 $2,442,000에서 2023년 $3,323,000으로 크게 증가하였고, 이는 전 CEO와의 계약 종료와 관련된 비용 등 다양한 원인에 기인한다. 이러한 비용 증가로 인해 영업손실도 $3,519,000까지 확대되었다. 반면, 이자수익은 $518,000로 크게 상승하여 손실을 일부 상쇄했다[0].
중단사업으로 인한 세후 수익과 중단사업 매각 이익 역시 LDWY의 재무 상태에 중요한 영향을 미쳤다. 중단사업 매각으로 인한 $2,961,000의 세후 이익은 회사의 순이익을 크게 증가시켰으며, 이를 통해 2023년의 순이익은 $2,414,000에 도달했다. 이는 2022년의 순이익 $10,046,000에 비해 감소한 수치지만 성과 자체는 긍정적이다[0].
LDWY의 사업 구조를 고려하면, 계속사업에서의 순손실은 경영 효율성 개선이 필요한 부분을 시사한다. 그러나 중단사업의 매각 이익과 전반적인 재무 구조 조정은 회사의 미래 성장 가능성을 보여준다. 단, 일반 관리비용의 큰 비율은 여전한 부담으로 작용할 수 있다. 비용과 수익의 균형이 불균형한 상황을 감안할 때, 향후 비용 절감을 위한 전략적인 접근이 필요하다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 종류 | 금액 (백만 달러) | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|
| 장기 대출 | 18 | Term SOFR + 3.0%, 월 이자기간, 2024년 6월 30일부터 분기별 45만 달러 상환, 5년 후 전체 상환 [0] |
| 회전 신용 시설 | 6 | Term SOFR + 3.0%, 미사용 약정에 대해 0.50% 약정 수수료 부과, 2029년 2월 20일 만기 [0] |
| 약속 어음 | 12.8 | 5년 만기, “잉여 현금 흐름” 기준으로 원금 상환 필요 [2] |
Lendway, Inc.는 Bloomia 인수 자금을 마련하기 위해 다양한 금융 약정을 체결했습니다. 그들은 1개월 이자기간을 가진 Term SOFR에 3.0%를 더한 금리로 차입하며, 미사용한 회전 신용 시설 잔액에 대해서는 0.50%의 약정 수수료를 부과 받습니다. 장기 대출은 2024년 6월 30일부터 분기별로 45만 달러씩 상환해야 하며, 회전 신용 시설은 2029년 2월 20일에 만기 됩니다. 이외에도 Bloomia 인수에 대하여 12.8백만 달러의 약속 어음을 발행했으며, 이는 “잉여 현금 흐름”을 기준으로 원금 상환이 필요합니다[0][2].
주가 영향 미치는 요인들
LDWY의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있다. 첫째, 환율 변동이다. LDWY는 주요 원재료인 튤립 구근을 네덜란드와 칠레에서 수입하므로 달러 대비 유로 환율이 상승하면 수입 비용이 증가해 수익성이 악화될 수 있다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미친다. 둘째, 거시 경제 상태이다. 경제가 호황을 맞이하면 소비자들이 꽃과 같은 비필수 소비재에 대한 지출이 증가해 매출이 증가할 가능성이 있다. 이는 주가에 긍정적인 영향을 준다. 셋째, 국가 간 갈등이다. 예를 들어, 미국과 중국의 무역 전쟁이 심화되면 국제 물류 비용이 증가하고, 공급망에 차질이 생길 수 있다. 이는 튤립 구근의 수입과 유통에 지장을 줘 부정적인 주가 영향을 미칠 수 있다. 넷째, 경쟁자의 부상이다. 새로운 대규모 꽃 생산업체가 시장에 등장하면 LDWY의 시장 점유율과 매출이 감소할 수 있다. 이는 주가 하락 요인이다. 마지막으로, 시장/트렌드의 변화이다. 소비자들이 더 친환경적이고 지속 가능한 제품을 선호하는 트렌드가 강화되면, 이를 만족시키는 LDWY의 제품이 인기를 얻어 매출이 상승할 수 있다. 이는 주가에 긍정적으로 작용할 수 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
LDWY의 미래는 다양한 요인들에 의해 좌우될 수 있다. 먼저, 글로벌 경제의 회복은 LDWY의 사업 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 경제가 안정되거나 성장하면 소비자들은 농산물과 꽃과 같은 비필수 소비재에 더 많은 지출을 하게 될 가능성이 크다. 또한, 식물 기반 제품에 대한 수요 증가와 지속 가능한 농업에 대한 관심이 높아지는 추세는 LDWY에게 기회가 될 수 있다. 특히 친환경적이고 지속 가능한 농업 방식에 투자함으로써 시장 점유율을 확대할 수 있을 것이다. 하지만 반대로, 날씨와 환경 변화, 특히 기후변화는 LDWY의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 튤립과 같은 농산물은 기후에 매우 민감하며 이상 기후 조건은 생산량 감소와 품질 저하를 초래할 수 있다. 또한, 환율 변동과 국제 무역 규제는 LDWY의 수입 비용을 증가시키고, 공급망에 차질을 줄 수 있다. 경쟁사의 등장과 더불어 새로운 기술의 도입도 LDWY의 시장 점유율에 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, 정치적 불안정성과 국가 간 무역 갈등은 LDWY의 운영환경을 더 복잡하게 만들 수 있다. 이러한 다양한 요인들은 LDWY의 미래 성장과 축소를 결정짓는 중요한 요소들이다.